إصدار خاص من SignalPlus Macro Analysis: المرحلة النهائية

كانت أسواق المخاطرة راكدة على مدار الأسبوع الماضي مع دخول الانتخابات الأمريكية مراحلها النهائية، حيث كثف كلا الحزبين الحملات الإعلامية السائدة في اللحظة الأخيرة، بما في ذلك مقابلة غير مسبوقة لمدة ثلاث ساعات بين ترامب وروجان والتي حظيت بأكثر من 25 مليون مشاهدة على موقع يوتيوب وحده. بالإضافة إلى ذلك، ربما استجابة للضغوط الأمريكية الأخيرة، كان هجوم إسرائيل على إيران ليلة الجمعة أكثر تحفظًا مما كان متوقعًا، مما أتاح الفرصة لطهران، التي لم ترد على الهجوم من خلال القنوات الرسمية، لتخفيف الضغوط.

لقد استمر غياب المخاطر الكلية ودعم اتجاهات التضخم في الضغط على أقساط المخاطر. فقد تقلصت فروق أسعار الائتمان ذات الدرجة الاستثمارية في الولايات المتحدة إلى ما يقرب من أدنى مستوياتها في 43 عاما، كما يشير تسعير الأسهم أيضا إلى أن احتمالات الركود في المستقبل تكاد تكون معدومة.

تباينت توقعات السندات والأسهم حول توقعات الركود، حيث كانت الأسهم أكثر صحة حتى الآن، مما تسبب في ارتفاع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار +60 نقطة أساس في الشهر الماضي، مع إبلاغ مديري السندات عن أحد أكبر تخفيضات المدة في السنوات الخمس والعشرين الماضية.

ارتفعت العائدات في خمسة من الأسابيع الستة الماضية، حيث بلغ العائد على السندات لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ يوليو، ومن المتوقع أن يبلغ المعروض من السندات الجديدة أكثر من 183 مليار دولار في الأيام المقبلة. ومع صدور بيانات التوظيف الرئيسية مثل JOLTS وقوائم الرواتب غير الزراعية في الأسبوع المقبل، من المرجح أن تظل أسواق الدخل الثابت تحت الضغط، في حين انضم محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارش أيضًا إلى المعركة، منتقدًا التحول الحمائمي الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي وإطار التضخم.

وبالحديث عن الأخطاء في التوقعات، أظهر تقرير ثقة المستهلك الصادر مؤخرا عن جامعة ميشيغان أن توقعات التضخم على مدى عام واحد انخفضت إلى 2.7%، لكن متوسط توقعات التضخم على مدى 5-10 سنوات ارتفع بشكل مربك إلى 6.6%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1985. والانحراف عن متوسط توقعات التضخم غير مسبوق تقريبا. ويبدو أن السوق على استعداد لتجاهل هذا الاختلاف في الوقت الحالي، ولكن إذا استمر الاقتصاد في إظهار المرونة، فقد تظهر مخاوف التضخم من جديد في الأرباع المقبلة.

في غضون ذلك، بلغ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أعلى مستوى له على الإطلاق في 18 أكتوبر/تشرين الأول، بعد تسجيل أرقام قياسية سابقة في عام 1995 (+77) وآخرها في عام 2021 (+70). والمستثمرون بطبيعة الحال "مستثمرون بالكامل"، حيث أظهرت أبحاث جي بي مورجان أن التخصيصات النقدية الضمنية تقترب من أدنى مستوياتها في 25 عامًا وأن مراكز العقود الآجلة للأسهم عند أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وفي حالة فوز ترامب المحتمل، هل تصبح الأسهم "تحوطًا للتضخم"؟ هذا يستحق المتابعة بالتأكيد...

على الرغم من أن الاحتمالات الرسمية لا تزال تظهر 50-50، إلا أن سوق الأوراق المالية تجارة من الواضح أن هناك ميلاً واضحاً نحو فوز ترامب بعد سلسلة من الحملات الناجحة لإجراء المقابلات. ويمكن ملاحظة اتجاهات مماثلة في الذهب والفضة. تشفيرأسعار العملات، مع دفع انحراف خيارات الشراء بعد الانتخابات إلى الارتفاع كتحوط.

