تقرير WealthBee Macro الشهري: أسبوع أرباح الأسهم الأمريكية الخارق قادم، وقد انتعشت سوق العملات المشفرة بشكل كبير

في أكتوبر/تشرين الأول، أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي الكتاب البيج، الذي كشف عن التشغيل المستقر الحالي للاقتصاد الأمريكي وبدد مخاوف المتداولين بشأن الاقتصاد الكلي. وأصبحت الانتخابات الأمريكية المنطق الرئيسي الذي يهيمن على معاملات السوق؛ ويقترب أسبوع أرباح الأسهم الأمريكية، وعانت أسهم التكنولوجيا من انخفاض حاد في نهاية الشهر؛ تشفير أصبحت السوق ملاذًا آمنًا في ظل حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات، وتقترب عملة البيتكوين من أعلى مستوياتها التاريخية. ربما وصل اتجاه صعودي رئيسي جديد للعملات المشفرة.

كان شهر نوفمبر شهرًا مختلطًا آخر للاقتصاد الأمريكي: فقد زادت الوظائف غير الزراعية الأمريكية بمقدار 254000 في سبتمبر، وهو ما يزيد بمقدار 150000 عن المتوقع، وتم تعديل التوظيف في أغسطس ويوليو بالزيادة بمقدار 72000. بلغ معدل البطالة في سبتمبر 4.1%، وهو أقل من المتوقع 4.2% و4.2% في أغسطس. ارتفعت الأجور بالساعة المتوسطة في سبتمبر بمقدار 4% على أساس سنوي و0.4% على أساس شهري، وكلاهما أعلى من المتوقع؛ بلغت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ماركيت 47.8 (المتوقع 47.5)، وهو أعلى مستوى في شهرين، وكانت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات الخدمي من ماركيت 55.3 (المتوقع 55)، وهو أعلى مستوى في شهرين. ويتبع الأداء المستقر للبيانات الاقتصادية ارتفاع التضخم: فقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بمقدار 2.4% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، وهو ما يقل عن القيمة السابقة البالغة 2.5%، لكنه يتجاوز التوقعات بمقدار 2.3%؛ كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بمقدار 3.3% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات والقيمة السابقة البالغة 3.2% قليلاً. وقد طغت بيانات التضخم هذه بشكل مباشر على النقاش حول ما إذا كان ينبغي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني: إذ يراهن الجميع تقريبًا على خفض بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، ويراهن عدد قليل من الناس على عدم خفضها، واختفى صوت خفض بمقدار 50 نقطة تمامًا.

المصدر: أداة fedwatch

لقد أظهرت الحالة الحالية للاقتصاد الأمريكي والانخفاض المعتدل في التضخم بشكل أساسي أن الاقتصاد الأمريكي في هبوط ناعم، وأن المخاطر الكلية تتلاشى تدريجيًا من آفاق المتداولين. ذكر أحدث كتاب بيج لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي صدر في أكتوبر أنه منذ بداية سبتمبر، لم يتغير النشاط الاقتصادي في معظم أنحاء الولايات المتحدة كثيرًا، وتستمر الضغوط التضخمية في التراجع. بشكل عام، يرسم الكتاب البيج صورة لاقتصاد معتدل مع تشغيل اقتصادي سلس، وتباطؤ التضخم، وتحسين بعض المؤشرات الاقتصادية، مما يميز الاقتصاد الأمريكي بشكل أساسي في اتجاه الهبوط الناعم. ولكن هل هذا كل شيء؟ ذكر الكتاب البيج أيضًا عدم اليقين بشأن الانتخابات الأمريكية في نوفمبر عدة مرات، معتقدًا أن الانتخابات هي أحد العوامل التي تدفع المستهلكين والشركات إلى تأجيل قرارات الاستثمار والتوظيف والشراء. في الوقت الحاضر، فإن معدلات الموافقة على نائب الرئيس الأمريكي والمرشحة الرئاسية الديمقراطية هاريس والمرشح الرئاسي الجمهوري ترامب متقاربة جدًا، مما قد يؤدي إلى وسائل غير متوقعة للحزبين للتنافس على السلطة.

