بالمقارنة مع Ethereum وSolana، ما الذي يحتاجه TONs DEX أيضًا؟

تشكل المعاملات جوهر عالم التشفير، ولكن في نظر الممارسين المختلفين، فإن القنوات لإتمام المعاملات مختلفة تمامًا.

تحمل البورصات المركزية تقريبًا السيولة التجارية للصناعة بأكملها. في ظل النموذج المركزي، تتمتع المنصة بكفاءة مطابقة عالية وعمق تداول جيد وسرعة معاملات سريعة.

ولكن بالنسبة للعالم الأصلي للسلاسل العامة، فإن البورصات اللامركزية القائمة على العقود الذكية تشكل جوهر المعاملات على السلسلة بأكملها وجوهر السيولة في الأعمال التجارية على السلسلة. تحافظ قواعد إدراج الرموز والتداول في البورصات اللامركزية على نفس خصائص التداول بدون إذن مثل السلاسل العامة، مما يشكل فارقًا واضحًا عن البورصات المركزية.

إذا نظرنا إلى كل سلسلة عامة على حدة، فسوف نجد بورصة لامركزية أساسية لتفعيل الأعمال والبيئة المحيطة بالسلسلة بأكملها. حتى أننا رأينا سلسلة كاملة من أعمال الرموز مبنية حول DEX على Ethereum وSolana.

في هذه الدورة، أصبحت سلسلة TON العامة مشهورة، لكن البناء البيئي لـ TON لا يزال في مراحله المبكرة. تطبيقات DEX على سلسلة TON العامة قليلة بشكل عام ووظيفة واحدة. بالمقارنة مع Ethereum وSolana الناضجة، كيف تحتاج تطبيقات DEX على TON إلى التطور؟

بورصة DEX ناضجة على Ethereum وSolana

ليس هناك شك في أن أكثر منصات التداول اللامركزية نضجًا في الوقت الحاضر هي Ethereum وSolana.

استفادت بورصة Ethereum DEX من التطوير الطويل الأجل لـ Ethereum Defi، بينما استفادت بورصة Solanas DEX من أداء السلسلة وشعبية النظام البيئي. وصل حجم معاملات بورصتها DEX ذات يوم إلى مستوى يمكن مقارنته بمستوى بورصة CEX.

الآن، دعونا نلقي نظرة على تطور DEX على السلسلتين على التوالي.

أقدم بورصة لامركزية لـ Ethereum هي Uniswap، التي كانت رائدة في نموذج AMM، باستخدام مجموعة من الرموز المستثمرة بنسب متساوية مثل إمدادات السيولة لرمزين في زوج تداول. في تكرار تطبيقات Uniswap، V1 هو أبسط إصدار AMM، V2 يحسن وظائف مثل مطابقة المعاملات و LP، و V3 يضيف وظيفة توفير السيولة في نطاق سعر ثابت، ويبدأ في تقديم دعم ودي لمقدمي السيولة المحترفين، وهو أيضًا الإصدار الجاري تشغيله حاليًا. بالإضافة إلى ذلك، يتم أيضًا تنفيذ V4 مع وظائف مثل أوامر الحد.

من خلال التغييرات في الإصدارات التكرارية، لا يضمن Uniswap المعاملات السلسة للمستخدمين فحسب، بل يقوم أيضًا بالتحديث المستمر ويوفر وظائف إدارة الأصول الأكثر نضجًا لشركاء التمويل المحدودين الذين يوفرون السيولة. وهذا يمثل اتجاه التحسين لـ DEX.

بالإضافة إلى المقايضة و AMM LPs، حققت Uniswap أيضًا نتائج جيدة في أعمال DEX.

أولاً وقبل كل شيء، هناك MEV. أثناء عملية معاملة المستخدم، يتغير سعر مجموعة AMM في أي وقت مع نسبة الرموز في المجموعة. في هذا الوقت، ستوجد MEV بسبب مساحة التحكيم التي تم إنشاؤها أثناء عملية مطابقة معاملات مجموعة AMM، كما سيؤثر سعر معاملة الرمز أيضًا على قراءة الأسعار للتطبيقات الأخرى على السلسلة.

لذلك، يتمتع Uniswap أيضًا بميزة طبيعية في MEV وOracle.

