رؤى بحثية من Gate Ventures: Telegram وTon، حركة المرور هي الملك

حركة مرور ضخمة على Telegram

في 13 سبتمبر 2023، أطلقت Telegram رسميًا مساحة TON المضمنة الأصلية وأعلنت عن دمج نظام TON blockchain البيئي. تم دمج وظيفة المحفظة ذاتية الاستضافة التي تم إطلاقها حديثًا بشكل مباشر في تطبيق Telegram، مما يتيح لـ 800 مليون مستخدم نشط إدارة أصولهم الرقمية بسهولة على المنصة. مع هذا، تجاوز عدد محافظ سلسلة TON blockchain 100 مليون دفعة واحدة. من بداية العام حتى أكتوبر، أصبحت أسرع سلسلة عامة في تاريخ blockchain لديها أكثر من 100 مليون محفظة.

تهدف استراتيجية تكامل Telegram إلى تحويل قاعدة حركة مستخدميها الضخمة إلى قاعدة مستخدمين لنظام TON البيئي. من خلال أشكال مبتكرة مثل المعاملات الخالية من الغاز والتمويل الاجتماعي ورموز NFT والتطبيقات الصغيرة، تبني Telegram منصة اجتماعية أكثر ثراءً ولامركزية. بهذه الطريقة، تدمج Telegram تقنية blockchain في أعمالها الأساسية، وتوفر للمستخدمين خدمات اجتماعية ومالية جديدة، وبالتالي زيادة ارتباط المستخدم والقيمة البيئية.

مصدر حركة المرور TG، المصدر: سيمروش

لقد قمنا بتحليل مصادر حركة المرور من أكتوبر 2023 إلى أكتوبر 2024 ووجدنا أن حوالي 25.9% من حركة مرور Telegram جاءت بشكل أساسي من روسيا، وهو ما يرتبط ارتباطًا وثيقًا بحقيقة أن أطراف المشروع الروسية تحتل مكانة مهمة في نظام TON البيئي. لقد لاحظنا أن صناع السوق الروس مثل Gotbit لديهم تأثير قوي في نظام TON البيئي. ومع ذلك، فإن هذا يعني أيضًا أن نظام TON البيئي قد يواجه مراجعة قضائية أكثر صرامة من أوروبا والولايات المتحدة. ثانيًا، تشمل البلدان ذات حركة المرور الأعلى الهند والبرازيل، حيث بلغ عددهم 450 مليونًا و340 مليون شخص على التوالي. بعد إزالة التكرار، يحتل عدد الزوار الفرديين من الولايات المتحدة المرتبة الثالثة، كما أن حركة المرور كبيرة جدًا أيضًا.

بدعم من قاعدة حركة المرور الضخمة لـ Telegram، حقق TON نموًا هائلاً في عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAU) منذ أن تولت مؤسسة TON التطوير. وفقًا لبيانات Hamster Kombat، يوجد لدى TON حاليًا حوالي 240 مليون مستخدم (يمثلون 25% من Telegrams MAU). اجتذب عدد كبير من التطبيقات خفيفة الوزن (TAM) عددًا كبيرًا من المستخدمين، مما أدى إلى تأثير كبير في صنع الثروة، بما في ذلك DOGS و NOT و Catizen و Rocky Rabbit و Blum، والتي تضم أكثر من 20 مليون مستخدم، وهناك أيضًا العديد من المشاريع التي تضم أكثر من مليون مستخدم. جلبت مجموعة حركة المرور الضخمة هذه تحولًا في النقص الحالي في المستخدمين في Web3.

تفاصيل المشروع

منتج

• نظرة عامة على الهندسة المعمارية

Telegram Mini Apps (TMA) هو منتج مشابه لبرامج WeChat المصغرة، وقد تم تطويره بناءً على نظام Telegram البيئي. حاول العديد من المطورين دمجه مع سلسلة TON blockchain لبناء منتج إنترنت Web2.5. تم تطوير TMA بناءً على تقنية الويب، لذلك يمكن للمستخدمين الوصول إلى TMA من خلال جميع الأجهزة، ولكن التفاعل مع سلسلة TON يتطلب استخدام FunC، وهي لغة خاصة لسلسلة TON، وتوليد كود تجميع Fift من خلال آلة TON الافتراضية (TVM) للتشغيل. يتم تنفيذ TVM نفسها بلغة C++.

الهندسة التقنية لسلسلة الكتل TON

تعتمد سلسلة TON على بنية سلسلة الكتل المجزأة، والتي تنقسم إلى أربع طبقات. من الناحية النظرية، يمكن لـ TON دعم ما يصل إلى 2³² سلسلة عمل للتنفيذ بالتوازي، ويمكن لكل منها تعيين قواعد تشغيل مستقلة وفقًا لمتطلبات التطبيق أو المعاملة المحددة الخاصة بها، وتنقسم أيضًا إلى 2⁶⁰ سلسلة فرعية (أو سلاسل شظايا). ومع ذلك، لا يوجد حاليًا سوى سلسلة شظايا واحدة تعمل على TON، تسمى Basechain. في هذه البنية، تعمل Masterchain كسلسلة تخزين الحالة النهائية لجميع سلاسل العمل، وتخزين المعلومات الأساسية للبروتوكول، بما في ذلك معلومات المحقق، والحفاظ على أحدث سجلات تجزئة الكتلة لجميع سلاسل العمل وسلاسل الشظايا لتحقيق الإجماع عبر الشبكة بأكملها. تشبه سلاسل التجزئة قواعد البيانات المجزأة، لذا فهي تدعم موازنة الحمل، مما يعني أنه يمكن تقسيم قاعدة البيانات أو سلسلة العمل تلقائيًا إلى سلاسل عمل متعددة لتحقيق قدرات معالجة متزامنة أعلى.

