نظرة على سبعة اتجاهات ناشئة في سوق العملات المشفرة

المؤلف الأصلي: إجناس، باحث في DeFi

الترجمة الأصلية: شان أوبا، جولدن فاينانس

أشعر وكأن شيئًا كبيرًا على وشك الحدوث في سوق العملات المشفرة، وأنا متفائل للغاية. ورغم أنني لست متأكدًا تمامًا مما سيحدث، فإن السوق تمر بتغييرات كبيرة.

بدأت أسعار الفائدة في الانخفاض، وتمت الموافقة على صندوق ETH ETF، وزادت تدفقات رأس المال الخاصة بصندوق BTC ETF، وأطلقت Stripe مدفوعات العملة المستقرة...

على غرار الجيوش التي تستعد لخوض معركة حاسمة، تستعد شركات التشفير الكبرى والمؤسسات المالية التقليدية للارتفاع القادم.

المزيد عن هذا "الشعور" أدناه:

في غضون ذلك، لم تتوقف آلة العملات المشفرة عن الدوران. نعم، الأسعار في انخفاض... لكن الأسواق تتغير دائمًا، وتظهر روايات واتجاهات جديدة تؤثر على الأسواق مع نمو نفوذها.

تمامًا كما تم إطلاق MakerDAO قبل صياغة مصطلح "DeFi"، هناك اتجاهات جديدة ناشئة في السوق ليست كبيرة بما يكفي لتشكيل قصة متماسكة.

وفيما يلي سبعة اتجاهات ناشئة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على السوق.

1. إعادة التعبئة

العملات القديمة مملة، والمقامرون يريدون شيئا جديدا.

إذا كان بإمكانك تغيير اسم العلامة التجارية، وإنشاء رمز جديد، والبدء من جديد بمخطط جديد، فهذا يبدو أكثر إثارة!

فانتوم → سونيك

هذا هو بالضبط ما فعلته Fantom مع ترقية Sonic.

Sonic هي عملة L1 جديدة بجسر L2 أصلي إلى Ethereum. وستحتوي على مختبرات Sonic Foundation جديدة وهوية بصرية جديدة.

الأهم من ذلك، أن الرمز الجديد $S "يضمن التوافق والانتقال من $FTM إلى $S بنسبة 1:1."

هذه خطوة ذكية، حيث أن انتقال Sonic يولد ضجة تسويقية أكبر من مجرد تسميته "Fantom 2.0". وهذا يسمح لـ Fantom بتجاهل مشكلات ربط السلاسل المتعددة والبدء من جديد.

التالي → إيفيركلير

وعلى نحو مماثل، تعمل شركة Connext على تغيير علامتها التجارية إلى Everclear.

إن إعادة تسمية العلامة التجارية ليست جديدة في عالم العملات المشفرة، ولكن الاتجاه الناشئ هنا هو إعادة تغليف الترقيات الرئيسية كمنتجات جديدة.

وهذا يرسل إشارة أقوى إلى السوق مقارنة بترقية الإصدار الثاني أو الثالث. فالناس غير مهتمين بترقية الإصدار الرابع فقط.

ومن خلال التغيير من Connext إلى Everclear، أشار الفريق إلى أن هذا لم يكن مجرد تغيير بسيط للعلامة التجارية، بل كان بمثابة خطوة مهمة إلى الأمام في التقدم التكنولوجي.

تنتقل Connext من البنية الأساسية البسيطة إلى طبقة التطهير الأولى. إنها أشبه بسلسلة مبنية على مجموعة Arbitrum Orbit (عبر Gelato RaaS) وتتصل بسلاسل أخرى باستخدام Hyperlane وEigenlayer ISM.

قم بربط أي سلسلة وأي أصل، مما يمهد الطريق لمستقبل العملات المشفرة المعيارية.

ارتفعت قيمة رموز NEXT بنحو 38% بعد الإعلان (لكن هذا لم يستمر). كما أصبحت عملة Fantom $FTM رائجة مرة أخرى، كما زاد الوعي بها على X أيضًا.

أتوقع أن يتم إعادة تسمية المزيد من البروتوكولات لتتناسب مع اتجاهات السوق والتقدم التكنولوجي في عام 2024.

على سبيل المثال، تقوم IOTA بإعادة تسمية علامتها التجارية إلى L2 للأصول الحقيقية.

