رؤى حول بروتوكول PUMP.FUN: من حساب منحنى الترابط إلى بناء استراتيجية الربح

المؤلف الأصلي: @مالويبيراك 3

مُرشِد: @CryptoScott_ETH

مقدمة

لقد أرسى البيتكوين الأساس لقيمة العملات المشفرة لأنه لا يمكن إصدارها بكميات كبيرة. وقد أثار الإيثريوم جنونًا في عمليات طرح العملات الأولية من خلال العقود الذكية، كما اجتذبت عملات Inscription وMemecoin مبالغ هائلة من الأموال بسبب التوزيع العادل. وقد أدى استبدال التقنيات الجديدة إلى توسيع جمهور تطبيقات التشفير بشكل مستمر؛ وتعكس الاختلافات في آليات إصدار الرموز الناشئة بشكل أكبر التغييرات في مفاهيم قيمة الاستثمار لدى الجمهور.

على عكس عملات الميم القديمة مثل $DOGE و$SHIB و$FLOKI التي تحاول الجمع بين التطبيقات العملية، أظهر سوق Memecoin شكلًا جديدًا من الأعمال تحت قيادة $BOME و$SLERF منذ بداية هذا العام. من الإصدار إلى التداول، حول المنبع والوسط والمصب لنظام Memecoin البيئي، ظهرت العديد من التطبيقات المبتكرة الجديرة بالاهتمام في المسار.

PUMP.FUN عبارة عن منصة لامركزية لإصدار Memecoin. كل ما يحتاجه المستخدمون هو تقديم الإبداع، ويمكنهم نشر Memecoin الخاص بهم على المنصة بنقرة واحدة بتكلفة منخفضة للغاية (0.02 سول)؛ ويمكن للمستخدمين أيضًا المشاركة في الرموز التي أصدرها آخرون ومشاهدة عملية Memecoin من الصفر إلى الشعبية على نطاق واسع.

PUMP.FUN هو تطبيق أداء رائع في المسار، وله قيمة بحثية ويستحق المناقشة المتكررة. يمكن للوحة معلومات PUMP.FUN Dune شرح نموذج الأعمال الجديد للمسار من جوانب المنصة والمستخدم وسلوك المنتج والنشاط واتجاه النمو وما إلى ذلك، وهو أمر يستحق المتابعة لفترة طويلة.

1. مقدمة عن PUMP.FUN

1.1 مقارنة

لنبدأ بالمقارنة. في رأيي، تختلف PUMP.FUN عن تتمتع FRIEND.TECH بأداء سوقي مشابه جدًا. لقد جذبت الانتباه أولاً في دائرة لاعبي Degen على السلسلة على نطاق صغير. بعد انتشارها على نطاق واسع، أظهرت بيانات المسار والمنصة اتجاهًا تصاعديًا حلزونيًا. احتلت كل منهما بسرعة حصة سوقية عالية جدًا كرواد في الصناعة، وزادت إيرادات المستخدمين الحقيقيين والبروتوكول يومًا بعد يوم. Fud، الذي كان حاضرًا دائمًا في عالم التشفير، ليس له أي تأثير تقريبًا على الوضع البيئي لكليهما.

من منظور تصميم المنتج، المنصتان متشابهتان ولكن لا تزال هناك اختلافات معينة بينهما. يستخدم كلا الإصدارين الأصول PAMM (صناع السوق الآليون الأساسيون) آلية لتوفير الراحة للمستخدمين، ولكن أصولهم ومنحنيات التسعير المحددة لا تزال مختلفة. مع أخذ PUMP.FUN كمثال (ينطبق الشيء نفسه على FRIEND.TECH)، ينقسم PAMM إلى آليتين: Fund-to-Mint وBurn-to-Withdraw. يمكن للأولى إيداع $SOL للمستخدمين في مجموعة احتياطي العقود الذكية PAMM، وستقوم مجموعة احتياطي العقود الذكية بإلقاء عدد مناسب من Memecoin بناءً على التسعير الحالي المبلغ عنه بواسطة منحنى الترابط وإرسالها إلى المستخدم؛ يمكن للأخيرة الخروج عن طريق بيع Memecoin إلى العقد الذكي PAMM. على عكس Memecoin على PUMP.FUN، تتمتع رموز FRIEND.TECH بخصائص Mint الصحيحة والإصدار النظري غير المحدود (تأسيس علاقة اجتماعية). بالإضافة إلى ذلك، فإن أصول FRIEND.TECH عبارة عن رموز تمثل الحسابات الاجتماعية للمستخدمين، بينما PUMP.FUN هي Memecoin صادرة عن المستخدمين.

