تقرير بحثي متعمق من Babylon: حلول مبتكرة لإطلاق العنان لإمكانات Bitcoin

ملخص

كحل مبتكر في منظومة البيتكوين، يهدف مشروع Babylon إلى تنشيط أصول البيتكوين الخاملة من خلال آلية المراهنة غير الموثوقة. سيحلل هذا التقرير بعمق المبادئ الفنية لمشروع Babylon، وموقعه في السوق، وآفاق تطويره، وفرص الاستثمار المحتملة.

خلفية من المشروع

الحالة الحالية لنظام البيتكوين البيئي

باعتبارها رائدة سوق العملات المشفرة، تبلغ القيمة السوقية لعملة البيتكوين حاليًا حوالي 1.3 تريليون دولار. ومع ذلك، باستثناء عملة البيتكوين في البورصة، فإن معظم عملات البيتكوين في حالة سبات أو شبه سبات، وتفشل في تحقيق إمكاناتها بالكامل.

تحليل نفسية حامل البيتكوين

إن مفهوم "ليس مفتاحك، ليست عملتك" متجذر بعمق في أذهان حاملي البيتكوين. وهذا السعي إلى تحقيق قدر كبير من الأمان يجعلهم غير راغبين في المشاركة في أي مشروع قد يفقدهم السيطرة على أصولهم، حتى لو كان المشروع يعد بعوائد مرتفعة.

طلب السوق

تحتاج سوق العملات المشفرة بشكل عاجل إلى حل قادر على ضمان أمن أصول حاملي البيتكوين وتنشيط الأصول الخاملة. تم إنشاء Babylon لكسر هذا الجمود.

نظرة عامة على مشروع بابل

تعريف المشروع

Babylon هو مشروع يستخدم حلاً ذاتي التحديد لتحقيق التخزين غير الموثوق لعملة Bitcoin، وذلك باستخدام شهادات التخزين لطبقة الأمان في سلسلة نقاط البيع لتوليد الإيرادات للمشاركين.

المفهوم الأساسي

• بدون ثقة: يحتفظ المستخدمون بالسيطرة الكاملة على أصولهم

• التصميم المحدود ذاتيًا: ضمان الأمان من خلال الوسائل التقنية بدلاً من التوقيع المتعدد والطرق الأخرى

• قيمة عبر السلسلة: توفير الأمان القائم على Bitcoin لسلاسل نقاط البيع

النقاط الفنية البارزة

• بروتوكول الطابع الزمني للبيتكوين

• توقيع Schnorr وتقنية القفل الزمني

• التكامل مع Cosmos IBC

التحليل الفني المتعمق

اتفاقية التقييد الذاتي

يتبنى Babylon نهج عدم الثقة في التقييد الذاتي ولا يستخدم التوقيعات المتعددة كتصميم أساسي. ويواصل المشروع تطوير بروتوكول Bitcoin Timestamp كأحد أسس المشروع.

آلية المراهنة بدون ثقة

لا يعد Babylon حلاً حراسيًا. يتم قفل أصول المستخدم في العنوان الذي يتحكم فيه المستخدم من خلال القفل الزمني وتوقيع Schnorr. وعلى الرغم من أن العملية مقيدة، فلا يحتاج المستخدم إلى الوثوق بطرف ثالث.

إنشاء واستخدام شهادات الرهن

تتم معالجة حدث التخزين في شهادة من خلال وسائل تقنية، والتي يمكن استخدامها في أماكن مختلفة. الأمر المهم هو أن BTC لا يتم نقلها إلى السلسلة المستهدفة للتخزين، ولكن يتم استخدام الشهادة كتأكيد للتخزين.

التفاعل مع شبكة البيتكوين

تستخدم Babylon وسائل تقنية لضمان تواجد BTC للمستخدمين دائمًا على الشبكة الرئيسية لعملة Bitcoin، ولكن العمليات مقيدة. يلبي هذا التصميم متطلبات الأمان العالية للغاية لحاملي Bitcoin.

تحليل وضع السوق والمنافسة

شرح مفصل لاستراتيجية التكامل الثلاثي السلاسل

تم وصف Babylon على أنه مشروع يتكون من ثلاث سلاسل في واحد يدمج أنظمة Bitcoin و Cosmos وربما Ethereum لتشكيل وضع سوقي فريد من نوعه.

مقارنة مع Eigenlayer

على الرغم من عدم المقارنة المباشرة، فإن كل من Babylon وEigenlayer ملتزمان بتوفير حلول المشاركة عبر السلسلة، مع التركيز بشكل خاص على تنشيط أصول Bitcoin.

المزايا التنافسية في تداول BTC

الميزة الرئيسية لـ Babylon هي أنها لا تتطلب من المستخدمين نقل السيطرة على BTC، وهو أمر جذاب للغاية لحاملي Bitcoin.

