الكشف عن طريقة لعب الدخل عبر السلسلة: كيف يمكنك كسب دخل سلبي مستقر وفعال نسبيًا؟

المؤلف الأصلي: @دودو ريسيرتش

Tired of the fighting in the secondary market of centralized exchanges? Why not take a look at the rarely visited on-chain strategy? Compared with the huge number of users and trading volume of centralized exchanges, the on-chain with fewer players may be a relatively optimal solution in the current market situation. There are many sources of on-chain income, but most users are still in the primary stage of interactive airdrops, staking to accumulate points and buying new local dogs according to project activities.

سيكشف هذا الإصدار من #HottestCoin عن طريقة لعب الدخل عبر السلسلة من عدة جوانب، ويعلمك كيفية كسب دخل سلبي مستقر وفعال نسبيًا على السلسلة، ويتفوق في الأداء على مستويات الدخل لمعظم إدارة الأصول، ويشرح العديد من المشاريع الشائعة بالتفصيل في المقال التالي عدد قليل من القضايا.

هناك العديد من مصادر الدخل على السلسلة. في بيئة السوق الحالية، تعد السلاسل والتطبيقات اللامركزية والسرديات كلها مهمة، لكنها لا ترتبط بشكل مباشر بالاستراتيجية نفسها. على سبيل المثال، في نظام EVM، لا يوجد سوى الشبكات الرئيسية وArbitrum وBNB Chain التي تتمتع بعوائد مستقرة طويلة الأجل. لدى بعض EVM L2s توقعات عالية لعائد التوقيع المبدئي، ولكن بعد استقرار النظام البيئي، يمكن لعدد قليل جدًا منها أن تشكل مصدرًا ثابتًا للدخل. فيما يتعلق بـ DAPP، فهي بشكل أساسي DEX، والإقراض، والعملات المستقرة، وسوق العائد Pendle، والعديد من المشاريع الفردية.

إذا أخذنا المشاريع المعروفة ذات الصلة بـ LRT وLSD كمثال، فإن الرهان للحصول على النقاط وفقًا لقواعد المشروع يعد استراتيجية جيدة عندما يكون الاتجاه السردي مرتفعًا. عندما يتم تنفيذ عملية الإنزال الجوي أخيرًا، تكون العوائد جيدة نسبيًا. ومع ذلك، في الوضع الحالي حيث قواعد الإسقاط الجوي للمشروع غير واضحة، والسيولة ضعيفة، والسوق الثانوية ضعيفة، فمن الواضح أن مجرد الرهان للحصول على النقاط ليس استراتيجية جيدة بشكل خاص.

إذا كان المشروع نفسه يدعم @pendle_fi ، فمن الواضح أن الحصول على دخل سلبي سنوي قدره 20-40% هو أكثر جاذبية. في الوقت نفسه، قد تكون هناك استراتيجيات أفضل، مثل توفير السيولة في DEX، والتي يمكن أن تكسب أحيانًا أكثر من 40% من الدخل السنوي في مجمع السيولة المركزة. نظرًا لحظر التوقيع المساحي، لا يزال هناك طريق طويل لاسترداد ETH من طرف المشروع. يقوم العديد من المستخدمين بالخروج فعليًا عن طريق المبادلة المباشرة، كما أن مجمع السيولة لبعض المشاريع صغير جدًا في الواقع، مما يوفر فرص دخل مرتفعة نسبيًا.

فكيف تختار تجمعًا لـ DEX؟ هل تنظر فقط إلى معدل الفائدة السنوية، كلما ارتفع كلما كان ذلك أفضل؟ لا، توفر DEX السيولة، ويتأثر الدخل عمومًا بثلاثة عوامل: رسوم المناولة، والحوافز الرمزية، وتكلفة الخسارة غير الدائمة. تتضمن بعض عوائد رسوم التعامل مع DEX حوافز رمزية بحد ذاتها، ولكنها لا تؤثر على تحليلنا المنفصل.

تشتمل المجمعات المناسبة للمستثمرين الأفراد على مجموعات مختلفة من العملات المستقرة ومجموعات LRT/LST. لاحظ أنه يجب عليك اختيار حمامات السباحة ذات السيولة المركزة. وستعمل السيولة المركزة على تحسين كفاءة صناعة السوق وزيادة معدل العائد. تتمتع هذه المسابح أيضًا بميزة كبيرة. ليست هناك حاجة للقلق بشأن المخاطر الناجمة عن الخسارة غير الدائمة، ولا توجد حاجة لتغيير المواقف بشكل متكرر. لا يوجد عتبة التشغيلية. وطالما تم اختيار المجمع بشكل مناسب، فمن السهل تجاوز معدل عائد إدارة الأصول.

على سبيل المثال، تتمتع المجمعات الثلاثة الموجودة في Curve بعوائد عالية نسبيًا.

يمكن أن تنتج تجمعات مثل WETH/pufETH وmstETH/wstETH أيضًا أكثر من 15%، كما أن دخل التعدين المرتبط بـ crvUSD يزيد عن 20%، ويمكنك الخروج في أي وقت. أليس هذا أفضل من مجرد إغلاق المراكز؟

مثال آخر هو تجمع PWRD Metapool 4 الموجود على Curve، والذي يحتوي على حوافز رمزية عالية وتجمع عميق، وهو أحد المجمعات الاختيارية.

@mavprotocol هي أيضًا واحدة من بورصات DEX النموذجية ذات السيولة المركزية. يتمتع المجمع المرتبط بالعملة المستقرة GHO بعمق كبير وحوافز قوية، وهو أيضًا تجمع مناسب جدًا لمستثمري التجزئة للمشاركة فيه.

الرابط الأصلي

تم الحصول على هذا المقال من الإنترنت: الكشف عن طريقة لعب الدخل عبر السلسلة: كيف يمكنك كسب دخل سلبي مستقر وفعال نسبيًا؟

ذات صلة: Ethereum (ETH) يتطلع إلى هدف $3,500 مع ارتفاع الأسعار نحو منطقة الزناد

باختصار، يظل سعر Ethereum أعلى من $3,000، وهو يبذل قصارى جهده لمنع الانخفاض تحته. تظهر علامات التعافي في الطلب على الأرباح بقيمة $27 مليار ETH. تقع العملة البديلة في منطقة التفاؤل على NUPL، والتي كانت تاريخيًا نقطة البداية للسوق الصعودية. يعد سعر Ethereum (ETH) واحدًا من أقوى العملات البديلة من حيث المرونة، حيث يظل أعلى بكثير من $3,000 لعدة أيام. وهذا من شأنه أن يمنح ETH الدفعة اللازمة لبدء التعافي والعودة إلى أعلى المستويات المحلية الجديدة. يتطلع مستثمرو Ethereum إلى الارتفاع شهد سعر Ethereum خسائر كبيرة بعد إشارات السوق الأوسع في اليومين الماضيين. ظلت العملة البديلة منذ ذلك الحين أعلى من علامة $3,000، ويرى المستثمرون…