نظرة ثاقبة على سوق العملات المشفرة في عام 2024

1. الاتجاه العام للسوق

1. أداء البيتكوين والإيثريوم

في عام 2024، جذبت اتجاهات أسعار البيتكوين والإيثريوم الكثير من الاهتمام. بعد العديد من الصعود والهبوط، أظهر البيتكوين اتجاهًا قويًا للتعافي. في بداية العام، استمر سعر البيتكوين في التقلب، ولكن مع زيادة ثقة السوق، ارتفع سعره تدريجيًا واخترق مستوى المقاومة الرئيسي. وخاصة تحت تأثير بعض الأحداث والسياسات الرئيسية، مثل تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية، ارتفع سعر البيتكوين ذات يوم إلى مستوى مرتفع جديد، مما أدى إلى ضخ زخم قوي في سوق التشفير بالكامل.

لا شك أن عملة الإيثريوم لا يمكن أن تتخلف عن الركب. فعلى الرغم من مواجهة بعض التحديات، فإنها لا تزال تحافظ على نمو مستقر نسبيًا. ويتقلب سعرها ضمن نطاق معين وتسعى جاهدة لكسر مستوياتها المرتفعة السابقة. وتوفر الترقيات التكنولوجية التي تشهدها عملة الإيثريوم وتوسع تطبيقاتها دعمًا قويًا لسعرها، مما يجذب انتباه العديد من المستثمرين.

باعتبارهما عملاقين في سوق العملات المشفرة، فإن اتجاهات أسعار البيتكوين والإيثريوم لها تأثير عميق على السوق بأكملها، ليس فقط في دفع تقلبات أسعار العملات المشفرة الأخرى، بل تؤثر أيضًا على تدفق رأس المال في السوق وثقة المستثمرين.

2. ثقة السوق ومعنويات المستثمرين

وتشمل مصادر ثقة السوق بشكل أساسي تعزيز الابتكار التكنولوجي وتحسين بيئة السياسات والدخول التدريجي للمؤسسات المالية التقليدية. وقد أرسى التطور المستمر لتكنولوجيا blockchain، مثل زيادة قابلية التوسع والتقدم في تكنولوجيا حماية الخصوصية، الأساس للتنمية طويلة الأجل لسوق التشفير. ومن حيث السياسة، أصبحت المواقف التنظيمية لبعض البلدان والمناطق تجاه العملات المشفرة واضحة تدريجيًا، مما يوفر ضمانات للمعاملات القانونية والمتوافقة وتعزيز ثقة المستثمرين.

لقد خضعت معنويات المستثمرين لتغييرات كبيرة في عام 2024. فخلال فترة انتعاش السوق، كانت معنويات المستثمرين مرتفعة وتوافدوا إلى السوق، مما دفع الأسعار إلى الارتفاع أكثر. ومع ذلك، عندما انخفضت الأسعار، انتشر الذعر، مما دفع بعض المستثمرين إلى بيع أصولهم. ولكن بشكل عام، ومع نضوج السوق، انخفض تأثير تقلبات معنويات المستثمرين على السوق تدريجيًا، وتحسن استقرار السوق.

2. ديناميكيات السوق المهمة

1. تطوير طبقة توفر البيانات

في عام 2024، حققت طبقة توفر البيانات تقدمًا تقنيًا كبيرًا. خذ Celestia كمثال. لقد أطلقت blockchain لتوفر البيانات المعيارية للشبكة الرئيسية، والتي فصلت بين التنفيذ والإجماع والتسوية وتوافر البيانات من خلال التصميم المبتكر، مما أدى إلى تحسين الكفاءة العامة وقابلية التوسع للشبكة بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، تعمل طبقة توفر البيانات NEAR وAvail وEigenDA أيضًا على تحسين التكنولوجيا باستمرار، مثل تبني طرق أخذ عينات بيانات أكثر كفاءة وآليات معززة لمنع الاحتيال. من حيث تطبيقات السوق، مع ظهور المزيد من عمليات التجميع المتخصصة، زاد الطلب على حلول توفر البيانات بشكل متناسب. اختارت العديد من مشاريع blockchain التعاون مع طبقة توفر البيانات لتحسين كفاءة تخزين بيانات المعاملات والتحقق منها.

