7 نماذج لتقييم البيتكوين: من $500,000 إلى $24 مليون

المؤلف الأصلي: starzq (X: @ستارزكيث )

هل أنت على استعداد للاحتفاظ ببيتكوين لمدة 4 سنوات حتى يصل إلى 10 تريليون و500 ألف بيتكوين؟ لقد زاد سعره 90 مرة في السنوات العشر الماضية. إلى أين سيتجه في السنوات العشر أو حتى العشرين القادمة؟

وصل سعر البيتكوين مؤخرًا إلى $69,000 مرة أخرى. مع الإصدار المستمر تشفير- العوامل الإيجابية في الانتخابات الأمريكية وتخفيف القيود الاقتصادية الأمريكية، جعلت هناك إجماعًا بين المزيد والمزيد من الناس على أن السعر سوف يخترق حاجز $100,000 في العام المقبل.

https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

مايكل سيلور، الرئيس التنفيذي لشركة مايكروستراتيجي وقال في مقابلة أجريت مؤخرا من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 13 مليون دولار أمريكي في عام 2045، وهو ما يعني أن متوسط الزيادة السنوية في السنوات الـ21 المقبلة سيصل إلى 29%.

بصفتي مستثمرًا/حاملًا للعملة على المدى الطويل، أشعر بفضول أكبر بشأن نماذج تقييم البيتكوين؟ وما هو اتجاه القيمة على المدى الطويل؟ لذا جمعت وصنفت 7 نماذج تقييم شائعة، والتي قدمت أيضًا لسلوك حاملي العملة مزيدًا من الدعم النظري.

إذا كنت مهتمًا أيضًا بنموذج تقييم البيتكوين، فاستمتع!

1. نموذج التقييم 1: بدائل الذهب

2. نموذج التقييم 2: البدائل العالمية للأصول

3. نموذج التقييم 3: نموذج المخزون إلى التدفق

4. نموذج التقييم 4: قانون القوة طويلة الأجل

5. نموذج التقييم 5: مكالمات المشاهير

6. نموذج التقييم 6: نموذج التضخم بالدولار الأمريكي

7. نموذج التقييم 7: بناءً على تكلفة الإنتاج

نموذج التقييم 1: بدائل الذهب

وهذه أيضًا هي الطريقة الأكثر شيوعًا لتقييم البيتكوين. فبفضل الكمية الثابتة والمقاومة للتضخم، أصبحت البيتكوين وسيلة جديدة لتخزين القيمة، ونظيرتها في العالم القديم هي الذهب.

باعتباره هدفًا طويل الأجل لتخزين القيمة، تم قبول الذهب من قبل العالم أجمع وأصبح أصلًا يتجاوز الحدود الوطنية؛ بدأ البيتكوين، باعتباره ذهبًا رقميًا، من مجتمع المهوسين واكتسب بعض الإجماع بين العديد من الشباب والمال الجديد وأنظمة الأصول الغنية (عزز إقرار صندوق BTC المتداول في البورصة هذا العام الإجماع)، ليحل محل جزء من دور مخزن القيمة الذي كان يتولاه الذهب سابقًا.

https://companiesmarketcap.com/assets-by-market-cap/

حاليًا (18 أكتوبر 2024)، تبلغ القيمة السوقية للذهب $18.3 تريليون، ويبلغ سعر الوحدة من البيتكوين $67,819، بقيمة سوقية $1.34 تريليون (يبلغ عدد العملات المعدنية المستخرجة حاليًا 19.76 مليونًا، وهو قريب جدًا من إجمالي 21 مليونًا). وهي تحتل المرتبة العاشرة من حيث أكبر الأصول في العالم، حيث تمثل 7.3% من الذهب. لقد أدرجت أدناه السعر المقابل للبيتكوين عندما تزيد هذه النسبة:

• 10% :$ 92,523

• 15% :$ 138,784

• 33% :$ 305، 325

• 100%: $925,226 (للوصول إلى نفس القيمة السوقية للذهب بالكامل)

10% هي أعلى نقطة تاريخية لنسبة القيمة السوقية [للبيتكوين/الذهب]. إذا زاد معدل الاختراق أكثر، فقد يصل إلى 15%، مما يعني أن أعلى نقطة في هذه الجولة قد تكون حوالي 140 ألف دولار أمريكي.