بشكل عام، تم وصف الاقتصاد الأمريكي بأنه هبوط ناعم من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومن المتوقع عمومًا أن يكون التأثير الحالي للاقتصاد على السوق إيجابيًا، مما يعني أن القضايا السياسية أصبحت السبب الرئيسي لتحديد اتجاه السوق على المدى القصير. لذلك، من الضروري الانتباه إلى المخاطر قصيرة الأجل في تجارة وقد نشأت هذه الظاهرة نتيجة لقضايا سياسية. ولكن ما لم يكن متوقعًا هو أن الهالوين كان أيضًا بمثابة نكتة.

المصدر: خريطة حرارية لمؤشر SP 500.

بعد أن سجل مؤشر داو جونز الصناعي ارتفاعًا جديدًا في الشهر الماضي، يتوقع الجميع أن يتبعه مؤشر ناسداك، ويتوقعون بشكل خاص أن تواصل شركة الأسهم الملكية إنفيديا (NVDA) اختراق أعلى مستوى تاريخي لها وبدء موجة جديدة من ظروف السوق وسط العديد من الأصوات المتشائمة بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي.

لكن سوق الأسهم الأمريكية تعرضت لضربة قوية في آخر يوم تداول من شهر أكتوبر. حيث أغلقت المؤشرات الثلاثة الرئيسية على انخفاض جماعي، وانخفضت أسهم التكنولوجيا بشكل عام. ومن بينها، انخفض مؤشر داو جونز 0.90%، وانخفض مؤشر ناسداك 2.76%، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أيضًا 1.86%، وانخفضت أسهم أبل 1.82%، وانخفضت أسهم إنفيديا 4.72%، وانخفضت أسهم مايكروسوفت 6.05%، وانخفضت أسهم جوجل سي 1.96%، وانخفضت أسهم أمازون 3.28%، وانخفضت أسهم ميتا 4.09%، وانخفضت أسهم تيسلا 2.99%. وسجل كل من مؤشر ستاندرد آند بورز وناسداك أكبر انخفاض لهما في يوم واحد منذ الرابع من سبتمبر، مما أدى إلى محو المكاسب في أكتوبر. وكما قال ستيف سوسنيك من شركة إنتراكتيف بروكرز: لقد جلب عيد الهالوين المقالب للعديد من المستثمرين، وليس الهدايا. يبدو أن عقلية السوق تتغير، من أي شيء مرتبط بالذكاء الاصطناعي يمكن أن يثير الحماس إلى المستثمرين الذين يأملون في أن تتمكن الشركات من الحصول على عوائد من النفقات الضخمة.

ومع ذلك، وبغض النظر عن معنويات السوق، واستنادًا إلى أحدث التقارير المالية لشركة Seven Sisters في سوق الأسهم الأمريكية، فقد حققت شركة Tesla (TSLA) أداءً جيدًا للغاية، حيث ارتفعت بمقدار 21.92% في 24 أكتوبر. يُظهر التقرير المالي أن إيرادات Tesla في الربع الثالث زادت بنحو 8% على أساس سنوي، وهو ما يزال أقل من المتوقع، لكن الربح كان مفاجئًا. لم ينخفض هامش الربح الإجمالي على أساس سنوي ولكنه ارتفع بمقدار 195 نقطة أساس إلى 19.8%، وتجاوز هامش الربح الإجمالي لأعمال السيارات التوقعات وارتفع إلى 17.1%؛ زادت الإيرادات من بيع الكربون بأكثر من 30% على أساس سنوي، مسجلة أعلى مستوى قياسي لربع واحد. في الوقت نفسه، زاد حجم الحوسبة لتدريب الذكاء الاصطناعي (AI) بأكثر من 75% في الربع الثالث. في الربع، نشرت شركة تسلا مجموعة من 29 ألف شريحة Nvidia H100 مسبقًا في Gigafactory في تكساس، وقامت بتدريبهم. ومن المتوقع أن تبلغ طاقتها الإنتاجية 50 ألف شريحة H100 بحلول نهاية أكتوبر. كما أصبح الذكاء الاصطناعي أحد القوى الدافعة الأساسية لسعر سهم تسلا.