تطوير النظام البيئي

التأثير على النظام البيئي لكوزموس

باعتباره مشروعًا مبنيًا على تقنية Cosmos، فإن Babylon لديه القدرة على جلب كمية كبيرة من القيمة والأمان لأصول Bitcoin إلى نظام Cosmos البيئي.

التأثير على شبكة البيتكوين

يمكن لشركة Babylon تنشيط فكرة حاملي Bitcoin لاستخدام BTC تدريجيًا وزراعة هذه العادة تدريجيًا، ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى زيادة معدل الاستخدام الإجمالي للبيتكوين.

التآزر المحتمل لنظام إيثريوم البيئي

كجزء من تكامل السلسلة الثلاث، قد تستكشف Babylon طرقًا للتعاون مع نظام Ethereum البيئي.

النموذج الاقتصادي واقتصاد الرموز

تحليل مصادر الإيرادات

Babylon هو مشروع يدر دخلاً، ويأتي الدخل من المكافأة على توفير الأمان لسلسلة نقاط البيع. من المهم ملاحظة أن BTC المرهونة لا يمكنها المشاركة بشكل مباشر في DeFi، ولكن الدخل أو النقاط المتولدة يمكن أن تشارك في DeFi من خلال وسائل معينة.

خطة تخصيص وإصدار الرمز المميز

لا أحد

فائدة الرمز والتقاط القيمة

لا أحد

خريطة طريق التطوير ومعالمها

شبكة الاختبار المكتملة

Bitcoin Staking Pioneer Pass NFTs لـ Testnet-3.

شبكة الاختبار القادمة 4

شبكة الاختبار الرابعة القادمة، والمكافآت غير مؤكدة.

خطة إطلاق الشبكة الرئيسية

على الرغم من عدم وجود تاريخ إطلاق محدد، يُنصح المستثمرين بتجميع BTC وانتظار المشاركة في التخزين بعد إطلاق الشبكة الرئيسية.

تقييم قيمة الاستثمار

تقدير حجم السوق المحتمل

لتقدير القيمة الإجمالية المحتملة المقفولة (TVL) لشركة Babylon، يمكننا استخدام الطريقة التالية:

القيمة السوقية الإجمالية لعملة البيتكوين: تبلغ حاليًا حوالي 1.3 تريليون دولار.

معدل المشاركة المفترض: مع الأخذ في الاعتبار تحفظ حاملي البيتكوين، نفترض أنه قد يتم وضع 5-10% من البيتكوين

حساب:

تقدير متحفظ: 1.3 تريليون * 5% = $65 مليار

تقدير متفائل: $1.3 تريليون * 10% = $130 مليار

مع الأخذ في الاعتبار المنافسة في السوق ومنحنيات التبني، يمكننا تضييق هذا النطاق إلى $20-50 مليار.

نموذج التقييم

وللتنبؤ بالقيمة المحتملة لشركة بابل، يمكننا الرجوع إلى مضاعفات التقييم للمشاريع المماثلة:

اختر مشاريع مماثلة: Lido Finance (LDO)

• Lido هو الحل الرائد لتداول عملة Ethereum

• TVL الحالي: ~ $19 مليار

• القيمة السوقية الحالية: حوالي 1.8 مليار دولار أمريكي

• نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الإجمالية: حوالي 0.095

تطبق على بابل:

• بافتراض أن بابل تصل إلى $30 مليار TVL (تقدير متوسط المدى)

• باستخدام نسبة مماثلة لقيمة السوق/القيمة الإجمالية للسهم: 30 مليارًا * 0.095 = $2.85 مليار

بالنظر إلى الابتكار الذي تتمتع به شركة بابل ونموها المحتمل، يمكننا أن نعطيها قيمة معينة:

• بافتراض قسط 50%: 2.85 مليار × 1.5 = 4.275 مليار دولار أمريكي

بالنظر إلى جدول العرض والفتح (على افتراض أن 30% من إجمالي العرض موجود في التداول):

• القيمة التقديرية المخففة بالكامل (FDV): 4.275 مليار / 30% ≈ $14.25 مليار

قنوات مشاركة المستثمرين

• تداول Bitcoin Staking Pioneer Pass NFTs من Testnet-3

• المشاركة في Testnet-4 القادمة

• تجميع BTC للتحضير للتخزين بعد إطلاق الشبكة الرئيسية

عوامل الخطر

المخاطر الفنية

باعتباره مشروعًا مبتكرًا، قد يواجه بابل تحديات من حيث التنفيذ الفني والأمن.

مخاطر قبول السوق

يعتمد نجاح المشروع إلى حد كبير على قبول الحل من جانب حاملي البيتكوين وسلاسل نقاط البيع. ورغم أن Babylon صُممت مع مراعاة الاحتياجات الأمنية لحاملي البيتكوين، فسوف يستغرق الأمر بعض الوقت لبناء الثقة والقبول.

