هل الأشهر الثلاثة المقبلة ستكون صعودًا أم هبوطًا؟ بنكليس يتنبأ بمستقبل 16 رمزًا

3٬832 0 5

المصدر المرجعي بدون بنوك

المؤلف: جوليم ( @web3_غولم )

أصدر فريق تحليل Bankless مؤخرًا تنبؤات بشأن صعود وهبوط 16 رمزًا في الأشهر الثلاثة المقبلة، بما في ذلك الرموز السائدة والشائعة في مسار L1 ومسار L2 ومسار LSD ومسارات أخرى. ستنظم هذه المقالة تنبؤات وأسباب فريق تحليل Bankless للرجوع إليها من قبل القراء.

لوحة L1

سولانا (سول)

عرض: هبوطي
السبب: سوق الميم ليس جيدًا، وتزايدت ضغوط البيع

فترة التوقعات: 21 يونيو 2024 إلى 21 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $132.79

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: ارتفاع 5.88%

يتوقع فريق تحليل Bankless أنه مع تراجع جنون عملة Meme، فإن أداء SOLs اللاحق سيكون أسوأ من ETH.

على الرغم من الأداء المذهل لـ SOL بين أكتوبر 2023 ومارس 2024، حيث وصلت الأسعار لاحقًا إلى ذروتها عند $200، يبدو أن حداثة النظام البيئي قد بلغت ذروتها، مع ركود المقاييس الرئيسية على السلسلة (بما في ذلك العناوين النشطة اليومية وحجم DEX) طوال شهر يونيو.

اغتنم سولانا فرصة إصدار عملة Meme في هذه الدورة بخصائصها المتمثلة في الرسوم المنخفضة والحالة العالمية الموحدة، لكن عملات Meme حققت أداءً ضعيفًا في الأسابيع الأخيرة.

انخفضت عملات الميم الأصلية الرائدة في Solana WIF و BONK بأكثر من 50% من أعلى مستوياتها في مايو، في حين كان أداء عملات الميم الأخرى أسوأ. عملات الميم الشهيرة سابقًا قريبة من الصفر في الغالب. على الرغم من اعتقاد البعض أن جنون الميم المتلاشية يشير إلى أن Solana تتحرك بشكل صحي نحو التبني الجماعي، حيث أصبح مستخدمو Solana على دراية متزايدة بالأرباح المحدودة من عملات الميم على السلسلة، فقد يفكرون في صرف الأموال، مما يؤدي إلى تدهور أساسيات Solana وزيادة ضغوط البيع على SOL.

بولكادوت (DOT)

عرض: هبوطي
السبب: إنفاق غير لائق ضخم بالإضافة إلى زيادة التضخم الرمزي

فترة التوقعات: 3 يوليو 2024 إلى 3 أكتوبر 2024

السعر المتوقع: $2.38

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 7.98%

يعتقد فريق تحليل Bankless أن مؤسسته قد تتعرض للإفلاس قبل الموعد المتوقع لأن النفقات المستقبلية وتضخم وزارة النقل سوف يؤديان إلى انخفاض أسعار الرموز بشكل أكبر.

في 28 يونيو، نشرت مؤسسة Polkadot Web3 أكبر تقرير خزانة لها حتى الآن كجزء من مبادرة OpenGov، والتي تم تنفيذها قبل عام لإعطاء المجتمع رؤية أفضل وسيطرة على عملية حوكمة السلسلة.

في النصف الأول من عام 2024، بلغ صافي خسارة بولكادوت في السنة المالية حوالي 17 مليون نقطة نقل ($108 مليون). وبافتراض أن سعر نقطة نقل (96% من قيمة الخزانة) يظل دون تغيير، فبمعدل الاستهلاك الحالي، لا يمكن للصناديق أن تدعم عمليات المشروع إلا لمدة عامين آخرين.

