سولانا: النظام البيئي الماضي للمستقبل

في هذه المقالة نغطي:

• كيف يقوم Solana حاليًا بإيقاع Ethereum خلال دورة السوق السابقة
• ثلاثة خيارات لتصميم blockchain يراها Re7 بمثابة عوامل تميز عن البدائل لتجربة المطور / المستخدم
• كيف تعمل اختيارات تصميم Solana على تسريع منحنى اعتماد Solana بالنسبة إلى Ethereum لعام 2020 من خلال 3 عدسات:
  • سرعة التمويل اللامركزي
  • البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN)
  • تجربة NFT
• تحديد فرصة التمويل اللامركزي لـ Solana والتطلع إلى المستقبل

مقدمة

إن نمو سولانا كنظام بيئي على مدى السنوات الثلاث الماضية لم يكن أقل من استثنائي. تحتوي قاعدة العناوين النشطة اليومية للشبكة على نابعة 21x من 23 ألفًا إلى 500 ألف، ويتعامل المستخدمون بمقدار الضعف (حوالي 20 مليونًا في اليوم)، وزاد عدد المطورين النشطين بمقدار الضعف ليصل إلى 325.

بالنسبة لـ Re7، يمثل Solana نظامًا بيئيًا واعدًا ومتجانسًا يعمل بتقنية البلوكشين، ويوحد المكونات التقنية المختلفة في شبكة واحدة موحدة - وهو مزيج كوكتيل يتيح معاملات أسرع وأرخص من البدائل المعيارية، مثل إيثريوم.

بعد أن أسست Solana نفسها كنظام بيئي رائد لـ Web3، فإنها تعكس المسار الأساسي لـ Ethereum خلال دورة التبني الأخيرة، والتي يمكن رؤيتها عبر القطاعات.

القافية مع الايثيريوم 2020

التمويل اللامركزي

كانت التبادلات أول التطبيقات المالية ل تحقيق ملاءمة واضحة للسوق للمنتج على Ethereum في الدورة الأخيرة.

سريعًا إلى اليوم، والنظام البيئي للتبادل في Solana هو الذي يقود الغالبية العظمى لنشاط المعاملات على السلسلة داخل DeFi.

Orca، شركة Solana الرائدة في حجم AMM من خلال DEX، تستحوذ على 30-40% من حصة السوق الأسبوعية، متجاوزة $1B في الحجم الأسبوعي لأول مرة في ديسمبر.

وهذا مشابه إلى حد ما للفترة 2020-2021 بالنسبة لـ Ethereum – حيث بلغ متوسط Uniswap حوالي 39% من هيمنة حجم DEX داخل هذا النظام البيئي خلال هذه الفترة.

يبدو أن تعيين اتجاهات الحجم الحالية لـ Orca على Ethereum قد وضع DEX عند حوالي أغسطس 2020 عندما اخترق Uniswap وحافظ باستمرار على حجم يومي يزيد عن $100m.

بدأت الديناميكيات الأوسع لنظام DEX البيئي الخاص بـ Solana في رسم خريطة على Ethereum في عام 2020، بما في ذلك إجمالي متداولي DEX النشطين. ومع ذلك، في ديسمبر 2023، نرى أن Solana بدأ يتفوق على ديناميكية Ethereum لعام 2020 حيث بدأت أسماء التمويل اللامركزي الممتازة في إسقاط الرموز المميزة (انظر جيتو).

الإنزال الجوي المستقبلي و التجريب حول أنظمة النقطة بالنسبة للتطبيقات المستندة إلى Solana في اقتصاد رمزي محدود نسبيًا، فقد حفزت النشاط على السلسلة إلى درجة عالية حيث يتطلع المستخدمون إلى مكافأة مساهماتهم.

بمعنى آخر، كان سولانا يسير على طريق إيثريوم قبل أن تسمح له الابتكارات الحديثة باتخاذ اتجاهه الخاص.

NFTs

ينمو نظام Solana NFT البيئي بسرعة، حيث يصل حجم التداول اليومي الآن إلى $10m.

جعلت تكاليف المعاملات المنخفضة لـ Solana أرضًا مثمرة لتجربة وأدوات NFT. وهذا يعني أن مشاريع NFT الأحدث قد اختارت Solana بدلاً من Ethereum. وتشمل هذه الأسواق أسواق NFT التي تركز على PFP مثل Tensor, عدن السحرية و SolanArt.

