مناقشة مختصرة حول الميزات الجديدة لـ Aave v4: هل يجب على كل بروتوكول رئيسي إطلاق سلسلة؟

المؤلف الأصلي: @cmdefi

ملاحظة المحرر: نشر باحث العملات المشفرة CM (X: @cmdefi) مقالاً يصنف بعض الميزات الجديدة المقدمة في Aave v4، بما في ذلك طبقة السيولة الموحدة، ووظيفة سعر الفائدة للتحكم الضبابي، وآلية علاوة السيولة، وما إلى ذلك. قال CM إن طبقة الشبكة الجديدة التي تخطط لها Aaves، شبكة Aave مليئة بالنكهة العنيدة لـ DeFi القديم. ما إذا كان من الضروري حقًا أن تطلق بروتوكولات DeFi سلسلة بعد أن تصبح أكبر، لا يزال بعيدًا.

فيما يتعلق بـ Aave v4، بضع كلمات لتلخيصها: كان ينبغي حل العديد من المشكلات منذ فترة طويلة، ويبدو أن بعض الخطط هي عناد DeFi القديم. هل يجب على كل بروتوكول رئيسي إطلاق سلسلة؟

1. طبقة السيولة الموحدة

• تتم إدارة جميع إمدادات الأموال والإقراض مركزيًا بحيث لا يتم توزيع السيولة بين وحدات مختلفة.

• إن السماح للبروتوكول بإضافة أو إزالة الوحدات الوظيفية بسهولة في المستقبل دون ترحيل السيولة يسهل التوسع على المدى الطويل.

الميزة الأكبر هي أنك لا تحتاج إلى التبديل ذهابًا وإيابًا بين علامات التبويب Aave V2/V3/V4، ولا تحتاج إلى ترحيل الأموال يدويًا من V2 إلى V3 كما فعلت عند الترقية إلى V3.

2. وظيفة مراقبة سعر الفائدة غامضة

يقترح Aave V4 سعر فائدة تلقائي بالكامل يمكنه ضبط ميل منحنى سعر الفائدة. يتم التحكم في الوضع الحالي من خلال آلية الحوكمة، الأمر الذي لا يزيد من عبء الحوكمة فحسب، بل يقلل أيضًا من كفاءة رأس المال. تم تصميم سعر الفائدة الغامض للتحكم بشكل فعال في نقطة تحول منحنى سعر الفائدة، بحيث يمكن تعديله ديناميكيًا وفقًا لظروف السوق. سوف يرتفع سعر الفائدة الأساسي أو ينخفض وفقًا لطلب السوق لتحسين أسعار الفائدة للموردين والمقترضين.

كان ينبغي تحسين هذا منذ فترة طويلة. لقد أدى نموذج سعر الفائدة المرهق وعملية الإدارة المطولة إلى جعل شركة Aave بائسة. في حادث البيع على المكشوف الخبيث السابق $CRV، كان Fraxlend متقدمًا بالفعل بفارق كبير في التحكم الخوارزمي في أسعار الفائدة. عندما تم الإفراط في استخدام الأموال بسبب الاقتراض القصير، تم سداد قروض Fraxlend ذات نموذج سعر الفائدة الأكثر صحة أولاً.

3. آلية علاوة السيولة

يقدم الإصدار الرابع مفهوم علاوة السيولة لضبط معدل فائدة الاقتراض ديناميكيًا بناءً على حالة مخاطر الأصول الإضافية (مثل المركزية، ومخاطر السوق، وما إلى ذلك). وفي مواجهة الضمانات عالية المخاطر، تكون تكلفة الاقتراض أعلى نسبيا، وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض المخاطر يساعد على تقليل تكلفة الاقتراض.

هذه وظيفة إدارة مخاطر جيدة نسبيًا. لا يزال لدى العديد من العملات البديلة طلب على الإقراض على السلسلة، ويُعد تصنيف المخاطر استراتيجية مستحسنة.

