2 chỉ báo trên chuỗi này gợi ý sự khởi đầu của một thị trường tăng trưởng trưởng thành

Giá Bitcoin đã tăng 155% vào năm 2023 sau khi thị trường gấu dài hạn kết thúc vào cuối năm 2022. Sau khi chạm đáy vĩ mô ở khu vực $15.500, loại tiền điện tử lớn nhất bắt đầu giai đoạn tích lũy và tăng chậm điển hình của thị trường tăng trưởng sớm.

Tuy nhiên, đến đầu năm 2024, Bitcoin sẽ đạt khoảng $57.000. Do đó, các chỉ báo trực tuyến đầu tiên cho thấy sự khởi đầu của một thị trường tăng trưởng trưởng thành trong lĩnh vực tiền điện tử đang xuất hiện. Khoảng thời gian này, trong đó giá BTC tăng nhanh nhất, trong lịch sử chỉ bắt đầu khoảng 6 tháng sau khi giảm một nửa.

Trong chu kỳ này, liệu mức tăng parabol của Bitcoin và mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới có xảy ra xung quanh sự kiện halving không? Hay sẽ sớm có một đợt điều chỉnh sâu hơn? Hãy cùng tìm hiểu!

2 chỉ báo trên chuỗi: Người nắm giữ ngắn hạn Mua BTC

Chỉ báo trên chuỗi đầu tiên gợi ý sự bắt đầu của một thị trường tăng trưởng trưởng thành là Sóng HODL có vốn hóa thực tế. Chỉ báo này cân nhắc chỉ báo Sóng HODL cơ bản theo giá thực tế. Mặt khác, Sóng HODL là tập hợp tất cả các dải tuổi cung cấp đang hoạt động hoặc sóng HODL. Mỗi thanh màu hiển thị tỷ lệ phần trăm số Bitcoin hiện có đã được di chuyển gần đây trong khoảng thời gian đã chọn.

Nói cách khác, Sóng HODL vốn hóa thực hiện cho thấy sự thay đổi trong phân phối Bitcoin theo thời gian nắm giữ và hành vi của chủ sở hữu nó. Nói chung, sóng HODL ngắn hạn (đỏ và cam, dưới 6 tháng) co lại trong thị trường giá xuống. Ngược lại, trong thị trường giá lên, tỷ lệ các sóng dài hạn (xanh lục và xanh lam, kéo dài hơn 6 tháng) giảm xuống khi người nắm giữ bán số tiền nắm giữ lâu dài của họ.

Ở đầu chu kỳ, điều này dẫn đến tình trạng hầu hết các đồng tiền được giữ trong thời gian ngắn ở các sóng HODL ngắn hạn (vùng màu đỏ). Tình trạng như vậy nhanh chóng dẫn đến sự bùng nổ và dẫn đến một thị trường giá xuống dài hạn.

Mặt khác, khi đợt giảm giá kết thúc, sóng HODL màu đỏ và cam vẫn đi ngang trong thời gian dài và có ít thị phần. Nó chỉ mới ở giai đoạn đầu của giai đoạn trưởng thành của các thị trường tăng giá tiếp theo. Đây là nơi biểu đồ cho thấy kích thước của chúng tăng mạnh (vùng màu xanh lá cây).

Nếu cách giải thích này là chính xác thì thị trường Bitcoin vừa bước vào giai đoạn thị trường tăng giá trưởng thành. Điều này trong lịch sử đã dẫn đến mức cao mới mọi thời đại (ATH). Nhưng cũng có mức giá cao gấp nhiều lần so với mức đỉnh trước đó.

Người nắm giữ dài hạn (LTH) bắt đầu bán

Một chỉ báo khác có cách giải thích chỉ ra thời điểm quan trọng tương tự trên thị trường BTC là Thay đổi vị thế ròng của Hodler. Chỉ báo cho thấy sự thay đổi vị thế hàng tháng của các nhà đầu tư dài hạn (HODlers, LTHs). Vì vậy, nó cho biết khi nào LTH giảm vị thế của chúng (màu đỏ) và khi nào chúng tích lũy các vị trí ròng mới (màu xanh lá cây).

Trong lịch sử, thời kỳ giảm vị thế lớn nhất thường gắn liền với các đỉnh thị trường (vùng màu đỏ). Tuy nhiên, sự sụt giảm dự trữ BTC cũng có thể được nhìn thấy ở mức đáy của thị trường gấu. Điều này gắn liền với sự đầu hàng của những người nắm giữ dài hạn vào cuối chu kỳ.

Tuy nhiên, việc bắt đầu hoạt động bán LTH tăng lên thường gợi ý sự bắt đầu của giai đoạn trưởng thành của thị trường tăng giá (khu vực màu xanh lam). Sau những tín hiệu ban đầu về việc chuyển BTC sang những người nắm giữ ngắn hạn, về mặt lịch sử, giai đoạn chính của thị trường tăng giá (mũi tên xanh) đã bắt đầu.

Nếu tình huống này cũng lặp lại lần này thì 2 chỉ báo trên chuỗi này chỉ rõ giai đoạn của chu kỳ Bitcoin. Tuy nhiên, bất chấp những điểm tương đồng, mỗi chu kỳ thị trường tiền điện tử đều có những đặc điểm riêng, thoát khỏi khuôn mẫu lịch sử.

Ngoài ra, thị trường tiền điện tử vẫn có đặc điểm là tính biến động cao, cho phép điều chỉnh thường xuyên 20-30%. Tuy nhiên, trong một thị trường giá lên trưởng thành, những đợt giảm giá như vậy hóa ra lại là những cơ hội mua tuyệt vời và việc áp dụng chiến lược “mua khi giá giảm”.

Để xem phân tích thị trường tiền điện tử mới nhất của BeInCrypto, hãy nhấp vào đây.