المخاطر التنظيمية

قد يواجه تداول البيتكوين تدقيقًا تنظيميًا في بلدان ومناطق مختلفة. ومع استمرار تطور سوق العملات المشفرة، قد تؤثر التغييرات في البيئة التنظيمية على عمليات Babylons وتطورها.

المخاطر المتنافسة

على الرغم من أن Babylon تتمتع بمزايا فريدة في مجال تخزين البيتكوين، إلا أنه مع تطور السوق، قد يظهر المزيد من المنافسين. يحتاج المشروع إلى الاستمرار في الابتكار للحفاظ على قدرته التنافسية.

خلفية الفريق والمستثمرين

مقدمة عن الفريق الأساسي

قيادة:

• ديفيد تسي وفيشر يو كمؤسسين مشاركين

• انضمت شاليني وود إلى منصب الرئيس التنفيذي للتسويق (CMO)

• تعيين شينشو دونغ رئيسًا تنفيذيًا للاستراتيجية

• سانكا بانيرجي تنضم إلى منصب كبير خبراء الاقتصاد في البروتوكول

• تم تعيين آدم إيتنجر رئيسًا للشؤون القانونية

الفريق الفني:

• انضم فيتاليس ساليس إلى منصب رئيس الهندسة

• العديد من كبار مهندسي الأبحاث ومهندسي البرمجيات والمطورين، بما في ذلك مطورو blockchain ومطورو الواجهة الأمامية ومهندسو DevOps

تطوير الأعمال:

• سينا وزيري ينضم إلى منصب رئيس الاستراتيجية

• كولمان ماهر ينضم إلى منصب رئيس النمو

• ترودي ليو، علاقات الشركاء

السوق والمجتمع:

• جاي ميهتا هو مدير التسويق الرقمي

• سبيروس كيكوس مديراً للمجتمع

• مديرو مجتمعات متعددون لمناطق مختلفة (مثل آسيا)

المجلس الاستشاري:

بما في ذلك سانديب نيلوال، وصني أغاروال، وسريرام كانان، وزكي مانيان وغيرهم من مشاهير الصناعة

وظائف التوظيف:

بما في ذلك مدير الأمن، ومدير النمو الرئيسي، ومهندس البرمجيات الكبير، والمناصب الأخرى

بشكل عام، يضم فريق Babylon فريقًا متنوعًا يغطي التطوير الفني واستراتيجية الأعمال والتسويق وإدارة المجتمع. ويبدو أن أعضاء الفريق يتمتعون بخبرة واسعة في مجال تقنية البلوك تشين وتطوير البرمجيات. كما تعمل الشركة بنشاط على التوسع وتبحث عن المزيد من المواهب للانضمام إلى الفريق.

وكالة الاستثمار

الخاتمة والتوصيات الاستثمارية

ملخص إمكانات المشروع

تتمتع Babylon بالقدرة على أن تصبح جسرًا مهمًا بين شبكة Bitcoin ونظام PoS من خلال حلها المبتكر لإيداع Bitcoin بدون ثقة. يوفر لها حلها التقني الفريد وموقعها في السوق مزايا تنافسية كبيرة.

نقاط المراقبة قصيرة المدى

مقاييس المشاركة في Testnet-4:

• عدد المشاركين: الهدف > 10000 عنوان فريد

• إجمالي مبلغ BTC المحاكى الذي تم التعهد به: الهدف > 50000 BTC

• ملاحظات المجتمع: راقب حرارة المناقشة والمشاعر على وسائل التواصل الاجتماعي والمنتديات

المعالم الفنية:

• درجة الكمال في بروتوكول الطابع الزمني للبيتكوين

• تقدم التكامل مع Cosmos IBC

• نشر ونتائج تقارير التدقيق الأمني

الشراكات:

• عدد شركاء سلسلة نقاط البيع الجدد: الهدف: 3-5 سلاسل نقاط بيع جديدة في الربع الثالث

• إعلان التأييد أو التعاون من المؤسسات أو المشاريع المعروفة

قيمة الاستثمار على المدى الطويل

إذا نجحت Babylon في تنفيذ رؤيتها، فقد يكون لذلك آثار بعيدة المدى على نظام العملات المشفرة بأكمله، مما يوفر طرقًا جديدة لالتقاط القيمة لحاملي Bitcoin مع تعزيز أمان شبكات PoS.