لماذا يتم إصدار نسبة 33%؟ لأن قيمة الذهب ليست تخزينًا للقيمة بالكامل. في الواقع، يتم استخدام أكثر من نصفه للزينة، ويستخدم 10% للأغراض الصناعية، ويستخدم 1/3 فقط للاستثمار + الاحتياطي. نظرًا لأن Bitcoin ليس له استخدام زخرفي أو صناعي، إذا لم تكن هناك متغيرات أخرى، فقد تكون 33% نسبة قصوى، حيث يصل Bitcoin إلى حوالي 300000 دولار أمريكي.

إذا وصل سعر البيتكوين في يوم من الأيام إلى نفس القيمة السوقية للذهب، فإن سعر الوحدة سيصل إلى ما يقرب من مليون دولار أمريكي.

المصدر: العصر الذهبي للبيتكوين

نموذج التقييم 2: البدائل العالمية للأصول

هل يعتبر $1 مليون نهاية البيتكوين؟

الجواب هو بالطبع لا.

بالإضافة إلى الذهب، نستخدم أيضًا العملات والعقارات لتخزين القيمة. تأتي التقديرات التالية من Nine Gods Hoarding Bitcoin الشهيرة (نقطة الوقت المقدرة هي 2018، والتي يمكن تحميلها هنا ):

• تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للذهب العالمي 1.10 تريليون دولار أميركي، وإجمالي المعروض النقدي الواسع 90.4 تريليون دولار أميركي، والعقارات 217 تريليون دولار أميركي.

• العريض تحديتشمل قيمة النقود النقد والودائع الثابتة والمطلوبة وودائع عملاء شركات الأوراق المالية وما إلى ذلك. وباستثناء النقد (الذي يمثل 8%) المستخدم للتداول، يستخدم الباقي لتخزين القيمة.

• ربما يكون الغرض الرئيسي من العقارات هو العيش فيها واستخدامها، ولكن نسبة كبيرة منها تُستخدم بالتأكيد لتخزين القيمة. ولولا البيتكوين، لكنت قد استخدمت معظم أموالي لشراء منزل. ونظرًا لعدم وجود نسبة يمكن التحقق منها، فإننا نفترض مؤقتًا أن 20% من العقارات تُستخدم لتخزين القيمة (لا تؤثر هذه النسبة على ترتيب حجم النتيجة النهائية).

إذن، ما هو حجم سوق القيمة المخزنة الإجمالية العالمية؟ 7.7 + 90.4 × 92% + 217 × 20% = 134 تريليون دولار أمريكي .

إجمالي كمية الذهب والعملات والعقارات في العالم (معدلة من http://money.visualcapitalist.com/ )

يبلغ العدد الإجمالي لعملات البيتكوين 21 مليونًا فقط، ونحو 3 ملايين منها مفقودة إلى الأبد. وإذا أخذنا في الاعتبار الميزة المطلقة التي تتمتع بها عملة البيتكوين في تخزين القيمة مقارنة بالذهب والعملات والعقارات، فإن كل عملة بيتكوين سترتفع قيمتها إلى 7.5 مليون دولار أمريكي.

$134 تريليون / $18 مليون = $7.5 مليون

هل هذه هي النهاية؟ بالطبع لا.

ينمو إجمالي ثروة العالم بمعدل سنوي قدره 6%. في غضون 10 سنوات، سيكون المبلغ الإجمالي 1.8 ضعف المبلغ الحالي، وفي غضون 20 عامًا، سيكون المبلغ الإجمالي 3.2 ضعف المبلغ الحالي. لذلك، بافتراض أن وظيفة تخزين القيمة في Bitcoin معترف بها على نطاق واسع في 20 عامًا (2038)، فيجب أن يكون سعرها 24 مليون دولار أمريكي، أو 160 مليون يوان صيني.

بالطبع، هذا هو الحال عندما تحتل عملة البيتكوين 100% من إجمالي سوق التخزين العالمية. إذا وصلت إلى 10% من حصة السوق، فإن سعر البيتكوين سيصل إلى 2.4 مليون دولار أمريكي، أو 16 مليون يوان صيني، في عام 2038.