بالإضافة إلى ذلك، قد تصبح عمليات الدمج أكثر شيوعًا، مثل دمج Fetch ai وبروتوكول Ocean وSingularityNet في رمز $ASI واحد ليصبح مشروع ذكاء اصطناعي خارق جديد للعملات المشفرة.

إن المفتاح هنا هو مراقبة أداء الأسعار للعناصر الجديدة ذات العلامات التجارية والعلامات الجديدة (إذا تم إطلاقها). ورغم أنه من السابق لأوانه أن نجزم بهذا، فإن الأداء الأولي لأسعار FTM وNEXT وكذلك FET وAGIX وOCEAN إيجابي. وإذا بدأ السوق في الارتفاع مرة أخرى...

هل هناك المزيد من إعادة التعبئة/إعادة التسمية القادمة؟

2. التنظيم المؤيد للعملات المشفرة

كانت التنظيمات مشكلة كبيرة، وخاصة في الولايات المتحدة، حيث استهدفت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كبار اللاعبين مثل Coinbase وKraken وUniswap. وعلى الرغم من بعض الانتصارات التي حققتها Ripple وGrayscale، والموافقة على صندوق تداول البيتكوين، إلا أن البيئة التنظيمية لا تزال معادية، مع التركيز بشكل أكبر على المشاريع المشروعة بدلاً من عمليات الاحتيال الصريحة.

لكن الأمور تغيرت: فقد دعم ترامب لفظيًا العملات المشفرة، مما أجبر الحزب الديمقراطي على تغيير استراتيجيته المناهضة للعملات المشفرة. وقبل بايدن تبرعات بالعملات المشفرة. والآن أسقطت هيئة الأوراق المالية والبورصات دعواها القضائية ضد شركة Consensys، معترفة فعليًا بأن عملة ETH هي سلعة.

الآن، سيعتمد مستقبل العملات المشفرة على المدى القصير على الانتخابات. يعجبني التحليل الذي قدمه فيليكس (هارتمان كابيتال) في المقال أدناه.

وهنا النقاط الرئيسية.

إذا تمت إقالة جينسلر أو تم تقييد صلاحياته من قبل المحاكم والكونجرس، فمن المتوقع أن ترتفع الأصول المشفرة بشكل حاد بأكثر من 30%، تليها مسيرة صعودية مستدامة. إذا ظل في السلطة، فتوقع انحدارًا مطولًا يفيد شركات المحاماة، ويضر بالعملات المشفرة ودافعي الضرائب، ولا يترك سوى البيتكوين والميمي كوينز غير متأثرين نسبيًا.

إن الوضوح التنظيمي قد يؤدي إلى أكبر ارتفاع في التاريخ، مما يؤدي إلى تغيير سوق الأصول الرقمية بعدة طرق:

التحول من السرد إلى ملاءمة المنتج للسوق: ستركز مشاريع التشفير على إنشاء منتجات ذات قيمة، وليس مجرد الضجيج، مما يؤدي إلى تطوير بجودة أعلى.

مقاييس النجاح الواضحة: ستعتمد التقييمات بشكل أكبر على مدى ملاءمة المنتج للسوق والإيرادات الفعلية، مما يقلل من المضاربة ويسلط الضوء على الرموز القوية بشكل أساسي.

بيئة تمويل أسهل: ستجعل الأساسيات الأقوى من الأسهل على الأصول الرقمية الحصول على التمويل، مما يقلل من الارتفاع والانخفاض الدوري للعملات البديلة.

· سوق MA المزدهر: قد تستحوذ المشاريع الممولة جيدًا على بروتوكولات DeFi ذات رأس المال غير الكافي ولكنها قيمة، مما يؤدي إلى تعزيز الابتكار والتبني الوثيق، مع تحويل بعض سلاسل الكتل من المستوى الأول عمليات الاستحواذ إلى سلع عامة لزيادة قيمة الشبكة.

3. تداول التحكيم في البيتكوين: صندوق تداول البيتكوين المتداول في البورصة + بيع البيتكوين

إن الرفع المالي يجد دائمًا طرقًا جديدة للدخول إلى النظام. سواء كان ذلك من خلال "صفقات صانع الأرامل" لشركة Grayscale أو القروض غير المضمونة لشركة CeFi (Celsius وBlockfi وما إلى ذلك).

