نظرة عامة على تطور حصص السيولة في سولانا

Original author: Tom Wan, on-chain data analyst

الترجمة الأصلية: 1912212.eth، فورسايت نيوز

Liquidity pledge in Ethereum ecosystem has set off a wave of pledge, and even now the re-pledge agreement is in full swing. But an interesting phenomenon is that this trend does not seem to spread to other chains. The reason for this is that in addition to the huge market value of Ethereum still occupying a significant advantage, what other deep-seated factors are at work? When we turn our implementation to Solana, and the liquidity pledge agreement on Ethereum, what is the current development trend of LST on Solana? This article will reveal the whole picture for you.

1. على الرغم من أن معدل التعهد يزيد عن 60%، إلا أن 6% ($3.4 مليار) فقط من تعهدات السيولة المتعهد بها تأتي من تعهدات السيولة

في المقابل، فإن 32% من حصة Ethereum تأتي من الرهن العقاري السائل. وفي رأيي أن سبب هذا الاختلاف يكمن في وجود "التفويض داخل البروتوكول".

توفر Solana طريقة سهلة لأصحاب المصلحة في SOL لتفويض SOL الخاص بهم، وتعد Lido واحدة من القنوات المبكرة الوحيدة لتفويض ETH لكسب مكافآت التوقيع المساحي.

2. يتمتع Solana LST (رمز تخزين السيولة) بحصة سوقية أكثر توازناً من Ethereum

على Ethereum، 68% من حصة السوق تأتي من Lido. في المقابل، فإن الرموز المميزة لرهانات السيولة على Solana هي في حالة احتكار القلة المتعددة.

تمثل أفضل 3 رموز للملكية السائلة لـ Solana 80% من حصة السوق.

3. تاريخ الرهان على السيولة على سولانا

تم تقسيم السوق المبكر بين StSOL (33%) من Lido، وmSOL من Marinade (60%)، وScnSOL من Sanctum (7%)، مع قيمة سوقية إجمالية لـ Solana's LST أقل من $1 مليار.

يمكن أن يعزى هذا النقص في التبني إلى التسويق والتكامل. في ذلك الوقت، لم يكن هناك العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي عالية الجودة التي تستهدف LST، ولم يركز السرد على حصص السيولة.

عندما انهارت FTX، انخفضت نسبة حصة السائل من 3.2% إلى 2%.

4. قائد LST

أطلقت Jito شركة JitoSOL في نوفمبر 2022. واستغرق الأمر حوالي عام لعكس وتجاوز stSOL وmSOL لتصبح شركة LST الأكثر هيمنة على Solana بحصة سوقية تبلغ 46%.

المركز الثاني: mSOL (23.5%)

المركز الثالث: bSOL (11.2%)

المركز الرابع: INF (8.2%)

المركز الخامس: jupSOL (3.6%)

5. نجاح جيتو

باختصار، إن أهم العوامل لنجاح الرموز المميزة لرهانات السيولة هي السيولة، وتكامل/شراكات DeFi، ودعم التوسع لسلاسل متعددة.

6. يعد الرهان على السيولة بمثابة إمكانات غير مستغلة لشركة Solana DeFi، والتي يمكن أن تزيد حجم TVL الخاص بها إلى $1.5 مليار إلى $1.7 مليار

تعمل الرموز المميزة لحصاد السيولة على دفع نمو النظام البيئي لـ Ethereum DeFi. على سبيل المثال، 40% من AAVE v3s TVL يأتي من wstETH. ويمكن استخدامه كضمان لتوليد العائد وفتح المزيد من الإمكانات للتمويل اللامركزي، مثل Pendle وEigenlayer وEthena وما إلى ذلك.

فيما يلي توقعاتي لنسبة حصص السيولة لدى Solana خلال سنة أو سنتين (استنادًا إلى التقييم الحالي):

• الحالة الأساسية: 10%، و$1.5 مليار إضافية من السيولة في التمويل اللامركزي؛

• الحالة الصعودية: 15%، $5 مليار إضافية من السيولة في DeFi؛

• حالة صعودية طويلة المدى: 30%، نسبة سائلة إلى ضمانات مماثلة للإيثريوم. إضافة $13.5 مليار إضافية من السيولة إلى التمويل اللامركزي.

7. تعمل العديد من فرق التمويل اللامركزي الممتازة معًا لتقديم المزيد من SOL المراهنة إلى التمويل اللامركزي

أطلقت كل من Drift Protocol، وJupiter، وMarginifi، وBONK، وHelius Labs، وSanctumso، وSolanaCompass، رموزًا مميزة لرهان السيولة.

كمستخدم DeFi، من الأفضل دائمًا أن يكون لديك منافسة وابتكار في السوق. ولهذا السبب أنا متفائل بشأن مستقبل Solana DeFi.

تم الحصول على هذا المقال من الإنترنت: نظرة عامة على تطور عملية الرهان على السيولة في Solana

ذات صلة: نظرة على المشاريع الـ 34 الفائزة في Solana Renaissance

المؤلف الأصلي: Peng SUN، Foresight News في مساء يوم 6 مايو، أعلن صندوق المشاريع Colosseum عن نتائج الدورة التاسعة لمؤسسة Solana Hackathon Solana Renaissance. اجتذبت نهضة سولانا الكثير من الاهتمام، حيث شارك فيها أكثر من 8300 مشارك من أكثر من 95 دولة ومنطقة. تمكن 34 مشروعًا فقط من أصل 1071 مشروعًا مشاركًا من اختراق الحصار، بمعدل فوز قدره 3.17% فقط. الأمر الأكثر إثارة للدهشة هو أن Ore، الذي عطل شبكة Solana بمجرد اتصاله بالإنترنت، فاز بالبطولة. بمجرد ظهور الأخبار، تضاعف الخام تقريبًا إلى ما فوق $330. ربما كان ذلك بسبب خطوة أوري الصغيرة التي عززت التطور الصحي والمستقر لشبكة سولانا؟ بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع الفائزة في نهضة سولانا هذه موزعة أيضًا في العديد من المجالات مثل…