القدرات القاتلة للعملات المشفرة: الحجم والسمعة على السلسلة والمدفوعات

المؤلف الأصلي: لي جين

الترجمة الأصلية: البلوكشين العامية

أكبر الشركات على هذا الكوكب كلها المتجرتعتمد الشبكات على التأثيرات الشبكية. فشركات مثل أمازون (1.9 تريليون دولار أميركي)، وميتا (1.2 تريليون دولار أميركي)، وتينسنت (4.59 تريليون دولار أميركي) تجمع جميعها بين العرض والطلب في السوق، وكلما زاد العرض والطلب الذي تتحكم فيه، زادت قيمة شبكاتها.

وينطبق الأمر نفسه على مجال العملات المشفرة. فالشبكات عالية القيمة مثل بيتكوين (1.4 تريليون دولار أميركي للقيمة السوقية)، وسولانا (1.79 مليار دولار أميركي للقيمة السوقية)، وإيثريوم (1.4 مليار دولار أميركي للقيمة السوقية)، كلها شبكات متعددة الجوانب تتألف من مطورين ومستخدمين ومشغلي شبكات تزداد قيمتها مع توسعها.

ولكن عندما أنظر إلى مشهد أسواق Web2 وWeb3، لا أرى أسواقًا موجودة بالفعل فحسب، بل أرى أيضًا أسواقًا غير موجودة بعد.

خلال سنوات استثماري في الشركات الناشئة في الأسواق، تعلمت أن هناك أسواقًا يجب أن توجد لمساعدة العرض والطلب على العثور على بعضهما البعض وتوفير فوائد مهمة لكلا الطرفين. لقد رأيت بنفسي أيضًا كيف توفر التقنيات الجديدة فرصًا لظهور أسواق جديدة وازدهارها.

تُعَد الأسواق الفرصة الأكثر إثارة في مجال العملات المشفرة. ومن خلال الاستفادة من القدرات القاتلة للعملات المشفرة، وخاصة القدرة على التوسع على أساس الرموز وإمكانية التركيب على السلسلة، يمكن لرجال الأعمال إنشاء أسواق جديدة تخدم المجموعات التي لديها احتياجات لم يتم تلبيتها حتى الآن. وهذه فرصة لتجاوز الابتكار، وليس مجرد الابتكار التدريجي.

1. الحواجز النظامية أمام الابتكار في السوق في Web2

لقد كتبت من قبل عن عصر أسواق الخدمات، وتحديدًا تطور أسواق الإنترنت من عصر القوائم في تسعينيات القرن العشرين (الذي تجسده شركة Craigslist) إلى تطبيقات الطلب عند الطلب في عصر "Uber for X" (2009-2015) إلى عصر الأسواق المُدارة (منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين).

المصدر: a16z، لي جين وأندرو تشين

لقد تطور كل عصر استجابة لتقنيات جديدة أو احتياجات الأسواق الناشئة. ففي عصر القوائم، مكّن الإنترنت الأفراد من نشر القوائم والعثور عليها عبر الإنترنت. أما عصر أوبر إكس، الذي ظهر في نفس الوقت مع الهواتف الذكية، فقد وفر إمكانية الوصول الفوري إلى مجموعة متنوعة من الخدمات واستخدم معلومات الموقع في الوقت الفعلي للمستخدمين. وظهرت الأسواق المُدارة استجابة لاحتياجات الثقة الأعلى في الأسواق المعقدة بعد أن تضاءلت فرص السوق تدريجيًا.

ولكن كل عصر جلب معه تحديات حدت من الابتكار. ففي عصر القوائم، أدى الافتقار إلى الثقة والتوحيد القياسي إلى الحد من النمو. وفي عصر الطلب عند الطلب، تطلب توسيع الأسواق لتقديم خدمات في الوقت الفعلي تقريبًا استثمارات رأسمالية ضخمة. وتواجه الأسواق المُدارة تكاليف تشغيلية عالية مرتبطة ببناء الثقة في المعاملات، مما يؤثر على جدوى هذه الأسواق.

