لماذا لا يستطيع هذا السوق الصاعد تكرار الموسم البديل لعام 2021؟

المؤلف الأصلي : المقطر

الترجمة الأصلية: TechFlow

مقدمة

على مدار العامين الماضيين، كنت أتابع سوق العملات البديلة بكل قلبي. ومع ذلك، كان هناك دائمًا سؤال في السوق: لم يظهر بعد موسم العملات البديلة الذي طال انتظاره والذي يشبه موسم 2021.

سأشرح هنا السبب وأقدم اقتراحات لتحسين استراتيجية العملات البديلة الخاصة بك.

دعونا أولا نحدد "الموسم البديل". التعريف: عندما تتفوق العملات البديلة على البيتكوين ($BTC) وترتفع الأسعار في جميع المجالات.

هذه فترة ازدهار كبير في العملات البديلة وتتزايد النشوة في السوق. فكر في الأمر مثل المد المرتفع الذي يرفع جميع القوارب.

هذا ما يمكن أن يفعله موسم العملات البديلة القوي، مما يعزز كل قطاع تقريبًا. ما هي القوة الدافعة؟ الكمية الهائلة من السيولة التي تتدفق إلى السوق.

تتبع تدفقات السيولة

تاريخياً، كان هناك مصدران رئيسيان لهذه السيولة:

• تدفقات جديدة من المستثمرين الأفراد، تتدفق من خلال البورصات المركزية

• تتدفق السيولة من Bitcoin على CEXs إلى العملات البديلة

ثم تنزلق السيولة إلى أسفل سلم القيمة السوقية وعلى طول منحنى المخاطر. إن المنظمات التنظيمية على دراية بهذه الديناميكية لدرجة أنهم غالبًا ما يشيرون إليها باسم "الطريق إلى الموسم البديل".

تأثير لابالوزا

كان الطريق إلى موسم العملات البديلة لعام 2021 واضحًا للعيان، لكنه انتهى الآن. أعتقد أن الأسباب متعددة الأوجه وهي نتيجة لمزيج من عدة عوامل.

بشكل فردي، لا يكفي كل متغير لإحداث فرق كبير، ولكن عند دمجه والإشارة في نفس الاتجاه، يكون التأثير هائلاً. يصف المستثمر الشهير تشارلي مونجر هذا التأثير بتأثير لابالوزا.

إذن ما هو سبب التأثير المشترك هنا؟ أرى العديد منها وسأحاول شرحها.

1. الكثير من المشاريع

السوق مليء بالسيولة، لكنه غارق في التشبع الشديد للمشاريع. تخيل أن عدد السفن في المحيط أكبر من عدد الأمواج.

فقط مجالات معينة مثل الذكاء الاصطناعي (AI) أو النظام البيئي SOL هي التي شعرت حقًا بموجة "موسم التقليد".

ما كان في يوم من الأيام سيناريو رفع المد والجزر لجميع القوارب أصبح لعبة انتقائية ودوارة تشبه طبيعة حماية الأصناف النباتية في "The Hunger Games".

2. التخفيف الرمزي: فرملة اليد المخفية

التخفيف رمزي، وخاصة من يفتح الرمز المميز، قد وضع مثبطًا لموسم العملات البديلة على غرار عام 2021.

وهذا العامل الذي يتم تجاهله في كثير من الأحيان يمتص كمية كبيرة من تدفقات رأس المال العضوي. ومهما كانت التكنولوجيا جيدة، فإذا تجاوز العرض الطلب، فسيكون من الصعب أن ترتفع الأسعار.

قام أحد المستثمرين مؤخرًا بأخذ عينات من إطلاق المشاريع الكبرى حتى الآن في عام 2024. ويبلغ متوسط تداول هذه المشاريع حوالي 14%، وقد وصلت الأموال المنتظرة إلى $70 مليار.

ماذا يحدث عندما يجمع السوق بين التشبع الزائد وفائض العرض؟ الجواب: ظروف موسم الكوخ تصبح صعبة.

3. التبني سيف ذو حدين

لقد كانت الزيادة في اعتماد TradFi بمثابة نعمة ونقمة. من ناحية، فقد زاد من مصداقية العملات المشفرة، ومن ناحية أخرى، جلب المزيد من المواهب إلى مجال العملات المشفرة.

قد يبدو المزيد من المواهب مفيدًا، لكنه في الواقع يزيد من كفاءة السوق. إذا تحول المزيد من الأشخاص الأذكياء إلى العملات المشفرة، فسيكون من الصعب العثور على ميزة.

4. Bitcoin ETF: ديناميكية جديدة

تعد الموافقة على Bitcoin ETF بمثابة تغيير في قواعد اللعبة بالنسبة للعملات البديلة. قبل إنشاء مؤسسة التدريب الأوروبية، كانت القناة الرئيسية للحصول على البيتكوين هي من خلال البورصات المركزية.

