ما هي أفضل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للعملات المشفرة في هونج كونج؟ تحليل مفصل لأوجه الاختلاف والتشابه في الإصدار

تم إعداده بواسطة: جين، تشوب نيوز

تمت الموافقة على إدراج صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثريوم في هونغ كونغ

في يوم الأربعاء 23 أبريل، شهد سوق هونج كونج إنجازًا كبيرًا في مجال الأصول الافتراضية. تمت الموافقة بنجاح على ثلاث شركات لإدارة الأصول: China Asset Management وHarvest Fund وBosera Asset Management لإصدار منتجات Bitcoin وEthereum spot ETF في هونج كونج. ما هو Bitcoin / Ethereum spot ETF: ⎡ إنه صندوق متداول في البورصة (صندوق عالي السيولة يتداول خلال يوم التداول مثل الأسهم) يرسخ ويتتبع سعر Bitcoin بشكل أساسي من خلال الاحتفاظ بكمية كبيرة من العملة المشفرة الفورية. على غرار صندوق الذهب الفوري المتداول ⎦.

ظهر هذا النوع من المنتجات لأول مرة في السوق الآسيوية بهدف تزويد المستثمرين بعوائد استثمارية ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالأسعار الفورية للبيتكوين والإيثريوم. تعمل صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية على تبسيط عملية الاستثمار وتقليل صعوبة الدخول. توفر إدارة الصناديق الاحترافية عمليات استثمار موحدة وأنظمة للتحكم في المخاطر. يمكن للمستثمرين تداول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة هذه على منصات تداول الأوراق المالية الرئيسية، الأمر الذي لا يقلل من تعقيد العمليات فحسب، بل يقلل أيضًا من المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يدعم هذا النوع من منتجات ETF الاشتراك الفعلي والاسترداد، مما يسمح للمستثمرين بامتلاك Bitcoin بشكل غير مباشر من خلال الاحتفاظ بأسهم ETF دون القلق بشأن الحفاظ على المفاتيح الخاصة وأمن الأصول.

حاليًا، تدعم منتجات صناديق الاستثمار المتداولة هذه الاشتراك النقدي أو الاشتراك بالبيتكوين، لكن العملية يجب أن تفتح حسابًا مناظرًا في هونج كونج. وفقًا لشركة Caixin، وفقًا للإشعار المشترك الصادر عن لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة وسلطة النقد في هونغ كونغ في ديسمبر 2023، لن يتم توفير كل من صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية الآجلة الحالية وصناديق الاستثمار المتداولة الفورية المستقبلية لمستثمري التجزئة في البر الرئيسي. الصين والمناطق الأخرى التي يُحظر فيها بيع منتجات الأصول الافتراضية. ومع ذلك، حتى لو لم يكونوا مقيمين دائمين في هونغ كونغ، فإن سكان البر الرئيسي الذين يحملون بطاقات هوية هونج كونج لديهم الفرصة للمشاركة في تداول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة هذه، بشرط امتثالهم للقوانين واللوائح ذات الصلة.

تفاصيل صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية لثلاث شركات لإدارة الأصول

ما هي الاختلافات في التفاصيل بين صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الصادرة عن المؤسسات الثلاث؟ أيهما يجب على المستثمرين اختيار الشراء والتداول؟ لقد استشهدنا بالمعلومات التي قدمتها إحدى المؤسسات المالية في هونج كونج وقمنا بتصنيفها بالتفصيل حتى يتمكن المستثمرون من الاختيار وفقًا لظروفهم الخاصة.

تاريخ الإدراج وسعر الإصدار:

تم إدراج جميع منتجات صناديق الاستثمار المتداولة للشركات الثلاث في نفس اليوم، 30 أبريل 2024. وفيما يتعلق بسعر الطرح الأولي، افتتح كل من China Asset Management وHarvest Fund عند $1، في حين تم تسعير صندوق Bosera على أساس 0.0001 من مؤشر CME CF Bitcoin. السعر الساعة 4 مساءً بتوقيت هونج كونج يوم 26 أبريل.

متطلبات تداول الأسهم والاشتراك فيها:

ومن حيث عدد الأسهم لكل معاملة، حدد صندوق الصين لإدارة الأصول وصندوق الحصاد حدًا أدنى بـ 100 سهم، بينما حدده صندوق بوسيرا بـ 10. أما بالنسبة لعدد الأسهم التي سيتم الاكتتاب بها، فقد حدد صندوق الصين لإدارة الأصول وصندوق بوسيرا الحد الأدنى متطلبات 10000 سهم، في حين وضع صندوق الحصاد متطلبات أعلى لا تقل عن 50000 سهم.