لا تزال العديد من هذه التحديات قائمة في أسواق Web2، مما يعيق تقدم الابتكار. وهناك قضيتان على وجه الخصوص، هما التوسع والثقة، تعيقان التقدم، والعملات المشفرة في وضع فريد لمعالجة هذه القضايا.

2. قضايا التوسع

إن أسواق الويب 2 التقليدية قد تتطلب كميات هائلة من رأس المال للبناء والتوسع، وخاصة أن هناك حاجة إلى قدر هائل من الحجم قبل أن تتمكن السوق من تحقيق الفائدة. إن هذه الحاجة إلى رأس المال تخلق حاجزًا أمام دخول المشاركين الجدد. وهذا يعني أيضًا أن فئات كاملة من الأسواق قد لا يتم بناؤها وبالتالي تفشل في توفير الفائدة بسبب التكاليف المفرطة لتحقيق الحجم المطلوب.

ولنتأمل هنا تطبيقات المواعدة على سبيل المثال. ففي شبكة المواعدة، لا يمكن تيسير التوفيق بين الأشخاص إلا إذا كان هناك عدد كبير من المستخدمين على كلا الجانبين. وكان هذا يعني تقليديا أن المنصات لابد أن تنفق الكثير من المال لجذب عدد كبير من المستخدمين قبل أن يصبح التطبيق مفيدا لأي مستخدم فردي. كما تعاني تطبيقات المواعدة من انخفاض معدلات الاحتفاظ بالمستخدمين، لأن نجاح التطبيق يعني رحيل المستخدمين، وهو ما يعوق قابلية التوسع. ونتيجة لهذا، هناك عدد قليل من التطبيقات الفائزة في فئة المواعدة.

3. قضايا الثقة

التحدي الثاني المستمر في أسواق الويب 2 هو الثقة. تتطلب بعض القطاعات الصناعية مستوى عاليًا جدًا من الثقة بين المشاركين في السوق لإجراء المعاملات. على سبيل المثال، في بعض الفئات، يكون التوفيق بين المزود/الخدمة المناسب محفوفًا بالمخاطر (مثل رعاية الأطفال أو رعاية المسنين). تتمتع قطاعات أخرى بقيم ترتيب عالية جدًا (مثل السلع الفاخرة والفنون والعقارات).

ولتأسيس الثقة المطلوبة، قامت الأسواق المدارة ببناء طبقات إضافية من الخدمات والعمليات. على سبيل المثال، تقوم أسواق رعاية الأطفال بفحص مقدمي الخدمات على نطاق واسع قبل أن يتمكنوا من التداول في السوق، بما في ذلك المقابلات الواقعية، والتحقق من الخلفية، وبناء أدوات برمجية للرؤية والموقع في الوقت الفعلي. في العقارات، تولت بعض الأسواق المدارة المسؤولية عن العملية بأكملها من البداية إلى النهاية، من الإصلاحات إلى العمل كمتعاملين في السوق ("المشترين الفوريين") للمنازل. تأتي هذه العمليات الإضافية مع تكاليف إضافية كبيرة. وعلاوة على ذلك، يجب على الأسواق الأخرى التي ترغب في إدراج الإمدادات/الموردين في السوق تكرار هذا الجهد، مما يؤدي إلى عدم الكفاءة في السوق.

4. حل المشكلات: القدرة القاتلة للعملات المشفرة

عند النظر من خلال عدسة هذه التحديات، فإن العملات المشفرة تتمتع بثلاث قدرات قاتلة تفتح آفاقًا جديدة محتملة للابتكار في السوق: الحجم، والسمعة على السلسلة، والمدفوعات.

1) المقياس

إذا كان هناك شيء واحد تجيده العملات المشفرة، فهو الحجم. لقد أثبتت الحوافز التي تقدمها العملات المشفرة (في شكل رموز) أنها أداة قوية للغاية لدفع النمو.