فيما يتعلق بنموذج الحساب، على الرغم من أنه يُسمى سلسلة حساب، إلا أنه في الواقع يصف فقط أن المعاملات يتم تنفيذها بشكل تسلسلي (Tx 1 -> Tx 2 -> Tx 3 -> ...). لا توجد الحسابات في شكل سلاسل. إنها تستند بشكل أساسي إلى نموذج Actor، والذي تم استخدامه على نطاق واسع في العديد من سلاسل الكتل، بما في ذلك نموذج Sui Objective المشتق، وPolygon Miden، وArweave AO، وما إلى ذلك. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه في الوقت الحاضر، لا تزال بنيته بسيطة للغاية. على الرغم من وجود تصميم ومفهوم لسلاسل التجزئة، إلا أنها لا تزال تعمل على سلسلة واحدة.

• المميزات التقنية

نموذج الممثل

في TON، الوحدة الأساسية هي Actor، والتي يمكن فهمها على أنها مشابهة للعقد الذكي في Ethereum. تعتبر الحسابات والعقود الذكية كلاهما Actors. اقترح كارل هيويت نموذج Actor في عام 1973، بهدف حل مشكلة التعقيد الناجمة عن الحالة المشتركة في البرامج المتزامنة التقليدية من خلال تمرير الرسائل. يتمتع كل Actor بحالة وسلوك مستقلين، ولا يشارك أي معلومات حالة مع Actors الآخرين. تتمتع Actors بقدرات تنفيذ منطقية وقدرات تخزين البيانات، وتنفذ الخطوات التالية في كل معاملة:

1. يحدث شيء ما (في أغلب الأحيان، يتلقى الممثل رسالة)

2. يتعامل الممثل مع الحدث عن طريق تنفيذ الكود الخاص به في الجهاز الظاهري TON وفقًا لخصائصه الخاصة.

3. يقوم الممثل بتعديل خصائصه الخاصة (الكود، البيانات، وما إلى ذلك)

4. يمكن للممثلين إنشاء رسائل صادرة بشكل اختياري

5. يدخل الممثل في وضع الاستعداد حتى حدوث الحدث التالي

يُطلق على الجمع بين هذه الخطوات اسم المعاملة. تتم معالجة كل معاملة بشكل مستقل بالتوازي، ويمكن لكل معاملة إرسال رسائل بشكل غير متزامن للتفاعل مع الجهات الفاعلة الأخرى بعد المعالجة. وبهذه الطريقة، يتم تحقيق التزامن بين الجهات الفاعلة.

جيتون

في TON، يُطلق على الرمز اسم Jetton، وJetton هو أيضًا Actor. لا يخزن Actor في محفظة المستخدم رصيد Jetton بشكل مباشر. على سبيل المثال، بالنسبة لرمز Meme المسمى Gate رمز مميزيتم إنشاء Gate Token من خلال نشر عقد Mint (Jetton). إذا أراد مستخدم الاحتفاظ بـ Gate Token، فسيتم إنشاء Actor جديد، يحتوي على عنوان عقد السك ومعلومات الرصيد وعنوان حامل Gate Token. إذا أراد 100000 مستخدم الاحتفاظ بـ Gate Token، فسيتم إنشاء 100000 Actor. توجد هذه Actors نظريًا على سلسلة مجزأة، ولكن إذا أرسل عدد كبير من الحاملين رسائل تشغيل الأصول إلى Gate Token Actor، فيمكن إجراء التجزئة. يجعل نموذج Actor القائم على الحالات المستقلة التنفيذ المتوازي ممكنًا ويجعله أكثر قابلية للتطوير.

تبادل الرسائل بين الجهات الفاعلة، المصدر: طن

بشكل عام، قمنا بتسجيل محفظة Actor برصيد حساب TON على السلسلة، لكننا لم نخزن رصيد الرموز الأخرى Jetton. توجد أيضًا رموز أخرى في شكل Actors، لكن لها عناوين حامل. تتفاعل Actors من خلال الرسائل.

لغة التطوير

تتوفر ثلاث لغات برمجة على TON: Fift، وFunC، وTact.

● FunC هي لغة منخفضة المستوى تشبه لغة Lisp. وباعتبارها لغة البرمجة الرئيسية لعقود TON الذكية، تؤكد FunC على الكفاءة والمرونة. تسمح اللغة للمطورين بالتلاعب المباشر بالذاكرة وإجراء إدارة متطورة للموارد. ومع ذلك، نظرًا لخصائصها منخفضة المستوى، يحتاج المطورون إلى إدارة الذاكرة يدويًا والتعامل مع العمليات الأساسية، مما يفرض متطلبات عالية على مهارات البرمجة والوعي الأمني. إذا لم تكن العملية دقيقة، فقد تتسبب في حدوث مشكلات مثل تسرب الذاكرة وتجاوز سعة المخزن المؤقت، مما يجلب مخاطر أمنية محتملة للعقود الذكية.