كانت أكبر فئة إنفاق هي "الترويج"، والتي بلغ مجموعها $37 مليون دولار، بما في ذلك عناصر باهظة مثل $10 مليون دولار على رعاية الفرق الرياضية، و$7.9 مليون دولار على أحداث المؤتمرات، و$478,000 دولار لشعار متحرك على الصفحة الرئيسية لـ Coinmarketcap، و$180,000 دولار للزي الترويجي على طائرة خاصة.

في حين أن نظام Polkadot البيئي أنفق الكثير من المال في محاولة لكسب الدعم في عام 2024، فقد انخفضت قيمة رمزه بأكثر من 50% مقابل Ethereum في الأشهر الستة الأولى من هذا العام.

تونكوين (TON)

الرأي: محايد
السبب: إمكانية النمو في المستقبل، ولكن الاعتماد بشكل مفرط على Telegram

فترة التوقعات: 17 يونيو 2024 إلى 17 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $7.88

توقعات أداء السعر حتى الآن: انخفاض 4.42%

يعترف فريق تحليل Bankless بإمكانات الشبكة للنمو المستقبلي، لكنه يشعر بالقلق أيضًا من أنه عند التقييم المخفف بالكامل البالغ $40 مليار، فإن قيمة الاستثمار في blockchain الخاصة بالشركة غير واضحة.

على الرغم من أن شبكة TON كانت تكافح في السابق للحصول على اعتماد ذي معنى، فقد تسارع نموها بشكل كبير حيث جلب منشئها، Telegram، المزيد والمزيد من الفائدة إلى الشبكة.

أطلقت شركة Telegram محفظة تشفير ذاتية الاستضافة في سبتمبر الماضي، مما يتيح للمستخدمين الوصول بسهولة إلى شبكة TON. في فبراير، ضاعفت Telegram جهودها لتبني العملات المشفرة، معلنة أنها ستسمح للمعلنين باستخدام TON لشراء العروض الترويجية للقنوات ومشاركة 50% من الرسوم مع مشغلي القنوات. ثم في أبريل، دخلت Telegram في شراكة مع Tether لتمكين مستخدمي محفظتها من إرسال USDT مجانًا.

في عام 2024، ارتفعت القيمة الإجمالية للشبكة TON بمقدار 4,200% إلى $610 مليون، في حين زاد أيضًا عدد العناوين النشطة اليومية بشكل كبير.

يبدو أن شبكة TON في المراحل الأولى من بناء نظام بيئي فريد وقابل للتطبيق على السلسلة؛ وصلت عملة Notcoin meme الأصلية إلى تقييم $2 مليار، ويشارك أكثر من 150 مليون عنوان في Hamster Combat، وهي لعبة النقر للكسب التي تعد بإسقاط الرموز للمشاركين.

في حين نجحت شبكة TON بالتأكيد في تحقيق قدر كبير من النمو حتى الآن، إلا أن مستقبل TON لا يزال غير واضح إلى حد ما. إذا أثبت نموذج Telegrams في توليد الإيرادات من خلال blockchain الملكية نجاحه، فقد تطلق شركات أخرى شبكاتها الخاصة في النهاية للتنافس مع شبكة TON. ولكن لا يمكن إنكار أن جلب مستخدمين جدد الآن سيكون له ميزة قوية في كونه أول من يتقدم، مما يجعل شبكة TON حلاً عامًا لسلسلة الكتل للشركات الأخرى التي تتطلع إلى التجربة على السلسلة.

انهيار ثلجي (AVAX)

عرض: صاعد
السبب: من المتوقع إدراج عقود AVAX الآجلة، وهناك مقاومة ضئيلة للموافقة على صندوق AVAX المتداول في البورصة

فترة التوقعات: 28 يونيو 2024 إلى 28 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $27.99

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 8.41%

ويتوقع فريق التحليلات في Bankless أن يتفوق الرمز المميز في الأشهر المقبلة مع بدء السوق في استيعاب قصة موافقة الصناديق المتداولة في البورصة غير المتوقعة سابقًا.