إضافة أو استرداد السياسة:

تدعم الشركات الثلاث المستثمرين لإنشاء أو استرداد أسهم صناديق الاستثمار المتداولة نقدًا أو عينًا، مما يوفر للمستثمرين المرونة.

عملة المعاملة ورسوم الإدارة:

تدعم شركة China Asset Management التداول بثلاث عملات: الدولار الأمريكي ودولار هونج كونج والرنمينبي، بينما يدعم صندوق Harvest Fund وBoshi Fund الدولار الأمريكي ودولار هونج كونج. فيما يتعلق برسوم الإدارة، تتقاضى شركة China Asset Management 0.99%، ولا يتقاضى Harvest Fund رسوم إدارة في الأشهر الستة الأولى، ثم 0.3%، بينما لا يتقاضى Boshi Fund رسوم إدارة في الأشهر الأربعة الأولى، ثم 0.6%.

المؤشرات وأمناء الحفظ المختارون:

وقد اختارت جميع منتجات الصناديق المتداولة في البورصة للشركات الثلاث مؤشر CME CF Bitcoin كهدف تتبع لضمان أن أداء المنتجات يمكن أن يتبع عن كثب الديناميكيات الفعلية لسوق Bitcoin. وفيما يتعلق بالأمناء، تم اختيار BOCI Prudential Trustee كأمناء لهذه الصناديق المتداولة في البورصة، والمسؤولة عن حفظ الأصول والإشراف على عمليات الصناديق. وفيما يتعلق باختيار الأمناء الثانويين، اختارت China Asset Management وHarvest Fund شركة OSL Digital Securities Co., Ltd.، بينما اختارت Bosera Fund شركة Hash Blockchain. ويعكس هذا الاختيار التفضيلات المختلفة لكل شركة فيما يتعلق بحفظ الأصول وإدارة المخاطر.

مؤشر CME CF Bitcoin هو مؤشر محدد يعكس المتوسط المرجح لسعر Bitcoin في البورصات المختلفة. تختار صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثريوم المذكورة هنا تتبع مؤشر CME CF Bitcoin، مما يعني أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه تهدف إلى تكرار أداء المؤشر بأكبر قدر ممكن من الدقة، مما يوفر للمستثمرين عوائد استثمارية مماثلة لشراء بيتكوين الفعلي، ولكن بطريقة أكثر دقة. طريقة مريحة ومنظمة.

عادة ما يكون أمين الحفظ الفرعي المذكور أعلاه مؤسسة مالية أخرى يعهد إليها أمين الحفظ بتقديم خدمات الحفظ في منطقة معينة أو لنوع معين من الأصول. في بعض الأحيان، بسبب الممارسات القانونية أو السوقية أو لأسباب تتعلق بالكفاءة التشغيلية، تكون هناك حاجة إلى أمين حفظ فرعي محترف للتعامل مع بعض وظائف الحفظ المحددة. الغرض الرئيسي من القسم الأساسي والثانوي هو إدارة الكفاءة وتنويع المخاطر، وضمان أمن أصول الصندوق والتكيف مع احتياجات الأسواق المختلفة.

منصات التداول وصناع السوق ومتداولي الأوراق المالية المشاركين:

وفيما يتعلق بمنصات تداول الأصول الافتراضية، اختار كل من China Asset Management وHarvest Fund كلاً من OSL Exchange، بينما اختار Bosera Fund HashKey Exchange. وفيما يتعلق بصناع السوق، اختارت شركة China Asset Management شركة Vivienne Court Trading، في حين اختارت شركة Harvest Fund شركة China Merchants Securities (هونج كونج)، وCITIC CLSA Securities وVirtu Financial Singapore. ولم يتم الكشف بعد عن صانع السوق لصندوق Bosera. وكدور رئيسي في تداول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة، اختارت شركة China Asset Management وHarvest Fund مؤسسات من بينها Victory Securities، وMirae Asset Securities (هونج كونج)، وHuaying Oriental (Asia) Holdings، وAide Securities، وHuasheng Capital Securities. اختار صندوق الحصاد أيضًا شركة China Merchants Securities (هونج كونج).

عادة ما يكون المشاركون المعتمدون (APs) مؤسسات مالية كبيرة تعمل مع مصدري صناديق الاستثمار المتداولة لإدارة عملية الاشتراك والاسترداد في صناديق الاستثمار المتداولة. يمكن للمشاركين المعتمدين تقديم سلة من الأسهم أو الأصول الأخرى إلى صناديق الاستثمار المتداولة مقابل أسهم صناديق الاستثمار المتداولة الصادرة حديثًا، أو استبدال أسهم صناديق الاستثمار المتداولة مقابل الأصول التي يحتفظ بها الصندوق. تساعد هذه العملية على التأكد من أن سعر السوق لصندوق الاستثمار المتداول قريب من صافي قيمة أصوله (NAV) ويساعد على توفير السيولة وكفاءة السوق.