كان للمشروعين نهجان مختلفان للغاية لدخول السوق والتطوير اللاحق. تدعم وكالة التشفير الرائدة Paradigm مشروع FRIEND.TECH، حيث تم نسخ حوافز مستخدمي Pointsfi التي تستخدمها سوق NFT Blur وشبكة Ethereum Layer 2 Blast في محفظتها أيضًا لمساعدة FRIEND.TECH في الاحتفاظ بالمستخدمين. أدى إطلاق الرموز المميزة التي تم إسقاطها جواً وطريقة لعب Club Key في FRIEND.TECH V2 إلى جولة جديدة من التكهنات في السوق. اتبعت PUMP.FUN نبرة إطلاق Memecoins الموجه نحو المدنيين والعادل، وكان من الصعب الاستفسار عن خلفيتها الاستثمارية والتمويلية. على الرغم من أنها حققت مئات الآلاف من الدولارات يوميًا، إلا أنها لم تصدر أي خطط رمزية ووسعت وظائف المنصة بطريقة منخفضة المستوى. لمزيد من البحث المتعمق حول FRIEND.TECH، يرجى الرجوع إلى المشاركة السابقة: Friend Tech — جلسة مشاركة أكاديمية Gryphsis

1.2 منحنى الترابط والمنتجات لـ PUMP.FUN

نظرًا لأن عقد المشروع ليس مفتوح المصدر، فإن المنتج الذي أطلقته PUMP.FUN أعلن فقط عن طريقة اللعب والرسوم، ولم يذكر المسؤول الآلية المعتمدة وتفاصيل المنتج. في عملية البحث، من الضروري بناء نموذج المنتج ومقارنة البيانات والتحقق منها. البحث المحدد حول منحنى ربط PUMP.FUN هو كما يلي:

(1) بناء نموذج المنتج

بالمقارنة مع رموز المسار الأخرى، تم تصميم Memecoin حول إجماع المجتمع ومشاعر التداول الجماعي. بشكل عام، يكون إجمالي عدد الرموز كبيرًا ومتداولًا بالكامل، ويمكن تنسيقه مع استراتيجيات ترويجية مختلفة؛ لن يتم تحديد السعر الأولي مرتفعًا للغاية، ومنحنى السعر المبكر حاد نسبيًا، والتقلبات الحادة في الأسعار تجذب رأس المال للدخول.

منتجات PUMP.FUN:

• عندما يفكر المستخدم في فكرة جيدة، فإنه أولاً قم باختيار الرمز الذي تريد نشره على PUMP.FUN ثم قم بنشر Memecoin جديد بنقرة واحدة.

• ويستمر مستخدمون آخرون للمنصة في شراء وبيع رموز Memecoin على منحنى التسعير.

• بعد ذلك يرسل PUMP.FUN Memecoin الذي تم إنشاؤه حديثًا إلى Raydium.

• توسع نطاق عملة Memecoin الجديدة بشكل أكبر، وأصبح بإمكان المستخدمين تداول عملة Memecoin على Raydium. Memecoin جديد تم إنشاؤه بواسطة مستخدمي PUMP.FUN وتم تمويله من قبل مستخدمي PUMP.FUN الآخرين، بإجمالي معروض يبلغ 1 مليار وقيمة سوقية أولية تبلغ $69k (410 $SOL).

كل ما يحتاجه المستخدمون هو التفكير في Ticker، وتحميل صورة، وكتابة مقدمة، وإنشاء Memecoin بسهولة مقابل رسوم بسيطة؛ يمكن للمستخدمين الآخرين التعليق أدناه، كما تسهل وظيفة لوحة الرسائل التي أنشأها PUMP.FUN إنشاء مجتمع Memecoin؛ انقر فوق عنوان المستخدم، ويمكن للمنصة عرض الرموز التي يحتفظ بها/ينشئها المستخدم والكائنات التي يتبعها.

يمكن للمستخدمين الآخرين تداول هذا الرمز، وعندما تصل المعاملة إلى حد جمع التبرعات، سيتم إرسال الرمز إلى Raydium.

(2) منحنى التسعير

على عكس FRIEND.TECH، التي لا يقبل نظام التسعير فيها سوى المدخلات والمخرجات الصحيحة، فإن نظام تسعير الرموز على PUMP.FUN عبارة عن منحنى سلس؛ وعلى عكس FRIEND.TECH، التي لا يوجد حد نظري لإصدار رموزها، فإن جميع عملات Memecoins على PUMP.FUN تشترك في نفس النموذج الاقتصادي، مع وجود معروض ثابت من الرموز. يقوم المستخدمون بسك بعض الرموز بسعر معقول على منحنى الترابط، وتشكل الرموز المتبقية والأموال المجمعة مجموعة LP.

بعد تحليل كود الواجهة الأمامية، نحصل على استدعاء وظيفة باسم virtualSolReserves. يحتوي نظام التسعير PUMP.FUN على مجموعة افتراضية سابقة، حيث يبلغ مقدار $Sol x 0 والمقدار الإجمالي للرموز هو y 0. من خلال جمع البيانات حول مقدار $SOL الذي اشتراه مستخدمو المنصة والرموز المقابلة، والتوافق مع صيغة x*y=k، نحصل على مجموعة افتراضية سابقة من 30 $SOL و1,073,000,191 رمزًا. القيمة الأولية k هي 3,219,000,5730، وسعر كل رمز هو 0.000000028 $SOL.

الشكل التالي يوضح عملية الحساب:

دالة تسعير المنحنى المشترك هي y= 1073000191 – 32190005730/(30+x)، حيث x هو مقدار $SOL المشتراة وy هو المقدار المقابل من الرموز. يعطي المشتق سعر كل رمز. فيما يلي منحنى الدالة، حيث يمثل اللون الأزرق منحنى التسعير واللون الأحمر منحنى السعر. يوضح المنحنى أنه يتوافق مع الخصائص الحادة لعملة Memecoin الصادرة حديثًا في المرحلة المبكرة.