● Tact هي لغة ذات مستوى أعلى، ولكنها أكثر تعقيدًا وأكثر صعوبة في البرمجة.

● Fift هي لغة تجميع وتصحيح أخطاء منخفضة المستوى يمكنها التفاعل مباشرة مع الآلة الافتراضية TON وهي مناسبة لتصحيح أخطاء منخفضة المستوى واختبار العقود الذكية. ومع ذلك، لا تزال Fift في مراحلها المبكرة، والأدوات والوثائق ليست مثالية. على غرار تطور التطوير التقليدي، شهد معظم المهندسين انتقالًا من لغات منخفضة المستوى المبكرة (مثل لغة C المشابهة لـ FunC) إلى لغات أعلى مستوى (مثل C++ وJavaScript وJava وRust).

فريق

أطلق المطوران أناتولي ماكوسوف وإميليانينكو مجتمع نيوتن مفتوح المصدر لتعزيز تطوير TON مفتوح المصدر. وتمت إعادة تسمية فريق نيوتن لاحقًا إلى مؤسسة TON. تعمل مؤسسة TON حاليًا كمجتمع غير ربحي، وتجذب أكثر من 40 مطورًا مستقلًا غير مسجل من مناطق مختلفة للمشاركة، وتعتمد على التبرعات للدعم.

بافيل دوروف هو مؤسس ورئيس تنفيذي لشركة تيليجرام. تيليجرام هو تطبيق مراسلة تم إطلاقه في عام 2013 واجتذب أكثر من 60 مليون مستخدم نشط في أقل من عامين. قبل تيليجرام، أسس بافيل VK، وهي شبكة اجتماعية شهيرة في روسيا والعديد من البلدان الأخرى تضم أكثر من 100 مليون مستخدم نشط. في أوائل عام 2014، غادر بافيل روسيا وVK للتركيز على تيليجرام.

ستيف يون هو الرئيس الحالي لمؤسسة TON. حصل على درجة البكالوريوس في الدراسات الدولية من جامعة سيمون فريزر وأكمل درجة البكالوريوس في إدارة الأعمال في كلية دوغلاس. شغل ستيف مناصب رئيسية في العديد من المنظمات ولعب دورًا رئيسيًا في مؤسسة TON منذ عام 2018، من مساهم استراتيجي إلى عضو مؤسس، وأخيرًا أصبح رئيسًا في عام 2023. قبل ذلك، شغل منصب مدير العمليات في Koinvestor، حيث كان مسؤولاً عن تمويل تسعة مشاريع في عام 2018. تشفير المشاريع، وجمع ما مجموعه $50 مليون دولار أمريكي، وقيادة الشراكات الاستراتيجية.

ديما د هو المدير الفني لمؤسسة TON. حصل على درجة الزمالة من معهد موسكو للطيران وجامعة موسكو التقنية الحكومية، ودرجة البكالوريوس في علوم الكمبيوتر من جامعة لندن. عمل كمهندس في Stealth وivi.ru وThe Open Platform، وانضم إلى مؤسسة TON كمدير منتج في سبتمبر 2022، وتمت ترقيته إلى منصب المدير الفني في أغسطس 2023.

التمويل

كان أقدم رمز TON يسمى GRAM، وتم إصداره في شكل ICO. من يناير إلى مارس 2018، تم تقسيمه إلى عدة جولات ICO مغلقة. كانت المرحلة الأولى للأشخاص الجديرين بالثقة والأشخاص داخل الشركة. كانت المرحلة الثانية عبارة عن جمع تبرعات عامة (حد أدنى لمبلغ الاشتراك $1 مليون)، بهدف $850 مليون وجمع تبرعات نهائي $1.7 مليار. تم إلغاء الجولة الثالثة بسبب الإفراط في الاكتتاب. ومع ذلك، في يونيو 2020، تحت ضغط من المحكمة الأمريكية، أعلنت عن إعادة أموال ICO، ولكن يمكن إعادة 72% فقط (حوالي $1.22 مليار) على الفور، ويمكن إعادة 110% بعد عام واحد.

حالة التمويل خارج البورصة

التنمية البيئية لسلسلة الأطنان

ماضي

تاريخ تون

الآن

مجتمع

مجتمع المستخدمين

إحصائيات وسائل التواصل الاجتماعي

مجتمع المطورين

الالتزامات، مصدر الصورة: مرجل

المؤلفون، مصدر الصورة: مرجل

يظل تقدم تطوير مكتبة تطوير TON نشطًا ومستقرًا، بمتوسط حوالي 10 عمليات التزام يوميًا. كما يحافظ عدد المطورين الأساسيين على عدد ثابت من المشكلات والمراجعات الخاصة بإرسال التعليمات البرمجية.

القضايا، مصدر الصورة: مرجل

لقد أدى الاهتمام المتزايد بنظام TON البيئي ومشاركة المطورين إلى ارتفاع عدد المشكلات في قاعدة التعليمات البرمجية بشكل حاد، ولا يزال عدد المطورين قد يواجه نقصًا.

نمو المطورين، المصدر: العاصمة الكهربائية

نظرًا لأن TON تستخدم لغة تطوير فريدة وآلة افتراضية، فإن عدد المطورين المحترفين لا يزال صغيرًا نسبيًا. تختار العديد من المشاريع على السلسلة الاستعانة بمصادر خارجية للتطوير، ولكن بشكل عام، لا يزال نظام TON للمطورين في بداياته ولا يزال هناك مجال كبير للنمو في المستقبل.