في 28 يونيو، قدمت Coinbase Derivatives، باعتبارها سوق عقود محددة (DCM) مسجلة لدى لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)، وثائق الاعتماد إلى الجهة التنظيمية لإدراج العقود الآجلة SHIB وLINK وAVAX وXLM وDOT.

في حين أن صندوق المؤشرات المتداولة SOL الذي تم تقديمه مؤخرًا قد عزز الآمال في أن يكون Solana هو الأصل المشفر التالي الذي سيتم تقديمه للتمويل التقليدي، فإن إصرار هيئة الأوراق المالية والبورصات في دعاوى قضائية متعددة ضد بورصات العملات المشفرة على أن SOL عبارة عن أمان، إلى جانب عدم وجود سوق عقود آجلة منظمة، يجعل الموافقة عليه غير مرجحة.

على النقيض من SOL، لم يتم تصنيف AVAX حتى الآن كأمن من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات؛ إن موافقة CME على العقود الآجلة المستقبلية تمهد الطريق للحصول على موافقة AVAX ETF الفوري، تمامًا مثل BTC وETH.

قريب (قريب)

عرض: هبوطي
السبب: الاستفادة من الضجة قصيرة المدى حول الذكاء الاصطناعي، وعدم وجود ميزة تنافسية على المدى الطويل

فترة التوقعات: 25 يونيو 2024 إلى 25 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: 5.5 دولار أمريكي

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 5.48%

في حين حاولت Near الاستفادة من الضجة الناشئة (والتي لم تثبت بعد) حول الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة من مؤتمر مطوري Nvidia في مارس من خلال وضع نفسها كمشروع في هذا المجال، إلا أن الشبكة لم تشهد سوى القليل من التطورات الجديرة بالملاحظة في تطوير الذكاء الاصطناعي في هذا الوقت.

على الرغم من أن مؤسس Near Illia Polosukhin عمل سابقًا كباحث في مجال الذكاء الاصطناعي، فإن الواقع هو أن أي blockchain يمكنه توفير إجماع سريع يمكن أن يصبح أساسًا لتطوير الذكاء الاصطناعي، ولا يتمتع مشروعه بميزة تنافسية على مشاريع L1 الأخرى ذات قواعد المستخدمين الأكبر وTVL أكثر.

على الرغم من أن NEAR حقق أداءً قويًا على المدى القصير، إلا أنه إذا لم يكن لديه ما يكفي من تطبيقات النظام البيئي الفريدة لجذب المستخدمين ورأس المال للانضمام، فمن المرجح أن يكون أداء الرمز أقل من المنافسين الرئيسيين مثل ETH وSOL مرة أخرى في المستقبل القريب.

لوحة L2

التحكيم (ARB)

عرض: هبوطي
السبب: مسار L2 مشبع، وفتح الرمز المميز يؤدي إلى ضغط البيع

فترة التوقعات: 27 يونيو 2024 إلى 27 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $0.82

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 5.26%

يتوقع فريق تحليل Bankless أن يتفوق ARB على L2s الأخرى في الأشهر المقبلة، ولكن التخفيف الإجمالي لقيمة الصناعة وفتح ARB من شأنه أن يتسبب في انخفاض أداء سعر الرمز المميز عن ETH.

يهدف اقتراح Arbitrum DAO إلى توزيع 50% من رسوم الفرز المتبقية على مندوبي ARB على مركز حوكمة Tally الخاص بها، مما يدفع للمستثمرين عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 7% في ETH. لا يُتوقع تمكين مكافآت التخزين حتى سبتمبر، كما سيتم إطلاق دعم رموز تخزين السيولة ARB، مما يتيح للمندوبين كسب دخل إضافي في DeFi.

في حين أن إضافة العوائد الحقيقية غير التضخمية إلى ARB تخلق قيمة اقتصادية إضافية لحامليها، فلا يوجد ما يضمن أن رموز ARB ستتفوق على ETH. كل إطلاق جديد لرمز L2 وفتح رموز موجودة يخلق ضغوط بيع للمستثمرين، ومع تزايد تحويل تكنولوجيا L2 إلى سلعة لامركزية، سيتم تخفيف جميع تقييمات L2.