تختلف الآليات في كل دورة. ولكن أين يختبئ الرفع المالي الآن؟

الهدف الواضح هو اتباع استراتيجية محايدة خالية من المخاطر بالنسبة لإيثينا. طالما أن معدل التمويل إيجابي، فكل شيء على ما يرام، ولكن ماذا يحدث إذا/عندما يصبح معدل التمويل سلبيًا وتحتاج إلى إغلاق مركز USDe؟

الهدف الآخر هو إعادة رهن LRT.

ولكن هناك هدف آخر وهو مشتري صندوق BTC ETF المحبوب لدينا.

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بعملة البيتكوين تدفقات داخلة لمدة 19 يومًا متتاليًا، مع وجود 5.2% من عملة البيتكوين قيد التداول تحتفظ بها صناديق الاستثمار المتداولة (على الرغم من أن هذا الخط قد تم كسره الآن).

إذن، لماذا لم يرتفع سعر البيتكوين؟

اتضح أن صناديق التحوط تقوم ببيع البيتكوين على المكشوف من خلال العقود الآجلة في بورصة CME بمستوى قياسي.

"ماذا لو كانت الرافعة المالية الضخمة بمعدلات تمويل منخفضة هي الرافعة المالية لهذه الدورة وهي موجودة بالفعل؟" - كاميزاك إيثريوم

التفسير المحتمل هو أن صناديق التحوط تشتري عملة البيتكوين الفورية وتبيعها على المكشوف، وتطبق استراتيجية محايدة 15%-20%.

الاستراتيجية هي نفسها المستخدمة في Ethena. ماذا لو كانت هناك الكثير من الرافعة المالية بمعدل تمويل منخفض وهي رافعة مالية لهذه الدورة وموجودة بالفعل؟ – Kamizak ETH

ماذا يحدث عندما تتحول نسبة التمويل إلى سلبية (لأن المقامرين لم يعودوا متفائلين ويغلقون مراكزهم الطويلة)؟

هل ستؤدي عملة الإيثينا (التي يهيمن عليها التجزئة) وعقود البيتكوين الفورية + العقود الآجلة القصيرة في بورصة شيكاغو التجارية (التي تهيمن عليها المؤسسات) إلى انهيار كبير عندما تكون هناك حاجة إلى تصفية هذه المراكز؟

ولكن ربما تكون هناك إجابة أبسط: تقوم المؤسسات بتحكيم السعر الإيجابي (2.3% حاليًا) بين مختلف أسعار البيتكوين الفورية وعقود البيتكوين الآجلة.

وبغض النظر عن ذلك، فإن هذه الديناميكيات الجديدة التي جلبتها صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تتطلب اهتماما وثيقا، لأن ما يسمى بالتحكيم "الخالي من المخاطر" غالبا ما ينتهي به الأمر إلى أن يكون "أكثر خطورة" مما كان متصورا في البداية.

4. لعبة Point Farm

إن إدماننا على النقاط يتفاقم أكثر فأكثر، لكننا لا نعرف كيفية التوقف.

تحتاج البروتوكولات إلى اعتمادات لجذب قاعدة مستخدمين أولية. وهي تساعد في تعزيز إحصاءات التبني وجمع الأموال بتقييمات أعلى.

لقد سئمنا من النقاط، ولكن ليس هناك بديل أفضل حتى الآن.

بدلاً من ذلك، لاحظت اتجاهًا نحو إضفاء طابع اللعب على النقاط، من خلال إضافة عناصر إضافية لجعل استراتيجية جمع النقاط المملة أكثر إثارة للاهتمام.

تقدم Sanctum لعبة Wonderland، حيث يمكنك جمع الحيوانات الأليفة وكسب نقاط الخبرة (EXP) لرفع مستواها. باعتبارك مجتمعًا، يتعين عليك التعاون معًا لإكمال المهام.

هذا ليس مختلفًا كثيرًا عن برامج النقاط الأخرى، حيث تعتمد عمليات الإنزال الجوي الخاصة بك إلى حد كبير على SOL المودعة، ولكن... المجتمع يحب ذلك!