في MEV، يحافظ Uniswap على درجة معينة من مقاومة MEV، ويحمي من هجمات الساندويتش التي يسببها MEV والانزلاق الأعلى للمعاملات بالإضافة إلى الخسائر غير الدائمة.

على Oracle، يعد DEX أسرع مصدر للأسعار لأزواج التداول والمصدر الأكثر اكتمالاً لبيانات أزواج التداول، مما يجعل العديد من بروتوكولات DeFi تختار حلول الاقتباس المباشر DEX oracle المستندة إلى Uniswap بدلاً من Chainlink وحلول Ethereum الأخرى خارج السلسلة. يسمح هذا لـ DEX باستخدام قدرة oracle كواحدة من قدرات الإخراج لتشكيل وحدات بيانات DeFi أخرى (مثل بروتوكولات الإقراض وأسواق تداول المشتقات).

Uniswap يمثل DEX، ولكن الوظائف المحسّنة التي تتطلبها أعمال DEX يتم استكمالها بواسطة DEX أخرى. هناك العديد من أنواع DEX على Ethereum، مثل Balancer وCurve وSushiswap، والتي تم تطويرها لسنوات عديدة، وDEX المجمع مثل 1inch وMetaMaskswap وMatcha، إلخ.

من بينها، بدأ ظهور Balancer في جعل DEX أكثر دقة كمركز سيولة للتطبيقات على السلسلة. أولاً، اقترح Balancer إدارة إمدادات السيولة: مجموعات سيولة بأوزان مختلفة ورموز متعددة. لقد غير بجرأة مجموعة السيولة المتناسبة المتساوية لـ Uniswap إلى نسبة مخصصة ورموز متعددة، مما يساعد على إدارة سيولة المشروعات والقيمة السوقية. علاوة على ذلك، قام Balancer أيضًا بتغيير قواعد شراء Launchpad إلى قواعد LBP التي تكون أكثر ملاءمة للمستخدمين للحصول على أسعار رمزية معقولة، وتغيير تأثير علماء الاستباق في مجموعة AMM على أسعار المعاملات؛

يقدم لنا وجود Curve بشكل أساسي سوقًا لمعاملات العملات المستقرة على السلسلة، والتي توفر بشكل أساسي سيولة المعاملات لمختلف العملات المستقرة وpTokens. العملات المستقرة وpTokens هي في الواقع كائنات عبور في عملية معاملات DeFi وهي ضرورية للمعاملات على السلسلة وتنفيذ الأعمال على السلسلة العامة. في الآلية الاقتصادية للرموز، يلعب بعضها أيضًا دورًا مؤقتًا.

عند النظر إلى البورصات اللامركزية مثل Balancer وCurve وSushiswap وDODO، بالإضافة إلى التداول والتبادل، فإن هناك عملاً تجاريًا مهمًا آخر يتمثل في توفير مجموعات المشاركة لـ LPs وpTokens والرموز الأخرى لاستكمال تجميع الأصول. لا تجمع هذه البورصات اللامركزية سيولة LP من AMMs فحسب، بل تلعب أيضًا دورًا في سلسلة توريد التطبيقات مثل Defi.

باختصار، يمكننا أن نرى بوضوح أنه على Ethereum، تم تطوير سلسلة ناضجة تعتمد على DEX، لكن سرعة تأكيد المعاملات على Ethereum بطيئة. عندما يكون تأكيد المعاملات سريعًا بدرجة كافية، أو تكون ردود الفعل على البيانات على السلسلة سريعة بدرجة كافية، فقد يتغير العمل المقابل إلى شكل آخر من أشكال التطوير. على سبيل المثال، Solana.

الفرق الأكبر بين DEX على Solana وEthereum هو أن التجربة هي نفسها تقريبًا مثل CEX، وإذا كان تأكيد المعاملة سريعًا بدرجة كافية، فإن دور DEX والمجمع هو نفسه. في هذا الوقت، تهتم DEX أكثر بمكان أزواج التداول ومجموعات LP المقابلة بدلاً من كل شيء موجود على منصتي.

ولذلك، فإن الدعم المقدم لـ LP سيكون أكثر دقة.

منذ أن اقترح Uniswap V3 LP مع نطاق سعر ثابت، أضافت جميع بورصات DEX المبتكرة اللاحقة إدارة الأسعار بناءً على LP.