يتصدر Tensor المجموعة حاليًا من حيث الحجم، حيث يأخذ ما بين 50-70% من الحجم اليومي - وهي ديناميكية نراها قابلة للمقارنة مع Ethereum 2019-2020، حيث سيطر OpenSea على حصة السوق من حيث الحجم.

كان هذا بمثابة وقت سبق فترة تنويع الحجم أيضًا. مع Solana، نتوقع فرصة مماثلة مدفوعة بظهور منصات NFT التي تركز على اللعبة أو النظام البيئي (على سبيل المثال موار).

يمكن لهذه المنصات تمكين الوصول عبر بوابة الرمز المميز إلى المجتمعات ومتاجر السلع والأحداث والتجارب داخل اللعبة من خلال استخدام معايير NFT الجديدة (xNFTs). ومع ذلك، على عكس إيثريوم، فإن تكاليف المعاملات المنخفضة لـ Solana تجعل من الممكن للمستخدمين التفاعل مع محتوى الرموز المميزة المبوب على السلسلة بمعدل مرتفع.

وهنا يكمن الفرق.

المشي مع خطوة

يمكن للمطورين نشر تطبيقاتهم على منصة عالية الأداء دون الحاجة إلى التفكير في التوصيل/النشر بين الشبكات المتباينة أو رسوم الغاز المتغيرة. إن المقايضة مع التصميم المتجانس هي مرونة المطور.

كنظام بيئي أكثر ناشئة العثور على موطئ قدم لها مع حالات الاستخدام الأساسية، شعرت أن Solana بدأت تتوافق مع الوضع الهيكلي لـ Ethereum خلال دورة السوق السابقة.

وفي الوقت نفسه، اعتقدنا أنه ستكون هناك اختلافات قابلة للقياس في كيفية تسريع Solana لمنحنى اعتمادها بسبب خيارات التصميم المعماري الخاصة بها.

باعتبارها سلسلة كتل متجانسة، نرى أن Solana لديها تحسينات قابلة للقياس على عدد من قطاعات التصميم الرئيسية التي تُعلم تجربة المطور والمستخدم:

• الإنتاجية: عقد الإجماع لا تحتاج إلى تخصيص قوة المعالجة للتحقق من الطوابع الزمنية المختلفة مما يوفر المزيد من قابلية التوسع الأصلية. يمكن زيادة حد Solana البالغ 65000 معاملة في الثانية إلى 1.2 مليون بواسطة عملاء المدققين الجدد
• المدفوعات الصغيرة: رسوم معاملات سولانا الثابتة والمنخفضة (~0.000021 متوسط) تمكين حالات الاستخدام المتميزة التي تعتمد على رسوم صغيرة جدًا.
• تكاليف الدولة: التقنيات الأصلية (أي ضغط الدولة) مما يقلل بشكل كبير من التكاليف المرتبطة بتخزين البيانات على السلسلة.

هذه مجرد 3 أسباب أساسية رئيسية لاستمرار Re7 في الاستثمار والبحث داخل نظام Solana البيئي جنبًا إلى جنب مع الآخرين الذين يقومون بمقايضات متباينة (على سبيل المثال، النمطية) - سيتألف Web3 من أنظمة بيئية متنافسة تعمل بالتوازي مع بعضها البعض.

كما أبرزنا أعلاه، هناك العديد من جوانب سولانا التي تتوافق مع الهيكلي الجدول الزمني للإيثريوم للدورة السابقة.

في الوقت نفسه، تتخذ Solana طريقها الفريد لمعالجة بعض القيود المعمارية للإيثريوم والتي قد تؤدي إلى اختلافات قابلة للقياس اليوم أو فى المستقبل. نسلط الضوء أدناه على ثلاثة مجالات أدت فيها خيارات التصميم المعماري لـ Solana إلى تسريع النمو مقارنة بـ Ethereum في عام 2020 واليوم.

إنتاجية أعلى

تتضمن بعض حالات استخدام Web3 التي لا يمكن تمكينها إلا باستخدام TPS عالي بما فيه الكفاية، تطبيقات تتضمن تداولًا عالي التردد ومدفوعات رقمية عالمية. إن رغبة الشركات الحالية في حالات الاستخدام هذه لنقل عملياتها على السلسلة موجودة بالفعل.

