تشير هذه الإشارات الأربعة الموجودة على السلسلة إلى تصحيح ما قبل النصف لبيتكوين (BTC).

مع ارتفاع سعر البيتكوين، يشير المزيد والمزيد من الإشارات الموجودة على السلسلة إلى سوق العملات المشفرة المحموم. أثبتت هذه الإشارات أنها ذات أهمية خاصة في سياق التنصيف الوشيك لعملة البيتكوين.

يقدم BeInCrypto 4 إشارات على السلسلة تشير إلى إمكانية التصحيح الوشيك. وهذا مهم بشكل خاص من وجهة نظر حركة السعر الحالية، والتي تظهر العديد من أوجه التشابه مع فراكتل 2019.

في ذلك الوقت، شهد سعر البيتكوين أيضًا اتجاهًا صعوديًا قويًا، فقط ليشهد تصحيحًا عميقًا قبل بضعة أشهر من الانخفاض إلى النصف. هل تدعم البيانات الموجودة على السلسلة هذه التوقعات؟ هل سترتبط فترة النصف بانخفاض سعر البيتكوين؟

الإشارات الموجودة على السلسلة: تدخل NUPL إلى منطقة الاعتقاد

بالإضافة إلى أوجه التشابه الفنية العديدة بين الوضع الحالي لسوق بيتكوين والفراكتل لعام 2019، يشير التحليل عبر السلسلة أيضًا إلى أوجه التشابه. تتعلق أول إشارتين على السلسلة بمؤشر صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL).

NUPL هو الفرق بين الربح النسبي غير المحقق والخسارة النسبية غير المحققة. ويمكن أيضًا حساب هذه النسبة عن طريق طرح القيمة السوقية المحققة من القيمة السوقية وتقسيم النتيجة على القيمة السوقية. علاوة على ذلك، يأتي NUPL في عدة أشكال: لجميع المستثمرين في السوق، لحاملي الأسهم على المدى الطويل (LTH)، ولأصحاب الأسهم قصيرة الأجل (STH).

في الرسم البياني لإصدار المؤشر الأساسي، نرى أنه في ديسمبر 2023 ويناير 2024، كانت NUPL في منطقة الاعتقاد الخضراء. خلال السوق الصاعدة الناضجة، تشير هذه المنطقة إلى وجود سوق صحي في اتجاه صعودي قوي.

ومع ذلك، تاريخيًا، يشير الدخول الأول إلى هذه المنطقة بعد تسجيل قاع كبير في الدورات السابقة (الدوائر الحمراء) إلى تصحيح وشيك. في الواقع، اتبعت الانخفاضات بسرعة إلى حد ما بعد الوصول إلى منطقة الاعتقاد لأول مرة (الدوائر الزرقاء). بعد ذلك، سيعود NUPL إلى منطقة التفاؤل الصفراء.

ومع ذلك، في عام 2019 وأوائل عام 2020، انخفض NUPL مرة أخرى إلى أدنى مستوياته في المناطق البرتقالية (الأمل) وحتى الحمراء (الاستسلام). إذا كان التاريخ يتناغم، فإن التصحيح القادم على مخطط NUPL الآن أيضًا – بعد وجود قصير المدى في المنطقة الخضراء – قد يشير إلى انخفاض في سعر البيتكوين.

تجدر الإشارة إلى أنه يتم رؤية موقف مماثل على مخطط NUPL للمتداولين على المدى الطويل (LTH). تتضمن هذه الفئة العناوين التي تحتفظ بأصولها لمدة 155 يومًا على الأقل. كما أدت الزيارة القصيرة الأولى للمنطقة الخضراء بعد أدنى مستويات الاقتصاد الكلي إلى حدوث تصحيح.

الأرباح المحققة تذكرنا باختراق 2019

تعتبر الإشارات الموجودة على السلسلة التي نقوم بتحليلها أيضًا مؤشرات مرتبطة بـ NUPL، ولكن بدلاً من الربح/الخسارة غير المحققة، فإنها تظهر تلك التي تم تحقيقها. صافي الربح/الخسارة المحققة هو صافي الربح أو الخسارة لجميع العملات المحولة ويتم تعريفه على أنه الفرق بين الربح المحقق والخسارة المحققة.

كلما ارتفع الرسم البياني إلى المنطقة الخضراء، زادت الأرباح المحققة التي سجلها المشاركون في سوق البيتكوين. على العكس من ذلك، يقوم العديد من المستثمرين ببيع البيتكوين عندما تكون الأشرطة الحمراء طويلة، محققين الخسارة.

نحن نشهد اختراقًا كبيرًا على الرسم البياني لمؤشر صافي الربح/الخسارة المحقق. إنه يتبع اتجاهًا صعوديًا طويل المدى ويشبه وضع عام 2019 (الدوائر الزرقاء). في الدورة السابقة، أدى ذلك إلى تصحيح 53%، والذي تفاقم لاحقًا بسبب الانهيار الناجم عن فيروس كورونا (السهم الأحمر).

إذا تحقق سيناريو مماثل، فقد يعود سعر البيتكوين إلى نطاق $23,000 – $28,000 قبل استئناف الاتجاه الصعودي. وهذا أكثر ترجيحًا لأنه، كما حدث في عام 2019، يأتي الاختراق قبل بضعة أشهر من انخفاض عملة البيتكوين إلى النصف.

إشارات على السلسلة: نسبة أرباح UTXO تدخل منطقة ذروة البيع

الإشارة الأخيرة على السلسلة التي تشير إلى إمكانية التصحيح الوشيك لأسعار BTC هي نسبة أرباح UTXO. هذه ببساطة هي النسبة المئوية لمخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXOs) التي كان سعرها أقل من السعر الحالي في وقت الإنشاء. بمعنى آخر، يوضح هذا المؤشر النسبة المئوية لعناوين BTC التي تحقق أرباحًا حاليًا.

يظهر الرسم البياني طويل المدى أن المستوى فوق 95% محدد باللون الأحمر. هنا مرة أخرى – في اتجاه صعودي قوي – تحقق جميع UTXOs تقريبًا أرباحًا. علاوة على ذلك، نظرًا لأن Bitcoin سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق (ATH)، فإن 100% من UTXO تحقق أرباحًا.

من ناحية أخرى، في عام 2019، بعد الارتداد عن أدنى مستوياته الكلية للدورة السابقة، فإن الوضع على هذا الرسم البياني مشابه للإشارات الواردة من مخطط NUPL. التوقيت قبل النصف التالي لعملة البيتكوين مشابه أيضًا. نرى زيارة قصيرة المدى لمنطقة التشبع في البيع الحمراء يتبعها تصحيح.

إذا تكرر السيناريو، فقد يكون الربع الأول من عام 2024 فترة تراجع في سوق العملات المشفرة. هذا ممكن بشكل خاص مع الضجيج والنشوة التي سبقت التنصيف بعد الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري.

للحصول على أحدث تحليل لسوق العملات المشفرة من BeInCrypto، انقر هنا.