(3) تحليل مقارنة الحالات

• قام المستخدمون بالشراء والبيع ليجمعوا أخيرًا 85 $SOL، وبعد الاستبدال، حصلوا على 800 مليون رمز Memecoin، وهو ما يتماشى مع الواقع.

• تمت إضافة الأموال المجمعة البالغة 79 $SOL (6 $SOL كرسوم إدراج) و200 مليون رمز إضافي كمجموعة تداول سيولة أولية وتم إرسالها إلى Raydium. بلغ إجمالي مبلغ الرمز النهائي مليارًا، وهو ما يتماشى مع الواقع.

• كان سعر كل رمز عند إطلاق Raydium، أي لحظة اكتمال جمع التبرعات، 0.00000041 $SOL، وهو ما كان أعلى بنحو 14.64 مرة من سعر التجمع الافتراضي الأولي، وهو ما كان متوافقًا مع الوضع الفعلي.

في هذه المرحلة، أصبحت تفاصيل منتج PUMP.FUN واضحة. يمكن للمستخدمين إنفاق 0.02 $SOL لنشر Memecoin بنقرة واحدة. القيمة السوقية الافتراضية الأولية لهذا Memecoin هي 30 $SOL . قام مستخدمون آخرون برفع 85 $SOL للحصول على 800 مليون رمز مميز. تقوم PUMP.FUN بصنع 200 مليون رمز مميز، يتم دمجها لتشكيل زوج تداول وإضافتها إلى Raydium. أخيرًا، تم إنشاء Memecoin لامركزي بقيمة سوقية تبلغ 410 مليون دولار. يمكن الحصول على $SOL وحجم رمز إجمالي يبلغ 1 مليار. خلال العملية بأكملها، تفرض PUMP.FUN رسوم معاملة على المنصة قدرها 1% قبل الإدراج على Raydium، بالإضافة إلى رسوم إدراج العملة البالغة 6 $SOL أثناء التعبئة والإدراج على Raydium.

2. لماذا يجب عليك الاهتمام بـ PUMP.FUN

2.1 لماذا يجب الاهتمام بالميم

بالنسبة للأشخاص خارج عالم التشفير، لا يوجد استخدام عملي لعملة البيتكوين ولا توجد إلا للمضاربة. يمثل السعر المرتفع فقط نجاح سمة Meme في التواصل. بالنسبة لنظام Ethereum البيئي بموجب العقد الذكي، لا تتمتع $UNI بأي سلطة قبل آلية التصويت. مثل Dogecoin، يعتمد منطق الاستثمار فقط على الاعتراف برواد الصناعة والإجماع على انتشار روح التشفير. يتمتع مستخدمو التشفير الذين شهدوا موسم Meme و Summer of Inscriptions وجنون جني الأموال من سلسلة Memecoin Pre-sale بفهم فريد لـ Memecoin، والذي ليس له أي فائدة. أدى الافتقار إلى السرد السائد، وعدم تطابق الأموال في البعد الزمني، والسعي المستمر لإطلاق عادل من قبل مستخدمي التشفير الذين استثمروا في Memecoin إلى تعزيز انعكاسية سوق Memecoin باستمرار. لمزيد من الآراء حول Meme، راجع المقال الرسمي: تفكيك الميمات، لماذا تحقق الميمات أداءً جيدًا في هذه الدورة؟

في نوفمبر الماضي، تم إطلاق $ORDI على البورصات الكبرى، مما أدى إلى بداية صيف التسجيلات. لقد ضخت الأصول الجديدة التي ظهرت خلال دورة التشفير سرديات جديدة في السوق. حاليًا، تجاوز عدد تسجيلات البيتكوين 66 مليونًا، مما ساهم بإجمالي أكثر من $470 مليونًا في الرسوم.

حظيت عملة الميم $GME باهتمام السوق آخر مرة منذ ثلاثة أشهر. وقد أدى النشاط الأخير لبطل حادثة GME على وسائل التواصل الاجتماعي إلى إعادة السهم والعملات المشفرة ذات الصلة إلى أعين الجمهور. فقد ارتفع سعر $GME على سلسلة Solana بما يصل إلى 30 مرة، كما انفجرت تقليدات المفاهيم ذات الصلة على PUMP.FUN، كما انفجرت الشعبية أيضًا.

اختار المشاهير إصدار رموز على PUMP.FUN والتعاون مع المطلعين على صناعة التشفير لكسر الدائرة بشكل أكبر. كما جلب الرمز المميز $JENNER الذي أصدرته كيتلين جينر من عائلة كارداشيان الدراما إلى عالم التشفير، حيث أكمل زيادة قدرها 160 ضعفًا في ليلة واحدة، بقيمة سوقية قصوى تبلغ 30 مليون دولار أمريكي.

لماذا نهتم بالميم؟ إذا استعرنا التعريف من المقال المذكور أعلاه، فإن الميمات تنتشر عن طريق التقليد؛ أي معلومة يمكن نسخها عن طريق التقليد يمكن أن نطلق عليها ميم. وبما أن البشر هم في الأساس مكررون، فإن انتشار الميمات هو ظاهرة ونتيجة، وهو عملية تطوير مجموعات الجينات بحثًا عن النظام في الفوضى. بالإضافة إلى تأثير صنع الثروة لمسار Memecoin، فإن العديد من الأصول المشفرة نفسها لها أيضًا سمات Meme، سواء كانت Bitcoin، التي تبني أساس القيمة لعالم التشفير، أو الرموز اللامركزية الصادرة بالاشتراك مع العقود الذكية، أو عملات ميم النقش وعملات المشاهير التي تم إطلاقها بناءً على منطق بسيط.

