فهم عملة البيتكوين الرقمية: هل هي مفتاح إنعاش البيتكوين؟ أم أنها فخ المركزية؟

المؤلف الأصلي: كارين، فورسايت نيوز

أطلقت Coinbase رسميًا الليلة الماضية رمز Bitcoin المغلف Coinbase Wrapped BTC (cbBTC) على Ethereum وBase. في اليوم التالي لإطلاقه، وصلت القيمة السوقية لـ cbBTC إلى $100 مليون، منها 42% من العرض جاءت من Base و58% من Ethereum. وفقًا لبيانات Nansen، فإن Wintermute هي حاليًا أكبر صانع سوق لـ cbBTC.

كيف يعمل cbBTC؟

cbBTC عبارة عن رمز ERC 20 مدعوم بنسبة 1:1 من عملة البيتكوين المحفوظة في Coinbase Custody ومتوفرة حاليًا على Ethereum وBase. تعتزم Coinbase توسيع نطاق cbBTC ليشمل المزيد من الشبكات في المستقبل.

من حيث آلية التشغيل، يُظهِر cbBTC درجة عالية من الأتمتة والراحة. على وجه التحديد، عندما ينقل المستخدم BTC المخزنة في Coinbase إلى Base أو شبكة Ethereum، ستؤدي هذه العملية تلقائيًا إلى تبادل 1:1 بين BTC وcbBTC، وسك الرموز المقابلة في عنوان الهدف. وعلى العكس من ذلك، سيدمر النظام هذه الرموز ويطلق كمية مساوية من BTC من احتياطي Coinbase إلى حساب Bitcoin الخاص بالمستخدم. لا يحتاج المستخدمون إلى معرفة عمليات السك والتدمير المعنية.

من حيث الأمان، تعهدت Coinbase بأن عملة BTC التي تدعم cbBTC لن يتم بيعها أو نقلها أو استخدامها لأي غرض آخر. تحتوي عملة cbBTC المتداولة على كمية مساوية من عملة BTC مخزنة في حل حفظ آمن تقدمه Coinbase (بما في ذلك التخزين البارد). بالإضافة إلى ذلك، قامت Coinbase بتعيين OpenZeppelin لمراجعة العقد الذكي cbETH (الرابط) لضمان أمانه واستقراره.

أما بالنسبة لهيكل الرسوم، فإن Coinbase لا تفرض أي رسوم على سك (ختم) أو تدمير (إلغاء الختم). ومع ذلك، يتعين على المستخدمين دفع رسوم الشبكة عند سحب الأموال من Coinbase.

التأثير البيئي لـ cbBTC

لقد أصبح إطلاق cbBTC بمثابة قوة دافعة قوية لمستخدمي Bitcoin ونظام DeFi بأكمله. أولاً وقبل كل شيء، يمكنه تنشيط مخزون Bitcoin الضخم على منصة Coinbase. يمكن لهذه الأصول التي ربما كانت خاملة الآن أن تتألق على نطاق أوسع وتكسب دخلاً إضافيًا. تُظهر بيانات Arkham أن رصيد Bitcoin الحالي على بورصة Coinbase يزيد عن 980.000، بقيمة تقارب 57 مليار دولار أمريكي، أي 370 مليون ضعف قيمة رصيد Ethereum الخاص بها. أهمية تنشيط أصول مخزون Bitcoin واضحة بذاتها.

الأهم من ذلك، أن cbBTC يخفض الحد الأقصى لمستخدمي Bitcoin للمشاركة في تطبيقات وخدمات DeFi، مما يسمح للمستخدمين بتوفير Bitcoin بسهولة كسيولة لبروتوكولات DeFi على الشبكات ذات التطور البيئي الأفضل، أو استخدامه كضمان لاقتراض أصول تشفير أخرى. لا يعمل هذا التغيير على إثراء سيناريوهات تطبيق Bitcoin فحسب، بل يضخ أيضًا حيوية جديدة في البيئة المالية على شبكات مثل Ethereum وBase.

عندما أطلقت Coinbase عملة cbBTC، كانت قد أقامت شراكات وثيقة مع عدد من بروتوكولات ومنصات DeFi الرئيسية، بما في ذلك DEX الرئيسية وبروتوكولات الإقراض وخزائن الدخل. لا توفر هذه الشراكات دعمًا بيئيًا واسع النطاق لـ cbBTC فحسب، بل توفر أيضًا للمستخدمين المزيد من الطرق لاستخدام Bitcoin على السلسلة، مما يحقق تكاملًا عميقًا بين Bitcoin ونظام DeFi البيئي. تشمل الشراكات المحددة ما يلي:

• DEX: المطار، المنحنى، ماتشا، Uniswap.

• بروتوكولات الإقراض: Aave، Compound، Morpho، Moonwell، Spark.

• قبو الربح: ميلو، فيدا.

• مبادلات xChain: DeBridge، DeFinitive.

