خلف جنون الميم، أصبحت بورصة Perp DEX مستفيدة من تجميع السيولة على السلسلة

في الآونة الأخيرة، لفتت TGE القادمة من Hyperliquid انتباه العديد من الأشخاص إلى مسار Perp DEX مرة أخرى. في الدورة الأخيرة، كان أداء Perp DEX غير مرضٍ وفشل في أن يصبح نجم السيولة على السلسلة الذي توقعه الناس. ومع ذلك، منذ نهاية العام الماضي وبداية هذا العام، ظهرت بروتوكولات Perp DEX مثل Hyperliquid وDrift وSurf وOrderly واحدة تلو الأخرى، وأصبح الزعيم القديم dYdX نشطًا مرة أخرى. مع الارتفاع السريع لمسار meme، فتحت قوة السيولة على السلسلة وضعًا جديدًا لسوق Perp DEX.

Memecoin تقود دورة جديدة، مع تجميع السيولة على السلسلة

في هذه الدورة، كان أداء عملات الميم لافتًا للنظر للغاية، وظهرت الكلاب الذهبية بشكل متكرر على السلسلة. لم تصبح MOODENG وSPX وGOAT عملات ميم محتملة في مسارات مختلفة خلال طفرة الميم هذه فحسب، بل اجتذبت أيضًا المزيد والمزيد من اللاعبين إلى السلسلة. على الرغم من أن اللاعبين على السلسلة يقولون بشكل ساخر إنهم يقومون بعمل POW حقيقي كل يوم وينتقلون إلى ساحات معارك مختلفة من أجل PVP، فمن غير الممكن إنكار أن السيولة قد تراكمت تدريجيًا على السلسلة، وهناك حتى اتجاه للتسارع. من بينها، جذبت MOODENG وGOAT أيضًا انتباه قوائم CEX مثل Binance.

بالإضافة إلى ظهور Golden Dogs، يمكن لبيانات البنية التحتية من نوع meme أن تعكس بشكل مباشر الزيادة المبالغ فيها في السيولة على السلسلة. على سبيل المثال، بدأت Pump.fun الشهيرة، وعدد عملاتها المدرجة، اتجاهها الصعودي الرئيسي في نهاية أغسطس، واستمر عدد العملات المدرجة في تسجيل مستويات مرتفعة جديدة. يُظهر هذا أن مستخدمي Crypto الأصليين الحاليين لديهم حماس كبير للميمات على السلسلة، ويعكس أيضًا تركيز السيولة السوقية في الميمات على السلسلة.

بالإضافة إلى Pump.fun، هناك أيضًا Moonshot، وهو أيضًا مشهور باعتباره بوابة للسيولة. مع خطاب مراد حول دورة memecoin الفائقة في رمز مميزفي مؤتمر 2049، بدأت Moonshot أيضًا في الانتشار بشكل كبير جنبًا إلى جنب مع MOODENG. لم يكن لـ Moonshot تأثير قوي في القائمة فحسب، بل أصبحت Binance على السلسلة، ولكن ودائع العملة الورقية الخاصة بها فتحت أيضًا منفذًا جديدًا للتبني الجماعي، مما أدى إلى نمو في حركة مرور Web2 للتشفير. في نهاية سبتمبر، ارتفعت الرسوم اليومية لـ Moonshot بسرعة من حوالي $3،681 دولارًا أمريكيًا إلى $24000 دولارًا أمريكيًا، وعدد المعاملات اليومية تجارة ارتفع عدد المستخدمين من 396 إلى 3458. كما أن تراكمها يتزايد بشكل مطرد، وحتى منحدرها له اتجاه متسارع. وقد أدى نجاح Moonshot إلى زيادة السيولة على السلسلة.

المستفيد من السيولة على سلسلة Perp DEX

خلف انفجار meme infra و memecoin على السلسلة، أصبح Perp DEX بطبيعة الحال مستفيدًا من تجمع السيولة على السلسلة. لم يكن Perp DEX شائعًا في الدورة الأخيرة، ولكن في انتعاش السوق الصاعد الأخير، أصبح شائعًا تدريجيًا من الدائرة الإنجليزية إلى الدائرة الصينية. من ناحية، نظرًا لسرد DeFi الكافي في الجولة الأخيرة، لم يكن لدى Perp DEX أداء مسرحي كافٍ؛ من ناحية أخرى، فإن سوق meme على السلسلة في هذه الجولة أفضل من الأداء الثانوي لعرض CEX، والمستثمرون الأفراد أكثر استعدادًا لاحتضان DEX مع احتمالات أعلى وطريقة لعب أكثر تنوعًا.