علم البيئة والمناظر الطبيعية

النظام البيئي للطن، المصدر: عملة الراند المشفرة

في تطوير نظام TON البيئي، الأول هو انفجار التطبيقات، والذي يُظهر اتجاهًا للتنويع ومستوى المستهلك، وهو الاتجاه الذي تفتقر إليه الصناعة حاليًا. في الوقت الحاضر، فإن Tap to earn النوع الرئيسي من الألعاب الصغيرة الخالية من العوائق التي تراكمت لديها أعداد كبيرة من المستخدمين على TON، وقد جعلت حركة المرور الضخمة الصناعة ترى إمكاناتها. مع أخذ WeChat كمثال، فإن أفضل عشرة تطبيقات في تطبيقات WeChat مع مستخدمين نشطين شهريًا (MAU) هي جميعها تطبيقات للمستهلكين، مما يثبت أن تطبيقات مستوى المستهلك هي الطلب الجامد الحقيقي ولديها إمكانات نمو طويلة الأجل. يوصى بالبدء بتطبيقات المستهلك لأدوات الإنتاجية لاختبار المياه.

وبعد ذلك، سنقوم بتقديم حالة التطوير والفرص المحتملة لتطبيقات TON البيئية حسب الفئة.

المرافق

المرافق، مصدر الصورة: تطبيق تون

GameFi

المقامرة، مصدر الصورة: تطبيق تون

حاليًا، تتمتع لعبة JetTON Games، وهي لعبة من نوع الألعاب، بأعلى عدد من المستخدمين النشطين شهريًا (MAU)، حيث بلغ عددهم 4.3 مليون. ويتمثل أسلوبها الرئيسي في جمع التذاكر من خلال لعبة البطيخ المقطوعة الصغيرة ومنصة المهام والشراء داخل التطبيق، حتى يتمكن المستخدمون من مشاركة مجموعة الجوائز.

الألعاب، مصدر الصورة: تطبيق تون

من بين الألعاب غير المتعلقة بالمقامرة، تعد Rocky Rabbit حاليًا اللعبة الأكثر شعبية، حيث يبلغ عدد المشتركين فيها 8.7 مليون مشترك. ومع ذلك، وجدنا أن طريقة اللعب فيها لا تزال بسيطة نسبيًا، وعادة ما تكون مزيجًا من الألعاب الخفيفة ومنصات المهام وعمليات الشراء داخل التطبيق.

وقت TGE للنظام البيئي المميز لشركة GameFis

لاحظنا أيضًا أن شعبية معظم المشاريع ترجع فقط إلى توقعات الإنزال الجوي. بمجرد انتهاء الإنزال الجوي، ستنخفض بياناتها بشكل حاد.

تحليل بيانات كاتيزن، المصدر: سيمروش

بيانات كاتيزنز للشهر الماضي، المصدر: سيمروش

باستخدام Catizen كمثال، قمنا بتحليل بيانات موقعها الرسمي Catizen.ai وصفحة X. بلغ عدد الزيارات ذروته في يونيو ويوليو لأن الفريق أعلن عن جولتين من التمويل في يونيو ويوليو على التوالي، مع قيادة Binance للجولة الاستراتيجية في يوليو. منذ ذلك الحين، وصلت بيانات Catizen إلى مستويات قياسية جديدة عدة مرات، حيث وصلت إلى 585218 مستخدمًا نشطًا يوميًا (DAU) و8914877 مشتركًا في القناة.

ومع ذلك، بعد أن أعلن الفريق عن بدء الإنزال الجوي في 14 سبتمبر، انخفض عدد الزيارات بشكل حاد، من 260 ألف زيارة يومية إلى 36 ألف زيارة، بانخفاض قدره 86%، وكان معدل الاحتفاظ 14% فقط. كما حدث موقف مماثل في حدث توليد رمز Hamster Kombats (TGE) في 26 سبتمبر، مع معدل احتفاظ بلغ 7% فقط من زيارات موقعه الرسمي. تُظهر بيانات معدل الاحتفاظ أن تحسينات جودة TMAs يمكن أن تحسن بشكل كبير من احتفاظ المستخدمين. على الرغم من انخفاض البيانات بشكل كبير، إلا أنه بسبب القاعدة الكبيرة، تم الاحتفاظ بقاعدة مستخدمين كبيرة.

تطبيقات لامركزية للمستهلكين

التسوق، مصدر الصورة: تطبيق تون

حتى أن مثل هذه المنتجات (مثل Play Wallet وSolo) تستخدم اللغة الروسية كلغة افتراضية. توفر Play Wallet خدمات الإيداع والسحب بالعملة الورقية من جهات خارجية، بينما تدعم Solo إعادة شحن العملات المشفرة لبطاقات الهاتف المحمول العالمية. نظرًا لأنه تطبيق ويب H 5 (WebAPP)، فإن تجربة المستخدم (UX) لا تزال غير سلسة بما فيه الكفاية. في الوقت نفسه، فإن عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAU) لمثل هذه التطبيقات منخفض أيضًا، ولا يزال ملاءمة سوق المنتج (PMF) بحاجة إلى مزيد من الاستكشاف.

