إصدار خاص من SignalPlus Macro Research: أيام الصيف الحارة

كان الأسبوع الماضي مؤلمًا بالنسبة للتداول الكلي، مع تعرض العديد من الصفقات الشعبية (على سبيل المثال، أسهم التكنولوجيا، وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، وما إلى ذلك) لتصفية كبيرة، في حين قفزت التقلبات المحققة في مؤشر SPX إلى أعلى مستوى لها في عام.

ورغم عدم وجود محفز واحد، فقد تزامن انسحاب الرئيس بايدن من السباق مع تصفية العديد من "صفقات ترامب"، وخاصة في سوق الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال "الدوران العظيم" في كامل قوتها، مع استمرار مستثمري سوق الأسهم في التناوب على أسهم النمو والانتقال إلى أسهم الشركات الصغيرة مع اقتراب موسم الأرباح، كما أن تجار الخيارات هم الأكثر تفاؤلاً بأسهم الشركات الصغيرة منذ ما يقرب من 20 عامًا (بناءً على مقياس تكافؤ المخاطر).

كما بدأ الزخم الاقتصادي في التدهور بشكل أكبر. ومؤشر المفاجأة الاقتصادية العالمية عند أدنى مستوى له هذا العام. وبعد إصدار بيانات التوظيف غير الزراعي الشهر الماضي، ارتفعت احتمالية الركود في مؤشرات Sahm للركود إلى 80%. ويقيس هذا المؤشر الفجوة بين متوسط معدل البطالة لمدة 3 أشهر وأدنى نقطة في العام الماضي. والقراءة الحالية هي 0.43%، وهي قريبة جدًا من عتبة 0.5، وهي إشارة إلى أن الاقتصاد على وشك بدء الركود.

وفي الوقت نفسه، فتح تخفيف الضغوط التضخمية الباب أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. ففي يوم الجمعة الماضي، انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.51 تريليون دولار على أساس سنوي، متجهًا نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي طويل الأجل البالغ 21 تريليون دولار. كما انخفض نمو متوسط الأجر بالساعة من أعلى مستوى له عند 61 تريليون دولار في عام 2022 إلى 3.91 تريليون دولار في الشهر الماضي، وهو ما يتفق مع اتجاه تباطؤ العمالة وتباطؤ سوق العمل.

وقد دفعت التطورات الأخيرة بعض المراقبين الاقتصاديين إلى دعوة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة قبل الموعد الذي تتوقعه الأسواق. فقد أعرب محمد العريان، الرئيس التنفيذي السابق لشركة بيمكو ورئيس قسم الاستثمار، عن رأي مفاده أن الهبوط الهادئ قد يفشل إذا سُمح للبيانات الصاخبة غير المفيدة بتأخير خفض أسعار الفائدة إلى ما بعد سبتمبر/أيلول. كما قال بيل دادلي، الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن لأن الانتظار حتى سبتمبر/أيلول لخفض أسعار الفائدة من شأنه أن يزيد من خطر الركود دون داع.

ومع ذلك، فإن السوق تنظر إلى السيناريو الأكثر ترجيحًا وهو أن يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا على سعر الفائدة هذا الأسبوع (احتمال خفض سعر الفائدة)

وبالإضافة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي، هناك اجتماعان رئيسيان للبنك المركزي هذا الأسبوع: بنك اليابان وبنك إنجلترا. ويتوقع السوق عمومًا أن يبقي بنك اليابان على أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه سيقلص نطاق مشتريات السندات بشكل أكبر للسماح للعائدات طويلة الأجل بالارتفاع بشكل أكبر. ومن ناحية أخرى، يتوقع السوق أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكن 8 من 32 اقتصاديًا استطلعت آراءهم بلومبرج يتوقعون إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير. ومن المرجح أن يشهد كلا الاجتماعين للبنك المركزي مفاجآت، ومن المتوقع أن تزداد تقلبات أسعار الفائدة هذا الأسبوع.

بالإضافة إلى اجتماع البنك المركزي، يشهد هذا الأسبوع أيضًا صدور بيانات التوظيف في الولايات المتحدة (ADP، JOLTS، NFP)، ومن المقرر أن تصدر أمازون وآبل وميتا ومايكروسوفت تقارير الأرباح بين الثلاثاء والخميس. وكل هذا سيحدث في وقت حرج حيث يكون مؤشر ناسداك عند مستويات دعم فنية مهمة، وقد يؤدي ضعف السيولة خلال العطلة الصيفية إلى زيادة التقلبات.