بالنسبة للإصدار الأكثر تطرفًا [160 مليون يوان صيني]، قامت Jiushen أيضًا بإنشاء نماذج أسعار خطية وأسية:

• "النمو الخطي" (في الواقع ليس خطيًا في الرياضيات): مضاعف النمو هو نفسه في كل دورة؛

• "التناقص الأُسي": مضاعف النمو مرتفع في البداية ومنخفض لاحقًا.

توقعات أسعار البيتكوين لنموذجين للنمو، بالرنمينبي

تم إجراء التنبؤ أعلاه في عام 2018. في نهاية عام 2021، وصل سعر البيتكوين إلى $64,863، أي حوالي 450,000 يوان صيني، وهو قريب جدًا من تنبؤ جيو شين. هل ستصل هذه الدورة إلى 3.4 مليون يوان صيني / 500,000 دولار أمريكي في الجدول؟

بالمناسبة، هناك مساهمة عظيمة أخرى من Jiushen وهي اختراع المشهور مؤشر جيوشن للاكتناز ، أيّ مرشدالاستثمار الثابت وصيد القاع (أستخدم هذا المؤشر بنفسي):

AHR 999 = (سعر البيتكوين/تكلفة الاستثمار الثابتة لمدة 200 يوم) * (تقييم نمو سعر البيتكوين/المؤشر)

• تقييم النمو الأسي = 10 ^[ 5.84 * log(coinage) – 17.01 ]

• عمر العملة = عدد الأيام من التاريخ الحالي إلى كتلة تكوين البيتكوين (3 يناير 2009)

الاختبار الخلفي بناءً على المؤشرات

• عندما تكون بيانات مؤشر ahr 999 أقل من 0.45، فقد يكون مناسبًا للصيد في القاع؛

• قد يكون من المناسب الاستثمار في BTC بين 0.45 و 1.2

• إذا كان أعلى من هذا النطاق، فهذا يعني أن هذا قد لا يكون وقتًا مناسبًا لإجراء استثمار ثابت.

نموذج التقييم 3: نموذج المخزون إلى التدفق

في عام 2019، مستخدم تويتر الخطة ب أضاف اعتبار الندرة إلى بديل الذهب واقترح نموذج المخزون إلى التدفق .

نحن نصف هذا النموذج في ثلاثة أجزاء:

1. يمكن استخدام السلع النادرة لتخزين القيمة ولعب دور العملة.

2. يمكن قياس الندرة من خلال نسبة المخزون إلى التدفق؛

3. النمذجة النهائية

1. يمكن استخدام السلع النادرة لتخزين القيمة ولعب دور العملة

يجب أن يكون هذا واضحًا بذاته، وسأقتبس فقط كلمات رائد السايفربانك نيك زابو في المقال:

ما هو القاسم المشترك بين التحف والزمن والذهب؟ إنها كلها باهظة الثمن، إما بسبب تكلفتها الأصلية أو لأن تاريخها غير قابل للتنبؤ ويصعب تزويره. كما أن المعادن الثمينة والتحف نادرة للغاية بسبب تكاليف تصنيعها الباهظة.

وقد أدى هذا إلى إضافة قيمة إلى العملة، التي قيمة مستقل إلى حد كبير عن أي طرف ثالث موثوق به. لذلك، سيكون من الرائع أن يكون هناك بروتوكول يمكنه إنشاء بتات باهظة الثمن غير قابلة للتزوير عبر الإنترنت مع الاعتماد بشكل ضئيل على أطراف ثالثة موثوقة، ثم تخزينها ونقلها والتحقق منها بشكل آمن بنفس القدر من الثقة كما هو الحال مع Bitcoin Gold.

وبالمناسبة، هناك اشتباه في أن نيك زابو هو ساتوشي ناكاموتو بسبب خلفيته المهنية وأسلوب كتابته المتشابهين، لكنه نفى ذلك عدة مرات.

2. يمكن قياس الندرة من خلال نسبة المخزون إلى التدفق

قدم عالم البيتكوين سيف الدين عموس مفهوم نسبة المخزون إلى التدفق لقياس الندرة

وكما هو الحال مع أي سلعة استهلاكية، فإن مضاعفة الإنتاج من شأنها أن تقزم المخزونات الحالية، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار والإضرار بحائزيها.

