3 إشارات على السلسلة تشير إلى بداية السوق الصعودية للبيتكوين (BTC).

يشير المزيد والمزيد من المؤشرات الموجودة على السلسلة إلى نقطة حرجة لتغيير الدورة في سوق العملات المشفرة والبيتكوين (BTC). المؤشرات المختارة التي كانت في الماضي بمثابة بداية سوق صاعدة طويلة المدى بدأت تتحول إلى اللون الأخضر.

تقدم BeInCrypto 3 إشارات على السلسلة قدمها مؤخرًا محللون معروفون. يتضمن ذلك ما يسمى بخريطة القيمة على السلسلة، والرسملة المحققة، وعتبة حاملي العملات على المدى الطويل/القصير.

على الرغم من أن كل مؤشر يراقب نشاط بلوكتشين مختلف للبيتكوين، إلا أن هيكلها طويل المدى يشير إلى تغير دوري. في الماضي، ارتبطت هذه التغييرات ببداية سوق صاعدة في العملات المشفرة. ومن المثير للاهتمام أنها تحدث عادةً خلال فترات أحداث النصف التاريخية.

3 إشارات على السلسلة: خريطة القيمة

تم إنشاء مؤشر خريطة القيمة على سلسلة Bitcoin بواسطة المحلل المعروف @therationalroot. فهو يجمع بين ثلاثة مؤشرات أخرى أكثر أهمية على السلسلة: الرسملة المحققة، والإمدادات السائلة، وأيام العملة المدمرة.

من خلال الجمع بين هذه المؤشرات الثلاثة، تمكن المحلل من إنشاء نطاق طويل المدى يبدو مفيدًا في تحديد أدنى مستويات وقمم سعر BTC. يأخذ هذا النطاق شكل شريط من 4 ألوان بوسط أخضر. إنه يشير إلى ما يسمى بـ "القيمة العادلة" للبيتكوين. إذا كان سعر BTC بالقرب من هذا الخط، فإن تقييم أكبر عملة مشفرة ليس مبالغًا فيه أو أقل من قيمته الحقيقية.

في المقابل، عندما ينحرف سعر البيتكوين عن "القيمة العادلة" بشكل ملموس، يكون هناك مبالغة في تقدير قيمة البيتكوين أو انخفاض قيمتها. يتم الوصول إلى النطاقين فوق الأخضر – الأصفر والأحمر – خلال الأسواق الصاعدة، عندما تكون قيمة البيتكوين مبالغ فيها. في المقابل، يرتبط النطاقان أدناه – الأزرق الفاتح والداكن – بالأسواق الهابطة وانخفاض قيمة سعر البيتكوين.

وفي منشوره على X (Twitter)، أكد المحلل على أن Bitcoin قد عادت للتو إلى منطقة "القيمة العادلة" الخضراء. ويضيف أن تحقيق هذا المستوى في الماضي كان مرتبطًا بفترة من الاتجاه الجانبي. حدث هذا عند النصف تقريبًا وأشار إلى مرحلة من التراكم قبل السوق الصاعدة الناضجة. ولكن بعد لحظة يضيف:

"لاحظ أن القيمة العادلة آخذة في الارتفاع."

وبالنظر إلى اللحظات السابقة على الرسوم البيانية، عندما بدأت "القيمة العادلة" في الارتفاع (الدوائر الخضراء)، نرى أن هذه كانت بالتأكيد إشارة صعودية. في الواقع، بعد هذا الحدث، كان هناك اتجاه جانبي لعدة أشهر، والذي تحول بشكل طبيعي إلى مرحلة تصاعدية. والأكثر من ذلك، أنها ظهرت قبل أسابيع قليلة من التنصيف.

الاستثناء الوحيد لذلك هو انهيار فيروس كورونا (COVID-19) في أوائل عام 2020. وبلغ هذا الحدث ذروته في سوق هابطة صغيرة، والتي أثبتت أنها فرصة شراء ممتازة قبل السوق الصاعدة السابقة.