تقوم Arbitrum وحدها بإلغاء قفل 100 مليون رمز شهريًا لفريقها ومستثمريها، في حين أن Arbitrum DAO لديها 3.5 مليار ARB قد تقوم بتوزيعها على السوق وقد خصصت بالفعل 225 مليون ARB على مدى السنوات الثلاث المقبلة لبرنامج حوافز الألعاب المثير للجدل.

انفجار (BLAST)

عرض: هبوطي
السبب: تقييم غير مرضي، ضغط بيع مرتفع بعد الإسقاط الجوي

فترة التوقعات: 26 يونيو 2024 إلى 26 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $0.02

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 25.08%

ويتوقع فريق تحليل Bankless أن الحوافز المستقبلية سوف تفشل في إثارة اهتمام المستخدمين بقدر ما فعلت في الماضي، مما يؤدي إلى بدء المزيد والمزيد من حاملي العملة في إدراك عدم استدامة الشبكة المحتملة.

بعد وقت قصير من إطلاق BLAST في 26 يونيو، بلغ تقييمها المخفف بالكامل حوالي $2 مليار، لتحتل المرتبة الثامنة بين Ethereum L2s، أقل بكثير من أعلى L2s ذات الحجم المنخفض، وحتى خلف L2s ذات التبني الأقل ولكن الأحجام الأعلى، مثل Mantle و Immutable.

طوال شهر يونيو، تم بيع العديد من أصول النظام البيئي الأصلي لـ Blast بكميات كبيرة. وعلى الرغم من محاولة BLAST التعافي بعد الإدراج، إلا أنها لم تنجح، مما يشير إلى أن المستخدمين يسحبون الأموال للبحث عن فرص أخرى. الدافع الرئيسي للمستخدمين لإيداع Blast هو الفوز بالإنزال الجوي. يقلل تقييم BLAST المنخفض بشكل غير متوقع من جاذبية الحوافز المستقبلية. مع تدهور أساسيات السلسلة في الأشهر المقبلة، ستواجه BLAST ضغوط بيع هائلة.

ستارك نت (STRK)

عرض: هبوطي
السبب: اشتداد المنافسة وعدم وجود تطبيقات شعبية لدعم التطوير

فترة التوقعات: 18 يونيو 2024 إلى 18 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $0.75

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 0.07%

ويتوقع فريق تحليل Bankless أنه بدون انفجار مفاجئ لتطبيقات نظام Starknet البيئي، سيستمر الرمز المميز في تحقيق أداء أقل من ETH.

على الرغم من أن عملية الإنزال الجوي التي قامت بها STRK في أواخر فبراير جلبت بعض النشاط إلى السلسلة لفترة وجيزة، إلا أن أيام مجد النظام البيئي يبدو أنها قد ولت منذ فترة طويلة. فقد بلغت العديد من المؤشرات الرئيسية لـ Starknet، بما في ذلك حجم المعاملات اليومية والعناوين النشطة، ذروتها في سبتمبر 2023، ومنذ ذلك الحين فشلت في إعادة الوصول إلى تلك المستويات المرتفعة حتى مع حوافز الإنزال الجوي.

أعلنت شركة ZKsync المنافسة عن فتحها لعملة ZK للمطالبة بها في 17 يونيو. تسبب إطلاق ZK في انخفاض سعر STRK بنحو 30% في غضون ساعات قليلة من إصدارها.

في حين تنفذ شركة Starknet الآلة الافتراضية في القاهرة، مما يتيح للمطورين التحايل على القيود الفنية لسلسلة EVM، فإن هذا النهج يجعل من الصعب على كل من المستخدمين والمطورين التفاعل مع النظام البيئي. وفي حين أن هناك وجهة نظر مفادها أن هذا مفيد لمجالات معينة مثل الألعاب ذات السلسلة الكاملة، فإن النظام البيئي لشركة Starknet لم يشهد بعد تطبيقات رائدة يمكن أن تلهم الاستخدام على السلاسل الدائمة.

