تفسير 15 مؤشرا رئيسيا: هل الاقتصاد الأميركي في حالة ركود؟

العنوان الأصلي: كيف نحكم على الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة؟ الرجاء قبول هذه المؤشرات الخمسة عشر الرئيسية

المؤلف الأصلي: آرثر وانغ، BlockTempo

في نظر العديد من المراقبين، لا يبدو أن الاقتصاد الأميركي دخل مرحلة الركود بعد، بل وربما يتجنب هذا المصير. على سبيل المثال، قالت وزيرة الخزانة الأميركية جانيت يلين في خطابها في نهاية الأسبوع الماضي إن الولايات المتحدة نجحت في تحقيق هبوط ناعم.

ومع ذلك، فإن علامات التحذير التي تحذر منها سلسلة من المؤشرات الاقتصادية المعروفة تدق ناقوس الخطر باستمرار. وقد جمعت المنطقة الديناميكية التالية 15 مؤشرًا مرتبطًا بالركود من أجلك. ونوصيك بمراقبة وتحليل هذه المؤشرات من زوايا متعددة للحصول على فهم أكثر شمولاً للوضع الاقتصادي.

1. منحنى العائد المقلوب لسندات الخزانة الأميركية

للمرة الأولى منذ يوليو 2022، أصبح عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أعلى أخيرًا من عائد سندات الخزانة لأجل عامين، مما يعني أن أطول رقم قياسي للانعكاس في التاريخ تم كسره أخيرًا بعد 793 يومًا.

ولكن الولايات المتحدة شهدت ما مجموعه خمس حالات ركود اقتصادي منذ ثمانينيات القرن العشرين، كما حدثت انقلابات في أسعار الفائدة من قبل. وهذا يجعل السوق تشعر بالقلق حتمًا بشأن ما إذا كان التاريخ سيكرر نفسه هذه المرة، مثل انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي؟

مصدر الصورة: Finance M Square

2. المؤشرات الرائدة من مجلس الإدارة

يغطي مؤشر مجلس المؤتمرات الاقتصادي الرائد (LEI) عددًا من المجالات، بما في ذلك نشاط التصنيع ومؤشر الثقة وثقة المستهلك. وعلى الرغم من أن المؤشر كان في منطقة الركود لمعظم عامي 2022 و2023، فقد انتعش ولكنه لا يزال عند مستوى تحذيري، مما يشير إلى خطر التباطؤ الاقتصادي المحتمل.

3. بيانات العمالة غير الزراعية

في فترات الركود الاقتصادي القليلة الماضية، كان هذا المؤشر عادة ما يتحول إلى السالب أولاً، ثم يتبعه ارتفاع سريع في معدل البطالة. ورغم أن معدل البطالة الحالي يظل عند مستوى منخفض نسبياً، فإذا انخفض عدد العمالة غير الزراعية بشكل حاد، فيتعين علينا أن ننتبه عن كثب إلى التغيرات في معدل البطالة.

4. مؤشر الركود لقاعدة سامز

يشير المؤشر الذي اقترحه خبير الاقتصاد في بنك الاحتياطي الفيدرالي سام إلى أنه عندما يتجاوز متوسط معدل البطالة المتحرك لمدة ثلاثة أشهر أدنى مستوى في العام السابق بمقدار 0.5%، فإن هذا يشير إلى أن الاقتصاد في حالة ركود.

على الرغم من أن المؤشر وصل الآن إلى 0.53%، إلا أن سام كان يعتقد سابقًا أنه قد لا يدخل هذه المرة بالضرورة في حالة ركود، لكنه قال أيضًا إن الوضع أصبح أكثر خطورة.

5. مؤشر ثقة المستهلك

يعكس مؤشر ثقة المستهلك آراء المستهلكين بشأن التوقعات الاقتصادية. وعادة ما يشير انخفاض ثقة المستهلك إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي، الأمر الذي يؤثر بدوره على النمو الاقتصادي. ونظرًا لأن الاستهلاك يمثل 701 تريليون دولار من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، فإن البيانات الصادرة عن مجلس المؤتمرات وجامعة ميشيغان مفيدة للغاية.

6. مؤشر مديري المشتريات التصنيعي

يعد مؤشر مديري المشتريات مؤشرًا مهمًا لصحة صناعة التصنيع. وعادةً ما يشير انخفاض القيمة عن 50 إلى تباطؤ اقتصادي. ويجري معهد إدارة التوريدات مسوحات شهرية تغطي الطلبات الجديدة والإنتاج والتوظيف ومؤشرات أخرى، وهي مؤشرات بالغة الأهمية للحكم على الوضع الاقتصادي.

7. نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)

يعتبر إنفاق الاستهلاك الشخصي مكونًا مهمًا في الاقتصاد الأمريكي، وعادةً ما يشير الانخفاض فيه إلى خطر الركود، مع قمع النمو الاقتصادي مع انخفاض إنفاق المستهلكين.

8. النفقات الرأسمالية

إن انخفاض الاستثمار التجاري في المعدات والمباني هو في كثير من الأحيان علامة مبكرة على تباطؤ الاقتصاد، ويمكن أن توفر توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي للإنفاق الرأسمالي المستقبلي أدلة حول اتجاه الاستثمار التجاري.

ومن الملاحظ أن الإنفاق الرأسمالي المستقبلي لمختلف بنوك الاحتياطي الفيدرالية قد وصل إلى نقطة عالية، وهو ما يعكس أن الشركات لا تزال تتمتع بزخم الإنتاج. وعندما تنخفض الإنفاق الرأسمالي وتتجدد مخزونات العملاء، فمن الممكن أن نلاحظ أن تقييمات القطاعات المرتبطة بالتصنيع في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد تخضع للمراجعة.

