لماذا لا يتمكن مستثمرو التجزئة من جني الأموال في سوق العملات المشفرة الحالي؟

المقال الأصلي بواسطة ريجان بوزمان

الترجمة الأصلية: TechFlow

Why is there so much talk of the cycle being over? Why is everyone so miserable? We can boil it all down to this: retail investors can no longer make real money in the current market structure.

بعض الأفكار العشوائية حول العودة إلى الأساسيات والخروج من الدورة الحالية

إن الإجابة على سبب عدم وجود مستثمرين تجزئة في هذه الجولة هي في الواقع بسيطة للغاية - لأن سوق العملات المشفرة التقليدية (مثل رموز الأشعة تحت الحمراء) لم يعد سعرها 500x. يوجد الآن كازينو أكثر إثارة للاهتمام مع كازينو أفضل ميمي في متناول أيديهم.

نحن في الأساس نعيد إنتاج ما يحدث في أسواق رأس المال الاستثماري/الاكتتاب العام الأولي حيث تظل الشركات خاصة لفترة أطول، مما يعني أن المزيد من الجانب الصعودي يظل "خاصًا" (مثل صناديق رأس المال الاستثماري) ولا يمكن لمستثمري التجزئة الوصول إليه.

لقد عكست العملات المشفرة هذا الأمر ذات مرة وأضفت طابعًا ديمقراطيًا على الوصول إلى الاتجاه الصعودي غير المتماثل. لكن ليس بعد الآن! قام L1 وL2 بجمع المزيد من الأموال من صناديق رأس المال الاستثماري. لم تكن هناك مبيعات رمزية عامة. كسبت شركات رأس المال الاستثماري المال. وتم تهميش المستثمرين الأفراد. ولعل خيبة أمل مستثمري التجزئة إزاء هذه الدورة ليست مفاجئة إلى هذا الحد.

أحد الأسباب الرئيسية وراء رغبة الشركات في البقاء في القطاع الخاص لفترة أطول هو أن المستثمرين المغامرين لديهم الآن أموال أكثر بخمس مرات مما كانوا عليه قبل عقد من الزمن. يمكن للشركات الآن جمع أكثر من $1 مليار دولار في الأسواق الخاصة دون الاضطرار إلى التعامل مع النفقات العامة الإضافية للأسواق العامة.

ليس من المستغرب أن يحدث نفس الاتجاه في استثمار رأس المال الاستثماري المشفر، حيث يتدفق المزيد من الأموال إلى صناديق رأس المال الاستثماري المشفر الآن عما كان عليه قبل خمس سنوات.

يجب أن تحل العملة المشفرة هذه المشكلة!

تم تصميم عمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs) لإضفاء الطابع الديمقراطي على تكوين رأس المال وزيادة العائد على المخاطرة. لقد نجحوا تماما في القيام بذلك.

إن شراء Ethereum بسعر 30 سنتًا أثناء الطرح الأولي للعملة في عام 2014 ورؤيته يصل إلى $3,000 اليوم سيكون بمثابة عائد قدره 10,000x في 10 سنوات، وهو ما يفوق تمامًا أي استثمار لرأس المال الاستثماري في نفس الفترة. يمكن لأي شخص على وجه الأرض المشاركة، وهو أمر رائع.

والآن بعد أن نمت الصناعة بشكل واضح، ارتفع سعر الدخول بشكل طبيعي، لكن هذه الفرص لم تختف. $SOL تم إطلاقه بسعر $0.22 في عام 2020، وهو الآن عند $140، وهو ما سيمثل عائدًا قدره 636 ضعفًا في 4 سنوات، والذي من المحتمل أيضًا أن يتفوق على جميع عوائد رأس المال الاستثماري تقريبًا على مدار السنوات الخمس الماضية.

لقد ابتعدنا عن هيكل السوق هذا هذه الدورة . هناك الآن فرص قليلة للمستثمرين الأفراد لشراء الرموز المميزة قبل إصدارها، أو شراء الرموز المميزة بأسعار منخفضة في السوق المفتوحة.

الإنزال الجوي إنها بالفعل تحسن مقارنة بنموذج رأس المال الاستثماري الحالي، حيث يمكن للمتبنين الأوائل الحصول على بعض الفوائد المالية. لكنها ليست سليمة من الناحية المالية مثل مبيعات العملات الرمزية، وبحكم التعريف، لا يمكنك جني الكثير من المال إلا من خلال عملية الإسقاط الجوي.