2.2 بيانات تشغيل PUMP.FUN

ستكون لعملات Memecoin التي مرت عبر مستخدمي ومنصات PUMP.FUN تأثيرًا مقلدًا بعد التحقق من منطق السوق، وسيستمر حجم التداول في الزيادة؛ سيتم وضع علامة على جميع المعلومات حول الرموز على PUMP.FUN، وستحقق المنصة أرباحًا ضخمة في عملية ذكر الأحداث الساخنة مرارًا وتكرارًا. بعد المقارنة بلوحة معلومات Dune التي تم التحقق منها وبنائها، نعتقد أن نتائج البيانات المكبرة يمكن أن تفسر معظم ظواهر أعمال Memecoin الجديدة التي أنشأتها PUMP.FUN. تتضمن لوحة معلومات بيانات Dune مستخدمي المنصة وإيرادات المنصة وحالة إنشاء الرمز وأنشطة التداول عالية التردد، ويمكنها تحليل المنصة والمستخدمين والمنتجات من حيث السلوك والنشاط واتجاهات النمو وما إلى ذلك. موقع لوحة معلومات Dune: PUMP.FUN من أكاديمية Gryphsis

(1) إيرادات المنصة

وفقًا للوحة معلومات بيانات Dune، فقد دشنت منصة PUMP.FUN الموجة الأولى من النمو في منتصف مارس. وباعتبارها لاعبًا لم يكن أول من احتل المكانة البيئية في المسار، فقد تم قبول المستخدمين تدريجيًا خلال هذه الفترة. كما خلقت العديد من Memecoins التي اختارتها المنصة العديد من قصص خلق الثروة. وصلت $SC، التي تم إطلاقها في 26 مارس، إلى قيمة سوقية تزيد عن 100 مليون في غضون أيام قليلة. كما كان لدى Memecoins التي أنشأها مستخدمون آخرون درجات مختلفة من تأثيرات خلق الثروة لأنها كانت في المراحل المبكرة. وصل دخل المنصة اليومي إلى 1000 $SOL، واستمرت في النمو في المستقبل.

شهدت PUMP.FUN فترة نمو متفجرة من أبريل إلى أوائل مايو. تجاوزت قيمة $MICHI، التي تم إطلاقها في 8 أبريل، 200 مليون في السوق، مما أشعل مشاعر السوق. تحولت قصة Memecoin بسرعة، وظهرت التقليد في تدفق لا نهاية له، من العملات الوطنية التي جلبتها الألعاب الأوليمبية الصيفية إلى العملات الدينية، ثم إلى عملات مفهوم ترامب. ربما كان هناك عشرات الآلاف من Memecoins التي تم إنشاؤها وتداولها كل يوم. تجاوزت إيرادات المنصة اليومية 2000 $SOL في المتوسط .

من منتصف شهر مايو وحتى نهاية شهر مايو، عندما ارتفع سهم GME في 13 مايو، حققت Memecoins ذات الصلة التي أنشأها المستخدمون على PUMP.FUN أيضًا رقمًا قياسيًا من الإيرادات للمنصة، حيث وصلت إلى 1.2 مليون دولار أمريكي بعد تعرضها لهجوم من الموظفين السابقين، حققت PUMP.FUN اختراقًا آخر بعد انخفاض قصير في شعبيتها. أدت الشعبية التي حققتها Memecoin التي أنشأها المشاهير إلى زيادة إيرادات المنصة إلى 1 مليون دولار أمريكي مرة أخرى. بعد كسر الدائرة، وصل متوسط الإيرادات اليومية إلى 700 ألف دولار أمريكي، ووصل إجمالي إيرادات المنصة إلى ما يقرب من 37 مليون دولار أمريكي.

في 16 مايو، سرق موظف سابق أذونات حساب المحفظة لإنشاء أزواج التداول على منصة PUMP.FUN، مما أدى إلى عدم إمكانية إدراج كمية كبيرة من Memecoin على Raydium بعد إكمال جمع التبرعات. خسر المستخدمون ما يصل إلى 2 مليون دولار أمريكي. من أجل استعادة المستخدمين، اتخذت PUMP.FUN تدابير لتقليل إيرادات المنصة.

(2) نمو المستخدمين

وفقًا لبيانات Dune، كان عدد مستخدمي PUMP.FUN في ارتفاع حتى الآن، مع ارتفاعات وانخفاضات عرضية، لكن الشعبية التي جلبها المستخدمون إلى المنصة لم تتضاءل أبدًا. قبل 16 أبريل، زاد عدد المستخدمين الجدد على المنصة بشكل كبير كل يوم، حيث جمع ما يقرب من 35000 مستخدم نشط في غضون شهر. أرست عادات المستخدم التي زرعتها منتجات المنصة الأساس تدريجيًا للاحتفاظ اللاحق. من أواخر أبريل إلى مايو، تباطأ عدد المستخدمين الجدد على المنصة كل يوم. بعد أن كسر تأثير المشاهير الدائرة، بلغ عدد المستخدمين النشطين على المنصة ذروته عند 64378 في 30 مايو. سيستمر عدد المستخدمين الجدد يوميًا في التباطؤ في المستقبل، ومن المرجح أن تدخل المنصة في عنق الزجاجة الأول لنمو المستخدمين.