Dydx: مثال سلبي ممتاز

من بين مشاريع التداول الدائمة اللامركزية، يعد DYdX الأخ الأكبر الأول. منذ إنشاء المشروع في عام 2017، برز DYdX من حيث حجم التداول على مدار 24 ساعة والمستخدمين النشطين يوميًا من خلال اعتماد نموذج دفتر الطلبات، مما يوفر للمستخدمين وظائف شاملة، بما في ذلك الإقراض والتداول بالرافعة المالية والعقود الدائمة. في بداية هذه الدورة، أصبح بلا شك محور اهتمام السوق. ومع ذلك، منذ هذا العام، أصبح تطوير Dydx غير كافٍ بشكل متزايد. انخفضت كل من إيرادات بروتوكولها وأسعار الرموز بشكل حاد، وتم اللحاق بها تدريجيًا بواسطة Perp DEX اللاحقة. يمكن مراجعة التفاصيل المحددة للتغييرات الأساسية لـ Dydx في مقالتنا السابقة: من منظور نسبة السعر إلى الأرباح، هل صناعة DeFi اليوم مبالغ في قيمتها؟ | إيقاع التمويل.

على الرغم من أن Dydx هي الرائدة في بورصة Perp DEX، إلا أنها أصبحت تقريبًا مثالًا سلبيًا لبورصة Perp DEX في الأشهر الأخيرة. تآكلت حصة Dydx في السوق تدريجيًا من قبل العديد من بورصات Perp DEX الأخرى. بعد عامين من التغييرات، لم تصبح Dydx أقوى، بل تراجعت. من حصة السوق الأولية 80%، ضعفت إلى 6% فقط. في هذه الموجة من جنون الميم، لم تجني Dydx الكثير من الأرباح باستثناء الإعلان عن أنها ستكون مضخة، وكانت هناك أخبار عن تسريح العمال وتغييرات الموظفين مؤخرًا، مما يدل على مدى عمق تراجعها.

يتغير سوق العملات المشفرة باستمرار، وقد استحوذت شركة Hyperliquid، التي لم تصدر عملة بعد، بهدوء على مكانة Dydx الرائدة.

هايبر ليكويد: طالب متفوق متواضع

كانت Hyperliquid، باعتبارها بورصة Perp DEX الأكثر شهرة في المنطقة الإنجليزية، دائمًا منخفضة المستوى نسبيًا. تم بناؤها في الأصل على أساس Tendermint. يمكن للمستخدمين الاستعلام عن الطلبات وإلغائها والتداول وإنشاء دفاتر الطلبات على السلسلة.

من حيث التقدم التكنولوجي، تم تقديم خوارزمية تحسين HyperBFT في 24 مايو، مما أدى إلى زيادة 2W TPS السابقة المستندة إلى Tendermint إلى 10-20w TPS، مما حقق قفزة كبيرة. يسمح تقديم HperBFT للمستخدمين بالتداول بسلاسة أكبر، ولكن لا تزال هناك فجوة معينة في قدرات معالجة المعاملات مقارنة بـ CEX (مثل Binance 140w TPS). في الوقت نفسه، لا يزال طموح Hyperliquid أكثر من مجرد كونه بورصة DEX عادية. لا تزال Hyperliquid تعمل بنشاط على تطوير سلسلة L1 العامة، وإنشاء سلسلة عامة منخفضة الكمون وعالية الإنتاجية، وتصبح سلسلة عامة للمعاملات تتميز بالتداول عالي التردد ودفاتر الطلبات.

كما تتبنى Hyperliquid ثقافة الميم بشكل نشط وأصبحت المستفيد الأكبر من هذا الهوس بالميم. لدى Hyperliquid المزيد من منتجات الميم التي يمكن للمستخدمين الاختيار من بينها مقارنة بـ CEX. وبالمقارنة مع CEX Listing، التي كانت متأخرة عندما كانت القيمة السوقية لعملة memecoin عدة مئات من الملايين، تتمتع Hyperliquid بمزايا أكثر لكونها رائدة في مجال الميم.

وفقًا لـ Dune، في الأشهر الثلاثة الماضية، أصبحت Hyperliquid أكبر بورصة لامركزية للمستثمرين، حيث بلغت حصتها السوقية 40% وأصبحت الرائدة بلا منازع. كما بدأت القيمة السوقية الإجمالية لها في النمو بشكل كبير هذا العام ووصلت الآن إلى مستوى قريب من $670 مليون دولار أمريكي.

في 14 أكتوبر، أعلنت شركة Hyperliquid عن تأسيس مؤسسة Hyper Foundation لدعم تطوير سلسلة الكتل والنظام البيئي الخاص بشركة Hyperliquid.

تستعد Hyperliquid أيضًا لـ TGE لرمزها الأصلي. ومع اقتراب TGE $HYPE، سينضم ملايين المستخدمين إلى Hyperliquid، مما سيضخ المزيد من رأس المال في نظامها البيئي، وهو أمر جيد للمنتجات الفورية المدرجة بالفعل على Hyperliquid.