The launch of ZK provides investors with a liquid token that can be purchased with a zero-knowledge proof technology narrative, undermining the technology-centric narrative of STRK. At the same time, the large number of new L2 tokens and expected industry token unlocks represent future supply that must be absorbed, which will dilute the valuation of all Ethereum Rollups.

التفاؤل (OP)

عرض: هبوطي
سبب: انخفاض إدراك المستخدم للميزات الجديدة، بسبب البيئة العامة

فترة التوقعات: 11 يونيو 2024 إلى 11 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $2.14

توقع أداء السعر حتى الآن: انخفاض 16.84%

في حين كان إصدار ميزة إثبات الخطأ خطوة مهمة نحو تحقيق "سلسلة فائقة" على Optimism، مما يسمح لأي شخص بتحدي المعلومات غير الصحيحة التي ينشرها المصنف وسحب ETH/ERC 20 دون إذن، إلا أنه فشل في إحداث تأثير إيجابي على سعر رمز OP. ومن المفارقات أنه منذ الإعلان عن هذا الترقية الرئيسية، كان أداء رمز OP أقل قليلاً من منافسيه MATIC وARB.

لم يهتم مستخدمو العملات المشفرة تاريخيًا بالحالة الأمنية لشبكات L2 التي يتعاملون عليها، مع انتقال قدر كبير من شبكات TVL إلى عمليات تجميع غير آمنة من "المرحلة 0" (والتي هي مجرد تواقيع متعددة مجيدة). في حين تتمتع Optimism الآن بتصنيف "المرحلة 1" المماثل لتصنيف Arbitrum One، فإن هذا الإنجاز ليس سوى الحد الأدنى من المتطلبات. قال فيتاليك في مارس/آذار أنه بحلول نهاية عام 2024، لن يُسمح إلا لشبكات المرحلة 1+ بأن تُسمى "عمليات تجميع".

على العكس من ذلك، في بيئة إصدار رموز L2 الجديدة وفتح الرموز، سيكون الأداء المستقبلي لرموز OP أقل من ETH.

قسم الـLSD

إيثر.في (ETHFI)

عرض: هبوطي
السبب: اشتداد المنافسة وثبات قيمة TVL

فترة التوقعات: 2 يوليو 2024 إلى 2 أكتوبر 2024

السعر المتوقع: $6.5

توقعات أداء السعر حتى الآن: انخفاض 7.54%

ويتوقع فريق تحليل Bankless أن جزءًا كبيرًا من أمواله سوف يتحول قريبًا إلى Symbiotic Retaking من خلال Mellow Finance، مما يضعف النمو الناتج عن التقييم المرتفع ويتسبب في انخفاض سعر الرمز بشكل أكبر.

كان إجمالي القيمة الدفترية لمشروع إعادة التمويل بالسيولة ether.fi راكدًا بشكل أساسي في يونيو، مع معدل نمو شهري بلغ 7% فقط، وهو أدنى معدل نمو منذ أكتوبر 2023. وعلى الرغم من أن حجم التعهدات على ETHFI أقل من 80%، إلا أن تقييمه المخفف بالكامل لا يزال أعلى بمقدار 40% من LDO. هذا التسعير الخاطئ شائع بين جميع مُصدري LRT بسبب انخفاض تداول رموزهم وتفاؤل المستثمرين بشأن إمكانات نمو الصناعة.

في حين حاولت ether.fi التوسع خارج بروتوكول إعادة التخزين من خلال إنشاء خزنة استراتيجية "Liquid" وبطاقة ائتمان خاصة، يواجه نموذج إعادة التخزين الذي يركز على EigenLayer في البروتوكول منافسة شديدة من نماذج إعادة التخزين الأخرى.