(3) منتجات ميمكوين

إذا تم اعتبار Memecoin الذي يتم إصداره وتداوله بواسطة كل مستخدم على PUMP.FUN بمثابة منتج منصة، فإن البيانات الموجودة على منتج المنصة يمكن أن تعكس سلوك المستخدم وتسهل تحسين المشكلات المقابلة.

يختلف عدد عملات Memecoins التي تم إنشاؤها على PUMP.FUN باختلاف عدد المستخدمين النشطين. تم إنشاء ما مجموعه 862,988 من عملات Memecoins منذ إطلاق المنصة، بمتوسط 15,000 من عملات Memecoins الجديدة يتم إنشاؤها يوميًا منذ شهر مايو.

يمكن إطلاق 10,707 فقط منها إلى Raydium للتداول على نطاق أوسع، مما يدل على أن إيرادات المنصة تعتمد في الغالب على رسوم المعاملات، في حين تشكل رسوم إنشاء الرمز ورسوم الإدراج نسبة أصغر.

في الوقت الحالي، لم تكشف PUMP.FUN عن معلومات تمويلها، ولا تزال المنصة في مرحلة صعودها. تُظهر بيانات Dune أن هناك العديد من العناوين ذات المعاملات عالية التردد، ولا يمكن استبعاد إمكانية الفرشاة.

تحتوي المنصة الآن أيضًا على وظيفة البث المباشر، والتي تعرض إصدار وتشغيل Memecoin الناشئة في شكل بث مباشر وفيديو، مما يوفر طريقة مناسبة لكسر دائرة حركة المرور والأموال.

كما تتعاون PUMP.FUN مع @bubblemaps لإنشاء فقاعات مرتبطة للمتداولين، والتي يمكنها التحقق من ارتباط محافظ حاملي الرموز وما إذا كان سيتم استهدافهم من قبل المطورين الذين يحرقون محافظ الرموز، مما يقلل من احتمالية Rug Pull. لا يزال تأثير الوظائف الجديدة للمنصات بحاجة إلى التحقق من خلال البيانات، كما تعكس الضجة المتغيرة باستمرار لسرديات Memecoin وإطلاق وظائف جديدة قدرة الفريق على التكيف في الوقت المناسب.

بشكل عام، أشعلت منصة PUMP.FUN السوق بعد أن أصبحت متاحة على الإنترنت. وبدون تأييد مؤسسي، فقد لبّت احتياجات المستخدمين من خلال آلية Bonding Curve، كما اعتمدت المنصة أيضًا على تأثير الثروة الناتج عن إصدار Memecoin من قبل المستخدمين لإكمال الصرف والدعاية. تحولت قصة Meme اللاحقة بسرعة، ولم تؤثر ظاهرة PVP الخطيرة للمستخدم على نمو البيانات هيكليًا. بدلاً من ذلك، استمرت في كسر الدائرة بسبب العديد من الأحداث الساخنة. في المستقبل، قد تواجه المنصة اختناقات نمو بسبب المنافسة الخارجية، ولكن بالنسبة للتطبيقات التي تشغل مكانة بيئية مواتية، فلا يوجد سوى المزيد من الخيارات التي يجب اتخاذها.

2.3 مقارنة المنتجات المنافسة

بالمقارنة مع منافسي Memecoin Launchpad الآخرين، فإن PUMP.FUN أكثر قدرة على بناء القيمة الأساسية لـ Memecoin المستمدة من إجماع المجتمع ومشاعر التداول الجماعي. تتمتع Memecoin التي أطلقتها المنصة بميزة مطلقة في أداء السوق. اعتبارًا من 6 يونيو، تاريخ الانتهاء من هذه المقالة، يوجد 16 رمزًا على PUMP.FUN بقيمة سوقية تزيد عن 3 ملايين دولار أمريكي، ويتمتع رمز $SC بأعلى قيمة سوقية تبلغ 300 مليون دولار أمريكي.

يمكن أن يعزى السبب وراء الأداء الجيد لـ PUMP.FUN بينما المنافسون الآخرون ضعفاء إلى منتجاتها والنظام البيئي الذي يقف وراءها.

(1) على عكس المنتجات المنافسة الأخرى التي تمنح المستخدمين شعورًا بالسلام والسكون، فإن الشعور الأكثر بديهية عند فتح موقع PUMP.FUN هو الأرقام القافزة والصور الديناميكية. يحفز التصميم عالي التشبع حواس المستخدمين، ويتم حشد المشاعر كما لو كانوا يواجهون معاملات Memecoin. مقدمة اللعبة عبارة عن خمس جمل بسيطة فقط، وهو ما يتماشى مع خصائص مستخدمي معاملات Memecoin. ومع ذلك، تقدم الصفحات الأخرى معلومات متعلقة بالرمز بتفاصيل كبيرة، وهو أمر مناسب للمشترين الجدد لتشكيل إجماع مجتمعي بسرعة. شعار المنصة عبارة عن حبة خضراء صغيرة، يبدو أنها تهدف إلى التعبير عن حبة الشفاء ولكنها تسبب الإدمان، ولا يستطيع مستخدمو المنصة تحرير أنفسهم.