خدمة NFT، مصدر الصورة: تطبيق تون

حجم الطن الماسي، مصدر الصورة: طن الماس

Among the NFT trading platforms built on TON, the largest trading platform, Ton Diamond, has a weekly trading volume of only about 1.8 million US dollars, and its liquidity is still relatively weak. However, as an ecosystem centered on the social platform Telegram, there are many contents with NFT potential and naturally adapted to the identity attributes of NFT. Therefore, we are still optimistic about the NFT ecosystem on TON.

مواقع التواصل الاجتماعي، مصدر الصورة: تطبيق تون

يعد TON Dating حاليًا أحد أكثر المنتجات الاجتماعية شيوعًا. وجدنا أن معظم هذه المنتجات هي منتجات Web2.5 تلبي احتياجات المستخدمين ويتم تنفيذها بالفعل. بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAU) لـ TON Dating في الشهر الماضي 361826. يُظهر تطبيق اجتماعي آخر WhoWhere أيضًا خصائص منتجات Web2 المبكرة، لكن تجربته التفاعلية لا تزال غير كافية، ولم يصل عدد المستخدمين إلى الحجم المطلوب، مما يجعل من الصعب تكوين ارتباط اجتماعي فعال.

التمويل اللامركزي

DeFi، مصدر الصورة: ديفيليما

لا يزال نظام DeFi الخاص بـ TONs يشكل نقطة ضعف كبيرة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عدم استخدام لغة FunC الخاصة به على نطاق واسع، كما يتطلب TonVM الأصلي تمامًا من المطورين أن يكونوا على دراية به.

تصنيفات DeFi، المصدر: ديفيليما

هناك 8 مشاريع نظام بيئي فقط على TON بأكثر من 10 ملايين TVL.

حجم معاملات سلسلة TON، المصدر: إحصائيات TON

يقوم موقع TON Stat بحساب حجم التداول اليومي لاثنين من البورصات اللامركزية الرئيسية. بعد موجة إصدار عملات سلسلة TON وتأثير الثروة، انخفض حجم تداول البورصات اللامركزية.

العملات المستقرة

عملات TON المستقرة، المصدر: أرتميس

تبلغ رسوم التحويل على TON حوالي $0.1-0.2، وبناءً على منصة اجتماعية تضم 900 مليون مستخدم نشط شهريًا، فإنها تتناسب بشكل طبيعي مع طلب المستهلك. لذلك، فإن السيناريوهات المالية للمستهلك مثل تحويلات العملات المستقرة ضرورية لتوسيع نطاق تطبيقها. في البرامج الاجتماعية التقليدية، يعد الإقراض المالي طريقة رئيسية لتحويل حركة المرور، كما أن DeFi منخفضة الفائدة والعملات المستقرة (مثل Stablecoins) على السلسلة تجعل هذا العمل أكثر جاذبية.

في الوقت الحالي، يستخدم نظام TON بشكل أساسي USDT، وهو ينمو بسرعة، من 9.4 مليار في مايو إلى 7.68 مليار في أكتوبر، بمعدل نمو شهري مركب يبلغ 62.23%. إذا كانت تقنية blockchain تتمتع بملاءمة المنتج للسوق (PMF) في سيناريوهات المستهلك، فيمكن توقع أن نظام DeFi على TON يتمتع بإمكانات نمو وتطوير كبيرة.

البيانات على السلسلة

معاملات TON على السلسلة، المصدر: إحصائيات TON

عدد الحسابات على سلسلة TON. المصدر: إحصائيات TON

نشاط سلسلة TON اليومي، المصدر: إحصائيات TON

نشاط سلسلة TON الشهري، المصدر: إحصائيات TON

شهد عدد المحافظ على TON نموًا هائلاً في الأشهر الستة الماضية، حيث تجاوز 100 مليون محفظة. ومع ذلك، يمكن ملاحظة من بيانات متعددة أن الموجة الأولى من إمكانات نمو نظامها البيئي بدأت في التباطؤ، بما في ذلك المستخدمون النشطون شهريًا والمستخدمون النشطون يوميًا. كانت الموجة الأولى من نمو النظام البيئي تعتمد بشكل أساسي على ألعاب بسيطة مثل Tap to earn، لكن معدل الاحتفاظ بها ومعدل التحويل يُظهران أن هذا النمو البسيط المدفوع بالنظام البيئي قد وصل بالفعل إلى الغالبية العظمى من المستخدمين الذين يمكن الوصول إليهم، ويحتاج المستخدمون المتبقون إلى منتجات أكثر تطورًا للاستفادة منها بشكل أكبر.

بشكل عام، لا يزال معدل الاحتفاظ بالنظام البيئي على TON منخفضًا جدًا، حيث يبلغ معدل Catizen 14% فقط، ومعدل النقر الخالص لكسب المال مثل Hamster هو 7% فقط، لكن تحسين محتوى تطبيق المشروع لا يزال يشهد تحسنًا كبيرًا في معدل الاحتفاظ. يتمثل نموذج العمل الرئيسي للنظام البيئي في جذب المستخدمين من خلال عمليات الإنزال الجوي، مع وجود لعبة كميزة رئيسية، وإضافة نظام مهام إلى مرشد لا تزال تجربة المستخدم ضعيفة، ولا يمكن الحفاظ على سعر العملة المعدنية بعد إصدار العملة المعدنية، ولا تزال طريقة اللعب واحدة، كما أن طريقة الإيرادات ثابتة للغاية، والانفجار المروري عرضي، لذلك لا يتم إطلاق المنتجات الجديدة في الوقت المناسب بعد إصدار العملة المعدنية لتحسين معدل الاحتفاظ والتحويل الثانوي.