بالنسبة للذهب، فإن مضاعفة الإنتاج السنوي نتيجة لارتفاع الأسعار سيكون أمرا لا يذكر، مما سيؤدي إلى زيادة الاحتياطيات بنحو 31 تريليون دولار فقط.

بفضل استمرار انخفاض معدل العرض على الذهب، تمكن من الحفاظ على دوره النقدي طوال تاريخ البشرية.

إن ارتفاع نسبة المخزون إلى التدفق في الذهب يجعله السلعة الأقل مرونة في العرض.

الاحتياطيات الحالية من البيتكوين في عام 2017 تبلغ حوالي 25 ضعف كمية البيتكوين الجديدة التي تم إنشاؤها في عام 2017. لا يزال هذا أقل من نصف النسبة الذهبية، ولكن بحلول عام 2022 تقريبًا، ستتجاوز نسبة المخزون إلى التدفق للبيتكوين نسبة الذهب.

نسبة المخزون إلى التدفق (SF) = المخزون / التدفق

• المخزون هو إجمالي كمية البضائع الحالية

• يشير التدفق إلى العرض السنوي للمنتج الحالي.

يقدم المؤلف نسبة المخزون إلى التدفق للعديد من السلع في ذلك الوقت (2019.3.23) في المقال:

الذهب لديه أعلى مؤشر معامل يبلغ 62، ويتطلب 62 عامًا من الإنتاج للحصول على احتياطيات الذهب الحالية. تأتي الفضة في المرتبة الثانية بمؤشر معامل معامل يبلغ 22. وهذا المؤشر المرتفع يجعل كليهما سلعتين نقديتين.

البلاديوم والبلاتين وجميع السلع الأخرى لديها معامل إنتاج أعلى من 1. عادة ما تكون المخزونات المتوفرة مساوية أو أقل من الإنتاج السنوي، مما يجعل الإنتاج عاملاً مهمًا للغاية.

من الصعب أن تحصل السلع على سعر فائدة أعلى، لأن الناس بمجرد أن يخزنونها يرتفع سعرها، ويزداد الإنتاج، ثم ينخفض السعر مرة أخرى. ومن الصعب الهروب من هذا الفخ.

يبلغ المعروض الحالي من البيتكوين 17.5 مليونًا مع معروض يبلغ 700000 سنويًا = SF 25. وهذا يضع البيتكوين في فئة السلع النقدية مثل الفضة والذهب. تبلغ القيمة السوقية للبيتكوين بالسعر الحالي ($4,000) $70 مليار.

ومن الجدول أعلاه يمكننا أن نرى أيضًا أن SF يتناسب طرديًا مع قيمة هذه السلع، وأن تقسيم البيتكوين إلى النصف سيؤدي إلى استمرار ارتفاع SF للبيتكوين، وبالتالي زيادة قيمتها.

بالفعل، وفقًا لإحصائيات Biteye ,

نسبة المخزون إلى التدفق في عملة البيتكوين هي: 19750000 / 164359 ≈ 120.1 (أغسطس 2024)

نسبة المخزون إلى التدفق للذهب هي: 209,000 / 3,500 ≈ 59.7 (2023)

إن نسبة المخزون إلى التدفق للذهب لا تختلف كثيرًا عن عام 2019، لكن نسبة البيتكوين زادت بأكثر من 3 مرات وهي حاليًا ضعف نسبة الذهب! بعبارة أخرى، فإن ندرة البيتكوين تبلغ ضعف ندرة الذهب تقريبًا. كيف سينعكس هذا في التنبؤ بقيمة البيتكوين؟

3. النمذجة النهائية

يفترض نموذج PlanBs أن الندرة، التي يمثلها SF، هي التي تحرك قيمة Bitcoin بشكل مباشر.

إذا تخطينا عملية الاشتقاق في المنتصف، فإن الصيغة النهائية هي: سوق القيمة = exp(14.6) * SF ^ 3.3 (توزيع قانون القوة)

https://charts.bitbo.io/stock-to-flow/

يمكننا أن نرى أن نموذج المخزون إلى التدفق كان دقيقًا للغاية في التوقعات منذ طرحه في 23 مارس 2019، وحتى مايو 2021، وبعد ذلك كانت هناك حالة حيث كان السعر المتوقع أعلى بكثير من السعر الفعلي.