كما أن القيمة السوقية المحققة تتجه نحو الأعلى

المؤشر الثاني الذي يُظهر سلوكًا مشابهًا لخريطة القيمة على السلسلة هو القيمة السوقية المحققة للبيتكوين. وهذا التشابه ليس مفاجئا حيث يشكل هذا المؤشر أحد المكونات الثلاثة للمؤشر المذكور سابقا. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الرسم البياني طويل المدى يشير أيضًا إلى لحظة رئيسية في تغير الدورة.

تتحقق القيمة السوقية لأسعار أجزاء مختلفة من العرض بأسعار مختلفة (بدلاً من استخدام الإغلاق اليومي الحالي). على وجه الخصوص، يتم حسابه من خلال تقييم كل UTXO بالسعر الذي تم نقله فيه آخر مرة. ولذلك، فإن هذا المؤشر أكثر دقة من القيمة السوقية العارية لـ BTC.

نرى أوجه تشابه في الرسم البياني للرسملة المحققة التي تعود إلى دورة البيتكوين الأولى. أدت جميع الأسواق الهابطة الأربعة حتى الآن إلى انخفاض طفيف في الرسملة المحققة واتجاهها الجانبي لعدة سنوات. فقط بداية سوق صاعدة جديدة ترتبط دائمًا بانعكاس على الرسم البياني للمؤشر، والذي يبدأ في الاتجاه الصعودي (الدوائر الخضراء).

علاوة على ذلك، تبدو الاتجاهات الجانبية لعدة سنوات مشابهة لقاع واسع ومستدير (الأسهم الزرقاء).

وفي الوقت الحالي، تتجه الرسملة المحققة نحو الأعلى مرة أخرى. يشير هذا إلى تغيير في الاتجاه طويل المدى وهو إشارة قوية لسوق صاعدة وشيكة. يغير هذا المؤشر – مثل خريطة القيمة الموجودة على السلسلة – اتجاهه تاريخيًا حول انخفاض BTC إلى النصف.

إشارات على السلسلة: يبدأ حاملو الأسهم على المدى الطويل في البيع

أخيرًا، تم نشر آخر إشارة على السلسلة اخترناها لتحليل اليوم على حساب X الرسمي لمزود البيانات Glassnode. وهذا هو ما يسمى بعتبة حاملي السندات على المدى الطويل/القصير.

يظهر الرسم البياني للمؤشر منحنيين يتوافقان مع الموارد التي يحتفظ بها أصحاب المدى الطويل (الأزرق) والحائزون على المدى القصير (الأحمر). العلاقة التاريخية بين المخططين واضحة. تتميز الأسواق الصاعدة الناضجة بانخفاض حاد في الخط الأزرق وارتفاع في الخط الأحمر. بمعنى آخر، خلال فترة الزيادة السريعة في سعر البيتكوين، يبيع حاملو البيتكوين على المدى الطويل أصولهم إلى المشاركين في السوق على المدى القصير.

ومع ذلك، فإن الوضع يتغير بسرعة بعد ذروة سعر البيتكوين. ثم يصاب حاملو الأسهم على المدى القصير بالذعر ويبيعون لصالح المستثمرين على المدى الطويل.

يشير محللو Glassnode إلى أن الوضع الحالي لحاملي الأسهم على المدى الطويل/القصير فريد من نوعه. وصل الخط الأزرق مؤخرًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق (ATH)، في حين ارتد الخط الأحمر للتو من أدنى مستوى له على الإطلاق (ATL).

يشير هذا إلى أننا قد نشهد تغيرًا دوريًا في الاتجاه على الرسم البياني. إذا بدأ حاملو الأسهم على المدى القصير في تجميع عملة البيتكوين، فقد يؤكد ذلك وجود سوق صاعدة وشيكة.

ومع ذلك، بغض النظر عن وقت حدوث هذا التحول، يبدو أن التغيير على الرسم البياني طويل المدى هو مسألة وقت فقط. عادةً ما يتحلى المستثمرون ذوو الأيدي الماسية بالصبر ولا يبيعون بخسارة.

للحصول على أحدث تحليل لسوق العملات المشفرة من BeInCrypto، انقر هنا.