في الوقت الحاضر، بالإضافة إلى التطور المزدهر لـ GameFi، لا يزال بناء فئات أخرى في نظام TON البيئي في مرحلة مبكرة للغاية، بما في ذلك تطبيقات DeFi، حيث تجاوزت 8 مشاريع فقط 10 ملايين دولار أمريكي. كما أن تطبيقات المستهلك في مرحلة التطوير الأولية، مع بنية تحتية ضعيفة، ومعظم المشاريع لم تجد بعد ملاءمة سوق المنتج (PMF). وهذا يعكس كل من القيود الحالية للنظام البيئي والفرص المحتملة في المستقبل. مع انتهاء نموذج النمو الأولي لكسب المال على السلسلة تدريجيًا، فإن كيفية تحويل 75% من المستخدمين غير الموجودين على السلسلة إلى مستخدمين على السلسلة في المستقبل والاحتفاظ بـ 25% الحاليين من المستخدمين سيعتمد على التشغيل المحسن للنظام البيئي واكتشاف PMF الحقيقي لتكنولوجيا blockchain في مجال تطبيقات المستهلك.

مستقبل

خريطة طريق TON، المصدر: موقع تون

كما أعلنت TON عن خارطة طريق عملها المستقبلية على موقعها الرسمي. ويتم تنفيذ كل هذه الأمور بالتوازي. ومن بينها، نعتقد أن الأمور الثلاثة التالية لها أهمية رمزية أكبر بالنسبة للتطور الاستراتيجي المستقبلي لـ TON.

1. المعاملات الخالية من الغاز: هذا هو أهم إنجاز في خارطة طريق TON لعام 2024. لا تقدم أي سلسلة رئيسية أخرى معاملات خالية من الغاز، لذلك يمكن لـ TON إحداث ثورة في مجال blockchain وجذب المزيد من المستخدمين من النظم البيئية الأخرى. في كل blockchain، يتعين على المستخدمين دفع رسوم الغاز مقابل معاملاتهم. لا يمكن لبروتوكولات Blockchain إلغاء رسوم الغاز لأنها تمنع مرسلي البريد العشوائي من سد الشبكة عن طريق إرسال آلاف المعاملات في الثانية. قد تدعم TON رسوم الغاز في حالات معينة (مثل محافظ Telegram أو تحويلات USDT) لجذب المزيد من المستخدمين لاستخدام TON لتلبية احتياجاتهم اليومية.

2. التكنولوجيا وتوسيع المستخدمين: تخطط TON لجذب 500 مليون مستخدم Telegram بحلول عام 2028 واستخدام تقنية التجزئة لتوفير وقت كافٍ لتنفيذ المعاملات ورسوم معاملات أقل.

3. العملة المستقرة أداةمجموعة أدوات: لدعم التمويل الاستهلاكي، يمكن لمجموعة أدوات Stalecoin مساعدة المطورين في بناء خدمات نقل العملات المستقرة المدعومة محليًا والخدمات المالية المبنية على العملات المستقرة.

النموذج الاقتصادي

تخصيص الرمز

من يوليو 2020 إلى يونيو 2022، اعتمدت TON في البداية آلية إثبات العمل PoW، مع تحديد العرض الأولي للرموز عند 5 مليارات TON، خصص الفريق منها 72.5 مليون TON (1.45%) وتم تعدين 4.9275 مليار TON المتبقية (98.55%) مسبقًا. يُقال إن العناوين المرتبطة بمؤسسة TON استخرجت حوالي 85% من الرموز. تجدر الإشارة إلى أنه في عام 2023، صوت المجتمع على تجميد الحسابات غير النشطة لمدة 4 سنوات، والتي شملت حوالي 20% من العرض الرمزي.

تم إطلاق صندوق TON Believers Fund من خلال عقد ذكي مقفل، مما يسمح لحاملي TON بقفل الرموز لمدة خمس سنوات - بما في ذلك فترة الهاوية لمدة عامين، تليها فترة إصدار خطية لمدة ثلاث سنوات. تنتهي فترة الإيداع في 23 أكتوبر 2023، بإجمالي ما يقرب من 1.033 مليار TON مقفلة، بالإضافة إلى ما يقرب من 284 مليونًا في المكافآت، بإجمالي ما يقرب من 1.317 مليار TON سيتم قفلها لمدة عامين. بدءًا من 12 أكتوبر 2025، سيتم فتح ما يقرب من 37 مليون TON كل 30 يومًا في 36 قسطًا لإضافتها إلى العرض المتداول. بعد حدثي القفل هذين، انخفض إجمالي تداول TON بحوالي 2.3 مليار.

إجمالي العرض TON، المصدر: إحصائيات TON

حاليًا، يبلغ معدل إصدار TON حوالي 1% سنويًا. اعتبارًا من 9 سبتمبر 2024، يبلغ إجمالي العرض حوالي 5,112,895,953 TON. وفقًا لـ Coinسوقوبحسب بيانات كاب، فإن عدد الأطنان المتداولة حاليا هو 2,536,837,448، مع قيمة سوقية تبلغ 12.8 مليار دولار أميركي وقيمة تقييم مخففة بالكامل (FDV) تبلغ 25.7 مليار دولار أميركي.