على Solana، فإن أكثر بورصة DEX تطورًا هي Jupiter، وأكثر بورصة لديها إعدادات وظيفة تجمع السيولة تطورًا هي Meteora. بالمقارنة مع الاثنين، فإن الوظيفة الرئيسية لـ Meteora هي توفير السيولة لأزواج التداول المقابلة. بالإضافة إلى نطاقات الأسعار، تتضمن الإعدادات المتطورة التي توفرها لـ LP أيضًا منحنيات تقلب الرموز والنسب وما إلى ذلك. بالإضافة إلى وظائف LP الغنية، تركز Jupiter أيضًا على إصدار الرموز وسيتم تصميمها وفقًا لاحتياجات المستخدم. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين استخدام متوسط تكلفة الدولار (DCA) لشراء الرموز على دفعات عدة مرات.

بالإضافة إلى DEX، تتمتع جميع المحافظ تقريبًا على سلسلة Solana بوظيفة تجميع المعاملات لأزواج المعاملات على السلسلة. بفضل سرعة تأكيد المعاملات العالية للغاية، لم يعد المستخدمون بحاجة إلى الدخول إلى DEX لإكمال عمليات المبادلة.

يعكس هذا خصائص تصميم تطبيقات DEX على سلاسل الكتل عالية السرعة: عند تصميم الوظائف، يجب ترك فتحات معيارية، ويمكن دمج الوظائف بطريقة إضافية، بحيث يمكن لجميع مداخل المستخدمين دمج وحدات تداول DEX بسرعة، مما يسمح للمستخدمين باستخدام السيولة على DEX الخاص بهم عندما يحتاجون إلى التبديل.

الحالة الحالية لـ TON'DEX

لقد وصلت بورصتا Ethereum وSolana إلى مرحلة النضج بالفعل في الدورة، فما هو الوضع الحالي لـTON؟ ما مقدار الاختلاف، وأين يكمن الاختلاف؟

إن أداء TON وقدرتها على تحمل الضغط هما الوحيدان بين جميع السلاسل العامة الحالية القادرتان على الصمود جنبًا إلى جنب مع Solana، ولكن نظام TON البيئي عبارة عن مزيج من نموذج Web2 ونموذج Web3. سيؤدي هذا المزيج من الناحية الفنية إلى تخفيف استخدام Web3 وتعميق Web3 في التكنولوجيا.

هذه الميزة واضحة جدًا في DEX في نظام TON البيئي.

على سبيل المثال، يحتوي Telegram على مجموعة تداول مركزية مدمجة لإكمال إعادة شحن العملات المستقرة وTON، ثم إكمال تبادل TON والرموز الأخرى. من وجهة نظر وظيفية، فهي بالفعل نسخة مبسطة، وتجربة التشغيل هي نفسها تقريبًا مثل التبادل الفوري لـ CEX.

هذه الوظيفة هي الوظيفة الأولى لمحفظة Telegrams. الوظيفة الثانية هي التفاعل مع السلسلة من خلال محفظة TON العامة TON Space. التجربة هي في الأساس نفس استخدام MetaMask على أجهزة الكمبيوتر الشخصية والأجهزة المحمولة. إذا كنت بحاجة إلى تبادل الرموز، فإن STON وDedust أكثر استخدامًا في النظام البيئي، لكن الوظائف تشبه بشكل أساسي Uniswap V1.

من الواضح أن هذا يعكس أوجه القصور في TON في DEX. إذا تبنت Telegram Wallet تجربة CEX، فيمكن لـ TON Space وDEX التفاعل على أجهزة الكمبيوتر الشخصية والمحطات المحمولة. أخيرًا، سيكون تطبيق Telegrams Mini وBot أيضًا الواجهة الأمامية للتداول لوظائف DEX أو CEX. تلبي هذه التصميمات تحسين تجربة التداول، لكن جزء التفاعل الأصلي في السلسلة الخلفية متخلف بشكل واضح.

