تحليل ماكرو SignalPlus (20240613): هبوط اقتصادي ناعم في الولايات المتحدة

لقد جاء اليوم الذي طال انتظاره والذي شهد عناوين الاقتصاد الكلي المزدوجة، وكانت النتائج على قدر التوقعات. أولاً، كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك أقل بكثير من التوقعات، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بمقدار 0.16% على أساس شهري (أدنى مستوى منذ أغسطس 2021)، وهو ما يقل كثيرًا عن توقعات السوق البالغة 0.3%، وكان مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ضعيفًا وسلبيًا بشكل خاص؛ وانخفض الإنفاق على الخدمات، واستقرت أسعار السلع الأساسية، وارتفع التضخم في الإسكان ولكنه ظل ضمن نطاق يمكن السيطرة عليه. بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلك، خفض خبراء الاقتصاد في وول ستريت بسرعة توقعاتهم لأسعار الاستهلاك الشخصي من 2.8% إلى 2.6%، وهو ما يمضي في الاتجاه الصحيح نحو أهداف الاحتياطي الفيدرالي طويلة الأجل.

وتفاعلت الأسواق الكلية بشكل حاد مع البيانات، وتكثف الاتجاه الصعودي لسندات الخزانة الأميركية. وانخفض العائد على السندات لأجل عامين بشكل حاد بنحو 17 نقطة أساس، وعكس التسعير توقعات خفض أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر/كانون الأول، والذي بلغ 51 نقطة أساس. كما تذبذب سوق الأسهم أيضًا على أساس انحرافات معيارية متعددة. ومع توقع السوق أن يكون اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الساعة 2 ظهرًا حذرًا، ارتفع مؤشرا SPX وNasdaq بمقدار 1.5%، مسجلين مستويات مرتفعة جديدة.

ومن المثير للاهتمام أن البيان الأولي للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية والرسم البياني النقطي أحدثا بعض الصدمات المتشددة، حيث أظهرت أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا واحدًا فقط لأسعار الفائدة في عام 2024، وهو أقل من التوقعات السابقة بثلاثة خفض. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يبلغ التضخم الأساسي في نفقات الاستهلاك الشخصي 2.8% بحلول نهاية العام، وهو أعلى من التوقعات السابقة البالغة 2.6%.

بطبيعة الحال، أمضى رئيس البنك المركزي باول أغلب المؤتمر الصحفي في محاولة إعادة الخطاب إلى نبرة حمائمية، محاولاً بوضوح التقليل من أهمية التوقعات الرسمية. بل ذهب رئيس البنك المركزي باول إلى حد القول إن "أغلب" المسؤولين لم يأخذوا في الحسبان بيانات مؤشر أسعار المستهلك التي جاءت أقل من المتوقع في توقعاتهم، وبالتالي فإن هذه التوقعات أصبحت قديمة إلى حد ما، وهي خطوة ذكية للغاية.

وأشار باول إلى أن سوق العمل عادت إلى حالة تعادل ما كانت عليه قبل الوباء، وأن عدد الوظائف الشاغرة ومعدل الاستقالات وتعافي المعروض من العمالة كلها علامات على العودة إلى الوضع الطبيعي. وعلى الصعيد الاقتصادي، يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن النمو سيستمر بوتيرة قوية، ويرى المسؤولون ما نريد أن نراه إلى حد ما، أي أن الطلب يتباطأ تدريجيا. وأخيرا، أكد أيضا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينتبه إلى المخاطر السلبية ويأمل في جعل الهبوط الناعم للاقتصاد أولوية قصوى.

باختصار، أشارت بلومبرج إلى أن باول ذكر التضخم 91 مرة، بينما تم ذكر سوق العمل 37 مرة فقط، مما يشير إلى أن ضغوط الأسعار لا تزال هي المحور الرئيسي. وتبع سوق الأسهم الاتجاه وقرر إعادة التركيز على بيانات مؤشر أسعار المستهلك السابقة. وأغلق مؤشر SPX عند 5438 نقطة، بالقرب من أعلى مستوى قياسي، بينما أغلقت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين وعشر سنوات عند 4.70% و4.3% على التوالي، وكلاهما أدنى مستوياتهما في أسبوع واحد. ويمر مؤشر SPX حاليًا بثاني أطول سلسلة انخفاضات لا تزيد عن 2% في التاريخ، ولا يستغرق الأمر سوى شهر آخر لتسجيل رقم قياسي جديد!

عانت أسعار العملات المشفرة طوال الأسبوع على الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي الأقوى بشكل عام. يثير الجمع بين وضع السوق المنحاز لفترة طويلة وحاملي صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تساؤلات حول مقدار التدفقات الواردة حتى الآن من العام والتي كانت للتراكم بدلاً من القيمة النسبية أو التداول الأساسي، مما تسبب في كفاح البيتكوين لاختراق $70,000. كما انخفضت الإيثريوم بمقدار 8% هذا الأسبوع، ويرجع ذلك أساسًا إلى حقيقة أن التحفيز من موافقة صناديق الاستثمار المتداولة قد تلاشى، بينما يستمر انخفاض الرسوم والمنافسة من L2. يبدو الوضع الفني صعبًا بعض الشيء في الوقت الحالي، وقد تكون العملات المشفرة عرضة لانعكاس متأخر في معنويات سوق الأسهم.

يمكنك البحث عن SignalPlus في متجر المكونات الإضافية لـ ChatGPT 4.0 للحصول على معلومات التشفير في الوقت الفعلي. إذا كنت ترغب في تلقي تحديثاتنا على الفور، يرجى متابعة حسابنا على Twitter @SignalPlus_Web3، أو الانضمام إلى مجموعة WeChat الخاصة بنا (أضف مساعد WeChat: SignalPlus 123)، ومجموعة Telegram ومجتمع Discord للتواصل والتفاعل مع المزيد من الأصدقاء. الموقع الرسمي لـ SignalPlus: https://www.signalplus.com

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: تحليل ماكرو سيجنال بلس (20240613): هبوط اقتصادي أمريكي ناعم

ذات صلة: توقعات أسعار Shiba Inu (SHIB): ارتداد صعودي محتمل عند النسبة الذهبية؟

باختصار، وصل مؤشر Shiba Inu (SHIB) إلى مستوى دعم النسبة الذهبية الحاسم بعد تصحيح كبير، مما يشير إلى ارتداد صعودي محتمل. يعكس الارتفاع في سعر SHIB اتجاه memecoin، مما يثير تساؤلات حول عصر memecoins. تشتمل المؤشرات المتضاربة لـ SHIB على تقاطع الموت على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ولكن هناك إشارات صعودية على الرسم البياني الأسبوعي، مع احتمالية حدوث انتعاش صعودي. تخضع Shiba Inu (SHIB) حاليًا لمرحلة تصحيحية كبيرة. ومع ذلك، وصل السعر الآن إلى مستوى دعم النسبة الذهبية الحاسم، مما يشير إلى إمكانية حدوث انتعاش صعودي. في الواقع، سعر Shiba Inu آخذ في الارتفاع، مما يعكس الاتجاه الذي شوهد في العديد من العملات الميمية الأخرى. وهذا يثير السؤال: هل نشهد صعود العملات الميمية في هذا العصر؟ Shiba Inu يصل إلى مستوى دعم النسبة الذهبية الرئيسي الذي واجهه Shiba Inu مؤخرًا...