تم رهن TON، المصدر: مكافآت الرهان

اعتبارًا من 9 أكتوبر 2024، وفقًا لإحصائيات StakingRewards، فإن إجمالي TONcoin المراهن عليها بواسطة TON هو 657.4 مليون.

حالة تطوير TON LSD، المصدر: تونستات

وفقًا لـ Tonstat، تبلغ حصة TON التقليدية 616.6 مليونًا، وLiquid Staking 62.3 مليونًا. بالإشارة إلى تطوير LST على سلاسل أخرى، لا تزال نسبة حصة TON لديها الكثير من مجال التحسين. مع الأخذ في الاعتبار نسبة حصة Ethereum المنخفضة (28%) كمرجع، لا تزال نسبة حصة TON لديها إمكانات نمو 220%. إذا كان Liquid Staking يمثل 45% من نسبة الحصة الإجمالية، فإن LSD على TON لا يزال لديه مساحة نمو تبلغ حوالي 445%.

رسوم المناولة

من الصعب حساب الرسوم على TON مسبقًا لأن مبلغها يعتمد على وقت تشغيل المعاملة وحالة الحساب ومحتوى الرسالة وحجمها وإعدادات شبكة blockchain والعديد من المتغيرات الأخرى التي لا يمكن حسابها قبل إرسال المعاملة.

صيغة حساب الرسوم، المصدر: طن

تفاصيل الرسوم

إيرادات رسوم معاملات TON، المصدر: طن

انخفضت بيانات TON مؤخرًا، ولكن على الرغم من ذلك، بناءً على رسوم يومية تبلغ 13389 TON، فإن دخل الرسوم السنوية يبلغ حوالي 5 ملايين TON، أي ما يعادل حوالي $25 مليون. وبالمقارنة، فإن دخل رسوم Jito على Solana هو $200 مليون، ودخل الرسوم السنوية لـ Ethereum هو $660 مليون.

عنوان على السلسلة

أفضل 100 حامل عملة معدنية، المصدر: com.coincarp

إن حيازات العملات المشفرة على سلسلة TON مركزة للغاية. في قسم توزيع الرموز، ذكرنا أيضًا أن حوالي 85% من عناوين تعدين العملات المشفرة المبكرة مرتبطة بمؤسسة TON.

تون ماو، المصدر: محطة رمزية

بمساعدة قاعدة حركة المرور الضخمة لـ Telegram، حققت TON نموًا كبيرًا في عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAU) منذ أن تولت مؤسسة TON التطوير. وفقًا لبيانات من Hamster Kombat، يوجد لدى TON حاليًا حوالي 240 مليون مستخدم (حوالي 25% من Telegram MAU)، لكن ذروة MAU على السلسلة تبلغ حوالي 12 مليونًا فقط، ولا يزال معدل تحويل مستخدمي Telegram إلى سلسلة TON منخفضًا، حوالي 5% فقط. يعني معدل التحويل المنخفض هذا أيضًا فرصًا محتملة ضخمة. نعتقد أن الحواجز أمام تحويل مستخدمي Telegram (TMA) إلى مستخدمين على السلسلة قد تكمن في عوامل مثل تجربة مستخدم المحفظة غير الودية (UX) ونقص معرفة المستخدمين بالبلوكشين.

حاملي الرمز، المصدر: محطة الرمز المميز

يوجد حاليًا حوالي 90.4 مليون حامل رمز على السلسلة، ولكن بعد زيادة من مايو إلى أكتوبر، تباطأ معدل النمو بشكل كبير. لقد وصل Hamster تقريبًا إلى معظم مستخدمي التحويل المحتملين. بعد ذلك، ستتطلب كيفية الاستفادة من 75% المتبقية من المستخدمين على Telegram وتحويل المزيد من المستخدمين النشطين على السلسلة بين 25% الحاليين من المستخدمين سيناريوهات تطبيق أكثر واقعية وشبهًا بالحياة.

الكشف عن سلسلة طن

يمكننا الحصول على العديد من الإلهام العميق من الجمع بين Telegram وسلسلة الكتل TON. لا يعمل هذا التكامل على توسيع الحدود الوظيفية للمنصات الاجتماعية فحسب، بل يوفر أيضًا أفكار تطوير جديدة لتطبيقات اجتماعية أخرى مثل WeChat وLINE. أولاً، بالاعتماد على قاعدة مستخدمين كبيرة، يمكن للمنصات الاجتماعية نشر تقنية blockchain بسرعة، وخفض عتبة دخول المستخدمين إلى مجال الأصول الرقمية، وتعزيز ثبات المستخدم بشكل أكبر. ثانيًا، من خلال بناء نظام بيئي ثري للتطبيقات اللامركزية، يمكن للمنصة أن توفر للمستخدمين تجربة خدمة متنوعة، وتجذب المزيد من المطورين للمشاركة، وبالتالي تشكل نظامًا بيئيًا لدورة حميدة. خاصة في النظام البيئي المالي اللامركزي، حسنت تقنية blockchain بشكل كبير من شفافية التمويل، وخفضت عتبة دخول المستخدمين وخفضت تكاليف الوساطة.