في الوقت الحاضر، توفر جميع البورصات اللامركزية التي رأيناها، مثل STON وDedust وما إلى ذلك، وظائف تداول مماثلة لـ Uniswap V1. في تحليلنا لنظام Soalna DEX البيئي، نرى أنه بالنسبة للبنوك اللامركزية على سلاسل الكتل عالية السرعة، من المهم توفير السيولة التجارية، أو تقسيم وظائف التداول، بحيث تصبح ميزة السيولة سببًا لاختيار المستخدمين.

بالنسبة للمعاملات على TON، يجب أن يكون المدخل الأمامي موجودًا في Telegram بأعداد كبيرة. لا تزال DEX بحاجة إلى زيادة تعقيد أعمالها مثل Jupiter وBalancer وما إلى ذلك، لتحقيق التوازن لجميع المستخدمين، سواء كانوا مستخدمين أو مقدمي رموز أو مقدمي سيولة أو مطوري منصات. يتطلب كل دور وظائف معينة دقيقة للتعاون.

ما هي المشاريع على TON التي تعمل على تحسين DEX؟

بالمقارنة مع منصات التداول اللامركزية مثل Uniswap وBalancer وJupiter، لم تشهد TON حتى الآن (أو لم تطلق بعد) مشروعًا يمكنه استكمال جميع الوظائف بشكل كامل. ومع ذلك، بعد مراجعة أفكار تصميم المشروع العامة في النظام البيئي بأكمله، وجد المؤلف أن برنامج الوسيط للمعاملات على السلسلة DEX القادم LayerPixel لديه القدرة على استكمال وظيفة TON DEX.

LayerPixel، الذي احتضنته منصة إطلاق سلسلة TON العامة TonUP، هو حل DeFi مصمم لتطبيق Telegram Mini، والذي يُطلق عليه رسميًا Layer 1.5. يمكنه تقديم خدمات بما في ذلك المحافظ وDEX (خوارزميات التداول المتعددة). بالإضافة إلى إطلاق PixelSwap مباشرة لمستخدمي C-end، فإنه يوفر أيضًا تطبيقات أخرى مع مجموعة SDK مدمجة تعتمد على تطبيق Telegram Mini لتطوير وظائف المبادلة.

ما يحتاجه TON هو وجود أدوار مقابلة في سيناريو الارتباط الكامل المتعلق بالأصول. يتضمن هذا الارتباط الكامل إصدار الأصول، وتداول الأصول، وتداول إمدادات السيولة، وأوراكل، ومجموعة الأصول، والمحفظة، وما إلى ذلك.

تتمثل وظيفة IDO في الإصدار. على Ethereum، توجد IDOs عادية للتنزيل السريع وIDOs للمزايدة على غرار LBP. عند التنزيل السريع، من السهل جدًا رفع أسعار الغاز والرموز، مما قد يتسبب بسهولة في ارتفاع الأسعار بشكل مصطنع ثم انخفاضها بعد الافتتاح. لذلك، فإن اعتماد LBP، من منظور الآلية، يسمح للمتداولين بتقليل المنافسة والتفكير في الشراء بعد أن يلبي السعر التوقعات. في رابط السيناريو الذي قدمته LayerPixel، يمكن لـ TonUP توفير إصدار IDO، وقد أضافت قواعد LBP إلى إصدار TONs Launchpad.

بعد IDO، تبدأ الرموز في توفير السيولة والمعاملات المجمعة، ويصبح تدخل DEX ضروريًا في هذا الوقت.

LayerPixels Pixelswap هو DEX يعتمد على مجموعة أوزان. لديه نفس وظائف Balancer ويدعم طريقة إصدار أصول LBP. علاوة على ذلك، فإن هذا النوع من طريقة إصدار المزاد الهولندي مناسب للمشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم ذات FDV المنخفضة. المشاريع الأكثر شيوعًا في نظام Telegram البيئي هي مشاريع الألعاب/GameFi من هذا النوع.

كلما كان التصميم أكثر تطوراً، كلما كان أشبه بـ DEX LPs الناضجة في البورصات المركزية، حيث يمكن لـ DEX LPs ضمان معدل العائد على الأموال بشكل استباقي وعزل المخاطر.

بعد أن تبدأ تجارة الرموز على DEX، ستتبعها أعمال Oracle وPool وWallet.

