موجة المشتقات على السلسلة قادمة، تفسر قوة التغيير الجديدة SOFA.org

مقدمة

مع تطور L2 منخفضة التكلفة وحتى السلاسل الملكية، أصبح الاتجاه من CEX إلى المشتقات على السلسلة لا يمكن إيقافه. على الرغم من أن سلسلة من المشتقات على السلسلة حققت نتائج ملحوظة، إلا أن حصتها في السوق لا تزال صغيرة مقارنة بـ CEX. بالعودة إلى السبب الجذري، هناك فجوة في الصناديق والنماذج بين السلاسل والمشتقات، مما يؤدي بدوره إلى عدم كفاية استخدام المستخدم ومعدلات التحويل. يحتاج مسار المشتقات بشكل عاجل إلى قوة للتغيير.

وردا على ذلك، سلسلة من الأنظمة البيئية والمشاريع الرائدة أطلقت منظمة البنية التحتية للمشتقات SOFA.org ، التي تشمل أعضاؤها شركة إدارة الاستثمار Galaxy Asia Trading Ltd.، وLayer 2 Arbitrum، وLinea، والبنية التحتية Chainlink، وOKX Wallet، وSignalPlus، وVC OKX Ventures، وHashKey Capital، وغيرها. سيساهم أعضاء المنظمة في المشاركة في إنشاء وبناء SOFA.org من أبعاد متعددة ، مما يجلب قوى جديدة إلى مسار المشتقات المالية.

تهدف SOFA.org إلى إنشاء نظام بيئي كامل للمقاصة والتسوية لحل المشكلات القديمة للمشتقات. ستتبع المنتجات داخل النظام البيئي إطارًا موحدًا لتحقيق طريقة تشغيل البنية الأساسية والبروتوكولات متوسطة المستوى والاتصال بين المستخدمين والصناديق من المستوى الأعلى. بالإضافة إلى ذلك، ستطلق SOFA.org رمز RCH لتعزيز تشغيل النظام البيئي بأكمله من خلال اقتصاديات الرموز المبتكرة.

كيف تعمل SOFA على إعادة تشكيل مستقبل المشتقات على السلسلة

سواء كان الأمر يتعلق بانهيار FTX و3AC في السنوات الأخيرة، أو إفلاس التمويل التقليدي مثل Lehman Brothers، الذي أصبح أبعد عنا، فإن مخاطر التعتيم ومخاطر الرافعة المالية ومخاطر التخلف عن سداد الطرف المقابل التي تجلبها المؤسسات المركزية، كلها توضح أهمية اللامركزية.

في مجال العملات المشفرة، يتزايد أيضًا اتجاه نقل تداول المشتقات من بورصة CEX إلى السلسلة. لقد أنتجت سلاسل متعددة بالفعل بروتوكولات المشتقات الرائدة الخاصة بها، مثل GMX وAEVO وما إلى ذلك. يتمتع كل بروتوكول بخصائصه ومزاياه البارزة. ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من المشاكل. أولاً وقبل كل شيء، على مستوى رأس المال، تقتصر المراكز على فتح وإغلاق المراكز داخل الحساب، مما يحد من استخدام الأموال ولا يساعد على تصميم واستخدام المزيد من المنتجات المركبة. من ناحية أخرى، نظرًا لأن المشتقات تنطوي على قدر كبير من الأموال، فإن تأثير المخاطر الأمنية بعيد المدى، لذلك من الصعب على المستخدمين أن يثقوا تمامًا بأمان السلاسل والبروتوكولات الجديدة، مما يؤدي إلى تطوير محدود.

وُلِدت SOFA.org لتحويل المشهد التنافسي ونموذج المشتقات على السلسلة. أولاً وقبل كل شيء، ستستخدم SOFA.org ثبات العقود الذكية وقدرات تسوية الأصول على السلسلة لضمان عدم حاجة جميع أطراف المعاملة إلى الاعتماد على الوسطاء. سيتم تسوية معاملات الطرف المقابل بين المستخدمين وصناع السوق تلقائيًا بواسطة خزائن موحدة، مما يحقق القيم الأساسية لعدم الثقة واللامركزية.

تقوم SOFA.org بترميز مخاطر الأدوات المالية بطريقة مبتكرة، بما في ذلك ليس فقط المبلغ الاسمي، بل تسجل أيضًا معلمات رئيسية أخرى للمعاملة وتحولها إلى رموز موقف على السلسلة. تمثل رموز الموقف ملكية الأصول على السلسلة ويمكن نقلها بحرية واستخدامها معًا مثل رموز ERC-20 العادية. يمكن استخدامها كضمان لبروتوكولات أخرى، وبالتالي تعزيز سيولة رأس المال وكفاءة الاستخدام بشكل كبير.