لقد انتقلنا من سوق ذات جوانب تصاعدية غير محدودة إلى سوق ذات حدود قصوى - وهذا تغيير كبير. $1,000 المستثمر في ICO الخاص بـ SOL أصبح الآن $636,000؛

$1,000 المستثمرة في Eigen سوف تتحول فقط إلى حوالي $1,030...حتى لو ارتفعت 10 مرات، فهي $1,300 فقط. في الدورة الأخيرة، تمكنت من التحكم في مصيرك؛ في هذه الدورة، أنت تنتظر صدقة أبي إيجن.

العدمية المالية ويعني الاعتراف بأن هذه الأسواق كانت دائما تدور حول المال. نعم، هذا المال يمول التكنولوجيا، لكن هذا المال هو الذي يحرك الصناعة بأكملها. إذا أضعفت الجزء المالي، فسوف تنهار الصناعة بأكملها.

هناك هي عدة أشياء يمكننا القيام به لتحسين هيكل الإصدار الحالي. المفتاح هو خلق جانب إيجابي غير محدود للمتبنين الأوائل والمجتمع.

ومع ذلك، هناك مشكلات هيكلية أكبر في السوق، حيث أدى جمع الأموال الضخم لـ L1 وL2 إلى تقييمات بمليارات الدولارات قبل الإطلاق. وهذا يخلق مشكلتين: (أ) الكثير من ضغط البائع؛ و(ب) حد أدنى لسعر الطرح عند الإطلاق.

أعتقد واحدة من القضايا الهيكلية ما يواجه معظم العملات البديلة في هذه الدورة هو أن ضغط بيع رأس المال الاستثماري لا يقابله تدفقات التجزئة. إذا تم رفع $500M قبل الإطلاق، فسيكون هناك $500M من ضغط البيع (وربما أكثر إذا ارتفع سعر الرمز المميز).

إن جمع الأموال بشكل خاص بتقييم مرتفع يعني أنك ستحاول البيع بتقييم أعلى، مما قد يؤدي إلى الوضع الذي يمكن أن ينخفض فيه السوق فقط .

لا ينبغي أن تكون العلاقة بين أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية والمستثمرين الأفراد عدائية. الجميع على $SOL يجني المال.

لكن الأمر يصبح أكثر صعوبة إذا حاولت حشر الكثير من أموال رأس المال الاستثماري في الأسواق غير السائلة، ويكاد يكون مستحيلاً إذا حرمت أهم المشاركين في السوق من مكاسبهم غير المحدودة.

يمكننا أن نوجه أصابع الاتهام ونجادل حول العملات الميمية، لكن هذا يخطئ تمامًا جوهر المشكلة. العملات الميمية ليست هي المشكلة، بل إن هيكل السوق الحالي لدينا هو المشكلة. دعونا نعود إلى جذورنا الديمقراطية ونصلح الخلل في سوقنا الحالي.

تم الحصول على هذا المقال من الإنترنت: لماذا لا يستطيع مستثمرو التجزئة جني الأموال في سوق العملات المشفرة الحالي؟

ذات صلة: استعادة سعر Litecoin (LTC) تتطلع إلى $100 معلم بارز: وإليك الطريقة

باختصار، انخفض سعر Litecoin بمقدار 25% في الأسبوعين الماضيين ولكنه لا يزال ثابتًا فوق مستويات الدعم الحاسمة. ولا يزال إجمالي العرض في الأرباح عند 58%، مما يشير إلى أن قمة السوق بعيدة عن الحدوث. تقع مخاطر الاحتياطي تحت المنطقة الخضراء، مما يشير إلى أن الثقة مرتفعة، ويعتبر LTC أصلًا جذابًا من حيث المخاطر / المكافآت. وصل سعر Litecoin (LTC) إلى أعلى مستوى له منذ عدة أشهر في مارس بعد اختراق حاجز $100. ومع ذلك، لم تتمكن العملة البديلة من الحفاظ على هذا الارتفاع وانتهى بها الأمر بتصحيح 25%. في الوقت الحالي، يأمل المستثمرون في التعافي من هذه الخسائر، ويبدو أن LTC قد تعود إلى $100. Litecoin في وضع جيد بشكل عام، بعد التصحيح، تعتبر الأصول هبوطية، ...