2. ارتفاع اتفاقيات إعادة الرهن العقاري

لقد ظهر بروتوكول إعادة الرهن العقاري بسرعة في عام 2024، مما جلب طرقًا جديدة للمستثمرين لكسب الدخل. يمكن للمستثمرين كسب دخل إضافي من خلال قفل رموز الرهن العقاري السائلة (LST)، مثل stETH وrETH. تعمل هذه الطريقة على تبسيط عملية التشغيل المالي المعقدة وتمكن المزيد من المستثمرين من المشاركة. من منظور تأثير السوق، يوفر بروتوكول إعادة الرهن العقاري الأمان لتطبيقات Rollup ويعزز استقرار سوق التشفير بالكامل. في الوقت نفسه، اجتذب أيضًا قدرًا كبيرًا من تدفقات رأس المال، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الرموز ذات الصلة. ومع ذلك، فإن إعادة الرهن العقاري تنطوي أيضًا على مخاطر معينة، مثل مخاطر السيولة وشروط العقوبة الخاصة بالبروتوكول، والتي تتطلب من المستثمرين التقييم بعناية.

3. نمو شبكة DePIN

في عام 2024، يستمر تكامل شبكة DePIN وصناعة الذكاء الاصطناعي في التعمق، وإمكانات السوق هائلة. توفر شبكة DePIN البنية التحتية المادية اللازمة للذكاء الاصطناعي، مثل موارد الحوسبة وتخزين البيانات. تشجع شبكات مثل Filecoin وRender وTheta Network وAkash المستخدمين على توفير قوة الحوسبة GPU، مما يوفر دعمًا قويًا لتدريب وتطبيق الذكاء الاصطناعي. مع استمرار سوق الذكاء الاصطناعي في التوسع، ينمو الطلب على شبكة DePIN أيضًا، ومن المتوقع أن تجتذب المزيد من المستثمرين والمطورين للمشاركة، مما يعزز تطويرها بشكل أكبر.

4. التقدم في عملية ترميز الأصول في العالم الحقيقي

في عام 2024، يستمر حجم رمزية الأصول في العالم الحقيقي في التوسع، وتستمر مجالات التطبيق في التوسع. يستفيد المزيد والمزيد من الشركات المالية التقليدية من الرمزية لتحويل الأصول مثل العقارات والفن والائتمان والمعادن الثمينة إلى رموز رقمية. وفقًا للإحصاءات، اعتبارًا من ديسمبر 2023، فإن سوق الائتمان الخاص الرمزي لديه قروض نشطة بقيمة تزيد عن $571 مليون دولار أمريكي وسندات الخزانة الأمريكية الرمزية بقيمة تزيد عن $771 مليون دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، يتم أيضًا رمزية الأصول غير الملموسة مثل حقوق النشر والعلامات التجارية وبراءات الاختراع تدريجيًا. لا يؤدي هذا الاتجاه إلى خفض عتبة الاستثمار فحسب، بل يحسن أيضًا السيولة وكفاءة المعاملات للأصول.

3. عوامل تقلب السوق

1. تأثير البيئة الاقتصادية الكلية

تؤثر البيئة الاقتصادية الكلية العالمية بشكل كبير على تقلبات سوق العملات المشفرة. يمكن لعوامل مثل سرعة النمو الاقتصادي ومستوى التضخم والتعديلات في أسعار الفائدة والتغيرات في المعروض النقدي أن تسبب موجات في سوق العملات المشفرة. على سبيل المثال، عندما يتباطأ النمو الاقتصادي، يميل المستثمرون إلى البحث عن قنوات استثمار أكثر أمانًا، مما قد يتسبب في تدفق الأموال خارج سوق العملات المشفرة، وبالتالي يتسبب في انخفاض الأسعار. عندما يكون التضخم مرتفعًا، قد تنخفض ثقة الناس في العملات القانونية، مما يدفع بعض الصناديق إلى اللجوء إلى العملات المشفرة للحفاظ على قيمتها وزيادتها، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعارها. تعد التغييرات في أسعار الفائدة أيضًا بالغة الأهمية. عادة ما تؤدي زيادات الأسعار إلى زيادة تكاليف الاقتراض وتقليل سيولة صناديق الاستثمار، مما قد يضع سوق العملات المشفرة في وضع تمويلي ضيق، مما يؤدي إلى تقلبات الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي زيادة المعروض النقدي إلى إثارة مخاوف التضخم، مما يدفع المستثمرين إلى تخصيص الأموال لأصول مثل العملات المشفرة.

2. دور المستثمرين المؤسسيين

يلعب المستثمرون المؤسسيون دورًا محوريًا في سوق العملات المشفرة. بفضل حجم رأس المال الكبير واستراتيجيات الاستثمار الاحترافية لديهم، فإنهم يؤثرون بشكل كبير على تقلبات السوق. يمكن لعمليات الشراء أو البيع واسعة النطاق التي يقوم بها المستثمرون المؤسسيون تغيير توازن العرض والطلب في السوق بسرعة، مما يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار. عندما يكون المستثمرون المؤسسيون متفائلين بشأن سوق العملات المشفرة ويشترون بكميات كبيرة، فإنهم سيقودون معنويات السوق، ويجذبون المزيد من المستثمرين للمتابعة، ويدفعون الأسعار إلى الارتفاع. على العكس من ذلك، إذا باع المستثمرون المؤسسيون بكميات كبيرة، فقد يتسبب ذلك في ذعر السوق، مما يدفع المستثمرين الآخرين إلى اتباع نفس النهج ويتسبب في انخفاض الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تستند قرارات الاستثمار للمستثمرين المؤسسيين إلى بحث وتحليل متعمقين، كما أن أحكامهم ووجهات نظرهم بشأن اتجاهات السوق ستوجه توقعات المستثمرين، وبالتالي تؤثر على تقلبات السوق.