متجر HFT القفز هو مبنى عميل مدقق جديد يمكنه زيادة الإنتاجية من ذروة 65 ألف TPS إلى 1.2 مليون+. في سبتمبر 2023، تأشيرة انتهى أن Solana تتمتع "بسمات مثل الإنتاجية العالية للمعاملات" التي تجعلها مرشحًا مناسبًا لتسوية العملة المستقرة الخاصة بها.

يسمح إنشاء معاملة أعلى في الثانية (TPS) بمزيد من المعاملات والحجم على السلسلة على أساس كل وحدة زمنية.

يمكننا قياس معدل النشاط الاقتصادي نسبة إلى سيولة النظام البيئي لوضع نموذج لكفاءة رأس المال في النظام البيئي. مقياس واحد هو سرعة التمويل اللامركزي (يتم تعريفه على أنه حجم التداول لكل دولار من TVL). يقود النظام البيئي Solana DeFi سوق Web3 بأكمله لهذا المقياس عند 0.55.

بمعنى آخر، مقابل كل دولار من السيولة في Solana DeFi، يتم التعامل بـ 55 سنتًا على أساس يومي. تبلغ سرعة DeFi لـ Solana 2x فوق الانهيار الجليدي في المركز الثاني. عموما، هذا من شأنه لمح أن يجد المستخدمون قيمة أكبر في الأدوات المتاحة لهم داخل النظام البيئي.

المدفوعات الصغيرة

تتمتع الشبكة أيضًا برسوم أساسية منخفضة بشكل متوقع تبلغ 0.000005 سول لكل معاملة. يتناقض هذا المستوى من القدرة على التنبؤ منخفض التكلفة مع أسواق الرسوم المتغيرة في السلاسل الأخرى حيث يرتفع الطلب على التنفيذ على السلسلة دفع أسعار رسوم أعلى.

تعتقد Re7 أن بيئة Solana منخفضة الرسوم مواتية لحالات الاستخدام التي تتطلب تفاعلات متكررة عبر السلسلة حسب التصميم (مثل المنصات الاجتماعية وإنترنت الأشياء).

أحد المجالات هنا هو البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN) – شبكات البنية التحتية المادية التي تم إنشاؤها وصيانتها من خلال الجهود الموزعة عالميًا.

في جوهرها، تقوم شبكات DePIN بتوزيع التكاليف والإجراءات المتعلقة بإنشاء وصيانة الشبكة بين المشاركين في جانب العرض لدفع المشاركين في جانب الطلب. غالبًا ما تعتمد الحوافز على المدفوعات الصغيرة.

مشاريع DePIN مثل هيليوم و يجعل تم ترحيل العمليات من Ethereum إلى Solana في عام 2023 بسبب انخفاض تكاليف المعاملات. وبالنسبة للآخرين، فإن تكاليف الغاز لاستخدام شبكة DePIN المعنية منخفضة بما فيه الكفاية.

على سبيل المثال، رسوم المعاملات على السلسلة كنسبة من إجمالي التكلفة الإرشادية لاستهلاك الخرائط الجغرافية المكانية كمستخدم على Hivemapper، يكون

ستكون تكاليف الرسوم المرتبطة بالوصول إلى نفس الخرائط على الأنظمة البيئية البديلة الأخرى لإدارة القيمة الإلكترونية مرتفعة للغاية (تتراوح بين 24%-329% من تكلفة الاستهلاك اليوم). قد يظل هذا هو الحال بعد ترقيات قابلية التوسع في Ethereum EIP-4844 يتم تنفيذها الذي يعد به تقليل رسوم الغاز المتراكمة بمقدار 100x.

بمعنى آخر، من المرجح أن تنتشر حالات الاستخدام القائمة على المعاملات الصغيرة على Solana اليوم وربما حتى في مستقبل تراكمي أرخص لـ Ethereum.

تجربة NFT

الأطروحة الأساسية في Re7 هي أن ضغط الحالة يمهد الطريق لمعدل أسرع من التجارب من قبل المبدعين وتطبيقات المستهلك مما سيؤدي إلى هيمنة Solana NFT على الأنظمة البيئية الأكثر تكلفة.

ستؤدي القدرة على سك الملايين من NFTs منخفضة التكلفة إلى تمكين المزيد من حالات الاستخدام مع انخفاض تكلفة التوزيع بشكل كبير.

أحد الأمثلة على ذلك هو إصدار التذاكر، حيث يقوم منظمو الحدث بإصدار NFTs المرتبطة بملايين التذاكر المرتبطة بـ blockchain. هذه هي الأسباب التي تجعل NFTs في مركز التقارب الحتمي لـ Web2 Web3.