بيندل فاينانس (بيندل)

عرض: صاعد
السبب: أساسيات جيدة، إمكانية الإنزال الجوي

فترة التوقعات: 24 يونيو 2024 إلى 24 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $5.58

توقع أداء السعر حتى الآن: انخفاض 1.81%

ويتوقع فريق تحليلات Bankless أن يستمر الرمز في التفوق حيث أن البروتوكول قادر على توليد عائدات عالية والاستفادة من عمليات الإنزال الجوي المحتملة.

في النصف الأول من عام 2024، من المؤكد أن PENDLE هي واحدة من أفضل الأصول المشفرة السائلة أداءً استنادًا إلى الأساسيات (أي ليست عملة ميم)، مع زيادة منذ بداية العام تجاوزت 500% في ذروتها في أبريل ومايو.

في حين أن وصول عمليات الإنزال الجوي Ethena و EigenLayer قد يكون له تأثير سلبي على Pendle، فإن الحقيقة هي أن TVL للبروتوكول قد زاد بأكثر من 50% من أدنى مستوياته في مايو وتجاوز $7 مليار عدة مرات في يونيو.

ليدو (LDO)

عرض: صاعد
السبب: التعهد وإعادة التعهد يتطوران معًا، مع إمكانات هائلة في المستقبل

فترة التوقعات: 12 يونيو 2024 إلى 12 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $1.88

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 7.98%

يتوقع فريق تحليل Bankless أن يقلل السوق من تقدير الدور القوي الذي يلعبه stETH في إعادة التخزين.

كان إعادة التخزين أمرًا مهمًا في صناعة التشفير في عام 2024، حيث يزيد العائدات مع الحد الأدنى من المخاطر الإضافية من خلال إعادة تخزين الأصول. تعمل LRT (رموز إعادة التخزين السائلة) بشكل مشابه لـ Lidos stETH، ولكنها تضيف عوائد إعادة التخزين وحوافز الإنزال الجوي (من EigenLayer ومصدري LRT).

لمواجهة المنافسة، دخلت Lido في شراكة مع Mellow Finance لتمكين إعادة الرهان على LST. Mellow Finance عبارة عن منصة LRT تستخدم Symbiotic، وهي منافس لـ EigenLayer مدعومة من قبل الموظفين والمستثمرين الأساسيين في Lido.

جزء كبير من المستخدمين الذين قاموا بالإيداع في نظام EigenLayer البيئي هم من أجل عمليات الإنزال الجوي، لذلك من السهل على المودعين اللجوء إلى Symbiotic بسبب عمليات الإنزال الجوي.

نظرًا لأن Lido استثمرت في Symbiotic، فإن لديهم حافزًا لدفع تطوير النظام البيئي Symbiotic، مما يعني أن هذه الحيتان يمكنها إيداع كميات كبيرة من stETH في خزانة Mellow لبناء بروتوكول إعادة تخزين stETH الأكثر سيولة.

من خلال تقديم منتج تخزين الأثير العادي وبروتوكول إعادة تخزين السائل الأكثر خطورة قليلاً، يضع Lido نفسه كحل التخزين المثالي، القادر على خدمة المشاركين في السوق الذين لديهم تفضيلات مختلفة للمخاطرة.

الأقسام الأخرى

العملة العالمية (WLD)

عرض: هبوطي
السبب: كمية هائلة من عمليات الفتح، وعدم وجود تقدم رئيسي في النظام البيئي

فترة التوقعات: 1 يوليو 2024 إلى 1 أكتوبر 2024

السعر المتوقع: $2.34

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 7.26%

يتوقع فريق تحليلات Bankless أن يؤدي فتح رمز WLD إلى انخفاض الأسعار بشكل أكبر، وسيكون ضغط البيع هذا أكثر وضوحًا في غياب التقدم المركّز في النظام البيئي.

لقد غذت شركة Nvidia الحماس للذكاء الاصطناعي من خلال تحقيق نمو كبير في سعر السهم في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024. وعلى الرغم من أن WLD، وهي عملة مشفرة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، لم تبدأ في الأداء حتى أوائل فبراير، فقد ارتفع سعرها بمقدار 440% في شهر واحد فقط.