وبالمقارنة بأسواق Web2، فإن الحوافز المالية التي توفرها العملات المشفرة من خلال الرموز تمكن السوق من النمو بشكل متسلسل، بدءًا من جانب العرض ثم توسيع الطلب. على سبيل المثال، بدأت شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية (DePINs) Helium وHivemapper جانب العرض الخاص بها من خلال توفير حوافز رمزية للمشاركين، في حين لحقت إيرادات الشبكة الأساسية في وقت لاحق.

إن الحوافز الرمزية يمكن تطبيقها على العديد من أنواع الأسواق التي لا وجود لها لأن تكاليف بدء التشغيل مرتفعة للغاية. تخيل شبكة اجتماعية محلية للغاية تتطلب الاستخدام المكثف من قبل عدد كبير من المستخدمين (على غرار Citizen، ولكن يمكن تطبيقها على نطاق أوسع على المعلومات أو الأحداث في الوقت الحقيقي)، أو تطبيق مواعدة جديد. في مجال الذكاء الاصطناعي، رأينا مطورين يطبقون حوافز رمزية لإنشاء أسواق جديدة ليس لها سابقة في عالم Web2. على سبيل المثال، تمكن شبكات مثل Vana وRainfall المستخدمين من المساهمة بالبيانات لتدريب الذكاء الاصطناعي والحصول على مكافآت رمزية. إن تجميع مجموعات البيانات الطويلة والخاصة والتي يصعب الوصول إليها يكاد يكون مستحيلاً بدون حوافز ذكية لتعبئة مساهمات المستخدمين على نطاق واسع.

2) سمعة السلسلة والتاريخ

إن أحد التحديات المذكورة أعلاه في أسواق Web2 هو أن الأسواق المنعزلة تكرر الجهود عندما يتعلق الأمر ببناء الثقة. على سبيل المثال، تقوم شركة Uber بإجراء فحص للخلفية لجميع السائقين الجدد، ولكن عندما يقوم نفس السائق بتنزيل تطبيق Lyft، يقوم التطبيق أيضًا بإجراء فحص للخلفية لأن المنصات منعزلة.

إن أحد تطبيقات العملات المشفرة هو أنظمة السمعة المحمولة. فبدلاً من مطالبة كل تطبيق بإجراء فحوصات خلفية فردية، ماذا لو تم تخزين هذه المعلومات على السلسلة ونقلها مع أي سائق ينضم إلى أي سوق؟ وعلاوة على ذلك، يمكن تمثيل معلومات أخرى حول تاريخ المزود، مثل الموثوقية والجودة، على السلسلة، مما يمكن الأسواق من الجمع بين مستودع عالمي للثقة والاستفادة منه. يمكن لمثل هذا النظام القضاء على الحاجة إلى أسواق مُدارة مختلفة لتنفيذ عملياتها كثيفة رأس المال. في Web2، تقدم العديد من الأسواق المُدارة تجربة مستخدم رائعة ولكنها في النهاية غير قابلة للتطبيق كنموذج أعمال بسبب التكاليف التشغيلية المرتفعة. يمكن للسمعة العالمية على السلسلة أن تغير هيكل تكلفتها بشكل أساسي.

يمكنك أن تجد نموذجًا مصغرًا لهذه الفكرة في نظام Farcaster البيئي. يخزن بروتوكول الوسائط الاجتماعية هذا المنشورات والإعجابات والمتابعين والملفات الشخصية في شبكة لامركزية من المحاور. ومع قيام المستخدمين بتثبيت تطبيقات مختلفة مبنية على البروتوكول، تنتقل بياناتهم الاجتماعية معهم. يمكنك بالفعل رؤية أسواق بدون واجهة تنشأ على Farcaster. أحد الأمثلة هو Bountycaster، حيث يمكن للمستخدمين نشر واكتشاف المكافآت على أي عميل Farcaster، والاستفادة من بيانات السمعة الغنية على شبكة Farcaster. وبسبب هذه البيانات الاجتماعية المحمولة، يمكنك تخيل جميع أنواع الأسواق الجديدة الناشئة في نظام Farcaster البيئي، من أسواق تدقيق العقود الذكية إلى أسواق الخبراء التي تستفيد من رسم بياني للاتصال وسمعتها في Farcaster.