بالإضافة إلى الميزات المذكورة أعلاه، ستتعاون SOFA.org مع مختلف النظم البيئية وصناع السوق لإطلاق مجموعة غنية من بروتوكولات المشتقات على السلسلة لتلبية احتياجات المستخدمين الأمنية واحتياجات الرافعة المالية واحتياجات السيولة، وتحويل نظام المشتقات ومسار التطوير في نهاية المطاف.

شرح مفصل للمنتجات والرموز البيئية

عجلة النمو البيئي – رمز الحافز RCH

إذا نظرنا إلى السلسلة بأكملها، فإن عدد اتفاقيات المشتقات قد وصل إلى نطاق معين. كيفية جذب مشاركة المستخدمين وسط العديد من المنتجات المتنافسة؟

العنصر الأساسي هو توفير منتجات وخدمات جيدة. ومن خلال المحتوى الموصوف في القسم السابق، تقدم SOFA.org للمستخدمين خدمات مشتقة مبتكرة وعملية، والتي أصبحت الأساس لنجاحها وازدهارها في السوق. وهناك نقطة رئيسية أخرى يمكن الاستفادة منها بالكامل وهي التحفيز الاقتصادي الرمزي. وقد أثبتت بروتوكولات مثل dYdX أن سياسة الحوافز المصممة بشكل فعال يمكن أن ترفع المنتجات الممتازة إلى مستوى جديد.

وردا على ذلك، لقد صممت SOFA.org نظامًا رمزيًا مستقرًا وذو سعة كبيرة وتوزيع عادل، يهدف إلى تحفيز استخدام وتطوير المنتجات البيئية بشكل فعال من خلال الرمز التحفيزي RCH. تفاصيل الرمز هي كما يلي:

• التوزيع العادل: تم تحديد المبلغ الإجمالي لـ RCH عند 37 مليونًا، وسيتم إطلاقه في 7 يونيو، دون أي شكل من أشكال تخصيص المستثمرين والبيع المسبق. عندما يتم إطلاقه عبر الإنترنت، سيكون هناك 25 مليون RCH (حوالي 2/3 من الإجمالي) وأكثر من 700 ETH كعملة LP الأولية، وسيتم تدمير LP عندما يتم إطلاقه عبر الإنترنت.

• إنتاج مستقر للحوافز: بعد إصدار الرمز المميز، سيتم توزيع 12,500 RCH على المستخدمين الذين يتداولون داخل النظام البيئي كل يوم، وسيتم تقليل مبلغ التوزيع بمقدار 20% كل 180 يومًا حتى اكتمال جميع عمليات توزيع RCH.

• تصميم الانكماش: بالإضافة إلى ذلك، سيتم استخدام جميع الرسوم التي تحصل عليها البروتوكولات في نظام SOFA.org البيئي لشراء RCH على Uniswap وتدميرها لتحقيق الانكماش الكامل. بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع مشاريع المشتقات التي تنضم إلى جمعية SOFA.org إضافة آلية إعادة شراء الرسوم وتدميرها إلى البروتوكول، وستستمر القوة الانكماشية في الزيادة مع تطوير النظام البيئي.

بناءً على التصميم المذكور أعلاه، لقد أنشأت RCH حدًا أدنى ثابتًا للسعر ولن تواجه ضغوط بيع من رأس المال الاستثماري أو البائعين المسبقين الآخرين، مما يوفر للمستثمرين فرصة عادلة للمشاركة توفر آلية التدمير القائمة على رسوم المناولة قيمة متوسطة وطويلة الأجل للرموز. سيعمل التشغيل طويل الأجل للنظام البيئي على جلب قوة تطوير تصاعدية طويلة الأجل للرموز دون خوف من التقلبات قصيرة الأجل.

بالنسبة للمستخدمين، سيوفر لهم نموذج RCH إعانات مستمرة للمعاملات، ويمكنهم الحصول على دخل إضافي أثناء استخدام بروتوكولات مشتقات ممتازة. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع RCH بقيمة تخزين طويلة الأجل. مع تطوير النظام البيئي، فإن الزيادة في عدد المستخدمين وحجم المعاملات ستزيد من سعر RCH، والذي سيتم بعد ذلك إرجاعه إلى حماسة التداول لدى المستخدمين، وبالتالي تشكيل عجلة نمو كاملة لنظام SOFA.org البيئي .