(2) على عكس PUMP.FUN، المدعوم من نظام Solana البيئي، اختارت meme.market / werich_ / rugdotfun / Momentum_v1 جميعًا التطوير على سلسلة Base، وتم تحويل الأموال والاهتمام على سلسلة Base إلى FRIEND.TECH وFarcaster. لقد حلت Memecoin مشكلة البداية الباردة بمساعدة منصة Socialfi، والقيمة السوقية لرموز $DEGEN و$FRIEND كبيرة، مما قد يمنح المنصتين مساحة خيال Memecoin الأخرى. في مسار Memecoin Launchpad لسلسلة Base، اعتاد المستخدمون على جدار الصدى الذي بناه FRIEND.TECH وFarcaster من خلال النموذج الاجتماعي، وتم تقسيم الأموال وحركة المرور.

(3) خلال الفترة التي تعرضت فيها PUMP.FUN للهجوم، تم إطلاق DEGEN.FUND على Solana. لم تستمر منحنى الترابط المماثل ومحاولات استخدام رسوم منصة أرخص في جذب السوق وتشكيل مقياس كافٍ. كما عادت رمز $IYKYK، الذي تم الترويج له كهدف رئيسي، إلى طبيعته بعد ضجة قصيرة الأجل من قبل اللاعبين على السلسلة.

3. كيفية المشاركة في PUMP.FUN

بالنسبة للجزء الفرعي الجديد من منصة إطلاق Memecoin، يجب أن يكون PUMP.FUN موضوعًا للبحث الاستثماري والمشاركة المتعمقة. نقسم مستخدمي المنصة إلى ثلاثة أدوار، وهي منشئ Memecoin، وتاجر Memecoin، ومستغل Memecoin يمكن أن تكون الأدوار متغيرة، وسيكون لدى المستخدمين فرص مختلفة للاختيار من بينها عند مواجهة نفس Memecoin في عملية تبديل الأدوار.

3.1 منشئ Memecoin

يمكن أن يكون منشئ Memecoin فنانًا مشفرًا أو أحد المبشرين الأوائل بسرد Memecoin أو مالك مشروع يستخدم المنصة للدعاية. الآن بعد أن اخترقوا الدائرة، يمكنهم حتى أن يكونوا مشاهير من جميع مناحي الحياة. بصفتهم أدوارًا تحتاج إلى نشر/اكتشاف Memecoins جديدة تستحق التداول، يحتاجون إلى إتقان معرفة معينة بالاتصالات وأن يكون لديهم تأثير معين. يمكن لمطور Memecoin الجيد التعاون مع وسائل التواصل الاجتماعي لفحص الرموز القوية للسوق. يمكن للمطور الذي ليس حساسًا جدًا للسوق أيضًا تقليل تكلفة التجربة والخطأ بمساعدة PUMP.FUN. وإذا كانت لديك هوية خاصة مثل Caitlyn Jenner و Iggy Azalea، فإن منصة التوزيع اللامركزية PUMP.FUN يمكن أن تساعدك في توفير الرابط الأوسط وتوفير أموال كافية ودعم حركة المرور لرموزك في وقت قصير جدًا.

بعد فحص الرموز الجيدة، يمكن لفناني التشفير الأصليين وعشاق Memecoin استخدام PUMP.FUN لتقليل تكلفة إصدار الرمز.

يستخدم المكتشفون الأوائل معرفتهم وتأثيرهم لتشكيل سرد جديد لـ Memecoin لمنصة Memecoin محددة، ويتاح للمجتمع الذي تم إنشاؤه بموجب السرد الفرصة لمزيد من الخروج من الدائرة.

يصدر المشاهير رموزًا على PUMP.FUN، وتتفاعل الدوائر المتقاطعة ويشارك مستخدمو العملات المشفرة في جنون Memecoin. كان آخر مفهوم للعملات المشفرة كسر الدائرة هو أصول NFT. بالمقارنة مع FRIEND.TECH، يمكن استخدام رموز المشاهير وأصول NFT كأحد منتجات الملكية الفكرية للمشاهير؛ لن تجذب رمزية العلاقات الاجتماعية أشخاصًا يتمتعون بنفوذ معين، لأن مواردهم الاجتماعية العامة غنية جدًا، والعلاقات الاجتماعية الخاصة تلبي احتياجاتهم الخاصة.

3.2 ميمكوين التاجر

يعد متداول Memecoin هو اللاعب الأكثر نشاطًا على السلسلة مؤخرًا. أثناء تتبع المحافظ واستخدام الأدوات والانتباه إلى وسائل التواصل الاجتماعي، يحتاج إلى بناء استراتيجية تداول خاصة به لتحقيق الربح في اللعبة عالية المخاطر وعالية العائد. بالمقارنة مع الأصول الخطرة الأخرى، فإن أرباح المتداولين على Memecoin أقل استقرارًا، ومعدل الفوز ليس مرتفعًا بشكل عام، وإيقاع التداول يصبح أسرع وأسرع بسبب خصائص المنصة، مما يزيد بشكل غير مباشر من احتمالية الخسائر.