هذه أخبار جيدة للعملات البديلة، حيث يمكن للمستثمرين التبديل بسهولة من البيتكوين لتجربة العملات البديلة.

هذه المرة، الأشخاص الذين يشترون البيتكوين مختلفون.

يواجه أولئك الذين يشترون البيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة مسارًا أكثر تعقيدًا في سوق العملات البديلة.

5. العاصفة المثالية: تأثير كوفيد-19

لماذا يعتبر عام 2021 عامًا مميزًا بالنسبة للعملات البديلة؟ الكثير منها يتعلق بالظروف الفريدة.

ومع فرض الإغلاق، فإن تدفق الأموال والوقت الذي يقضيه الأشخاص في التفاعل عبر الإنترنت مرتفعان بشكل خاص.

وهذا يخلق الظروف المثالية للعملات المشفرة لجذب المستثمرين الأفراد، ونظرًا لندرة مثل هذه الظروف، فمن المعقول اعتبار عام 2021 استثنائيًا.

لا يزال الجميع "في حالة سكر" عند أعلى مستويات عام 2021؛ لكن الموسم البديل لهذا الارتفاع يبدو بعيد المنال.

ختاماً

قم بمراجعة هذه المقالة

• لقد تحول سوق العملات البديلة من الارتفاع العام إلى لعبة التناوب.

• مع وجود المزيد من الأشخاص الأذكياء في السوق، يتطلب الأمر المزيد من الجهد للعثور على ميزة.

• يؤدي تشبع المشروع والزيادة الهائلة في المعروض من الرموز إلى استنزاف السيولة.

• تم كسر المسار التقليدي لموسم العملات البديلة، ويرجع ذلك أساسًا إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.

نصيحة عملية

هناك الكثير مما يجب تغطيته في هذا المنشور، لذلك دعونا نجعله قابلاً للتنفيذ:

• التركيز على التقييم المخفف بالكامل (FDV) ومعدل التشبع.

• راقب تطورات صناديق الاستثمار المتداولة والقطاعات ذات المشاركة المؤسسية الكبيرة، مثل صناديق الاستثمار المرجحة بالمخاطر. فقد تكون لهذه الصناديق فرص مختلفة وأكثر ملاءمة على مدى السنوات القليلة المقبلة.

• مع امتلاء السوق بالعملات البديلة، لا تنظر فقط إلى قيمة الدولار الأمريكي. قارن تقييمات العملات البديلة بالبيتكوين ($BTC). ليس هناك فائدة من الاحتفاظ بأصل ذي مخاطر أعلى وعوائد أقل. يمكن أن يوفر تقييم أداء العملات البديلة مقارنة بالبيتكوين مؤشرًا أوضح للقوة.

• اعمل بجد على نقاط قوتك. لا يقتصر الأمر على تنمية الأصول فحسب، بل يتعلق أيضًا بتعزيز معرفتك ومهاراتك وشبكة علاقاتك.

هناك العديد من الفرص في سوق العملات المشفرة، لكنها تتطلب المزيد من الجهد ووجهات نظر جديدة. يتغير السوق بسرعة وسيكون النجاح في صالح أولئك الذين يمكنهم التكيف بسرعة.

هذا المقال مصدره الإنترنت: لماذا لا يستطيع هذا السوق الصاعد تكرار الموسم البديل لعام 2021؟

ذات صلة: Shiba Inu (SHIB) Shibarium TVL يرتفع إلى 170% في يومين

باختصار، شهدت Shibarium طفرة كبيرة في إجمالي القيمة المقفلة (TVL). يُعزى هذا الارتفاع في المقام الأول إلى طرح عملة DAMN meme. ومع ذلك، شهد نظام Shiba Inu البيئي انخفاضًا ملحوظًا في معدل حرق SHIB. وصلت Shibarium، وهي blockchain من الطبقة الثانية داخل النظام البيئي Shiba Inu (SHIB)، إلى معالم جديرة بالملاحظة، مما يدل على فائدتها المتزايدة واعتمادها. تُظهر البيانات الموجودة على السلسلة ارتفاعًا ملحوظًا في القيمة الإجمالية للأصول المقفلة (TVL) على Shibarium، مما يمثل زيادة قدرها 170% تقريبًا خلال اليومين الماضيين. وتبلغ القيمة الآن $3.85 مليون، مما يؤكد على توسيع نطاق فائدة المنصة ومشاركة المستخدمين. ارتفاع TVL لـ Shibarium بواسطة 170% يمكن أن يُعزى ارتفاع TVL لـ Shibarium إلى طرح ميزات جديدة داخل النظام البيئي. والجدير بالذكر أن الطرح الأخير لعملة DAMN meme…