أخيرًا سمحت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لشركة Paxos بالرحيل. فهل أصبحت BUSD ضحية للصراع السياسي؟

الأصل｜Odaily Planet Daily

المؤلف: جك

في الحادي عشر من يوليو بالتوقيت المحلي في الولايات المتحدة، وبعد تحقيق دام عامًا، قررت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إنهاء تحقيقها في شركة Paxos Trust وعملة Binance USD (BUSD) المستقرة. تلقت شركة Paxos إشعارًا رسميًا بالإنهاء من لجنة الأوراق المالية والبورصات يفيد بأنها لن توصي باتخاذ إجراءات إنفاذ ضد الشركة. يمثل هذا الخبر انتصارًا كبيرًا لشركة Paxos في النزاع القانوني المتعلق بعملة Binance USD (BUSD) المستقرة.

الخلفية: تسبب إشعار ويلز الصادر عن لجنة الأوراق المالية والبورصات في تلاشي BUSD، بقيمة سوقية تبلغ $20 مليار دولار، تدريجيًا

ما هو باكسوس؟

Paxos هي منصة للبنية الأساسية لسلسلة الكتل والرمز المميز تعمل مع شركات عالمية كبرى لرمزية الأصول وحفظها وتداولها. ومن بين الشركاء PayPal وInteractive Brokers وMastercard وFree Market وNubank، وقد أصدرت عدد من الأصول الرقمية المنظمة بما في ذلك PayPal USD (PYUSD) وPax Dollar (USDP) وPax Gold (PAXG). تصدر شركة Paxos International التابعة لها عملة مستقرة منظمة تعتمد على العائد تسمى Lift Dollar (USDL).

تخضع شركة Paxos للتنظيم في الولايات المتحدة من قبل إدارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS)، وهيئة النقد في سنغافورة (MAS)، وهيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) في سوق أبوظبي العالمي. تعد شركة Paxos من شركات التكنولوجيا المالية ذات التمويل الأعلى، حيث جمعت أكثر من 10 مليارات دولار أمريكي من المستثمرين الرائدين بما في ذلك Oak HC/FT، وDeclaration Partners، وFounders Fund، وMithril Capital، وPayPal Ventures.

كيف تطورت الأمور؟

أعلنت Binance وPaxos عن شراكتهما لإطلاق BUSD في عام 2019، وسرعان ما صعدت BUSD إلى ثالث أكبر عملة مستقرة بعد USDT وUSDC. قامت ItBit، وهي بورصة أصول رقمية تديرها Binance وPaxos، بإدراج BUSD، بالإضافة إلى العديد من البورصات الأخرى المعروفة للجميع.

في فبراير 2023، تلقت شركة باكسوس إشعارًا من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية يفيد بأن الهيئة التنظيمية تخطط لمقاضاة باكسوس لانتهاك قوانين حماية المستثمرين، مدعية أن BUSD كانت ورقة مالية غير مسجلة. في نفس الشهر، أمرت وزارة الخدمات المالية (DFS) شركة باكسوس بالتوقف عن سك BUSD بسبب العديد من القضايا غير المحلولة المتعلقة بإشراف باكسوس على علاقتها مع باينانس. في ذروتها، تجاوزت القيمة السوقية لـ BUSD 10T20 مليار دولار.

بعد ذلك، نظرًا لأنه لم يعد من الممكن إصدار BUSD، تم استبدال BUSD تدريجيًا بـ FDUSD الصادرة عن شركة FD 121 Limited في هونج كونج، والتي تتبع شركة First Digital Limited المالية ومقرها هونج كونج. منذ إطلاقه في يونيو 2023، احتلت FDUSD المرتبة الرابعة في قيمة سوق العملات المستقرة. وفقًا لبيانات Coingecko، تبلغ القيمة السوقية الحالية حوالي 1.10 تريليون دولار أمريكي، وهي في المرتبة الثانية بعد USDe. انخفضت القيمة السوقية لـ BUSD خارج المراكز العشرين الأولى.

تلقت شركة Paxos إشعارًا رسميًا بالتوقف والكف من لجنة الأوراق المالية والبورصات يوم الثلاثاء، مما أوضح أن لجنة الأوراق المالية والبورصات لن توصي باتخاذ إجراءات إنفاذ ضد شركة Paxos في تحقيقها في BUSD.

أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسميًا عن إنهاء التحقيق. المصدر: كوينتيليغراف

رد باكسوس: BUSD ليس ضمانًا

وفيما يلي الرد الكامل لباكسوس:

"لقد أكدت شركة Paxos Trust Company باستمرار أن عملتها المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي ليست ضمانًا بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية وأن إشعار Wells غير معقول وغير عادل. نحن فخورون بدفاعنا المستمر عن الأصول الرقمية ذات القيمة المستقرة وقرار موظفي لجنة الأوراق المالية والبورصات بعدم متابعة إجراءات إنفاذ القانون ضد Paxos فيما يتعلق بـ BUSD.

"نعتقد أن هذا التطور سيفتح المجال لموجة جديدة من تبني العملات المستقرة من قبل الشركات العالمية الرائدة. إن العملات المستقرة المصممة بشكل جيد مثل تلك التي أصدرتها شركة باكسوس، والتي تتمتع بحماية قوية للمستهلكين، سوف تعمل على تحويل النظام المالي عبر حالات الاستخدام مثل المدفوعات والتسويات والتحويلات المالية. وسوف تجعل هذه التكنولوجيا التحويلية النظام المالي أكثر استقرارًا وسهولة في الوصول إليه وشفافية.

"لطالما أعطت Paxos الأولوية لأمن أصول عملائها. دائمًا ما تكون العملات المستقرة الصادرة عن Paxos مدعومة بنسبة 1:1 باحتياطيات مقومة بالدولار الأمريكي، منفصلة تمامًا ويتم الاحتفاظ بها في حسابات بعيدة عن الإفلاس. وباعتبارها الجهة المصدرة الوحيدة التي تضمن الرقابة التنظيمية لإطلاق حل آمن، فإن Paxos في وضع فريد من نوعه لقيادة الابتكار الكبير في النظام المالي العالمي."

هل العملات المستقرة هي أوراق مالية؟ لماذا أوقفت هيئة الأوراق المالية والبورصات تحقيقاتها؟

في الدعوى التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد Binance العام الماضي، اعتقدت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن BUSD كان بمثابة أمان، أي أن جهود الآخرين أدت إلى ارتفاع قيمة الأصل، لكن وجهات نظر الأطراف كانت مختلفة تمامًا. وفقًا لموقع The Block، تعمل النائبة ماكسين ووترز من كاليفورنيا والنائب باتريك ماكهينري من كارولينا الشمالية على مشروع قانون، لكن أحد التحديات هو من ينبغي أن يكون المنظم الرئيسي لمصدري العملات المستقرة. كما يعمل مجلس الشيوخ على مشروع قانون تنظيمي للعملات المستقرة.

سبق لرئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية جاري جينسلر أن شبه العملات المستقرة بصناديق أسواق المال والأوراق المالية الأخرى، مضيفًا: "اعتمادًا على سماتها، مثل ما إذا كانت هذه الأدوات تدفع فائدة، بشكل مباشر أو غير مباشر، من خلال الشركات التابعة أو غير ذلك؛ وما هي الآليات المستخدمة للحفاظ على القيمة؛ أو كيف يتم إصدار هذه الرموز وبيعها واستخدامها في النظام البيئي للعملات المشفرة، يمكن أن تكون أسهمًا في صندوق سوق النقد أو نوع آخر من الأوراق المالية."

وقال متحدث باسم هيئة الأوراق المالية والبورصات إن الوكالة لا تعلق على التحقيقات المحتملة.

بالإضافة إلى ذلك، تجدر الإشارة إلى أن قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات بإنهاء التحقيق جاء بعد سلسلة من الأحكام القضائية غير المواتية للهيئة. في يوليو 2023، حكم قاضٍ فيدرالي في قضية هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة Ripple بأن رموز XRP ليست أوراقًا مالية في المبيعات البرمجية على بورصات الأصول الرقمية. في يونيو 2024، استشهد القاضي المسؤول عن قضية SEC ضد Binance بحكم Ripple عند رفض التهم المتعلقة بـ BUSD، وحكم بأن BUSD ليس أمانًا.

وقد دفعت هذه الأحكام القضائية لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى إعادة تقييم موقفها بشأن Paxos وBUSD. وفي الوقت نفسه، توصلت وزارة العدل الأمريكية إلى تسوية مع Binance، وهو العامل الذي يجعل نية الضغط على Binance من خلال BUSD بلا معنى. ولكن في الوقت نفسه، لا تزال لجنة الأوراق المالية والبورصات في دعوى قضائية ضد شركات التشفير بما في ذلك Ripple وBinance وKraken وCoinbase.

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: سمحت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أخيرًا لشركة Paxos. هل أصبح BUSD ضحية للصراع السياسي؟