لقد جعلتني تجربة كوني متداولًا لعملة Memecoin على PUMP.FUN أدرك أنه بالإضافة إلى الحاجة إلى نظام تداول متطور باستمرار، فإن قوة الفريق مهمة جدًا. حتى عند مواجهة فرص هائلة، يحتاج اللاعبون على السلسلة إلى تعاون أعضاء المجتمع، ويمكن أن يعود التفاهم الضمني للمجتمع الناتج عن المعاملات في النهاية إلى إجماع هدف المعاملة. فيما يلي مراجعة من قِبل @0x SunNFT وأعضاء المجتمع لعملية إصدار المشاهير Iggy Azalea للرمز $MOTHER.

3.3 ميمكوين انتهازي

سواء كان هدف التحكيم للعلماء على السلسلة أو روبوتات السلوك عالية التردد التي تبحث عن فرص ألفا، مقارنة بدوري المنصة السابقين، فإن Memecoin Opportunist هو الكائن الذي يجب أن تركز عليه المحافظ الذكية. وكيفية اختيار الاستراتيجية الصحيحة لتصبح Memecoin Opportunist في PUMP.FUN تستحق التأمل. باستخدام تشبيه Texas Holdem، عندما تكون الطاولة ساخنة، يجب أن تدخل القدر. يمكنك اختيار استراتيجية روبوت القناص للاستيلاء على الافتتاح عندما يكون السوق جيدًا والسيولة كافية لزيادة المشاركة وتضخيم الأرباح؛ عندما لا تكون الطاولة ساخنة جدًا أو يكون السوق في القاع أو مستقر نسبيًا، يمكنك اختيار استراتيجية قناص عكسي لتوليد الدخل مع الحفاظ على الحساسية للسوق.

(1) استراتيجية القناص الانتهازي لـ Memecoin

في كل مرة يتم فيها إطلاق عملة Memecoin جديدة على PUMP.FUN، سيكمل روبوت القنص أول بضع معاملات شراء في غضون ثوانٍ قليلة بعد الفحص بواسطة المؤشرات. ولأن موضع الدخول منخفض بدرجة كافية، ومنحنى التسعير المبكر حاد نسبيًا، واستمرار حرارة السوق الإجمالية لعملة Memecoin، فقد تمكنت هذه الاستراتيجية من استقطاب العديد من الأهداف بمكاسب ضخمة في الأشهر القليلة الماضية.

من اليسار إلى اليمين، تبلغ القيمة السوقية القصوى لـ $DONALDCAT 15 مليون دولار أمريكي، وتبلغ القيمة السوقية القصوى لـ $JAPAN 5 ملايين دولار أمريكي، وتبلغ القيمة السوقية القصوى لـ $NIGI 12 مليون دولار أمريكي.

إن استراتيجية روبوتات القنص لانتزاع الافتتاحية تحتاج إلى أن تكون حساسة بدرجة كافية لمشاعر السوق. على عكس روبوت القنص Solana الذي قد يستخدمه المستخدمون العاديون، لا يوجد عقد متاح للقنص في PUMP.FUN. بدلاً من ذلك، يتم استهداف سلوك عملات القنص. يتطلب الأمر مراقبة واضحة للتفاعل بين المستخدمين والمنصة على سلسلة Solana، والقدرة على عزل الرموز التي أصدرها Dev مع سلوك Rug؛ بعد اكتمال القنص، قم بتعيين المعلمات التي يمكنها تعديل وقف الخسارة أو جني الأرباح في الوقت المناسب، واختبار البيانات لضبط أموال القنص.

(2) استراتيجية مكافحة القنص الانتهازية لـ Memecoin

تعتمد استراتيجية روبوتات القنص لانتزاع افتتاح السوق بشكل أكبر على الظروف العامة للسوق. إن نموذج إلقاء شبكة واسعة لديه المزيد من الفرص ويتطلب أيضًا أموالًا. سيستمر ظهور المنافسين الذين يتبنون نفس الاستراتيجية، مما يزيد من ضغط مساحة الربح. في عملية المنافسة المتبادلة، سينخفض عدد عملات Memecoins التي يمكن استنفادها تدريجيًا. إن ظهور استراتيجية مكافحة القنص الانتهازية لـ Memecoin هو الاستجابة لهذا التغيير في السوق. التنفيذ المحدد هو كما يلي:

• تلخيص النقاط الساخنة في السوق بشكل منتظم وإنشاء مكتبة مواد لإصدار العملات المعدنية

• اختبار سلوك القنص للروبوتات، وفرز استراتيجية الروبوتات (الرمز، المبلغ، الوقت...)

• أتمتة عملية إصدار العملات المعدنية وبناء عملية مكافحة القنص

• ضبط المعايير لتحسين استخدام رأس المال

تستفيد استراتيجية القنص العكسي من ميزة إصدار العملات المعدنية منخفضة التكلفة في PUMP.FUN. في العملية الفعلية، يمكن لاستراتيجية القنص العكسي مع المعلمات المعدلة أن تحقق ربحًا واحدًا يتراوح من 2% إلى 20% في وقت قصير جدًا.