3. التلاعب بالسوق الداخلية والمخاطر

هناك العديد من وسائل التلاعب والمخاطر المحتملة داخل سوق العملات المشفرة. قد يخلق بعض المجرمين وهمًا بنشاط السوق من خلال معاملات وهمية ويضللون المستثمرين. قد يستخدمون أيضًا وسائل التواصل الاجتماعي لنشر معلومات كاذبة لرفع الأسعار أو خفضها بشكل مصطنع. بالإضافة إلى ذلك، فإن وسائل الضخ والإغراق شائعة أيضًا. يشتري المتلاعبون أولاً كمية كبيرة من عملة مشفرة معينة لرفع السعر وجذب المستثمرين ليحذوا حذوهم، ثم يبيعونها بسرعة لتحقيق أرباح ضخمة والتسبب في تكبد المستثمرين للخسائر. خطر محتمل آخر هو التركيز المفرط للسوق. يتحكم عدد صغير من المستثمرين الكبار أو البورصات في كمية كبيرة من العملات المشفرة، وقد يكون لسلوكهم تأثير حاسم على أسعار السوق. علاوة على ذلك، بسبب الرقابة الضعيفة نسبيًا على سوق العملات المشفرة، قد تكون بعض مشاريع التشفير الجديدة احتيالية، مما يتسبب في خسائر فادحة للمستثمرين.

4. خصائص السوق الصاعدة والاختلافات بينها

1. تفرد سوق الصعود لعام 2024

يُظهر سوق الصعود لعام 2024 اختلافات كبيرة في هيكل السوق. وبالمقارنة مع أسواق الصعود السابقة، فإن سوق هذا العام أكثر توجهاً نحو البائع، وشروط المشاريع في مرحلة ما قبل البيع غير مواتية بشكل واضح للمستثمرين. في الماضي، كان المستثمرون يهيمنون على السوق وكانوا قادرين على الحصول على شروط أكثر ملاءمة. ولكن الآن، أصبح لأصحاب المشاريع رأي أكبر، وشروط ما قبل البيع قاسية، مما أدى إلى تباطؤ كبير في دوران رأس المال.

من حيث فرص الاستثمار، لن يكون السوق الصاعد في عام 2024 صعودًا عامًا، بل سيركز على قطاعات ومشاريع محددة. على سبيل المثال، ستحظى المجالات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي وDePIN بمزيد من الاهتمام، في حين قد يكون أداء القطاعات الساخنة التقليدية متوسطًا. وهذا يختلف كثيرًا عن الوضع في سوق الصعود الماضي عندما ازدهرت مشاريع مختلفة على نطاق واسع.

(II) شروط ما قبل البيع وجودة المشروع

لقد تغيرت شروط ما قبل البيع في عام 2024 بشكل كبير عن الماضي. غالبًا ما تكون فترة الاستحقاق أطول من 18 شهرًا، وحتى 4 سنوات، ويتم تضخيم القيمة المخففة بالكامل (FDV)، مما يزيد من المخاطر بالنسبة للمستثمرين. في الوقت نفسه، قد يغير حوالي خُمس المشاريع الشروط أو يستعيد الأموال بعد عدة أشهر من جمع الأموال، ويكون اللجوء للمستثمرين شبه معدوم.

ومع ذلك، فإن مثل هذه الشروط الصارمة قبل البيع تدفع أطراف المشروع أيضًا إلى إيلاء المزيد من الاهتمام لجودة المشروع. فقط من خلال فريق موثوق به وعمليات قانونية وأساس قوي يمكن للمشروع أن يبرز في السوق التنافسية ويجذب أموال المستثمرين. لذلك، عند اختيار المشروع، يحتاج المستثمرون إلى تقييم جودة وإمكانات المشروع بعناية أكبر ولا ينبغي أن ينجذبوا إلى العائدات المرتفعة المتوقعة وحدها.

خامسا: الآفاق المستقبلية والاقتراحات

1. آفاق التنمية على المدى الطويل

ومن المتوقع أن يواصل سوق العملات المشفرة نموه في المستقبل، وقد يتوسع تأثيره بشكل أكبر مع التقدم المستمر في التكنولوجيا وتوسيع سيناريوهات التطبيق.