منذ إطلاقه في مارس 2023، أدى ضغط الحالة إلى دفع هيمنة Solana Mint على السوق حيث يسيطر النظام البيئي الآن على أكثر من 60% من إجمالي NFTs الشهري مقابل أقرانه.

Solana، كنظام بيئي واحد، يولد نفس حجم NFT بالنعناع أو أكثر من جميع سلاسل EVM الرائدة مجتمعة.

التطلع إلى المستقبل: فرصة التمويل اللامركزي لـ Solana

أحد الخيوط المشتركة التي تربط قطاعات التصميم الرئيسية معًا هو أنها تعمل بشكل جماعي على توفير نظام مالي قابل للتطوير على السلسلة لكل من الأصول القابلة للاستبدال وغير القابلة للاستبدال.

أحد التحديات التي يواجهها Solana هو الحاجة إلى بناء لاعبين ومشاريع DeFi راسخة. لقد شهد سولانا نموا سريعا في عدد من المقاييس الرئيسية، لكنه يفتقر إلى البروتوكولات والمشاريع "الرائجة" طويلة الأمد التي تجلب الثقة والاستقرار للنظام البيئي. وبالمثل، فإن البروتوكولات "الرائعة" على إيثريوم لم تظهر إلا بعد دورة من الاختبار والتكرار خلال صيف التمويل اللامركزي. في Solana، يجب أن نتوقع ظهور قادة واضحين في كل فئة من فئات التمويل اللامركزي مع نمو هذه البروتوكولات.

في حين شهد Solana إنشاء العديد من مشاريع التمويل اللامركزي، فإن العديد منها عبارة عن شوكات أو تعديلات على البروتوكولات الحالية من سلاسل الكتل الأخرى. لكي تبرز حقًا وتضمن استدامة النظام البيئي، تحتاج Solana إلى المزيد من البروتوكولات والابتكارات الفريدة والمحلية.

يمكن لهذه الحلول الأصلية أن تميز Solana عن المنصات الأخرى وتجذب وتحتفظ بالمستخدمين الذين يبحثون عن شيء جديد ومثير. تشير التجربة التي تستفيد من الجوانب التقنية الفريدة لـ Solana لتحسين الأداء والموثوقية إلى وجود منتجات قاتلة في انتظار بنائها على الشبكة.

ينبغي لشركة Solana أن تشجع تطوير المشاريع التي تستفيد من إنتاجيتها العالية ورسوم المعاملات المنخفضة لإنشاء حلول DeFi مبتكرة. وقد يشمل ذلك إنشاء بروتوكولات مشتقات وخيارات إضافية، فضلاً عن استكشاف حالات استخدام DeFi أخرى تتجاوز التداول وتوفير السيولة. ومن خلال تعزيز الابتكار الأصلي، يمكن لشركة Solana بناء نظام بيئي أكثر قوة وتنوعًا.

أحد العناصر الرئيسية المفقودة على الشبكة هو النظام البيئي القوي للعملة المستقرة. هذا هو الجانب الرئيسي لـ Ethereum DeFi، حيث توفر العملات المستقرة الأساس للإقراض والاقتراض والتداول بالرافعة المالية. يجب أن تعمل Solana بنشاط على توسيع عروض العملات المستقرة الخاصة بها لتلبية احتياجات المستخدمين المختلفة. لا يوجد حاليًا بروتوكول رئيسي لموقف الديون المضمونة (CDP) بشأن Solana، مما يمثل فجوة كبيرة في النظام البيئي DeFi. إن تطوير مثل هذا البروتوكول يمكن أن يجذب المزيد من المستخدمين ورأس المال إلى الشبكة.

السبب وراء أهمية ذلك هو أن قيمة النظام البيئي بالنسبة للمستخدم تتناسب مع قاعدة المستخدمين النشطين داخل هذا النظام البيئي.

بمعنى آخر، عندما تصبح الأنظمة البيئية أكثر ثراءً وتجذب المستخدمين، فإنها تصبح أكثر قيمة لكل مستخدم مشارك.

يتتبع Re7 القيمة السوقية الموضوعة على كل مستخدم نشط كمؤشر. يمكننا أن نرى أن قيمة Solana لكل مستخدم نشط عند المستوى الموجود في Ethereum في صيف عام 2020.

بالنسبة إلى Solana، نحن متحمسون لكيفية إنشاء قيمة المستخدم مع تطور النظام البيئي، وبناء حالات استخدام جديدة في طبقة التطبيق.