بالنسبة للتطبيقات التي تضم مجموعات كبيرة من المستخدمين مثل WeChat وLINE وFacebook، فإن ابتكارات نموذج الأعمال مثل تداول الأصول الرقمية اللامركزية، وتطوير القيمة المالية والاجتماعية على السلسلة، يمكن أن تفتح مصادر جديدة للدخل ومساحة للنمو للمنصة. في البلدان التي يكون فيها إصدار الرموز قانونيًا، يمكن لهذه الرموز المميزة، والتي تختلف عن الأسهم التقليدية، أن تتمتع بالسيولة العالمية، وبالتالي تحسين إيرادات الشركة وربحيتها بشكل كبير.

ومع ذلك، لا يزال الجمع بين TON وTelegram يواجه بعض المشكلات الأساسية في تكنولوجيا blockchain وتطوير الصناعة. حتى مع حافز الإعانات على السلسلة، فإن معدل تبني مستخدمي Telegram على السلسلة هو 25% فقط، ولم يحقق 75% من المستخدمين بعد على السلسلة. ومن بين هؤلاء المستخدمين البالغ عددهم 25%، نقدر تقريبًا أن معدل الاحتفاظ بتطبيقات Tap to Earn البسيطة يبلغ حوالي 10% فقط. تقترب الموجة الأولى من نمو حركة المرور وتأثير خلق الثروة لنظام TON البيئي من نهايتها. والتركيز التالي هو كيفية إجراء تحويلات ثانوية فعالة لهؤلاء المستخدمين على السلسلة ومستخدمي التطبيقات ذات حركة المرور العالية، وجذب 75% المتبقين من مستخدمي Telegram من خلال المنتجات ذات الملاءمة الحقيقية للمنتج والسوق (PMF).

بشكل عام، يمكن ملاحظة من عدد من البيانات أن الموجة الأولى من تفشي TON تقترب من نهايتها، ويُظهر عدد من البيانات اتجاهًا هبوطيًا. ومع ذلك، بناءً على قاعدة حركة المرور الضخمة لـ Telegram وهدف ضم 800 مليون مستخدم في المستقبل، لا يزال هناك العديد من الفرص التي تستحق الاستكشاف. على سبيل المثال، فإن الافتقار إلى البنية التحتية داخل نظام TG البيئي، وعدد المستخدمين النشطين (DAU)، والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، وحجم التداول (حجم التداول) للنظام البيئي غير GameFi أقل بكثير من مسار اللعبة. لا تزال إمكانات TON واعدة، خاصة في مجال العملات المستقرة والتمويل الاستهلاكي. قد يكون هذا المسار أسهل في النجاح في ظل الترويج الرسمي، مما يسمح لـ 900 مليون مستخدم نشط شهريًا بالاستمتاع بخدمات مالية شاملة منخفضة التكلفة وخالية من العوائق. ولكن في هذه العملية، تعد عملية الإيداع والسحب للتمويل الشامل، وتجربة مستخدم المحفظة (UX) والقدرة الاستيعابية المتزامنة للبنية التحتية كلها نقاط رئيسية تستحق المزيد من البناء.

مراجع

سلسلة كتل TON: قامت مجموعة من الحيتان ذات الصلة بتعدين 85% من إمدادات TON

TON Tokenomics: نظرة عامة

كيفية تقسيم عقد TON الذكي الخاص بك ولماذا - دراسة تشريح TONs Jettons

نبذة عن شركة جيت فنتشرز

جيت فينتشرز Gate.io هي الذراع الاستثماري لشركة Gate.io، والتي تركز على الاستثمارات في البنية التحتية اللامركزية والنظم البيئية والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر الويب 3.0. جيت فينتشرز تعمل مع قادة الصناعة العالميين لتمكين الفرق والشركات الناشئة من التفكير المبتكر والقدرات لإعادةتحدينماذج التفاعل الاجتماعي والمالي.

الموقع الرسمي: https://ventures.gate.io/
تويتر: https://x.com/gate_ventures
واسطة: https://medium.com/gate_ventures

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: Gate Ventures Research Insights: Telegram وTon، Traffic is King

ذات صلة: مراقبة سوق Matrixport: تم منع BTC من اختبار مستوى الضغط $70,000، وعدم اليقين بشأن الانتخابات الأمريكية

في الأسبوع الماضي، تمكن البيتكوين أخيرًا من اختراق مستوى الضغط السابق ودخل نطاق $67,000-$69,000. وفي الحادي والعشرين، تمكن من اختراق $69,000 ووصل إلى أعلى مستوى له عند $69,519. وعلى الرغم من مواجهته للمقاومة وهبوطه إلى $66,571 في نفس اليوم، عاد البيتكوين إلى ما فوق $67,000 حيث فتح السوق مراكز عند الانخفاضات. وحتى وقت نشر هذا المقال، تذبذب سعر البيتكوين حول $67,185 (البيانات المذكورة أعلاه من Binance spot، 22 أكتوبر الساعة 15:00). حاليًا، يتمتع البيتكوين بمستوى مقاومة قوي بالقرب من $70,000، والسعر معتدل نسبيًا على المدى القصير. ومع ذلك، ومع اقتراب الانتخابات الأمريكية، يظهر تأثير ترامب تدريجيًا ويقوم السوق بترتيب المواقف مسبقًا، وإذا نجح BTC في اختراق مستوى المقاومة، فمن المتوقع أن يتحدى...