كما عزز حدث الموسم الأول من Sanctums الذي استمر لمدة شهر واحد المشاعر. أود أن أرى ابتكارًا بنسبة 0 إلى 1 في مزارع النقاط، ولكن حتى مع إرهاق النقاط، فإن إدماننا عليها قوي للغاية.

وبدلاً من ذلك، أتوقع المزيد من المحاولات لإضفاء بعض المرح على المزرعة.

5. الاتجاه المعاكس لإصدارات الأسهم ذات القيمة العائمة المنخفضة والقيمة المخففة بالكامل

يكره الجميع التداول المنخفض وإصدار FDV المرتفع. باستثناء شركات رأس المال الاستثماري والفرق، التي يمكنها البيع بسعر أعلى. أوه، وهناك صائدو الإنزال الجوي، الذين يحصلون على المزيد من الرموز في الإنزال الجوي.

ولكن ماذا عن المستثمرين الأفراد؟ الرقم 26 من بين 31 رمزًا تم إدراجها مؤخرًا بواسطة Binance في المنطقة الحمراء.

كانت Binance في الماضي المكان المناسب لشراء الرموز الجديدة الرائجة، ولكن الأمر لم يعد كذلك الآن. فالإدراجات على البورصات المركزية هي عبارة عن أحداث بيع الأخبار وسحب الأموال.

وليس من المستغرب أن تعلن Binance مؤخرًا عن إدراج الرموز المميزة بتقييمات متواضعة، مع إعطاء الأولوية لمكافآت المجتمع على التوزيع الداخلي.

ولم نر بعد ترجمة الخطابة إلى أفعال، ولكن ذلك سيكون بمثابة خطوة في الاتجاه الصحيح.

تتحمل شركات رأس المال الاستثماري نصيبها العادل من المسؤولية. فالاستثمارات الضخمة من شركات رأس المال الاستثماري، التي كانت تعتبر في السابق علامة إيجابية، ينظر إليها مجتمع العملات المشفرة الآن على أنها تستخرج القيمة. والقلق هنا هو أن شركات رأس المال الاستثماري تهدف إلى الربح من خلال بيع حصص كبيرة من أسهمها، والتي استحوذت عليها بتكلفة ضئيلة.

ويجب على فريق المشروع أيضًا اتخاذ إجراءات لتجنب انخفاض الأسعار بشكل دائم.

هناك أيضًا المزيد من التجارب على جانب البروتوكول. على سبيل المثال، توزع Ekubo على Starknet ثلث الرموز المميزة للمستخدمين، وثلثًا واحدًا للفريق، وثلثًا واحدًا لبيعه بواسطة DAO في غضون شهرين. لا يحب الجميع البيع المكثف لمدة شهرين، لكن الأمر يشبه إلى حد ما بيع الرموز المميزة للمجتمع، على غرار عروض العملات الأولية في الماضي.

على نحو مماثل، أطلقت Nostra على Starknet عملة NSTR بسعر 100% FDV، مع 25% من التوزيع عبر عمليات الإنزال الجوي و12% تم بيعها خلال حدث إطلاق تجمع السيولة. يطلقون عليه الإطلاق الأكثر عدالة في DeFi، لكن هذا يثير المخاوف بشأن الرموز المتداولة المنخفضة (الفرق، وVCs التي تسحب الأموال مبكرًا وتخرج). تقول Nostra أن رموز الفريق وVC سيتم ترميزها على السلسلة.

إذا رأيتهم يبيعون، فمن الأفضل أن تبيع أنت أيضًا.

لقد قمنا أيضًا بتجربة عمليات الإنزال الجوي لـ 100%، مثل Friendtech وBitcoin Runes، والتي تم سكها في الغالب بواسطة المجتمع مجانًا (على الرغم من أن Runes سمحت أيضًا بالتعدين المسبق).

ما هي النتيجة؟ لا يوجد ما يؤكد ذلك. ولكن هناك مجالات للأمل.

ترقب نماذج إصدار الرموز الجديدة — فقد يصبح نوع جديد من الإصدارات الناجحة هو الاتجاه الجديد لهذا الارتفاع. إذا لاحظت أحد هذه النماذج، يرجى مشاركتها في التعليقات.

6. ماكينزي تدخل في DeFi

يتيح DeFi السيادة الذاتية، مما يتيح لك امتلاك أصولك واستخدامها بغض النظر عن الحدود الوطنية.

