لماذا يجب عليك تنويع محفظة الأصول الرقمية الخاصة بك

يقول فيليكس ستراتمان، رئيس الأبحاث في شركة أوتيرلاندز كابيتال، إن المؤسسات بحاجة إلى توسيع نطاق حيازاتها من العملات المشفرة من أجل الاستفادة من النطاق الكامل للابتكار في السوق.

قد تكون الأصول الرقمية واحدة من الأسواق القليلة حيث لا يزال التنوع غير مقدر. تظل البيتكوين والإيثريوم مهيمنين من حيث القيمة السوقية على الرغم من العدد المتزايد من المشاريع الجديدة المبتكرة، والعديد من المنتجات الاستثمارية لا توفر سوى عدد قليل من المراكز المركزة.

في Outerlands Capital، كتبنا عن الفائدة التي تعود على العائدات المعدلة حسب المخاطر من التنويع. بشكل فردي، قد تحمل المشاريع الصغيرة مخاطر أعلى، لكن الاستثمار عبر مجموعة واسعة من المشاريع يمكن أن يقلل من التقلبات ويحسن مقاييس المخاطرة والعائد مثل نسبة شارب (العائدات المعدلة حسب التقلبات). ومع ذلك، فإن التنويع لا يقتصر على نسب شارب الأعلى.

في سوق ديناميكية مثل سوق العملات المشفرة، يعد التنويع ضروريًا للحصول على التعرض للمزيج المتنوع والمتطور من المواضيع والقطاعات المبنية حول تقنية blockchain. يتعلق التنويع بحل توزيع قانون القوة للعائدات، حيث يتم دفع عائد المحفظة من خلال عدد صغير من النتائج الإيجابية للغاية مقابل عدد أكبر من الاستثمارات التي تحقق عوائد أقل أو سلبية. تم توثيق هذه الظاهرة جيدًا في الاستثمار في رأس المال الاستثماري، وينتقل المفهوم إلى استثمارات الأصول الرقمية، والتي تشبه الاستثمارات في الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المبتكرة. يضمن التنويع أن محفظتك لديها ما يكفي من الفرص لجذب أكبر الفائزين بمرور الوقت.

إن محفظة مركّزة من حفنة من الرموز سوف تكافح من أجل استيعاب مجموعة حالات الاستخدام المثيرة للعملات المشفرة التي يتم تطويرها اليوم. خذ على سبيل المثال أكبر 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية - وهي وجهة نظر شائعة لمحفظة "متنوعة" جاهزة. لديك هنا، في الأساس، مزيج من العملات والطبقة 1. في حين يُنظر إلى هذه الرموز الأكبر حجمًا في بعض الأحيان على أنها أقل خطورة بسبب الحجم، فإن مثل هذا الاختيار يفشل في استيعاب الكثير من الابتكار الحالي الذي يحدث في مجال العملات المشفرة.

إذا قمت بالتوسع إلى محفظة مُدارة بنشاط تضم رموزًا من أفضل 150 من حيث القيمة السوقية، فستبدأ في رؤية صورة أكثر ديناميكية، تمتد إلى الطبقة الأولى والبنية الأساسية ذات الصلة (مثل حلول التوسع والتشغيل البيني)، DeFi (من التداول والإقراض إلى إدارة الأصول)، الترفيه (بما في ذلك الألعاب والميتافيرس)، شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN، بما في ذلك مشاريع قوة الحوسبة الموزعة مع ربطها بالذكاء الاصطناعي)، الأصول في العالم الحقيقي (RWAs)، والمزيد. في حين أن بعض هذه المشاريع قد تحمل مخاطر أكبر بمفردها، فإن التنويع يساعد في إدارة مخاطر المحفظة الإجمالية.

يجب أن يتم وضع المحافظ الاستثمارية بحيث تستوعب الموضوعات الناشئة والاتجاهات الجديدة مع استمرار المشاريع في مختلف أنحاء الفضاء في الابتكار، والبحث عن ملاءمة المنتج للسوق. حتى في الأجزاء الأكثر تطوراً من النظام البيئي للعملات المشفرة، مثل المدفوعات أو الطبقة الأولى، نعتقد أنه لا يزال من المبكر للغاية تحديد الفائزين. إن وتيرة الابتكار تعني أن الاضطراب سيظل هو القاعدة.

كما أن نشأة السوق وتطورها السريع يعنيان ضرورة اتباع نهج نشط في إدارة المحفظة: فالتنويع لا يعني السلبية. إن بناء محفظة متنوعة بشكل جيد لا يعني مجرد شراء المزيد من الأصول الأصغر حجماً. بل يعني اتخاذ منظور طويل الأجل بشأن حجم ونطاق نظام الأصول الرقمية، ووضع المحفظة للاستفادة من العديد من النتائج المحتملة المختلفة.

بعد الخروج من مؤتمرات التشفير مثل Consensus وAIMA Digital Assets وToken2049 وDAS، نشعر بالتشجيع مرة أخرى في تقييمنا بأن محفظة التشفير المؤسسية المتوسطة ببساطة لا تتعرض لما يكفي من حالات الاستخدام التخريبية التي يتم اختبارها في الأصول الرقمية اليوم. تتطلب الموضوعات الناشئة مثل DePIN وحلول التوسع المبتكرة لإيثريوم وأيضًا بيتكوين وإحضار الأصول الحقيقية على السلسلة نظرة عميقة تتجاوز أكبر الرموز، ويجب أن تشجع محافظ الأصول الرقمية التي تغطي العديد من القطاعات وأحجام المشاريع.

تذكر أن التنويع لا يقلل من قوة المحفظة الاستثمارية ــ بل إنه في واقع الأمر يمنح المستثمرين المزيد من الفرص لاستقطاب الرابحين، مع الاستمرار في توفير فوائد المخاطرة التي أثبتت جدواها على مر الزمن. وفي جوهر الأمر، يمنحك التنويع المزيد مقابل أقل.

اقرأ المقال الأصلي

Related: Don’t apply for a نحلة crypto card… unless you really need one.

Since the first 1,000 Bee Network co-branded crypto cards were issued, we have received unanimous praise from cardholders worldwide. The Bee core team works with partner Coin 50™ and 30+ banking institutions and issuers to provide cardholders with the most convenient web3 consumption experience. The proof of the pudding is in the eating. Only the cardholders will understand its benefits. To allow more people to experience those crypto Visa cards, we are officially opening a new tier of card application: You can now click on the card icon of your Profile page in-app to apply for your own Bee Network co-branded Platinum Card! The first 10,000 cards will enjoy an 80% discount on the card opening fee and a 3-year exemption from the annual fee. From cryptocurrency top-up to fiat…