بعد مرور شهر ونصف على وجودها في السوق، كيف يؤدي أداء صناديق الاستثمار المتداولة الستة للأصول الافتراضية في هونج كونج؟

المؤلف الأصلي: ويلين، PANews

لقد مر شهر ونصف منذ إدراج صناديق الاستثمار المتداولة الستة للأصول الافتراضية في هونج كونج في 30 أبريل، ولا يزال السوق في فترة التشغيل. من ناحية، لم توزع البنوك التقليدية هذه الصناديق المتداولة للأصول الافتراضية بعد، ولكن من ناحية أخرى، تعمل بعض شركات الوساطة بنشاط على الترويج للتخطيط. على سبيل المثال، فتح تطبيق التداول VictoryX من Victory Securities الآن وظائف الإيداع والسحب لعملتي USDT وUSDC للمستثمرين المحترفين.

على وجه التحديد من حيث أداء حجم تداول السوق، تظهر بيانات SoSo Value أنه خلال هذه الفترة، بلغ متوسط إجمالي حجم المعاملات اليومية لصندوق Hong Kong BTC spot ETF US$4.3215 مليون دولار أمريكي، ووصل إلى أعلى مستوى تاريخي عند $11.4984 مليون دولار أمريكي في 11 يونيو؛ بلغ متوسط إجمالي حجم المعاملات اليومية لصندوق Hong Kong ETH spot ETF US$1.4354 مليون دولار أمريكي، مع حدوث أعلى نقطة في 27 مايو، عند $4.4042 مليون دولار أمريكي.

وقد حلل خبراء الصناعة أن حجم التداول ونطاق صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونج كونج معكوسان، وأن أصحاب المصلحة يعوضون الموافقة المبكرة على صناديق الاستثمار المتداولة وأن مؤسسات مختلفة تعمل على فك الاختناقات. وقد يكون الشهران التاليان بمثابة العقدة الرئيسية لنمو الحجم.

بعد مرور شهر ونصف على وجودها في السوق، كيف كان أداء صناديق الاستثمار المتداولة الستة للأصول الافتراضية؟

وفقًا للبيانات العامة، وصل حجم إصدار صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة لبيتكوين في هونغ كونغ في اليوم الأول في 30 أبريل إلى $248 مليون دولار أمريكي (كان صندوق الاستثمار المتداول الفوري للإيثريوم $45 مليون دولار أمريكي)، وهو ما يتجاوز بكثير حجم الإصدار الأولي لصندوق الاستثمار المتداول الفوري للبيتكوين في الولايات المتحدة في 10 يناير والذي بلغ حوالي $125 مليون دولار أمريكي (باستثناء Grayscale)، مما يُظهر أيضًا أن السوق لديها توقعات عالية للأداء اللاحق لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في هونغ كونغ.

بناءً على حجم التداول الأولي، فإن انتقادات السوق لهذه الصناديق الستة للعملات المشفرة في هونغ كونغ تركز على أدائها البطيء نسبيًا مقارنة بصناديق العملات المشفرة الأمريكية: في اليوم الأول من الإدراج، بلغ إجمالي حجم تداول صناديق العملات المشفرة الستة في هونغ كونغ $87.58 مليون هونج كونج (حوالي $11.2 مليون دولار أمريكي)، منها حجم تداول صناديق البيتكوين الثلاثة $67.5 مليون هونج كونج، وهو أقل من 1% من إجمالي حجم تداول صندوق البيتكوين الأمريكي الفوري في اليوم الأول ($4.6 مليار دولار أمريكي).

وفقًا لبيانات SoSoValue، اعتبارًا من 13 يونيو، بلغ إجمالي عدد عملات البيتكوين التي تحتفظ بها صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ 4070، بقيمة صافية إجمالية للأصول تبلغ 110275 مليون دولار أمريكي. وفيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة الفورية للإيثريوم، بلغ إجمالي عدد عملات الإيثريوم التي تحتفظ بها صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ 14030.

بالنظر إلى الوضع خلال الشهر الماضي، من منظور إجمالي حجم المعاملات اليومية لصندوق بيتكوين المتداول في البورصة في هونغ كونغ، بلغ إجمالي حجم المعاملات اليومية في 11 يونيو 11.4984 مليون دولار أمريكي، وهو أعلى مستوى تاريخي، لكنه تراجع بسرعة في اليومين التاليين. منذ إدراجه، بلغ متوسط إجمالي حجم المعاملات اليومية 4.3215 مليون دولار أمريكي. خلال هذه الفترة، بلغ متوسط إجمالي حجم المعاملات اليومية لصندوق بيتكوين المتداول في البورصة في الولايات المتحدة 1.965 مليار دولار أمريكي.