هذا الشهر، بالإضافة إلى سرد الذكاء الاصطناعي، كان هناك تغيير جديد ومثير للاهتمام في سوق الأسهم الأمريكية، أي أن الجانب السياسي تجاوز الجانب الكلي وأصبح المنطق الأساسي للتداول. من المثير للاهتمام للغاية أن ترامب ميديا تكنولوجي (DJT) ارتفع بنحو 250% هذا الشهر، مما يشير إلى أنه على الأقل في سوق الأسهم الأمريكية، يراهن المتداولون عمومًا على فوز ترامب، وهو أيضًا التصويت الذي أدلى به السوق بأموال حقيقية. أصبحت تجارة ترامب هي الموضوع الرئيسي لسوق الأسهم الأمريكية الحالية. إن ميول ترامب السياسية الحالية واضحة نسبيًا، مثل زيادة التعريفات الجمركية على الواردات من دول أخرى، وبالتالي حماية صناعة التصنيع في البلاد. لذلك، يكون المتداولون عمومًا أكثر تفاؤلاً بشأن الشركات المحلية الأمريكية في الوقت الحاضر، وهذا أيضًا أحد الأسباب وراء الارتفاع المستمر لشركات التكنولوجيا المحلية العملاقة.

في أكتوبر/تشرين الأول، تقترب سوق الأسهم الأميركية من الانتخابات وتتزامن مع موسم الأرباح. وقد أدى الجمع بين هذين العاملين إلى تفاقم تقلبات السوق. وبشكل عام، كانت أسواق الأسهم في اليابان وفرنسا وألمانيا وغيرها من البلدان في حالة من الركود، تنتظر بهدوء التغييرات التي ستحدثها الانتخابات الأميركية.

بعد سبعة أشهر من التداول الجانبي، بدأ البيتكوين أخيرًا في اتجاه صعودي رئيسي لائق، مقتربًا من أعلى مستوياته السابقة. وعلى وجه الخصوص، بدأ صندوق البيتكوين المتداول في البورصة في الولايات المتحدة فترة من التدفقات المكثفة خلال شهر أكتوبر.

لقد لعب ترامب بورقة العملات المشفرة منذ بداية الانتخابات، وفاز بأصوات مستثمري العملات المشفرة بثبات. في يوليو 2024، قام بمراجعة المنصة الرسمية للحزب الجمهوري لتشمل الحق في تعدين البيتكوين والحراسة الذاتية للأصول الرقمية، ودعا بجرأة إلى السماح بعدم مراقبة الحكومة للمعاملات. خفف الحزب الديمقراطي تدريجيًا من عدائه للعملات المشفرة، حيث مرر صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين والإيثريوم خلال فترة بايدن. على الرغم من أن هاريس ليست صريحة مثل ترامب بشأن قضية العملات المشفرة، فقد حاول فريق حملتها جذب دعم مجتمع العملات المشفرة في المرحلة المتأخرة، معربًا عن استعداده لاستكشاف إطار تنظيمي لن يخنق الابتكار. يمكن القول أنه بغض النظر عن نتيجة هذه الانتخابات الأمريكية، فإن العملات المشفرة ستدشن جولة جديدة من التطوير. لذلك، أصبحت العملات المشفرة الأرض الموعودة للتحوط الرأسمالي قبل الانتخابات، وهو منطق واضح تقريبًا. وفقًا للتاريخ، غالبًا ما تشهد السوق فترة من التقلبات المتزايدة قبل الانتخابات، وسيؤدي نفور المستثمرين من المخاطرة وعدم اليقين بشأن السياسات إلى تقلبات متكررة في أسعار سوق العملات المشفرة. على سبيل المثال، خلال الانتخابات الأمريكية لعام 2020، شهد سعر البيتكوين تقلبًا كبيرًا في غضون أسابيع قليلة.