4. إطلاق الحساب الذكي والمخزن

تحسين تجربة المستخدم بشكل كبير، مما يسمح للمستخدمين بإدارة مراكز متعددة باستخدام محفظة واحدة. تم تصميم الحسابات الذكية لحل مشكلة تجربة المستخدم الرئيسية في الإصدار الثالث: عند استخدام الوضع الإلكتروني أو اقتراض الأصول المنفصلة، تكون هناك حاجة إلى محافظ متعددة لإدارة المراكز.

بعد إدخال الحسابات الذكية، يمكن للمستخدمين إنشاء حسابات فرعية متعددة باستخدام محفظة واحدة، مما يبسط تفاعلات البروتوكول إلى حد كبير. يمكن للحسابات الذكية أيضًا تنفيذ وظيفة المخزن التي كان المستخدمون يطلبونها. يمكن للمستخدمين رهن الأصول في الحسابات الذكية لاقتراض الأموال. إن الضمانات مقفلة ولكنها لن تدخل إلى مجمع السيولة، مما يقلل من انتشار المخاطر.

تعد هذه أيضًا ترقية جيدة جدًا للتجربة كان من المفترض أن تظهر منذ فترة طويلة.

5. تكوين معلمة المخاطر الديناميكية

يدعم إنشاء تكوينات مستقلة للمخاطر للأصول الفردية لتقليل مخاطر التصفية. يقدم آلية شطب الأصول الآلية لتبسيط عملية الحوكمة.

• تؤثر تعديلات معلمة المخاطر V3 (خاصة حد التصفية) على جميع المستخدمين. وقد يؤدي خفض الحد الأدنى إلى عمليات تصفية غير ضرورية ويؤدي إلى ارتفاع تكاليف الإدارة.

• يقدم V4 وظيفة التكوين الديناميكي. تستخدم القروض الجديدة تكوينات جديدة، بينما يستمر المستخدمون الحاليون في استخدام التكوينات الأصلية.

• تم تقديم آلية شطب الأصول الآلية لمطابقتها. وبمجرد تفعيله من خلال طبقة الحوكمة، يقوم النظام تدريجياً بخفض عتبة تصفية الأصل حتى يصل إلى الصفر. والنتيجة هي أن الأصل لم يعد قادرًا على إكمال أعمال الإقراض. وهو يعادل الشطب اليدوي ولكنه يبسط عملية الحوكمة.

6. استحداث آلية لحماية الديون الزائدة لمنع انتشار الديون المعدومة

أحد عيوب نموذج السيولة المشتركة هو أن الديون الزائدة المتراكمة بواسطة الأصول يمكن أن تكون معدية. يقدم V4 آلية جديدة لتتبع المواقف المعسرة ويحسب تلقائيًا الديون الزائدة المتراكمة. عندما يتجاوز الدين الزائد عتبة محددة، تفقد الأصول ذات الصلة تلقائيا قدرتها على الاقتراض لمنع انتشار الديون المعدومة.

7. توفير التكامل الأصلي مع عملة GHO المستقرة

• يدعم سك GHO الأصلي في طبقة السيولة.

• نقدم لكم GHO التصفية الناعمة AMM، على غرار crvUSD.

• تقديم آلية الاسترداد الطارئة لـ GHO للتعامل مع حالات فك الارتباط القصوى.

• يُسمح للمودعين باختيار الحصول على فائدة في شكل GHO، ويقوم البروتوكول بتحويل الفائدة إلى ضمانات GHO لتعزيز استقرار GHO.

8. شبكة أفي

تخطط Aave لإطلاق طبقة شبكة جديدة ستكون بمثابة المحور الأساسي لعملة GHO المستقرة وبروتوكول إقراض Aave.

• ادفع الرسوم باستخدام GHO.

• مع Aave V4 كمحور.