وفقًا لهذا النموذج، السعر المتوقع الحالي هو 250 ألف دولار أمريكي 😂

ومع ذلك، توقع المؤلف أن يصل السعر إلى $55,000 في غضون عام إلى عامين بعد النصف في مايو 2020، وأن تتجاوز القيمة السوقية لعملة البيتكوين تريليون دولار أمريكي (9 مارس 2021)، وهو ما جعل Plan B مشهورًا أيضًا على تويتر.

وتوقع أيضًا من أين ستأتي كل الأموال اللازمة لقيمة سوقية للبيتكوين تبلغ 1 تريليون دولار و10 تريليون دولار:

إجابتي: الفضة، والذهب، والدول ذات أسعار الفائدة السلبية (أوروبا واليابان والولايات المتحدة قريبا)، والحكومات المفترسة (فنزويلا والصين وإيران وتركيا وغيرها)، والمليارديرات والمليونيرات الذين يحوطون ضد التيسير الكمي، والمستثمرون المؤسسيون الذين يكتشفون الأصول ذات الأداء الأفضل خلال السنوات العشر الماضية.

لا يزال الخطة ب نفسها متمسكة بتوقعاتها

بعد النصف في عام 2024، سيصل سعر البيتكوين إلى 1.10 تريليون دولار بحلول عام 2028، وستصل قيمته السوقية إلى أكثر من 1.10 تريليون دولار

هل سيحدث هذا؟ حسنًا، علينا أن ننتظر ونرى.

نموذج التقييم 4: قانون القوة على المدى الطويل طريقة التنبؤ بقانون القوة على المدى الطويل

بعد أن اقترحت شركة PlanB نموذج Stock-to-Flow في عام 2019، لاحظ العديد من الأشخاص أيضًا توزيع قانون القوة الزمنية لأسعار البيتكوين في نفس الوقت، وكان هارولد كريستوفر بيرجر واحدًا منهم. درس للحصول على درجة الدكتوراه في معهد ماكس بلانك وهو الآن خبير في مجال الذكاء الاصطناعي.

نشر مقالاً بعنوان " بيتكوين ممر النمو الطبيعي طويل الأمد الذي يعتمد على قانون القوة " في 3 سبتمبر 2019 ، والتي قدمت تنبؤات طويلة الأجل بشأن قمم وقيعان أسعار البيتكوين في السوق:

• سيصل سعر البيتكوين إلى $100,000 لكل بيتكوين بين عامي 2021 و2028، وبعد عام 2028، لن يكون السعر أقل من $100,000 أبدًا.

• من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى $1 مليون لكل بيتكوين بين عامي 2028 و2037، وبعد عام 2037، لن ينخفض السعر أبدًا إلى ما دون $1 مليون.

هذا النموذج سهل الفهم إلى حد كبير:

1. بالنسبة لتوزيع سعر البيتكوين مقابل الوقت، بعد أخذ لوغاريتم كل من المحور y (السعر) والمحور x (الوقت)، يمكن تركيبه باستخدام الانحدار الخطي.

2. من خلال تحريك الخط الملائم أعلاه قليلاً إلى الأسفل (ولكن دون تغيير المنحدر)، نحصل على خط الدعم لسعر البيتكوين؛

3. من خلال إجراء انحدار خطي على أعلى ثلاث نقاط فقط تم تحقيقها في أعوام 2011 و2013 و2017، نحصل على خط قانون القوة لقمة السوق؛

4. يتقلب سعر البيتكوين بين خطين لقانون القوة: خط دعم أدنى وخط علوي يتم تحديده من خلال ثلاثة مستويات مرتفعة للسوق.

https://hcburger.com/blog/powerlaw/

تكمن قوة هذا النموذج في حقيقة أن بيانات السنوات الخمس بعد اقتراحه (سبتمبر 2019-سبتمبر 2024) لا تزال ضمن نطاق توقعاته، لذلك يبدو أنها ليست بعيدة عن $100,000.

نموذج التقييم 5: مكالمات المشاهير

يجب أن أعترف أن هذا الجزء مسلي للغاية، وهو أقرب إلى تسجيل حقبة زمنية. وفيما يلي ثلاثة أجزاء تمثل هذه الحقبة:

توقعت الرئيسة التنفيذية لشركة ARK Invest، كاتي وود، في يناير 2024 أن تنمو عملة البيتكوين إلى $1.5 مليون بحلول عام 2030 .