ومع ذلك، فإن إطلاق Hyperliquid EVM سيكون له بعض التأثير السلبي على سوقها. إذا تم إطلاق EVM قبل أو أثناء دعم TGE، فقد يقوم المستثمرون من Solana بتحويل أموالهم إلى سلاسل EVM أخرى للتداول. في هذه الحالة، ستشهد الرموز المميزة المحلية الحالية درجة معينة من التخفيف في شكل تدفق رموز جديدة على EVM.

ماذا يلعب الناس على Perp DEX؟

لقد كان لـ Hyperliquid بالفعل تأثير قوي في خلق الثروة، لكن نطاق المناقشة لا يزال يتركز في الدائرة الإنجليزية. وفقًا لتصنيف التغييرات الفورية لـ Hyperliquid، يمكن العثور على أنه في ظل فرضية اللحاق بتجربة تداول CEX، فإن زيادة الرمز بأكثر من 100% قد وفرت بالفعل تجربة لا تقل عن CEX. بدلاً من لعب العقود على CEX، من الأفضل اللعب الفوري على DEX.

العملات الأكثر مناقشة والأقل قيمة في Hyperliqiud هي:

$SCHIZO

SCHIZO هو ممثل للميمات الشعبية على Solana. معناه الأصلي هو الفصام. صوره المضحكة تحظى بشعبية كبيرة بين العديد من الميمات. عاد SCHIZO إلى الصفر في أغسطس من هذا العام، لكنه بدأ في الارتفاع مرة أخرى في أكتوبر من هذا العام. لقد وصل الآن إلى ارتفاع جديد ووصلت قيمته السوقية إلى 4.72 مليون دولار أمريكي.

$CATBAL

في النظام البيئي Hyperliquid، تعد الميمات المرتبطة بالقطط هي الأكثر شعبية، حيث تمثل القطة الغامضة الميم. حاليًا، عدد المتابعين صغير، لكن اتجاه السعر قوي. بدأ في الارتفاع في 15 أكتوبر، وحقق الآن زيادة بمقدار 30 ضعفًا، بقيمة سوقية تبلغ 6.92 مليون دولار أمريكي.

$JEFF

JEFF هي عملة رقمية على منصة Solana وهي العملة الرقمية الأكثر انخفاضًا في قيمتها على منصة Hyperliquid. لا تعتبر JEFF مبالغًا فيها مثل العملات الرقمية الأخرى حيث زادت قيمتها مائة ضعف، لكن قيمتها السوقية تبلغ 4.76 مليون دولار، ولا يزال هناك مجال للنمو. يتراوح السعر الحالي حول $4.8، مع إمكانية الوصول إلى مستوى مرتفع جديد.

$NOCEX

NOCEX هو منتج فوري أطلقته Hyperliquid. رمزها هو "NO CEX"، وهو أمر مثير للسخرية. هذا الرمز الساخر هو الذي جذب المزيد من الاهتمام من المجتمع. حقق NOCEX زيادة مائة ضعف منذ 2 أكتوبر، وقيمته السوقية الحالية هي 687000 دولار أمريكي. تراجع السعر بعد أن وصل إلى 2.3 دولار أمريكي.

$PURR

أطلقت شركة Hyperliquid عملة MEME – PURR للمستخدمين الأوائل للمنصة عندما تم إطلاق وظيفة التداول الفوري. وهي أيضًا أول عملة فورية تطلقها شركة Hyperliquid. الاتجاه السعري الحالي قوي، حيث تضاعف تقريبًا منذ بداية أكتوبر حتى الآن.

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: وراء جنون الميم، أصبحت بورصة Perp DEX مستفيدة من تجميع السيولة على السلسلة

ذات صلة: دراسة متعمقة لـ Lista DAO: إطلاق العنان لإمكانات بروتوكولات LSDFi وCDP

الأصل | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ) المؤلف: Golem ( @web3_golem ) من ظهور Uniswap، الذي عزف لحن DeFi، إلى موجة التعدين المجنونة لـ Compound في DeFi Summer في عام 2020، إلى اقتراض Pendle لآلية الخصم للتمويل التقليدي، وإدخال التحقيق المبكر للدخل المستقبلي في عالم DeFi، وإطلاق المزيد من سيولة الأصول. سيحتوي عالم DeFi على آليات مبتكرة يتم دمجها مع مرحلة السوق من وقت لآخر، مما يجذب عددًا من المنتجات لتتبعها (أو تقليدها). يرجع تطوير Pendle إلى النمو الهائل لـ LSD. بناءً على تحسين كفاءة استخدام الأموال وحدها، فإن الطلب في السوق على بروتوكولات الإقراض مع LST كضمان سيستمر في التوسع حتمًا، وخاصة في مجال...