• يعمل $AAVE كأصل التوقيع المساحي الأساسي للمدققين/الفارزين اللامركزيين.

• يتم التحكم في واجهة الشبكة والتفاعل مع Ethereum من قبل المجتمع من خلال Aave Governance V3.

• الاستخدام الواسع النطاق لتجريد الحساب

• يرث أمان الشبكة من Ethereum.

وقالت شركة Aave Labs إنها ستواصل الاهتمام بتطوير شبكات الطبقة الأولى والثانية واختيار الحلول التقنية الأكثر ملاءمة لمجتمع Aave.

شبكة Aave مليئة بالنكهة العنيدة لـ DeFi القديم. انطلاقًا من المعلومات والحالة الصادرة حاليًا، يبدو أنه حتى الفريق نفسه لم يفكر في الأمر. هل يجب أن نفعل L1 أو L2؟ كيف افعلها؟ هل هو ضروري حقا؟ لدي علامات استفهام على هذه الأسئلة.

في الواقع، الشيء الوحيد الواضح نسبيًا هو أن Aave سيتعين عليه دائمًا خوض معركة صعبة في سوق العملات المستقرة في المستقبل، وتهدف جميع الخطط إلى إنشاء سيناريوهات لـ GHO.

نظرًا لنقص الابتكار في طبقة التطبيقات هذه المرة، يبدو أن هذا سوق صاعدة حقًا للبنية التحتية. كل مشروع بدون طبقة يشعر بالحرج من جمع الأموال. مع الطبقة، يرتفع التقييم فجأة. أما فيما يتعلق بما إذا كان من الضروري حقًا بناء سلسلة لبروتوكولات DeFi بعد أن تصبح أكبر، فلا يزال هناك طريق طويل لنقطعه. من وجهة نظري، يبدو أن الإيثريوم هو المركز المالي لتلك السلسلة. ليس من المستحيل المغادرة هنا، ولكن بالنسبة لبعض المشاريع التي لا تعتمد بشكل مفرط على الأداء، يبدو أن ترك Ethereum وبناء سلسلة بمفردها لن يجلب المزيد من التحسينات لمستخدمي المنتج، باستثناء جعل أنفسهم يبدون أكثر فائدة . بل على العكس من ذلك، فإنه قد يقلل من الأمن في المراحل المبكرة.

الرابط الأصلي

هذا المقال مصدره الإنترنت: مناقشة مختصرة حول الميزات الجديدة لـ Aave v4: هل يجب على كل بروتوكول رئيسي إطلاق سلسلة؟

ذات صلة: سيتم فتح باب التقديم في الساعة 8:00 الليلة، وإلقاء نظرة سريعة على توقعات تقييم Kamino (KMNO)

أصلي | أوديلي بلانيت ديلي المؤلف | Azuma في الساعة 20:00 بتوقيت بكين يوم 30 أبريل، سيفتح Kamino، بروتوكول التمويل اللامركزي الرائد في نظام Solana البيئي، رسميًا تطبيقات الرمز المميز لرمز الحوكمة KMNO. في السابق، في 5 أبريل، أضافت كامينو صفحة إنشاء الرمز المميز إلى موقعها الرسمي على الإنترنت. يمكن للمستخدمين مسبقًا الاستعلام عن مشاركات الإسقاط الجوي لرموز KMNO المحددة من خلال هذه الصفحة. تعني المطالبة المفتوحة الليلة أن المستخدمين سيكونون قادرين على المطالبة بأسهم KMNO القائمة من خلال هذه الواجهة وتداولها في DEX أو بعض CEX التي تدعم KMNO. انهيار نموذج أعمال كامينو نموذج أعمال كامينو ليس معقدًا، ومنتجه الأساسي هو بروتوكول الإقراض الذي يعرفه الجميع. وفقًا لبيانات DeFi Llama، يعد Kamino حاليًا بروتوكول DeFi الثالث وبروتوكول الإقراض الأول…