3) الدفع

إن تيسير المدفوعات يشكل عنصراً أساسياً في الأسواق الحديثة، ولكن في Web2، يتطلب دعم المدفوعات عبر الحدود التدويل عبر الأنظمة المحلية. وهذا مهم بشكل خاص للأسواق الرقمية، حيث يكون العملاء والموردون في كثير من الأحيان بعيدين عن بعضهم البعض. على سبيل المثال، أكثر من 80% من مستخدمي YouTube هم خارج الولايات المتحدة. لدعم المدفوعات بالعملة المحلية في كل منطقة جغرافية، يجب على المنصات التكامل مع بوابات الدفع الدولية. وكثيراً ما يؤدي هذا إلى ترك بعض المناطق الهامشية دون خدمة، وخاصة بالنسبة للأسواق المحدودة الموارد في مرحلة مبكرة، أو المنصات التي لا يمكنها التدويل.

يمكن للعملات المشفرة أن تعمل دوليًا منذ البداية، مما يتيح إجراء المعاملات بين أي شخص لديه محفظة مشفرة. وهذا يسمح للأسواق المحدودة الموارد بأن يكون لها نطاق عالمي منذ البداية. على سبيل المثال، اشتريت مؤخرًا NFT في مجتمع بيانات على السلسلة يسمى bytexplorers، والذي يسمح لي بطرح أسئلة تتعلق بالبيانات على مجتمع من المحللين. يتم مكافأة المحللين الذين يجيبون بشكل صحيح بالرموز، مما يتيح مدفوعات سلسة ومشاركة عالمية.

5. الفرص المتاحة في سوق الجيل القادم

إذا تعلمت أي شيء على مر السنين من الاستثمار في الشركات الناشئة في السوق، فهو أن أفضل الفرص تأتي عندما يستغل المطورون التقنيات الجديدة لخلق تحسينات كبيرة للمستخدم النهائي. كل جيل من مطوري السوق يستفيد من التقنيات الجديدة لفتح أسواق جديدة لم تكن موجودة من قبل.

تمثل العملات المشفرة المرحلة التالية في هذا التطور. من خلال الاستفادة من الحوافز الرمزية للتوسع، يمكن للأسواق الجديدة أن تنمو بطريقة أكثر كفاءة في استخدام رأس المال. يمكن للسمعة والتاريخ على السلسلة أن يقللا من النفقات العامة لأي مشغل سوق معين. تمكن طرق الدفع القائمة على العملات المشفرة الأسواق من العمل بسلاسة عبر الحدود منذ البداية. كل هذا لن يحسن الأسواق القائمة فحسب، بل سيؤدي أيضًا إلى ظهور أسواق جديدة لا يمكن أن توجد إلا في ظل هياكل تكلفة واستراتيجيات توسع جديدة.

الرابط الأصلي

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: القدرات القاتلة للعملات المشفرة: الحجم والسمعة على السلسلة والمدفوعات

ذات صلة: Planet Daily | تم تصفية مركز قرض مؤسسي Curve؛ ستواصل MicroStrategy شراء Bitcoin (14 يونيو)

عناوين الأخبار تم تصفية مراكز الإقراض لمؤسسي Curve بحوالي 100 مليون CRV، ولن يتم تصفية المراكز المتبقية في الوقت الحالي إذا وصل معدل صحتهم إلى أعلى من 1 وفقًا لكشف Embers، تم تصفية مراكز قروض مؤسس Curve مايكل إيجوروف بحوالي 100 مليون CRV، بقيمة حوالي $27 مليون. يبلغ المركز المتبقي 39.35 مليون CRV على العنوان الرئيسي، بقرض بقيمة $5.4 مليون. معدل الصحة الحالي أعلى من 1 ولن يتم تصفيته في الوقت الحالي. MicroStrategy: ستستخدم العائدات لشراء المزيد من Bitcoin قالت MicroStrategy إنها ستستخدم العائدات لشراء المزيد من Bitcoin. رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: من المتوقع الموافقة على صندوق Ethereum ETF S 1 هذا الصيف وفقًا لأخبار السوق، قال جاري جينسلر، رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية...