توقعات الربع الرابع لصناعة العملات المشفرة Grayscale: 6 أصول جديدة محتملة تستحق الاهتمام

المؤلف الأصلي: البحث في درجات الرمادي

الترجمة الأصلية: فيليكس، PANews

النقاط الرئيسية

• من المتوقع أن تتداول أسواق العملات المشفرة بشكل جانبي في الربع الثالث من عام 2024، وفقًا لمؤشر FTSE/Grayscale Crypto Sector Index.

• تسلط التغييرات التي طرأت على سلسلة مؤشرات FTSE/Grayscale الضوء على الموضوعات الناشئة في صناعة الأصول الرقمية، بما في ذلك صعود منصات الذكاء الاصطناعي اللامركزية، والجهود المبذولة لرمزية الأصول التقليدية، وشعبية العملات الرقمية الميمية.

• على الرغم من أن أداء الإيثريوم كان أقل من أداء البيتكوين حتى الآن هذا العام، إلا أنه تفوق على مؤشر منصة العقود الذكية. تعتقد Grayscale Research أنه على الرغم من المنافسة الشرسة في مجال منصة العقود الذكية، إلا أنها لا تزال ترى أسبابًا متعددة تجعل الإيثريوم قادرًا على الحفاظ على مكانته.

• تم تحديث أفضل 20 رمزًا تم تجميعها بواسطة Grayscale Research. تمثل أفضل 20 مجموعة متنوعة من الأصول في صناعة التشفير. تتمتع هذه الأصول بإمكانات عالية في الربع القادم. الأصول الجديدة المضافة هذا الربع هي SUI وTAO وOP وHNT وCELO وUMA.

• تتمتع الأصول العشرين الأولى المدرجة بتقلبات عالية في الأسعار ويجب اعتبارها عالية المخاطر؛ وقد تكون الانتخابات الأمريكية أيضًا حدثًا محفوفًا بالمخاطر بالنسبة لسوق العملات المشفرة.

توفر Grayscale Crypto Sectors إطارًا شاملاً لفهم مجموعة الأصول الرقمية القابلة للاستثمار وعلاقتها بالتكنولوجيا الأساسية. بناءً على هذا الإطار وبالشراكة مع FTSE Russell، تم تطوير سلسلة مؤشرات FTSE/Grayscale Crypto Sectors لقياس ومراقبة فئة الأصول المشفرة (الشكل 1)

الشكل 1: يقيس مؤشر صناعة العملات المشفرة أداء فئة الأصول

تم تصميم إطار عمل العملات المشفرة بحيث يتم تحديثه وفقًا لديناميكيات السوق المتطورة ويتم تعديله في نهاية كل ربع سنة. انتهت أحدث عملية تعديل في 20 سبتمبر. منذ بداية العام، تعكس عملية تعديل المؤشر القوائم الجديدة والتغيرات في سيولة الأصول وأداء السوق. يسلط تحديث هذا العام لمؤشر صناعة العملات المشفرة الضوء على الموضوعات الناشئة في صناعة الأصول الرقمية، بما في ذلك صعود منصات الذكاء الاصطناعي اللامركزية مثل TAO، والجهود المبذولة لرمزية الأصول التقليدية مثل ONDO وOM وGFI، وشعبية Memecoins مثل PEPE وWIF وFLOKI وBONK.

من منظور العائدات، تفوقت عملة البيتكوين بالفعل على قطاعات السوق الأخرى في عام 2024 (الجدول 2)، وهو ما يعكس على الأرجح الإطلاق الناجح لمنتجات البيتكوين المتداولة في البورصة (ETPs) في السوق الأمريكية وخلفية اقتصادية مواتية للأصل.

الرسم البياني 2: حقق البيتكوين أداءً جيدًا هذا العام، لكن الإيثريوم لا يزال يحقق أداءً جيدًا

تأخرت عملة الإيثريوم عن عملة البيتكوين هذا العام، حيث ارتفعت بمقدار 131 تريليون دولار، لكنها تفوقت على معظم الأصول المشفرة الأخرى. على سبيل المثال، قطاع العملات المشفرة سوق انخفض مؤشر (CSMI، الذي يقيس العائدات عبر فئة الأصول بالكامل) بنحو 1% هذا العام. في الواقع، باستثناء Ethereum، انخفض مؤشر صناعة التشفير لمنصة العقود الذكية بنحو 11%، لذا فقد تفوقت Ethereum بوضوح على قطاعها السوقي. عبر جميع الأصول ضمن إطار التشفير، حقق Ethereum عائدًا بنحو 70-75% حتى الآن هذا العام. لذا، في حين ارتفعت قيمة Ethereum أقل من Bitcoin، إلا أنها لا تزال تحقق أداءً جيدًا هذا العام مقارنة بصناعة التشفير وCSMI الأوسع.