يتطلب إنشاء المعلمات تحليل سلوك عنوان بوت القناص. ستؤدي أقراص التقليد الساخنة قصيرة الأجل في السوق إلى تشغيل إشارة الاستراتيجية بشكل مستمر. إن القدرة على أتمتة العملية بأكملها لاستراتيجية مكافحة القناص هي المفتاح لتحسين كفاءة استخدام رأس المال وتوسيع الأرباح. يمكن لاستراتيجية القناص العكسي تحقيق التحكيم منخفض المخاطر مع فحص سرديات Memecoin الجيدة بتكلفة منخفضة والفوز أيضًا بالإنزال الجوي المحتمل في المستقبل.

لقد أكملت سلسلة BSC التخطيط الأولي لمسار Meme من خلال جذب حركة المرور والأموال من خلال حدث Meme-Innovation-Program؛ كما تطلق سلسلة Base حاليًا أيضًا حدث Base Onchain Summer تحت قيادة المؤسس، وستتلقى Bases Memecoin بالتأكيد حركة مرور. لقد وضعت السلسلة العامة Memecoin والمسارات ذات الصلة من خلال تنظيم الحملات، في حين أن PUMP.FUN، كتطبيق وحيد القرن في المسار الناشئ، يعمل حاليًا فقط على Solana. مع الإيمان بفريق PUMP.FUN ومنتجاته، يجب أن تأخذ استراتيجية المشاركة في المسار في الاعتبار أيضًا الدورة الساخنة. في رأي المؤلفين، أصبحت الطريقة التي تدخل بها المؤسسات السوق مؤكدة تقريبًا الآن. سواء كان ذلك استحواذًا قويًا عند نقطة منخفضة أو المشاركة في البناء كمستثمر، فإن زعيم المسار سيعود إلى قيمته المستحقة في كل من السوقين الأولية والثانوية. لذلك، يعتقد المؤلف أن استراتيجية مكافحة القنص الانتهازية لـ Memecoin هي أفضل طريقة لوضع المسار بالكامل مقدمًا من خلال PUMP.FUN.

4. الخاتمة

من Ethereum إلى Solana، ومن Shiba Inu إلى Frog، ومن عشاق التشفير إلى تأثيرات المشاهير، لا يتوقف سعي الناس إلى نقاط الجذب المرورية أبدًا. من برك حرق الكسلان إلى ابتكار PUMP.FUN في إصدار المعاملات، يستكشف الناس باستمرار آليات Memecoin اللامركزية والعادلة. بصفتها رائدة المسار الناشئ، فقد غير نموذج الإصدار منخفض التكلفة للغاية لـ PUMP.FUN بيئة Memecoin تمامًا. تلبي بيئة التطبيق التي أنشأتها احتياجات المستخدمين وهي مشروع وحيد القرن في مجال التشفير. بصفتها تطبيق السرد الأكثر أصالة في التشفير، لم تصدر حتى رموز المنصة الخاصة بها. يتطلب نوع العجلة الاقتصادية التي يمكن تشكيلها في النهاية استكشافًا مستمرًا من قبل رواد المسار.

وفقًا لـ Deflama، فإن الإيرادات الشهرية لبروتوكول PUMP.FUN كمنصة إصدار Memecoin على Solana تتجاوز Uniswap Labs، ليصبح رابع أكبر بروتوكول في جميع شبكات blockchain. في مواجهة تطبيق وحيد القرن هذا بدون الكشف عن معلومات إضافية، نحتاج إلى معرفة ما هو. يعتقد بعض الناس أنه كازينو كبير، ويعتقد بعض الناس أنه منصة أخرى لـ PVP في عالم التشفير مع استنفاد السيولة. يعتقد المؤلف أنه بالإضافة إلى الخصائص المذكورة أعلاه، يجب أن يكون منتجًا ثوريًا للأصول المشفرة الجديدة، والتي تجسد روح اللامركزية إلى أقصى حد بطريقة منخفضة التكلفة للغاية. تمامًا كما يكافئ Bitcoin عمال المناجم والمبشرين الأوائل، لماذا لا يستطيع Memecoin، الذي تم بناؤه على إجماع المجتمع ومشاعر التداول، مكافأة المستخدمين الذين يكتشفون قيمته من خلال عملية اللعبة؟ هل هذا فقط لأن Bitcoin يستهلك الكهرباء، و PUMP.FUN يستهلك القوة العقلية والقوة البدنية؟

"قبل أن تتعلم كيفية البناء، لا تأخذ الأشياء المفككة كإجابة نهائية للمشكلة." في مواجهة موجة إصلاح Memecoin المتصاعدة في عالم MATRIX المشفر، سيتناول المؤلف الحبة الخضراء من PUMP.FUN بعقل هادئ.

مراجع:

[1] https://foresightnews.pro/article/detail/59863

[2] https://messari.io/report/analyst-discussion-pump-fun

[3] https://www.theblockbeats.info/news/53703

[4] https://x.com/lukema95/status/1788858814420382121?t=A2CvlJFGTTlxko7Ymtpojws=05

[ 5 ] https://mp.weixin.qq.com/s/ JwqVcjY 0 ENUFFk 9 oI 79 VfQ

[6] https://www.youtube.com/watch?v=losZU4qcs-Mt=4s

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: PUMP.FUN Protocol Insights: From Bonding Curve Calculation to Profit Strategy Construction