البيانات: قيمة SoSo، Coingecko

بلغ أعلى حجم إجمالي يومي للمعاملات لصندوق هونغ كونغ إيثريوم المتداول في البورصة 1.10 تريليون دولار أميركي في 27 مايو. ومنذ إدراجه، بلغ متوسط حجم المعاملات الإجمالي اليومي 1.10 تريليون دولار أميركي.

البيانات: قيمة SoSo، Coingecko

لم تقم البنوك التقليدية بالتوزيع بعد، وربما يكون مرور شهرين هو المفتاح لزيادة الحجم

ومع ذلك، وعلى الرغم من إدراج صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونج كونج منذ أكثر من شهر، لم يقم أي بنك بإدراجها حتى الآن. وقال كريس بارفورد، رئيس قسم البيانات والتحليلات في شركة إرنست يونج هونج كونج للخدمات المالية الاستشارية، لصحيفة هونج كونج إيكونوميك تايمز إن البنوك التقليدية تشعر بالقلق إزاء مخاطر مكافحة غسل الأموال ومعرفة العميل (KYC) التنظيمية، لذا فهي أكثر حذرًا بشأن المشاركة في توزيع المنتجات.

واعترف بعض المصدرين بأن البنوك وشركات الأوراق المالية تخضع للتنظيم من قبل كيانات مختلفة، وأن التوزيع في البنوك لا يزال يحتاج إلى انتظار موافقة الهيئة التنظيمية المقابلة، وقد يحتاج البنك إلى وقت للتقييم. وأوضح بارفورد أن نقص المواهب يشكل تحديًا كبيرًا. تواجه السوق العالمية مشكلة نقص المواهب. هناك حاجة إلى المواهب الأكثر دراية بعالم الدفاتر الموزعة والأصول الافتراضية، جنبًا إلى جنب مع الخدمات المالية والمعرفة التنظيمية. أثناء تنفيذ الحلول التقنية، من الضروري الوصول إلى مستوى التحكم في المخاطر لدى البنوك التقليدية أو المؤسسات المالية قبل أن يتم قبول هذه المنتجات بشكل أكبر.

وفي الوقت نفسه، تخطط بعض شركات الأوراق المالية في هونج كونج، كمؤسسات مالية تقليدية، لتقديم خدمات التداول للأصول الافتراضية مثل البيتكوين.

على سبيل المثال، أطلقت شركات مثل Victory Securities وTiger Securities وInteractive Brokers وغيرها من شركات الوساطة في هونغ كونغ خدمات مماثلة، مما يسمح للمستثمرين بتداول الأصول الافتراضية مثل Bitcoin على تطبيقات الوساطة. ووفقًا لمجلة China Securities Journal، قالت بعض شركات الوساطة إن الإيرادات المتعلقة بالأصول الافتراضية قد تمثل حوالي ربع إيرادات الشركة. ووفقًا لـ PANews، على الرغم من أن العديد من شركات الوساطة تدعم شراء منتجات ETF المذكورة أعلاه، إلا أن بعض شركات الوساطة الأكبر حجمًا لا توصي بنشاط بصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية للعملاء لأسباب تنظيمية.

في 6 مايو من هذا العام، أعلنت شركة Tiger Brokers (هونج كونج) عن الإطلاق الرسمي لخدمات تداول الأصول الافتراضية، ودعم 18 عملة بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم، لتصبح أول شركة وساطة عبر الإنترنت في هونج كونج تدعم تداول الأوراق المالية والأصول الافتراضية من خلال منصة واحدة. في 17 يونيو، أعلنت شركة Tiger Brokers (هونج كونج) أنها حصلت على موافقة لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج على ترقية ترخيصها وتوسيع الخدمة رسميًا للمستثمرين الأفراد في هونج كونج. في الوقت الحاضر، يمكن للمستثمرين الأفراد في هونج كونج تداول البيتكوين والإيثريوم، بالإضافة إلى الأسهم والخيارات والعقود الآجلة وسندات الخزانة الأمريكية والصناديق والأصول العالمية الأخرى بتكلفة معقولة من خلال Tiger Trade، منصة الاستثمار الرائدة لشركة Tiger Brokers، لتحقيق تخصيص وإدارة سلسة للأصول الافتراضية والأصول المالية التقليدية.