التركيز على منصة العقود الذكية

على عكس البيتكوين، التي تهيمن على مجال العملات المشفرة، تواجه الإيثريوم منافسة شرسة في مجال منصات العقود الذكية. هذا العام، اكتسبت العديد من منصات العقود الذكية البديلة زخمًا، بما في ذلك Solana وToncoin وTron وNear، بالإضافة إلى منصات جديدة مثل Sui. تتنافس كل هذه الأصول على إيرادات الرسوم، وقد تؤدي تجربة المستخدم "الناعمة" التي توفرها بعض منصات العقود الذكية إلى انخفاض حصة سوق رسوم الإيثريوم L1.

في الوقت نفسه، تتمتع إيثريوم بمزايا نسبية مختلفة لدعم هيمنتها (الجدول 3). والأهم من ذلك، تظل إيثريوم هي الرائدة، حيث تضم أكبر عدد من التطبيقات، وأكبر عدد من المطورين، وأعلى دخل من الرسوم لمدة 30 يومًا، وأعلى قيمة مقفلة. وعند تضمين أكبر شبكة إيثريوم L2، فإن إيثريوم لديها ثاني أعلى عدد من المستخدمين النشطين يوميًا بعد سولانا.

الرسم البياني 3: الإيثريوم هو الرائد في فئة إيرادات رسوم منصة العقود الذكية

مع استمرار اعتماد تقنية blockchain العامة، من المتوقع أن ينمو عدد المستخدمين والمعاملات والرسوم في منصة العقود الذكية بالكامل. ومن المرجح أن يفيد هذا جميع الأصول في هذه الفئة إلى حد ما. ونظرًا لأن Ethereum هي الرائدة في هذه الفئة، مع تأثيرات الشبكة الحالية، فسوف تستفيد من النمو المستمر لمنصات العقود الذكية. ولهذا السبب، على الرغم من أن Ethereum تواجه منافسة شرسة، إلا أنها تظل أصلًا جذابًا للغاية في مجال التشفير.

بالإضافة إلى ذلك، تستفيد الإيثريوم من بعض الميزات المحددة التي قد تظل تتفوق على منافسيها مؤقتًا. وتشمل هذه الميزات موثوقية الشبكة العالية، والأمان الاقتصادي العالي، واللامركزية العالية، والوضع التنظيمي الأكثر وضوحًا في الولايات المتحدة. وهناك أيضًا اتجاهات تبني مشجعة في نظام الإيثريوم البيئي، بما في ذلك الرمزنة، وأسواق التنبؤ، والبناء من قبل شركات كبيرة مثل سوني. ولهذه الأسباب كلها، لا تزال Grayscale Research تعتقد أن الإيثريوم هو موضوع استثماري جذاب للغاية.

أفضل 20 أصول

تمثل أفضل 20 أصلًا جمعتها Grayscale Research مجموعة متنوعة من الأصول في صناعة التشفير التي تتمتع بإمكانات عالية في الربع القادم (الجدول 4). تأخذ منهجية التصنيف في الاعتبار مجموعة من العوامل، بما في ذلك نمو الشبكة/التبني، والمحفزات القادمة، واستدامة الأساسيات، وتقييمات الرموز، وتضخم المعروض من الرموز، والمخاطر المحتملة.

سيتم إضافة ستة أصول جديدة في الربع الرابع:

Sui: سلسلة كتل ذكية عالية الأداء من المستوى 1 توفر تطبيقات مبتكرة.

Bittensor: منصة تسهل تطوير أنظمة الذكاء الاصطناعي المفتوحة والعالمية.

التفاؤل: مشروع توسيع نطاق الإيثريوم يعتمد على التجميعات المتفائلة.

هيليوم: شبكة لاسلكية لامركزية تعمل على Solana وهي رائدة في فئة البنية التحتية المادية اللامركزية (DePin).

Celo: مشروع blockchain تم إنشاؤه خصيصًا للأجهزة المحمولة والذي ينتقل إلى شبكة Ethereum L2، مع التركيز على العملات المستقرة والمدفوعات.

بروتوكول UMA: شبكة أوراكل متفائلة تخدم سوق التنبؤ الرائد القائم على تقنية blockchain Polymarket (من بين بروتوكولات أخرى).

الشكل 4: الأصول ذات الإمكانات العالية في صناعة العملات المشفرة في الربع الرابع من عام 2024

تعكس سلاسل الكتل المضمنة حديثًا العديد من موضوعات التشفير التي تركز عليها Grayscale Research. يمكن اعتبار كل من Sui وOptimism مثالين للبنية التحتية عالية الأداء. Sui هي سلسلة كتل من الجيل الثالث طورها فريق من مهندسي Meta السابقين. قبل شهرين، أجرت Sui ترقية للشبكة زادت من سرعات المعاملات بمقدار 80%، متجاوزة Solana، وهي شبكة شهدت مؤخرًا زيادة في التبني. Optimism هي Ethereum L2 تساعد في توسيع شبكة Ethereum وقد طورت إطار عمل لبناء حلول التوسع، تسمى "السلاسل الفائقة". تستخدم كل من شبكة L2 Base من Coinbase وL2 التي بناها Sam Altman's Worldcoin هذا الإطار.