مع اقترابنا من الأسبوع الأخير قبل الانتخابات، ستكون سوق الأوراق المالية مشغولة بإصدارات أرباح الشركات، بما في ذلك Ford وAlphabet وAMD وMcDonalds وVisa وMSFT وCaterpillar وMeta وCoinbase وStarbucks وAmazon وApple وIntel وMastercard والتي ستصدر نتائجها هذا الأسبوع. من حيث البيانات الاقتصادية، سيشهد هذا الأسبوع JOLTS وADP وثقة المستهلك والناتج المحلي الإجمالي وتسريح العمالة في Challenger ومؤشرات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسية ومؤشر ISM وقوائم الرواتب غير الزراعية، إلخ. استعد للكثير من البيانات الاقتصادية الكلية في الأسابيع القليلة القادمة!

شهدت العملات المشفرة أسبوعًا مضطربًا، حيث أعادت عملة البيتكوين اختبار $69k في وقت سابق قبل التراجع إلى دعم $65k والبقاء في نمط التوحيد الحالي. بلغت التدفقات الصافية لعملة البيتكوين ما يقرب من $1 مليار الأسبوع الماضي، وهو الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات، ويظل الطلب المؤسسي قويًا. بالإضافة إلى ذلك، تستمر هيمنة عملة البيتكوين في الارتفاع (59.8%)، في حين أن عملة الإيثيريوم أدنى نسبيًا، حيث تفوقت عملة البيتكوين على الإيثيريوم بمقدار 10% أسبوعيًا، بينما يتعرض فيتاليك لضغوط بسبب بيع مؤسسة الإيثيريوم المشتبه به لعملة الإيثيريوم في الأشهر القليلة الماضية.

بالإضافة إلى ذلك، كانت هناك تقارير تفيد بأن الحكومة الأمريكية كانت تحقق في Tether، مما تسبب في انخفاض USDT إلى 0.9965 قبل التعافي إلى ما يقرب من مستوى ربطه. نفى الرئيس التنفيذي باولو أردوينو رسميًا هذه الادعاءات، وهذه المرة كان رد فعل السوق أكثر تحفظًا على هذه الشائعات.

من حيث حركة الأسعار، من المرجح أن يستمر البيتكوين في تتبع تقلبات SPX، مع وصول ارتباطه على مدى 3 أشهر مع SPX إلى أعلى مستوى له في عام واحد، في حين أن ارتباطه بالدولار الأمريكي والتضخم يقترب من الصفر.

أتمنى لجميع القراء تداولًا جيدًا خلال هذا الأسبوع المزدحم!

يمكنك استخدام وظيفة التداول SignalPlus في t.signalplus.com للحصول على مزيد من المعلومات حول العملات المشفرة في الوقت الفعلي. إذا كنت ترغب في تلقي تحديثاتنا على الفور، فيرجى متابعة حسابنا على Twitter @SignalPlusCN، أو الانضمام إلى مجموعة WeChat (إضافة مساعد WeChat: SignalPlus 123)، ومجموعة Telegram ومجتمع Discord للتواصل والتفاعل مع المزيد من الأصدقاء.

الموقع الرسمي لـ SignalPlus: https://www.signalplus.com

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: إصدار خاص من SignalPlus Macro Analysis: The Final Stretch

ذات صلة: أفضل 20 توقعًا للعملات المشفرة لعام 2025: هل سيتجاوز البيتكوين $100,000؟

المؤلف الأصلي: Minty تم تجميع هذه المقالة بواسطة فريق معهد أبحاث Ringing Finger مع استمرار سوق العملات المشفرة في التطور، فإننا متحمسون لما يحمله المستقبل لعام 2025. بناءً على تحليل مفصل للمؤلف @DeFiMinty على Twitter، إليك 20 توقعًا لعالم العملات المشفرة في عام 2025: 01 ظهور المزيد من الرموز المدعومة بأصول مادية من المتوقع أن يتم إدراج المزيد من الرموز المدعومة بأصول العالم الحقيقي (RWA)، وستصبح تجارة الأصول في الوقت الفعلي على السلسلة قوة دافعة مهمة لقبول السوق السائدة. على سبيل المثال، تخطط Visa لإطلاق Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) على شبكة Ethereum في عام 2025 لمساعدة البنوك على إصدار الرموز المدعومة بالعملات الورقية، والتي تغطي أصول العالم الحقيقي مثل السلع والسندات، وتحقيق تسوية في الوقت الفعلي تقريبًا من خلال...