الملاحظات الختامية

من نواحٍ عديدة، يعد Solana نظامًا بيئيًا ناشئًا يتبع خطى Ethereum من الدورة الأخيرة. ومع ذلك، فقد استفاد أيضًا من التعرف على التحديات الحالية التي تواجهها الأنظمة البيئية المعيارية اليوم.

ومن خلال هذه الميزة، تعمل Solana على كسر قالب منحنى التبني، وفتح حالات الاستخدام، وتحسين تجارب المطور/المستخدم التي لم تكن ممكنة حتى الآن. بهذه الطريقة، ننظر إلى Solana كنظام بيئي سابق للمستقبل، وRe7 متحمس للفصل التالي.

عن المؤلفين

يفغيني هو المؤسس والشريك الإداري في Re7 Capital. لقد كان نشطًا في صناعة blockchain منذ عام 2015 ولديه أكثر من عقد من الخبرة الاستثمارية.

لويس هو مدير محفظة لصندوق الفرص التابع لشركة Re7، حيث يستثمر بشكل موضوعي عبر القطاعات الرئيسية. شغل لويس سابقًا مناصب في مجال إدارة المشاريع وأبحاث الاستثمار في Republic وDecentral Park Capital وID Theory.

تم إطلاقه عام 2021، ري 7 كابيتال هي شركة استثمار أصول رقمية قائمة على الأبحاث ومتخصصة في عائد التمويل اللامركزي واستراتيجيات المشاريع السائلة.

إخلاء المسؤولية

المعلومات المقدمة في هذه المقالة من قبل Re7 Capital مخصصة للأغراض المعلوماتية العامة فقط. ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي عملات مشفرة أو أصول ذات صلة. قد يكون لدى Re7 أو الشركات التابعة لها استثمارات أو مصالح مالية في العملات المشفرة التي تمت مناقشتها في هذه المقالة.

قد يحتوي محتوى معين على هذا الموقع على بيانات تطلعية حول الأداء المستقبلي المحتمل لبعض العملات المشفرة أو السوق بشكل عام. وتستند هذه البيانات إلى التوقعات والتوقعات الحالية وتنطوي على مخاطر وشكوك كامنة. النتائج الفعلية يمكن أن تختلف ماديا عن تلك المتوقعة. لا تتحمل Re7 أي التزام بتحديث أو مراجعة أي من هذه البيانات.

لا تشكل الإشارة إلى أي عملة مشفرة أو بورصة أو خدمة أو مشروع محدد على هذا الموقع تأييدًا أو توصية من Re7. أي آراء تم التعبير عنها هي فقط آراء المؤلفين ولا تعكس آراء Re7. قم بإجراء البحث الخاص بك والعناية الواجبة قبل الدخول في أي معاملات أو استثمارات.

راجع القائمة الكاملة لإخلاء المسؤولية الخاصة بـ Re7 هنا.

هذا المقال مصدره من الانترنت: سولانا: النظام البيئي الماضي للمستقبل

ذات صلة: هل سيصل سعر البيتكوين (BTC) أخيرًا إلى $40,000 حيث يقوم المستثمرون بالتحرك بمقدار $300M؟

انتعش سعر بيتكوين (BTC) فوق علامة $37,500 يوم الجمعة حيث تعافت الأسواق من الاضطرابات المفاجئة في القيادة في Binance. يستكشف التحليل عبر السلسلة كيف يمكن أن يتطور انتعاش سعر BTC إلى ارتفاع طويل في الأسعار. عاد سعر BTC إلى مسار تصاعدي، متخلصًا من رد الفعل الهبوطي الأولي بعد الإطاحة المفاجئة بمؤسس Binance Changpeng Zhao. تشير الحركات الحيوية على السلسلة إلى أن الهزة الأخيرة في السوق قد تدفع سعر بيتكوين إلى ذروة جديدة في عام 2023. قام المستثمرون بنقل ما قيمته $300 مليون BTC من إمدادات السوق. تذبذب سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى أسبوعي عند $35,800 حيث استسلمت الأسواق لموجة من الخوف وعدم اليقين والشك (FUD) في أعقاب خروج تشيكوسلوفاكيا يوم الأربعاء. ومع ذلك، انتعشت العملة المشفرة الرائدة منذ ذلك الحين بمقدار 6% لاستعادة $37,800 بحلول يوم الخميس. بعيدا عن ال…