IX. معدل نمو القروض المصرفية

قد يشير انخفاض الإقراض المصرفي إلى انخفاض الطلب من جانب الشركات والمستهلكين، وهو ما سيؤثر بشكل مباشر على النشاط الاقتصادي. وغالبًا ما تكون التغيرات في دورة الائتمان بمثابة مقدمة للركود الاقتصادي.

ومع دخول الاقتصاد مرحلته الأخيرة من النمو، بدأت المخاوف بشأن فائض الطاقة الإنتاجية والضغوط الناجمة عن تشديد السياسات تؤثر على الشركات. وحتى مع انتعاش الطلب من جانب المستخدمين النهائيين، فإن الشركات تتحول إلى مواقف محافظة تجاه الإنفاق الاستثماري مثل توسيع المصانع، إلى أن تدخل دورة الائتمان في نهاية المطاف في حالة ركود.

10. مؤشر أوبتيموس

يعتمد هذا المؤشر على مبيعات الشاحنات الثقيلة ويرتبط بالاستثمار المستقبلي على الجانب المؤسسي. ويمكنه التنبؤ بشكل فعال بالاتجاهات الاقتصادية. وإذا أظهر المؤشر انخفاضًا، فقد يعني ذلك تباطؤ النشاط الاقتصادي.

وعندما تتدهور الظروف الاقتصادية، فإن الشركات ستكون أول من يشعر بالتأثير وتقلص الإنفاق والمشتريات. وعلى هذا، ففي الدورات الخمس الماضية، سبق المؤشر الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. وعندما يتحسن الاقتصاد، سوف تنتعش مشتريات الشاحنات بالتوازي.

لقد كان وقت الانعكاس لمؤشر Optimus Prime متقدمًا بأكثر من عام عن مؤشر SP 500 في السنوات الأربعين الماضية، مما يجعله مؤشرًا رائدًا خاصًا للغاية.

11. نموذج توقعات الناتج المحلي الإجمالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا (GDPNow)

يجمع النموذج بين مجموعة متنوعة من البيانات الاقتصادية للتنبؤ بنمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. إذا تباطأ النمو المتوقع بواسطة نموذج GDPNow، فقد يشير ذلك إلى خطر الركود.

12. مؤشر منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية المركب الرائد في الولايات المتحدة

يشير المؤشر الأقل من 100 عادة إلى أن النشاط الاقتصادي أقل من إمكاناته، وهو ما قد يشير إلى خطر الركود. ويمكن لهذا المؤشر أن يعكس الاتجاه العام للاقتصاد العالمي.

مؤشر منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية المركب الرائد في الولايات المتحدة

13. مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (CFNAI)

يتم حساب مؤشر CFNAI باستخدام 85 مؤشرًا شهريًا مختلفًا، وعندما يكون سلبيًا لعدة أشهر متتالية، فقد يشير ذلك إلى خطر الركود.

مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (CFNAI)

14. مؤشر الركود لبنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا

يعتمد هذا المؤشر على استطلاع رأي الخبراء المتخصصين في التنبؤات ويتنبأ باحتمالية نمو الناتج المحلي الإجمالي السلبي في المستقبل. وإذا زادت الاحتمالية بشكل كبير، فقد يعني ذلك زيادة خطر الركود الاقتصادي.

مؤشر الركود في بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا

15. مؤشر سوق المساكن العائلية الفردية (HMI) وبيانات تراخيص البناء

ترتبط هذه المؤشرات بشكل مباشر بسوق الإسكان، وقد يعكس انخفاض المؤشر ضعف ثقة المستهلكين وإمكانية حدوث ركود مستقبلي.

مؤشر سوق المساكن الجديدة للعائلات الفردية (HMI)

الرابط الأصلي

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: تفسير 15 مؤشرا رئيسيا: هل الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود؟

ذات صلة: تقلبات عملة البيتكوين: مراجعة الأسبوع 22-29 يوليو 2024

المقاييس الرئيسية: (22 يوليو، 4 مساءً -> 29 يوليو، 4 مساءً بتوقيت هونج كونج): BTC/USD +3.4% ($67,240 -> $69,500)، ETH/USD -3.2% ($3,480 -> $3,370) تقلبات BTC/USD في ديسمبر (نهاية العام) في أجهزة الصراف الآلي -11% (68.5 -> 61.1)، تقلبات RR في 25 ديسمبر -45% (7.3 -> 3.3) استمر سعر BTC في الارتفاع بعد اختراق محلي الأسبوع الماضي (نتيجة للتصفية في الأسواق المالية التقليدية) - الدعم الأولي عند 68-68.25 ألفًا، مع دعم أقوى عند 66.75-67 ألفًا. تقع المقاومة الرئيسية العليا حول 70 ألفًا-70.25 ألفًا؛ إذا تم اختراقه بالكامل، فسوف يتحدى أعلى مستوى تاريخي مرة أخرى. قد يؤدي الاختراق إلى ما دون 66.75 ألفًا إلى إحداث فترة توحيد متقلبة في نطاق 63.5 - 67 ألفًا. أحداث السوق: فشل صندوق ETH المتداول في البورصة الذي تم إطلاقه في 23 يوليو في رفع السعر الفوري، وتم تصفية مراكز ETH الطويلة،...