يمكن القول إن عملة وورلد كوين هي واحدة من أكثر العملات شهرة من حيث التداول المنخفض والقيمة المرتفعة في هذه الدورة، وهي الميزة التي تجعل من السهل التلاعب بالأسعار وجذب اهتمام المستثمرين. لكن فتحها داخليًا بدءًا من 25 يوليو سيزيد من ضغوط البيع.

على الرغم من أن Worldcoin قد أعلنت عن خطط مستقبلية لإنشاء أداة مساعدة في العالم الحقيقي لـ WLD ونموذج مصادقة الهوية الخاص بها، إلا أن المشروع لم يحقق سوى تقدم ضئيل من حيث التبني الفعلي، كما واجهت عملية المصادقة الأساسية أسئلة كبيرة بسبب وجود سوق سوداء لتداول هويات المستخدمين.

مضمار الدراجات (VELO)

عرض: صاعد
السبب: إن ضمان حقوق الملكية الفكرية الجيدة يجلب فوائد طويلة الأجل لحامليها

فترة التوقعات: 20 يونيو 2024 إلى 20 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $0.11

توقع أداء السعر حتى الآن: انخفاض 9.21%

يقيد الترخيص التجاري لشركة Velodrome (BSL) التقليد والانقسام في البورصة، مما يسمح فقط للمشاركين المرخص لهم بالعمل. دفعت هذه الميزة فرع Aerodrome الأصلي في Base إلى توزيع 40% من إمداد AERO الأولي إلى خزائن veVELO مقابل الحصول على موافقة DAO والموافقة.

أدرجت Coinbase عملتي VELO وAERO في فبراير، وبينما ارتفعت كلتا العملتين منذ ذلك الحين، فقد تفوقت عملة AERO على سابقتها بكثير بفضل الضجيج في موسم القاعدة والتأييد المباشر من استثمار Coinbase من خلال صندوق Base Ecosystem Fund.

على الرغم من أن رمز AERO قد جذب العديد من الأشخاص بسبب أدائه الجيد الأخير، فإن حاملي VELO سوف يستمتعون بفوائد BSL من خلال قفل رموزهم وقد يحصلون على فوائد طويلة الأجل من المشاريع المتشعبة التي تأمل في استخدام قاعدة الكود الخاصة بها للنشر في المستقبل.

إثينا (ENA)

عرض: هبوطي
السبب: عدم كفاية توليد الإيرادات والأمن

فترة التوقعات: 14 يونيو 2024 إلى 14 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $0.72

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 37.22%

يعتقد فريق تحليل Bankless أن قدرات Ethena على توليد الإيرادات المستقبلية وضمانات الأمان غير كافية.

ارتفعت الودائع على Ethena في الأسابيع الأخيرة نتيجة لقرار الشركة بخفض إيرادات صندوق التأمين الخاص بها من 50% إلى 20%، مما أدى إلى زيادة العائدات لحاملي USDe.

لقد شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC) بالفعل اعتمادًا مؤسسيًا كبيرًا، ولكن هذا جاء في المقام الأول من صناديق التحوط، والتي قد تستخدم نفس استراتيجيات توليد العائد مثل Ethena - مما يزيد من القدرة التنافسية لهذه الصفقات المربحة في السابق.

مع توقع بدء تداول صندوق ETH ETF الفوري هذا الصيف، سيكون لدى صناديق التحوط أصل مشفر ثانٍ للتحكيم، ومن المرجح أن يستمر الأساس الذي يولد Ethena من خلال استراتيجية التحكيم الخالية من المخاطر في الضغط.

في شهر يونيو، انخفضت العائدات الناتجة عن عمليات البيع على المكشوف لعقود إثينا الآجلة الدائمة بشكل كبير، وعلى الرغم من زيادة نسبة الإيرادات المدفوعة للمستثمرين، فإن عائدات sUSDe كانت أعلى بمقدار النصف فقط مقارنة بالفترة التي سبقت تنفيذ هذه التغييرات.