من ناحية أخرى، ستواصل الابتكارات في تكنولوجيا البلوك تشين دفع تطوير سوق العملات المشفرة. على سبيل المثال، ستؤدي الاختراقات في التقنيات مثل آليات الإجماع الأكثر كفاءة، وخوارزميات التشفير الأكثر أمانًا، ولغات العقود الأكثر ذكاءً إلى تحسين أداء وأمن العملات المشفرة وجذب المزيد من المستخدمين والأموال إلى السوق.

ومن ناحية أخرى، من المتوقع أن يزداد القبول العالمي للعملات المشفرة تدريجيًا. وقد تفرض المزيد والمزيد من البلدان والمناطق لوائح قانونية وإشرافية أكثر وضوحًا على العملات المشفرة، مما يخلق الظروف المناسبة لتطورها القانوني والمتوافق. وسوف يجذب هذا المزيد من المؤسسات المالية التقليدية والشركات الكبرى للمشاركة، مما يعزز نضج السوق ونموها.

بالإضافة إلى ذلك، مع الابتكار والتطوير المستمر في مجالات مثل التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، من المتوقع أن يتكامل سوق التشفير بشكل عميق مع الاقتصاد الحقيقي ويوفر حلولاً جديدة لحل نقاط الألم في المجال المالي التقليدي.

(II) استراتيجية الاستثمار وإدارة المخاطر

في خضم تقلبات السوق، ينبغي للمستثمرين أن يتبنوا استراتيجية استثمار متنوعة. فيمكنهم اختيار أنواع مختلفة من العملات المشفرة للاستثمار، مثل العملات السائدة مثل البيتكوين والإيثريوم، فضلاً عن العملات الناشئة ذات الإمكانات. وفي الوقت نفسه، يمكنهم أيضًا التفكير في الاستثمار في المنتجات المالية المرتبطة بالعملات المشفرة، مثل العقود الآجلة والخيارات، للتحوط من المخاطر.

من أجل التحكم في المخاطر، يجب على المستثمرين أولاً توضيح مدى تحملهم للمخاطر وعدم استثمار كل أموالهم في سوق العملات المشفرة. يجب عليهم تحديد نقاط معقولة لوقف الخسارة وجني الأرباح لتجنب الجشع والخوف المفرطين. بالإضافة إلى ذلك، يجب عليهم مراقبة ديناميكيات السوق عن كثب ومواكبة التغييرات في السياسات واللوائح والابتكارات التكنولوجية ومعنويات السوق من أجل إجراء تعديلات استثمارية في الوقت المناسب.

في الوقت نفسه، يجب على المستثمرين أيضًا الاهتمام بالإدارة الآمنة للأصول، واختيار منصات التداول والمحافظ الآمنة والموثوقة، وتعزيز حماية كلمات مرور الحساب، ومنع سرقة الأصول. بالإضافة إلى ذلك، يجب عليهم تجنب اتباع الاتجاهات بشكل أعمى والإيمان بشائعات السوق، والحفاظ على التفكير المستقل والحكم العقلاني للحد من مخاطر الاستثمار.

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: نظرة ثاقبة على سوق العملات المشفرة في عام 2024

ذات صلة: مقابلة حصرية مع الرئيس التنفيذي لشركة Binance ريتشارد تنج: نحن أكثر لامركزية ولا نحتاج إلى طرح عام أولي

المؤلف الأصلي: بن شيلر الترجمة الأصلية: BitpushNews Alvin Liu بالأمس، حظي موقع CoinDesk بمتعة مقابلة الرئيس التنفيذي الجديد لشركة Binance، ريتشارد تنج. كانت فرصة رائعة لمقابلة المدير التنفيذي المكلف بإدارة أكبر شركة للعملات المشفرة في العالم في مثل هذا الوقت الرائع. تم تعيين تنج، وهو مسؤول تنظيمي سابق، العام الماضي بعد أن توصلت Binance إلى تسوية بقيمة $4.3 مليار دولار مع السلطات الأمريكية لانتهاك العقوبات وقواعد مكافحة غسيل الأموال. لقد حل محل مؤسس Binance الأسطوري، CZ، الذي يقضي حاليًا عقوبة بالسجن لمدة أربعة أشهر في كاليفورنيا. كتبت زميلتي Cheyenne Ligon عن المقابلة بالأمس (العنوان: Binance، على عكس شركات التشفير الكبيرة الأخرى، لا تفكر في طرح عام أولي الآن). فيما يلي بعض النقاط البارزة الأخرى وبعض الانطباعات الشخصية. يختلف تنج عن CZ لطالما ظهر CZ كشخص في السلطة، والمدير التنفيذي...