بالإضافة إلى ذلك، في 24 نوفمبر من العام الماضي، أعلنت شركة Hong Kong Victory Securities أنها أصبحت أول شركة مرخصة في هونغ كونغ تحصل على موافقة لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة لتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية والاستشارات للمستثمرين الأفراد. وفي 24 نوفمبر من العام الماضي أيضًا، حصلت شركة Hong Kong Interactive Brokers أيضًا على ترخيص لتداول الأصول الافتراضية للعملاء الأفراد في هونغ كونغ، مما يسمح بالتداول في Bitcoin وEthereum.

يحتاج المستثمرون إلى فتح حساب أصول افتراضية لتداول الأصول الافتراضية مثل البيتكوين على تطبيقات الوساطة. حددت شركات الوساطة حدًا أدنى منخفضًا لتداول الأصول الافتراضية، بدءًا من $100.

جوبيتر تشنغ، شريك في صندوق Hashkey Capitals الثانوي، مؤخرًا كتب إن حجم التداول ونطاق صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونج كونج معكوسان. وهذا يعكس في الواقع تيارًا هيكليًا خفيًا - حيث تعمل الجهات المعنية المختلفة على صقل العملية وإزالة الاختناقات. وخاصة بالنسبة للاشتراك والاسترداد المادي، من الضروري تعزيز العملية وتعزيز التفاعل بين المؤسسات المختلفة مثل التجار وشركات الأوراق المالية والحراس/البورصات وصناع السوق لإزالة الاختناقات. قد يكون الشهران التاليان بمثابة العقدة الرئيسية لنمو الحجم.

بالإضافة إلى ذلك، فإن القوة الرئيسية لحجم صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ في المستقبل ستأتي من المستثمرين المؤسسيين. وجد استطلاع إيرنست يونغ أن العديد من المستثمرين المؤسسيين يتوقعون زيادة مخصصاتهم للأصول الافتراضية في العامين إلى الثلاثة أعوام المقبلة. إذا تجاوزت الأصول المدارة 11.10 تريليون دولار أمريكي، فإن معظمهم سيستثمرون حوالي 11.9 تريليون دولار أمريكي من أصولهم في شكل من أشكال العملات الافتراضية، كما تتدخل معظم المكاتب العائلية في العملات الافتراضية. يعتقد المستثمرون الكبار أن معدل العائد على الأصول الافتراضية قد يتفوق على السوق في المستقبل، لكن القيمة متقلبة. إذا كان من الممكن إدارة هذا الخطر، فإن الأصول الافتراضية هي فئة أصول جذابة.

بالنظر إلى المستقبل، وعلى الرغم من أن الأداء الحالي لصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونج كونج يحتاج إلى تحسين، فإن إمكانات السوق لصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونج كونج لا تزال تستحق التطلع إليها مع زيادة عدد شركات الوساطة التي تقدم خدمات ذات صلة، وزيادة إمكانية توزيع البنوك، وزيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين بالأصول الافتراضية.

الرابط الأصلي

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: بعد شهر ونصف في السوق، كيف يؤدي صناديق الاستثمار المتداولة الستة للأصول الافتراضية في هونج كونج؟

ذات صلة: المربى: أمل جديد لاقتصاد المبدعين في النظام البيئي الأساسي؟

الأصلي ｜ Odaily Planet Daily الكاتب: Wenser في 21 أبريل، وفقًا للأخبار الرسمية، حقق تطبيق Jam.so للاقتصاد المبدع الذي أطلقته Farcaster وLensProtocol مربى المشروع البيئي حجم معاملات يزيد عن 10 ملايين دولار أمريكي في غضون 72 ساعة من إطلاقه، مع إجمالي أكثر من 47.000 معاملة. وفقًا لبيانات شركة Dune، تجاوز حجم المعاملات الحالية لـ jam.so 270 مليون ديجين. باعتبارها بذرة جديدة أخرى للنظام البيئي SocialFi الخاص بـ Farcaster وDEGEN، تلقت Jam حاليًا تبرعًا بقيمة مليون رمز DEGEN، والتي سيتم استخدامها للتنمية البيئية في المستقبل. اليوم، سوف تشارككم Odaily Planet Daily في هذا التطبيق الصغير والجميل لاقتصاد المبدعين. jam.so: نسخة blockchain من Instagram تسمح للمبدعين بكسب أول دولار لهم؟ كمبدع…