توقعات حصة السوق:

• افترض أن سوق المراهنة على البيتكوين يصل إلى $100 مليار في 5 سنوات

• الهدف: تحتل شركة Babylon حصة سوقية قدرها 30%، وهو ما يعني 30 مليار دولار أمريكي من القيمة التليفزيونية الإجمالية

توقعات نموذج الإيرادات:

• بافتراض أن متوسط عائد الرهان هو 5%

• بابل تتهم 10%

• الإيرادات السنوية المقدرة: 30 مليارًا * 5% * 10% = 150 مليون دولار أمريكي

توقعات التقييم (باستخدام مضاعفات الإيرادات):

• بافتراض مضاعف الإيرادات 20x (مع الأخذ في الاعتبار إمكانات النمو العالية)

• القيمة السوقية المقدرة: 150 مليون * 20 = 3 مليار دولار أمريكي

تحليل العائد المحتمل:

• بافتراض تقييم الاستثمار الأولي بمبلغ $500 مليون

• العائد المحتمل لمدة 5 سنوات: (3 مليار / 500 مليون) - 1 = 500%

• معدل العائد السنوي: حوالي 38%

تجدر الإشارة إلى أن هذه التوقعات تستند إلى افتراضات متعددة وقد تختلف النتائج الفعلية بشكل كبير. وينبغي للمستثمرين الاستمرار في الاهتمام بتقدم المشروع وتعديل توقعاتهم بناءً على المعلومات الجديدة.

تحذير من المخاطر

يجب على المستثمرين أن يلاحظوا أن شركة بابل لا تزال في مراحلها الأولى وتواجه مخاطر متعددة بما في ذلك المخاطر الفنية والسوقية والتنظيمية. وينبغي أن تستند قرارات الاستثمار إلى تقييم شامل للمخاطر وتحمل المخاطر الشخصية.

نظرة مستقبلية

التطور التكنولوجي

ومع تقدم المشروع، نتطلع إلى رؤية المزيد من التفاصيل حول التنفيذ الفني لـ Babylon، وخاصة الابتكارات في مجال الأمان وقابلية التوسع.

توسيع النظام البيئي

تتمتع Babylon بالقدرة على جذب المزيد من سلاسل PoS للانضمام إلى نظامها البيئي، مما يوفر لحاملي Bitcoin المزيد من خيارات التخزين.

تعليم السوق

قد يحتاج فريق المشروع إلى استثمار موارد كبيرة في تثقيف السوق، وخاصة حاملي البيتكوين المحافظين نسبيًا، لزيادة فهم وقبول مفهوم التخزين بدون ثقة.

خاتمة:

يمثل مشروع Babylon ابتكارًا مهمًا لنظام Bitcoin البيئي وسوق العملات المشفرة الأوسع. فهو يحاول حل مشكلة طالما عانى منها حاملو Bitcoin: كيفية كسب عوائد إضافية مع الحفاظ على أصولهم آمنة. وعلى الرغم من أن المشروع واعد، إلا أن المستثمرين ما زالوا بحاجة إلى توخي الحذر والانتباه عن كثب إلى تقدم تطوير المشروع والمخاطر المحتملة. ومع إصدار المزيد من المعلومات وإطلاق الشبكة الرئيسية، سنكون قادرين على تقييم قيمة وتأثير Babylon على المدى الطويل بشكل أكثر شمولاً.

(ملاحظة: تم إعداد هذا التقرير على أساس المعلومات العامة المتاحة وهو للإشارة فقط. ولا يشكل نصيحة استثمارية. وينبغي للمستثمرين تقييم المخاطر واتخاذ قرارات الاستثمار بأنفسهم.)

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: تقرير بحثي متعمق من Babylon: حلول مبتكرة لإطلاق العنان لإمكانات Bitcoin

ذات صلة: فهم صناع السوق: مفترسون في المنطقة الرمادية، لماذا هم مهمون جدًا لعالم التشفير؟

المؤلف الأصلي: Min Jung الترجمة الأصلية: TechFlow الملخص يساهم صناع السوق بشكل كبير في تقليل التقلبات وتكاليف المعاملات من خلال توفير سيولة كبيرة وضمان تنفيذ التجارة بكفاءة وتعزيز ثقة المستثمرين وجعل الأسواق تعمل بسلاسة أكبر. يستخدم صناع السوق مجموعة متنوعة من الهياكل لتوفير السيولة، وأكثرها شيوعًا هي بروتوكولات إقراض الرموز ونماذج الاحتفاظ. في بروتوكولات إقراض الرموز، يقترض صناع السوق الرموز من المشاريع لضمان سيولة السوق لفترة محددة (عادةً من عام إلى عامين) ويتلقون خيارات الشراء كتعويض. من ناحية أخرى، يتضمن نموذج الاحتفاظ تعويض صناع السوق عن الحفاظ على السيولة على المدى الطويل، عادةً من خلال رسوم شهرية. كما هو الحال في الأسواق التقليدية، تلعب القواعد واللوائح الواضحة لأنشطة صناع السوق دورًا حيويًا في السير السلس لسوق العملات المشفرة.