الرئيس التنفيذي السابق لشركة تويتر جاك دورسي متوقع في مايو 2024 أنها ستتجاوز حاجز $1 مليون بحلول نهاية عام 2030.

مايكروستراتيجيز مايكل سيلور وقال في مقابلة أجريت مؤخرا من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 13 مليون دولار أمريكي في عام 2045، وهو ما يعني أن متوسط الزيادة السنوية في السنوات الـ21 المقبلة سيصل إلى 29%.

ومع ذلك، على الرغم من كونها ترفيهية، فإن سوق العملات المشفرة لا يزال يتمتع بانعكاسية قوية، ومن المؤكد أن أوامر المشاهير ستؤثر على الأسعار المحلية في بعض الأوقات الخاصة.

نموذج التقييم 6: نموذج التضخم بالدولار الأمريكي

مصدر: https://www.tastycrypto.com/blog/bitcoin-price-predictions/

إذا قمنا بعمل توقعات الأسعار بوحدات مدتها 10 سنوات، فيجب أن نأخذ في الاعتبار تأثير تضخم الدولار الأمريكي، والذي يمكن أن يؤدي إلى زيادات كبيرة في أسعار الأصول.

على عكس البيتكوين، فإن الدولار هو أصل تضخمي، ويضع بنك الاحتياطي الفيدرالي هدفًا للتضخم عند 2%. ومع ذلك، فنحن لسنا روبوتات، ومن الصعب السيطرة الكاملة على الاقتصاد. غالبًا ما تطبع البنوك المركزية المزيد من الأموال عن طريق خفض أسعار الفائدة لتحفيز النمو الاقتصادي، وخاصة في الأوقات الصعبة مثل الوباء. ولهذا السبب لدينا ارتفاع في التضخم، بمعدل سنوي قدره 8%، وهو الأعلى منذ حوالي 40 عامًا.

https://www.macrotrends.net/global-metrics/countries/USA/united-states/inflation-rate-cpi

بسبب ارتفاع معدلات التضخم، تنخفض القدرة الشرائية للدولار. على سبيل المثال، تبلغ قيمة $100 في عام 1984 أكثر من $300 اليوم.

وبالنظر إلى هذا العامل وحده، فإن سعر البيتكوين الحالي البالغ $69,400 (2024.4) قد يصل إلى حوالي $200,000 بحلول عام 2050، دون النظر إلى العوامل الأساسية الأخرى.

(أعتقد أن العديد من توقعات المشاهير تأخذ التضخم في الاعتبار أيضًا)

في الواقع، إذا فقد الدولار مكانته كعملة احتياطية عالمية، وهو ما قد يحدث بسبب الأزمة المالية الحالية، التغيرات الجيوسياسية التكتونية ، وهذا يمكن أن يؤدي إلى التضخم المفرط (على الرغم من أنه من غير المرجح للغاية)، فإن تسعير البيتكوين قد يصل إلى أرقام فلكية.

نموذج التقييم 7: بناءً على تكلفة الإنتاج

من السهل أيضًا فهم هذا. بالنسبة لعمال التعدين، تعد البيتكوين عملاً تجاريًا يولد تدفقات نقدية وأرباحًا. غالبًا ما يمثل سعر إغلاق آلات التعدين أدنى سعر لفترة زمنية ويمكن استخدامه لتوجيه الصيد في القاع (ولكن من الصعب استخدامه لتوجيه زيادات الأسعار).

حسنًا، هذه هي نماذج التقييم السبعة لعملة البيتكوين. بالنسبة للأصدقاء المهتمين بالتفاصيل، فقد أرفقت روابط في كل قسم، ويسعدنا أن نطلع عليها بأنفسنا. وإذا كانت هناك طرق تقييم أخرى مهمة تعرفها ولم يتم ذكرها أعلاه، فنحن نرحب بك أيضًا لترك رسالة لتكملة هذه الطرق.

نأمل أن تساعدك نماذج التقييم هذه على فهم عملة البيتكوين والاستثمار فيها والاحتفاظ بها بشكل أفضل.

الرابط الأصلي

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: 7 نماذج لتقييم البيتكوين: من $500,000 إلى $24 مليون