يستفيد كل من Celo وUMA من اتجاهات تبني فريدة: استخدام العملات المستقرة وأسواق التنبؤ. Celo هي سلسلة كتل تركز على العملات المستقرة والمدفوعات في العالم النامي، وتكتسب زخمًا في إفريقيا، بقيادة تطبيق MiniPay لمتصفح Opera. تجاوزت Celo مؤخرًا Tron باعتبارها سلسلة الكتل التي تحتوي على أكبر عدد من عناوين العملات المستقرة اليومية. وهي تنتقل حاليًا من سلسلة كتل مستقلة إلى Ethereum L2 في إطار عمل Hyperchain Optimism. UMA هي شبكة أوراكل التي تستخدمها Polymarket، وهو تطبيق رائد في عام الانتخابات المشفرة. تسجل UMA حل كل نتيجة عقد حدث Polymarket على السلسلة وتسهل التصويت على النزاعات حول نتائج Polymarket، مما يضمن عدم التدخل في الحل من خلال المركزية أو التعسف أو التحيز.

تعد شركة Helium رائدة في فئة DePIN (شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية)، حيث تستفيد من نموذج لامركزي لتوزيع تغطية الشبكة اللاسلكية وموارد الاتصال بكفاءة ومكافأة المشاركين على صيانة البنية التحتية للشبكة. وقد توسعت شركة Helium لتشمل أكثر من مليون نقطة اتصال و100000 مستخدم للهاتف المحمول، مع أكثر من $2 مليون دولار من عائدات رسوم الشبكة حتى الآن هذا العام.

في حين ركزت Bittensor على موضوع الذكاء الاصطناعي اللامركزي لبعض الوقت، إلا أنها لم تُدمج في إطار صناعة التشفير إلا الآن بسبب التحسينات في هيكل السوق (على وجه التحديد المزيد من مصادر التسعير المتاحة والسيولة الأعلى). ظهرت Bittensor كلاعب مزدوج في مجال التشفير والذكاء الاصطناعي يهدف إلى إنشاء منصة عالمية لامركزية للذكاء الاصطناعي باستخدام الحوافز الاقتصادية، وبالتالي الهيمنة على السوق.

قامت شركة Grayscale Research بإخراج المشاريع التالية من أفضل 20 مشروعًا هذا الربع: Render، وMantle، وThorChain، وPendle، وIlluviu، وRaydium.

ينطوي الاستثمار في الأصول المشفرة على مخاطر، بعضها فريد من نوعه بالنسبة للأصول المشفرة، بما في ذلك نقاط ضعف العقود الذكية وعدم اليقين التنظيمي. بالإضافة إلى ذلك، فإن جميع الأصول في المراكز العشرين الأولى تتمتع بتقلبات عالية ويجب اعتبارها عالية المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. أخيرًا، قد تؤثر التطورات الأوسع نطاقًا في الاقتصاد الكلي والأسواق المالية على تقييم الأصول المشفرة، ويجب اعتبار الانتخابات الأمريكية في نوفمبر حدثًا محفوفًا بالمخاطر بشكل كبير بالنسبة لأسواق العملات المشفرة. رحب ترامب بوضوح بصناعة الأصول الرقمية، وصرحت نائبة الرئيس هاريس مؤخرًا أن إدارتها ستشجع التقنيات المبتكرة مثل الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية مع حماية المستهلكين والمستثمرين. ونظرًا لمخاطر هذه الفئة من الأصول، فيجب النظر إلى أي استثمار في الأصول الرقمية في سياق المحفظة ومع مراعاة الأهداف المالية للمستثمرين.

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: توقعات الربع الرابع لصناعة العملات المشفرة Grayscale: 6 أصول جديدة محتملة تستحق الاهتمام

ذات صلة: هل صندوق Solana Spot ETF قادم؟

المؤلف الأصلي: 0x Edwardyw المقدمة لقد شهد مجال صناديق التداول المتداولة في البورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة تقدمًا كبيرًا في العام الماضي، مع الموافقة على صناديق التداول المتداولة في البورصة لعملتي البيتكوين والإيثريوم. وعلى الرغم من هذه التطورات، وحتى مع قيام شركة إدارة أصول معروفة مؤخرًا بتقديم طلب للحصول على صندوق تداول متداول في البورصة Solana، فإن احتمالية الموافقة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في المستقبل القريب لا تزال غير مؤكدة. تستكشف هذه المقالة الوضع الحالي لطلب Solana ETF، والبيئة التنظيمية، والتأثير السياسي، والتأثير الذي قد يحدثه على سعر SOL إذا تمت الموافقة عليه. الوضع الحالي لطلب Solana ETF في يونيو 2024، تقدمت VanEck و21 Shares بطلب إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للحصول على موافقة لإطلاق صندوق تداول متداول مرتبط بـ Solana. تمثل هذه الطلبات أول ...