لكن DeFi أصبحت معقدة حقًا! هناك العديد من الاستراتيجيات المتاحة، وتزداد تعقيداتها مع كل % نريد استخراجها.

علاوة على ذلك، فإن إدارة هذه البروتوكولات المعقدة بشكل متزايد تتطلب معرفة محددة.

ونتيجة لهذا، نشأت شركات استشارية مماثلة للتمويل التقليدي لمساعدة البروتوكولات في التعامل مع قضايا الأمن والحوكمة والتحسين. وأشهر مثال على ذلك هو شركة Gauntlet، التي يدفع عملاؤها ملايين الدولارات في هيئة رسوم كل عام.

الأمر الأكثر أهمية هو أن بروتوكولات DeFi تتكيف للسماح لشركة McKinsey of DeFi بإدارة أصول المستخدم و/أو إدارة المخاطر الخارجية.

يتيح الإقراض غير المرخص من Morpho Blue لشركة McKinsey of DeFi إنشاء أسواق بأي أصول ومعايير مخاطرة دون الاعتماد على الحوكمة.

7. البدء في استخدام DeFi على غرار Web2

أنا حقا أحب هذا.

على الرغم من أن تقنية Friend قد تكون لها مشكلاتها، إلا أنها نجحت في ترويج Privy، مما يجعل من الممكن إنشاء محافظ وإدارتها باستخدام حسابات Web2.

خلال فترة انتشار NFT، ساعدت صديقًا في شراء NFTs على OpenSea. كان تعليم كيفية استخدام Metamask أمرًا صعبًا للغاية.

لكن الآن يمكنك إنشاء محفظة على Opensea باستخدام Privy باستخدام بريدك الإلكتروني ورمز 2FA. بجدية، جربها. استغرق الأمر مني دقيقة واحدة.

يستفيد Fantasy Top من Privy والتطبيقات الأخرى التي تواجه المستخدم.

ويمتد هذا الاتجاه إلى ما هو أبعد من Privy.

يتيح لك تطبيق Infinex، الذي طورته شركة Synthetix، إنشاء المحفظة باستخدام المفاتيح، وبالتالي لن تحتاج سوى إلى استخدام مدير كلمات المرور لمحفظتك.

أطلقت Coinbase محفظة ذكية يمكنها دفع رسوم الغاز نيابة عن المستخدمين، ودعم المعاملات المجمعة، والسماح بإنشاء المحفظة باستخدام أدوات Web2.

الآن، لم يعد دمج المستخدمين المعقد عذرًا لعدم تبني العملات المشفرة. نحن بحاجة فقط إلى تطبيقات فريدة للمستهلكين.

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: نظرة على سبعة اتجاهات ناشئة في سوق العملات المشفرة

ذات صلة: عمود التقلبات في SignalPlus (20240522): صندوق التداول المتداول لقرار الغد

قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، جون والر، إن بيانات التضخم الضعيفة في الأشهر الثلاثة إلى الخمسة المقبلة ستسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالتفكير في خفض أسعار الفائدة في نهاية العام، ولا توجد حاجة لرفع أسعار الفائدة في الوقت الحالي. كما أكد نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بار على ضرورة الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول من الزمن. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لأول مرة في خمسة أيام، حيث انخفض مرة واحدة إلى 4.40%، لكنه استعاد معظم خسائره اليوم، مسجلاً الآن 4.437%. وأغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة مرتفعة، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز وناسداك 0.26%/0.2% على التوالي، ليصل إلى مستويات تاريخية جديدة مرة أخرى. المصدر: SignalPlus، التقويم الاقتصادي المصدر: الاستثمار فيما يتعلق بالعملات الرقمية، حيث انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لأول مرة في خمسة أيام، حيث انخفض مرة أخرى إلى 4.40%، لكنه استعاد معظم خسائره اليوم، مسجلاً الآن 4.437%. وأغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة مرتفعة، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز وناسداك 0.26%/0.2% على التوالي، ليصل إلى مستويات تاريخية جديدة مرة أخرى. المصدر: SignalPlus، التقويم الاقتصادي المصدر: الاستثمار فيما يتعلق بالعملات الرقمية، حيث انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لأول مرة في خمسة أيام، حيث انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.437%.