دور هيئة التدقيق:

أخيرًا، لضمان الشفافية المالية والامتثال لصناديق الاستثمار المتداولة، اختارت شركة China Asset Management وHarvest Fund Management شركة برايس ووترهاوس كوبرز كمدققين، في حين اختارت شركة Bosera Fund Management إرنست يونغ. ومن خلال عملية التدقيق المستقلة، يضمن المدققون دقة وصحة التقارير المالية لصناديق الاستثمار المتداولة.

المدقق هو طرف ثالث مستقل يقوم بتدقيق البيانات المالية لصناديق الاستثمار المتداولة للتأكد من أنها عادلة ودقيقة ومتوافقة مع المعايير المحاسبية. يمكن للمدققين اكتشاف ومنع الأخطاء والاحتيال في التقارير المالية من خلال عمليات التدقيق، مما يوفر للمستثمرين الثقة في الوضع المالي لصناديق الاستثمار المتداولة. في بعض الولايات القضائية، يعد تقرير تدقيق المدققين متطلبًا قانونيًا للكشف عن المعلومات المالية لمؤسسة التدريب الأوروبية للجهات التنظيمية والجمهور.

قامت بلومبرج نيوز بتجميع مقياس إدارة الأصول لثلاث شركات

حجم إدارة الأصول وعدد صناديق الاستثمار المتداولة الصادرة:

وفقًا لـ Bloomberg Intelligence، تمتلك إدارة الأصول الصينية $55.7 مليار من الأصول الخاضعة للإدارة في البر الرئيسي للصين وأصدرت 84 صندوق استثمار متداول في المنطقة، بينما في هونغ كونغ، تمتلك إدارة الأصول الصينية $3.6 مليار من الأصول الخاضعة للإدارة وأصدرت 15 صندوقًا متداولًا. صناديق الاستثمار المتداولة. لدى Harvest Fund أصول تحت الإدارة تبلغ $10.3 مليار في الصين القارية وأصدر 42 صندوق استثمار متداول، بينما في هونغ كونغ، لديه $16 مليون من الأصول الخاضعة للإدارة وأصدر أربعة صناديق استثمار متداولة. يمتلك صندوق Bosera أصولًا تحت الإدارة أعلى قليلاً من صندوق Harvest Fund في الصين القارية، بقيمة $10.7 مليار، وأصدر 43 صندوق استثمار متداول، بينما في هونغ كونغ، لديه $40 مليون من الأصول الخاضعة للإدارة وأصدر ستة صناديق استثمار متداولة.

ومع تزايد شعبية الأصول الافتراضية، توفر منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ فرصًا جديدة للمستثمرين العالميين، بينما تُظهر أيضًا القدرة التنافسية لهونج كونج كمركز مالي دولي في المنتجات المالية المبتكرة. بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالاستثمار في Bitcoin وEthereum، فإن منتجات ETF هذه توفر بلا شك خيارًا يستحق الاهتمام.

الرابط الأصلي

تم الحصول على هذا المقال من الإنترنت: ما هو أفضل صندوق استثمار متداول للعملات المشفرة في هونج كونج؟ تحليل مفصل للاختلافات والتشابهات في تفاصيل إصدار الشركات الثلاث الكبرى

ذات صلة: صعود Bonk (BONK): ارتفاع أسعار 80% يثير المستثمرين - نعمة أم نقمة؟

باختصار، يشهد سعر بونك تشكيل الصليب الذهبي على الإطار الزمني القصير. وارتفع معدل التمويل من سلبي لمدة شهر إلى إيجابي في الأيام الأربعة الماضية. هذه الزيادة ستثبط عزيمة الدببة لبعض الوقت الذين لاحظوا عمليات تصفية بقيمة $2 مليون. لاحظت Bonk (BONK)، العملة الشهيرة في نظام Solana البيئي، مؤخرًا ارتفاعًا هائلاً في غضون أربعة أيام. أصبح حاملو BONK نشطين مرة أخرى، مما قد يدفع عملة الميم إلى الأعلى. يمنح الارتفاع المستثمرين فرصة جيدة. لقد انحصر سعر Bonk إلى حد كبير في اتجاه هبوطي، مما أدى إلى انخفاض العملة إلى ما دون $0.000024 في اليومين الماضيين. من المحتمل أن يتغير هذا حيث قد يتراجع المضاربون على الانخفاض بعد الخسائر الأخيرة. تمت تصفية مراكز قصيرة بقيمة تزيد عن $2 مليون في…