• أوراكل: مختبرات كرونيكل.

• أمناء المخاطر: Block Analitica، Gauntlet، Steakhouse.

• RWA:القيقب.

cbBTC: الفرص والمخاطر تتعايش معًا

لقد أصبحت المركزية والافتقار إلى شفافية الاحتياطي محط جدل وشكوك حول cbBTC، حتى أنه تم تسميتها بـ Bitcoin البنك المركزي المثير للجدل. على الرغم من أن هذا العنوان من المفترض أن يكون ساخرًا، إلا أنه يكشف عن شكوك الأسواق حول الطبيعة اللامركزية لـ cbBTC. بعد كل شيء، في عالم العملات المشفرة الذي يجب أن يؤكد على عدم الثقة واللامركزية، فإن ميزات تصميم cbBTC وعيوبها في إثبات الاحتياطي تجعل الناس يقارنونها بالمركزية في النظام المالي التقليدي.

تنص الورقة البيضاء الخاصة بـ cbBTC على أن عقد حزمة cbBTC الذي تديره Coinbase له دور مسؤول القائمة السوداء الذي يمكنه إدراج عناوين معينة في القائمة السوداء ومنعها من إجراء عمليات النقل والسك والتدمير. وهذا يعني أن الحكومة أو الأطراف الأخرى قد يكون لها الحق في تجميد البيتكوين مباشرة على السلسلة من خلال أمر استدعاء، مما يثير مخاوف من أن الحكومة أو الوكالات الرسمية الأخرى قد تتدخل بشكل مباشر في سيولة البيتكوين على السلسلة من خلال الوسائل القانونية.

بالإضافة إلى ذلك، يتم تحديد سعر cbBTC على السلسلة بالكامل من خلال العرض والطلب في السوق، ولا تتدخل Coinbase بشكل مباشر في عملية التسعير الخاصة بها. ومع ذلك، نظرًا لاحتمال نقص السيولة في المرحلة المبكرة، فإن استقرار سعر cbBTC سيعتمد بشكل كبير على توسع ونضج نظامها البيئي. فقط عندما تصل السيولة وقبول السوق لـ cbBTC إلى مستوى معين، فمن المرجح أن يستقر سعرها ويوفر للمستثمرين مرساة قيمة أكثر موثوقية.

ملخص

تتمثل رؤية Coinbase في توفير الحرية الاقتصادية لأكثر من مليار شخص. وcbBTC هي حلقة وصل رئيسية في هذه الخطة. من خلال بناء جسر بين سيولة Bitcoin خارج السلسلة وشبكات مثل Base وEthereum، وربط عالم Bitcoin بنظام DeFi الناشئ، لا تعمل cbBTC على تعزيز التدفق الفعال وإطلاق القيمة للأصول فحسب، بل تفتح أيضًا بابًا لعالم مالي جديد للمستخدمين العالميين.

مع توسع وتعميق تطبيق cbBTCs على المزيد من شبكات blockchain، يتشكل تدريجيًا نظام مالي أكثر انفتاحًا وشمولاً وكفاءة. في هذا النظام، لن تكون Bitcoin جزيرة معزولة، بل جسرًا ورابطًا يربط بين جميع الزوايا المالية. ومع ذلك، تشكل هذه التحديات والشكوك أيضًا متغيرات لا يمكن تجاهلها في مسار التطوير المستقبلي لـ cbBTC.

مرجع: https://coinbase.bynder.com/m/1303c2f4d78fc966/original/cbBTC-White-Paper.pdf

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: فهم عملة cbBTC: هل هي مفتاح إنعاش البيتكوين؟ أم أنها فخ المركزية؟

ذات صلة: IOSG Ventures: التحديات والابتكارات التي تواجه سوق التنبؤ بـ Web3

المؤلف الأصلي: IOSG Ventures تعمل أسواق التنبؤ على إحداث ثورة في طريقة التنبؤ بالواقع من خلال الاستفادة من blockchain لالتقاط وتجميع المعلومات من المشاركين المختلفين. تجسد هذه المنصات مبدأ حكمة الحشد وتخلق أسواقًا فعالة حيث يعبر المشاركون عن معتقداتهم في شكل رهانات ويشاركون حقًا في العملية. نمو هذه المنصات مذهل. في المقدمة، ارتفع حجم Polymarket إلى $360 مليون في يوليو 2024، بزيادة خمسين ضعفًا عن متوسطه في عام 2023. ترتبط هذه الزيادة بشكل مباشر بأحداث الانتخابات الرئاسية الأمريكية، مع تركيز أكثر من 99% من الرهانات على التنبؤ بالنتيجة. ومع ذلك، خارج الحرارة السياسية، ستجد أيضًا أسواقًا تتنبأ بأول $1 مليار ميم كوين أو موضوع TikTok الفيروسي التالي. المصدر: رمز مميز المحطة الطرفية كما هو الحال في هذه الأسواق…