ربما توسعت التزامات إيثينا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، لكن صندوق التأمين المستخدم لتغطية الخسائر في حالة أسعار الفائدة السلبية أو خسارة أصول المستخدم لا يمثل سوى 1% من قاعدة الودائع هذه، مما يجعل موقف إيثينا محفوفًا بالمخاطر عندما تظهر أوقات أسوأ من أسعار الفائدة السلبية.

كيرف فاينانس (CRV)

عرض: هبوطي
السبب: نموذج الرمز الحالي غير مستدام

فترة التوقعات: 13 يونيو 2024 إلى 13 سبتمبر 2024

السعر المتوقع: $0.28

توقعات أداء سعر العملة حتى الآن: انخفاض 3.24%

قال فريق تحليل Bankless أنه على الرغم من أن المؤسسين اضطروا إلى وقف الخسائر، مما أدى إلى التراجع، فإن نموذج رمز التضخم المرتفع الخاص بـ Curves قد لا يكون مستدامًا.

كان لدى المؤسس مايكل إيجوروف في السابق ما يقرب من $100 مليون دولار في قروض العملات المستقرة القائمة، مضمونة بـ 350 مليون CRV، موزعة على خمسة بروتوكولات إقراض مختلفة. بعد ذلك، بدأ المودعون في هذه البروتوكولات في سحب السيولة من سوق CRV، إما بدافع الحقد أو خوفًا من الديون المعدومة الناجمة عن التصفية، وارتفع معدل الاستخدام ومعدلات الاقتراض لضمانات CRV، مما زاد من الضغط على إيجوروف.

على الرغم من اكتمال تصفية إيجوروف إلى حد كبير الآن وحل مشكلة العرض الزائد من CRV، فإن هذا لا يضمن ارتفاع سعر الرمز من الآن فصاعدًا. لقد وضع نموذج الرمز التضخمي للمشروع ضغوطًا هائلة على CRV منذ وجوده، مما تسبب في بقائه ضعيفًا نسبيًا مقارنة بإيثريوم.

تحفز Curve المستخدمين على حبس CRV لفترة طويلة لكسب المزيد من رسوم إصدار الرموز والمنصة. شهدت بروتوكولات TVL ما يقرب من $300 مليون في التدفقات الخارجية في يونيو. مع انخفاض سعر CRV، فإنه يقلل من قيمة المكافآت وله تأثير سلبي على أساسيات الرمز، مما قد يؤدي إلى دوامة موت TVL.

هذه المقالة مأخوذة من الإنترنت: هل الأشهر الثلاثة المقبلة ستكون صعودًا أم هبوطًا؟ يتنبأ Bankless بمستقبل 16 رمزًا

ذات صلة: بلومبرج تعلق على FTX: تم تحقيق التعويض الكامل من خلال الاستفادة من سوق الصعود، ولكن من المؤسف أن S

تمت ترجمة المقال الأصلي "FTX Found the Money" بواسطة Odaily Planet Daily jk. مات ليفين كاتب عمود في Bloomberg Opinion يغطي الشؤون المالية. كان محررًا سابقًا في Dealbreaker، وعمل في قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في Goldman Sachs، وكان محاميًا في Wachtell، Lipton، Rosen Katz، وعمل قاضيًا مشاركًا في محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة الثالثة. الوضع اليوم هو أن FTX ... معسرة ولكنها لا تزال قادرة على سداد ديونها؟ هذا صادم: لقد جمعت بورصة العملات المشفرة FTX مليارات الدولارات أكثر من أموال العملاء التي خسرتها في انهيارها في نوفمبر 2022، مما يسمح للعملاء بالحصول على تعويض كامل بالإضافة إلى الفائدة، وهي نتيجة نادرة للغاية في إجراءات الإفلاس الأمريكية. قراءة موصى بها: تقدم FTX خطة إعادة هيكلة منقحة: من المتوقع أن يتلقى 98% من الدائنين تعويضًا قدره 118% عن المطالبات المعترف بها ...