يقترح هذا المؤشر تصحيح 47% للبيتكوين (BTC) إلى $32,000

بالأمس فقط، ذكرت BeInCrypto أن مؤشرين على السلسلة يشيران إلى بداية مرحلة ناضجة من السوق الصاعدة. ومع ذلك، اليوم، يدخل مؤشر آخر، MVRV Z-Score، إلى منطقة مهمة جدًا تاريخيًا، والتي ارتبطت بتصحيح لا مفر منه لسعر BTC في كل دورة سابقة.

إذا كانت دورة Bitcoin الحالية "تتناغم" مع الدورات السابقة، فقد ينخفض سعر أكبر عملة مشفرة قريبًا بمقدار 47%. قد يتضمن ذلك إعادة اختبار لمنطقة $32,000، والتي سيكون التحقق من صحتها حدثًا صعوديًا للغاية من منظور فني.

هل سوق البيتكوين والعملات المشفرة جاهز للتصحيح؟ أم هل ستصل بيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق (ATH) للمرة الأولى، مدعومة بطاقة التبني المؤسسي وصناديق الاستثمار المتداولة الفورية، حتى قبل النصف في أبريل؟

إشارات MVRV Z-Score للتصحيح الوشيك

تُعرف MVRV باسم نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة. إنه مؤشر طويل المدى لسوق البيتكوين. علاوة على ذلك، فإنه يعطي إشارة إلى متى يكون السعر أقل مما يسمى "القيمة العادلة".

وفي الوقت نفسه، تقوم مشتقتها، MVRV Z-Score، بتقييم متى يتم المبالغة في تقدير قيمة عملة البيتكوين أو التقليل من قيمتها مقارنة بـ "قيمتها العادلة". الإضافة هنا هي الانحراف المعياري لجميع بيانات القيمة السوقية التاريخية.

عادةً، يتحرك MVRV Z-Score في ثلاثة نطاقات. ومع ذلك، في بعض الأحيان، يخرج منها لفترة وجيزة في ظروف نهاية السوق الصاعدة أو الهابطة:

• المنطقة الخضراء بين 0 و -0.5: يتم تفسيره على أنه مؤشر لسعر BTC أقل من "القيمة العادلة"
• المنطقة بين 0 و 7: نطاق محايد من "القيمة العادلة"
• المنطقة الحمراء بين 7 و 9 يتم تفسيره على أنه مؤشر أسعار BTC أعلى من "القيمة العادلة"

في الرسم البياني أدناه، نلاحظ أن MVRV Z-Score دخل حاليًا المنطقة 2 (الأزرق). يحدث هذا لأول مرة في هذه الدورة. علاوة على ذلك، في جميع الدورات السابقة، كان الوصول الأول لهذه المنطقة (الدوائر الصفراء) مرتبطًا بتصحيح وشيك لسعر البيتكوين (المستطيلات الصفراء).

بعد تصحيح سعر BTC وتراجع المؤشر، أنتج كلا الرسمين قيعان أعلى واستمرا في الصعود. إذا حدث موقف مماثل هذه المرة، فقد تكون الأشهر الستة المقبلة أو نحو ذلك فترة تراكم في سوق البيتكوين. تجدر الإشارة إلى أن مثل هذا التراكم يمكن أن يكون فرصة ممتازة لنمو العملات المشفرة الأخرى وبدء موسم العملات البديلة الذي طال انتظاره.

كما تمت الإشارة إلى وصول MVRV Z-Score إلى هذه المنطقة المهمة من قبل المحلل المعروف @PositiveCrypto. ومع ذلك، فهو يربط هذه المنطقة بالتحيز الصعودي، مما يشير إلى أن سوق البيتكوين لا يزال بعيدًا عن الانهاك.

"لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه قبل أن تصبح هذه الدورة محمومة. صرح HODL” PositiveCrypto.

هل سيختبر سعر البيتكوين $32,000 مرة أخرى؟

أصبح من الممكن الآن حساب عمق التصحيحات التاريخية وتحديد منطقة الدعم التي يمكن أن ينخفض إليها سعر BTC. على الرسم البياني طويل المدى، قم برسم الانخفاضات التي حدثت بعد وصول MVRV Z-Score لأول مرة إلى المنطقة 2.

وتبين أن التصحيح كان عميقًا جدًا في كل مرة: 50% في عام 2012، و38% في عام 2016، و53% في عام 2020. وهكذا، في الدورات الثلاث السابقة، كان المتوسط 47%.

إذا أردنا فرض تصحيح محتمل لسعر BTC على الرسم البياني الحالي، تظهر ارتباطات فنية مثيرة للاهتمام. سيؤدي انخفاض 47% في Bitcoin من منطقة $59,000 الحالية إلى دعم بالقرب من $32,000 (الخط الأخضر).

أولاً، تقع هذه المنطقة تقريبًا عند مستوى تصحيح فيبوناتشي الرئيسي 0.618 للحركة الصعودية بأكملها من أدنى مستويات الدورة الحالية. يعد هذا الارتداد هدفًا شائعًا لتعميق التصحيحات في الأسواق المالية.

بعد ذلك، عمل المستوى $32,000 بشكل متكرر كدعم ومقاومة كلية منذ عام 2021 (الأسهم الزرقاء). في أكتوبر 2023، ارتفع سعر البيتكوين بشكل حاسم فوق هذه المنطقة (الدائرة الزرقاء). ومع ذلك، منذ ذلك الحين، لم يؤد ذلك إلى التحقق من صحته الصعودي كدعم.

إذا خضع سوق البيتكوين لتصحيح طال انتظاره خلال الأشهر الستة المقبلة، فسيكون مستوى $32,000 منطقة شراء ممتازة. تشير كل من الارتباطات الفنية وMVRV Z-Score على السلسلة إلى ذلك.

للحصول على أحدث تحليل لسوق العملات المشفرة من BeInCrypto، انقر هنا.