ولكن بشكل عام، وفي غياب السرد على السلسلة، أصبحت السياسة هي القوة الدافعة الرئيسية. وامتد تكامل البيتكوين مع العالم التقليدي من المجال المالي إلى المجال السياسي، وأصبح رسميًا عضوًا مهمًا في النظام العالمي.

من الجدير بالذكر أن أداء الإيثريوم ضعيف للغاية مقارنة بالبيتكوين. ففي الشهرين الماضيين، كان الإيثريوم في حالة جانبية. وبالنظر إلى بيانات الصناديق المتداولة في البورصة، فإن تدفقاتها الداخلة والخارجة لم تتقلب كثيرًا.

أحد الأسباب المهمة لضعف إيثريوم الحالي هو سحب الأموال من سلاسل عامة أخرى مثل سولانا. حاليًا، يعد اتجاه المضاربة على الميمات رائجًا في مجتمع التشفير، ولا يعد إيثريوم ساحة المعركة الرئيسية للميمات. أدت الانتخابات الأمريكية أيضًا إلى ظهور عدد لا يحصى من عملات الميم مع صورة ترامب على سلسلة سولانا، والتي استنزفت أيضًا قدرًا كبيرًا من الأموال من إيثريوم. لا يمكن لعامل المجتمع قصير المدى هذا تحديد الاتجاه طويل المدى لإيثريوم. بعد الانتخابات الأمريكية، ستنتهي تكهنات الميمات، ومن ثم سيكون لدى إيثريوم إمكانية الخروج من الظل والترحيب بأموال ذروة البيع مرة أخرى.

مع تلاشي المخاوف الاقتصادية، عادت السوق إلى الخط الرئيسي للذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من أن الانتخابات الأمريكية تركت العديد من المستثمرين ينتظرون التغييرات، إلا أن سوق التشفير أصبح بشكل غير متوقع الخيار الأفضل للاستثمار في الوقت الحالي. قد يكون هذا نوعًا من القدر، أي أن البيتكوين هي بالفعل أصل استثماري أفضل، وسيلاحظ المزيد والمزيد من الناس خصائصها الآمنة. مع وصول الانتخابات الأمريكية ونهايتها، يصبح الوضع الكلي العالمي واضحًا تدريجيًا، وقد تعود السوق إلى السرد الرئيسي للذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تستمر سوق التشفير في النشاط، وقد تبشر مرة أخرى بمشهد مزدهر للأسهم والعملات في النصف الأول من العام.

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: تقرير WealthBee Macro الشهري: أسبوع أرباح الأسهم الأمريكية الخارق قادم، وقد انتعشت سوق العملات المشفرة بشكل كبير في أكتوبر

ذات صلة: بانثيرا: رياح التغيير في سياسة البلوكشين الأمريكية

العنوان الأصلي: Crypto Takes The National Political Stage المؤلف الأصلي: Pantera الترجمة الأصلية: Vernacular Blockchain كما نعلم جميعًا، بالمقارنة مع الانتخابات الرئاسية الأمريكية السابقة، فإن الصلة بين هذه الانتخابات والأصول المشفرة وثيقة بشكل غير مسبوق. صرح ترامب مرارًا وتكرارًا أنه إذا تم انتخابه، فسوف يقدم سياسات مختلفة صديقة للعملات المشفرة، كما يستعد فريق هاريس بنشاط أيضًا. بغض النظر عمن يتم انتخابه في المستقبل، فهذا يعني أن صناعة التشفير قد تبشر بمزيد من الاهتمام التنظيمي. في هذا السياق، من المهم جدًا أن ينتبه المستثمرون عن كثب إلى مواقف ومقترحات السياسات للمرشحين تجاه الأصول المشفرة. اليوم، دعونا نلقي نظرة على آراء الساحة السياسية الأمريكية بشأن صناعة التشفير كما استعرضتها شركة إدارة الاستثمار Pantera Capital. فيما يلي ...