وعلى صعيد العملات المشفرة، تبين أن حضور ترامب لمؤتمر ناشفيل الذي طال انتظاره كان باهتًا بعض الشيء. وكما كان متوقعًا، كان حضوره أشبه بحملة لجمع التبرعات، وسيكون من غير الواقعي توقع الإعلان عن أي تفاصيل ملموسة (مثل شراء البيتكوين كاحتياطي استراتيجي). ومع ذلك، لا يزال الرئيس السابق يدلي ببعض التعليقات "المبهجة"، مثل "أنا أضع خططًا لضمان أن تصبح الولايات المتحدة عاصمة العملات المشفرة العالمية والقوة العظمى للبيتكوين في العالم" وأطلق على الأخوين وينكلفوس اسم "نماذج ذكورية ذات عقول"، وهو ما لا يزال إيجابيًا نسبيًا للسرد الطويل الأجل للعملات المشفرة.

بالإضافة إلى ذلك، ذكرت بلومبرج أن التبرعات بالعملات المشفرة لانتخابات 2024 أكبر بالفعل من إجمالي جميع الدورات السابقة (بما في ذلك عصر FTX/SBF). منذ الإعلان عن قبول التبرعات في مايو، تلقى فريق حملة ترامب أكثر من $4 مليون دولار من التبرعات بالعملات المشفرة. قالت السناتور الجمهورية سينثيا لوميس إنها تخطط لصياغة مشروع قانون يلزم الحكومة بحجز مليون بيتكوين في غضون 5 سنوات والاحتفاظ بها لمدة 20 عامًا (على الرغم من أن مشروع القانون يكاد يكون من المستحيل تمريره في الكونجرس).

عادت عملة البيتكوين إلى النطاق السعري المألوف $67,000، حيث كانت تقريبًا حصريًا منذ مارس. بالإضافة إلى ذلك، شهدنا السوق تقلبات قصيرة الأجل في عملة البيتكوين بعد خطاب ترامب، وقد نضطر إلى أخذ المزيد من الإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى للحصول على فرصة لمحاولة أخرى في الربع الرابع لدفع عملة البيتكوين فوق $70,000.

أتمنى لكم كل التوفيق في التداول خلال هذا الصيف الطويل والحار!

يمكنك استخدام وظيفة تداول SignalPlus على t.signalplus.com للحصول على مزيد من المعلومات حول العملات المشفرة في الوقت الفعلي. إذا كنت ترغب في تلقي تحديثاتنا على الفور، فيرجى متابعة حسابنا على Twitter @SignalPlusCN، أو الانضمام إلى مجموعة WeChat (إضافة مساعد WeChat: SignalPlus 123)، ومجموعة Telegram ومجتمع Discord للتواصل والتفاعل مع المزيد من الأصدقاء. الموقع الرسمي لـ SignalPlus: https://www.signalplus.com

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: SignalPlus Macro Research Special Edition: Dog Days of Summer

ذات صلة: كيف حصدت الأموال الذكية مكاسب بلغت 100 ضعف بعد إطلاق النار على ترامب؟

المؤلف الأصلي: لوسي، جويس في 14 يوليو، أصيب ترامب برصاصة في أذنه أثناء إلقائه خطابًا في تجمع انتخابي. رفع قبضته اليمنى بينما كان محميًا من قبل الأمن. بعد ذلك، ارتفعت مفاهيم ميم ترامب بشكل كبير، حيث ارتفع TRUMP ما يقرب من 70% في ساعة واحدة وارتفع MAGA 33% في ساعة واحدة. بالإضافة إلى ذلك، ظهرت العديد من عملات الميم ذات الصلة على Solana، بما في ذلك FIGHT و EAR، والتي ارتفعت أكثر من 100 مرة بعد الدخول على الإنترنت. الليلة الماضية، نشر ترامب بريدًا إلكترونيًا اجتماعيًا جديدًا في الساعة 11:51 بتوقيت بكين، مع النص لا تخف (FEAR NOT)، أنا ترامب، سأجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى!. بعد ذلك، ظهر Solana رمز ميم باسم FEAR NOT، والذي زاد 33 مرة في ساعتين. بعد حدث إخباري متفجر، ظهرت سلسلة من الميمات ذات الصلة ...