Oracle هي عملية توفير أسعار في الوقت الفعلي في AMM إلى DeFi الخارجي و DEX والمجمعين والإقراض وجسور الأصول وما إلى ذلك كمصدر للسعر. بناءً على AMM الغني، فإنه يتمتع بهذه القدرة بشكل طبيعي؛ Pool هي أداة يمكن للمستخدمين استخدامها لتعهد أصول متعددة أخرى مقابل فائدة مركبة. عندما يكون هناك العديد من DeFi على السلسلة، سيكون هناك العديد من pTokens. على سبيل المثال، ستوفر العديد من DEXs Ethereum التبادل والتعهد لـ Lidos stETH؛ أخيرًا، توفر المحفظة مدخل تشغيل للمستخدم خارج جميع منصات التداول بدعم من blockchain عالي السرعة. من خلال تجميع المعاملات وتركيبة Launchpad وأجزاء أخرى، يمكن تصميم جميع الوظائف في المحفظة واستخدامها مع تطبيقات أخرى.

صممت شركة LayerPixel IDO، وتداول الرموز، والمحافظ، والأوراكل، والمجموعات، وأجزاء أخرى في سلسلة أعمالها. بعد التواصل مع فريقها، وجدنا أن هدفها هو تعويض أوجه القصور في تصميم DEX على TON، وتأمل أن تصبح وسيطة DeFi لـ TON من خلال وظائف متعددة تعتمد على LayerPixel.

الأخبار التي حصلنا عليها حتى الآن هي أن جزء الكود الخاص بـ LayerPixel تم تطويره وإرساله إلى شركة التدقيق للتدقيق. ولأسباب أمنية، يتم تدقيق التدقيق بشكل متبادل من قبل شركتي تدقيق، وسيتم إطلاق الشبكة الرئيسية رسميًا بعد اكتمال نتائج التدقيق.

افكار اخيرة

بعد ملاحظة تطبيق TON، سنجد أن TON تعتمد بشكل كبير على Web2. يهدف هذا التصميم إلى خفض العتبة لمستخدمي Telegram، ولكن بناءً على تجربة تطوير سلاسل عامة متعددة عالية السرعة، قد تكون محفظة Telegram الرسمية بمثابة أداة للتحقق من المحفظة في المستقبل، مما يساعد المستخدمين على إجراء المزيد من المعاملات الأصلية المباشرة على السلسلة لضمان أمان الأصول وصحة تفاعلات Web3.

بالنسبة للسلاسل العامة، فإن DEX هو المكان الذي يتم فيه إطلاق الحيوية على السلسلة. والهدف من كل DEX هو أن تصبح منصة تداول مالية ناضجة، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على قدرات دقيقة وناضجة لإدارة الأصول.

لقد وصلت TON إلى أعلى مستوياتها كما أن قيمتها البيئية آخذة في النمو. عندما تصل TON إلى ذروتها، فإن أداء البيانات لقيمة المشروع سوف يتركز على أزواج تداول DEX. ولهذا السبب، كلما كان تطوير DEX أكثر نضجًا، فإن فرص المستثمرين في اغتنام الفرص سوف تزداد بشكل كبير.

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: بالمقارنة مع Ethereum و Solana، ما الذي يحتاجه TONs DEX أيضًا؟

ذات صلة: كيف تصبح مطور Web3: لماذا وكيف

لماذا: لماذا تصبح مطور ويب 3 ما هو ويب 3 أولاً، دعني أقدم لك ما هو ويب 3. في عام 2014، اقترح جافين وود، أحد مؤسسي إيثريوم، مفهوم ويب 3 لأول مرة، مما يوفر حلاً لمشكلة أن الإنترنت يتطلب الكثير من الثقة. لا يمكن إنكار أن الشبكات المركزية ساعدت مليارات الأشخاص على الاندماج في الإنترنت وخلق بنية تحتية مستقرة وموثوقة عليها. ولكن في الوقت نفسه، احتكر عدد قليل من العمالقة المركزيين الإنترنت تقريبًا ويمكنهم حتى فعل ما يريدون. يعيد ويب 3 القوة للمستخدمين في شكل ملكية من خلال blockchain والعملات المشفرة و NFT. أصبح ويب 3 مصطلحًا شاملاً اليوم، يمثل رؤية جديدة وأفضل للإنترنت. على الرغم من صعوبة إعطاء تعريف صارم لـ ويب 3، إلا أنه ...