تشغيل العملية الأساسية

SOFA.org ستركز SOFA.org في البداية على نظام التسوية ورمزية المنتجات المهيكلة بالعملات المشفرة، وإطلاق Ethereum وArbitrum، وستدعم لاحقًا المزيد من السلاسل المتوافقة مع EVM مثل Linea وX Layer. وكما ذكرنا أعلاه، فإن الميزة الرئيسية لـ SOFA.org هي أن عملية المعاملة تتم على السلسلة، مما يزيل مخاطر المركزية ومخاطر التخلف عن السداد من قبل الطرف المقابل. يمكن تبسيط عمليتها الأساسية إلى الخطوات التالية:

• يقوم صناع السوق المؤسسيون باستمرار بتوفير أسعار المنتجات المهيكلة للبروتوكول في الوقت الفعلي؛

• يختار المستخدم شراء منتج بناءً على السعر المعروض، ثم يتم إرسال الأموال وقفلها في خزانة DeFi الخاصة بالمنتج (Valut)؛

• سيتم أيضًا إرسال أموال التعرض الأقصى لصانعي السوق وقفلها في الخزنة. إذا فشل أي من الطرفين في تقديم الأموال المطلوبة في هذا الوقت، فلن يتم تنفيذ المعاملة؛

• سيحصل المستخدمون وصناع السوق على رموز المواقف المقابلة، والتي يمكن نقلها بحرية واستخدامها معًا.

بعد تحقيق المتطلب الأساسي المتمثل في اللامركزية من خلال التنفيذ الكامل على السلسلة، كيف ستقوم SOFA.org ببناء وتطوير نظام مشتقات على السلسلة؟

بروتوكولات المشتقات على السلسلة

إجابة SOFA.org هي توحيد معايير الهندسة المعمارية وإثراء مصفوفة المنتج يجب أن تفي جميع بروتوكولات المشتقات التي تنضم إلى جمعية SOFA.org بمتطلبين. الأول هو كتابة رسوم البروتوكول في آلية إعادة الشراء والتدمير RCH، والثاني هو تلبية مواصفات تصميم SOFA.org، بحيث يمكن تشغيل مرافق المقاصة الأساسية SOFA.org بشكل متبادل على هذه البروتوكولات، ويمكن أيضًا تضمين رموز المواضع في بروتوكولات مختلفة داخل النظام البيئي. يعمل توحيد البنية على إزالة بعض مشكلات الأمان من ناحية، ويضع الأساس لتشكيل تأثيرات الشبكة البيئية من ناحية أخرى.

تختلف تفضيلات المخاطرة لدى المستخدمين، كما أن المشتقات المقابلة معقدة أيضًا، لذا فإن هناك حاجة إلى نظام شامل ومطابق لربط الاثنين. توفر البنية المتداخلة للمستخدمين وسيلة غنية لبناء محفظة استثمارية تلبي تفضيلاتهم للمخاطرة. بالنسبة للنظام البيئي والبروتوكول، فإن TVL ومشاركة الحركة تعني إنشاء تأثيرات شبكية ثنائية. بالإضافة إلى ذلك، تساعد آلية توزيع RCH airdrop البروتوكول على تحقيق بداية باردة سريعة وتعزز تحسين تجربة المنتج والخدمات.

في السابع من يونيو، وهو اليوم الذي ستُطرح فيه العملة الرمزية على الإنترنت، ستطلق SOFA.org بروتوكولين، Earn وSurge. يستهدف هذان البروتوكولان المنتجات المالية المهيكلة على السلسلة. Earn هو نوع دخل ثابت +، وSurge هو منتج مهيكل عالي الدخل.

في بروتوكول Earn، يمكن للمستخدمين الاختيار بين ثلاثة اتجاهات: Rangebound، وBull Trend، وBear Trend. عندما يكون اتجاه السعر متوافقًا مع الاتجاه الذي يتوقعه المستخدم، سيحصل المستخدم على عوائد زائدة. حتى إذا تجاوز النطاق، فسيكون هناك عائد أدنى مضمون.

يوفر Surge أيضًا اختيارًا للفاصل الزمني، ولكن لا توجد عائد مضمون. بدلاً من ذلك، يتم منح المستخدمين الذين يقومون بتنبؤات صحيحة مكافآت عالية. يختلف مستوى المخاطرة تمامًا عن Earn، ولكن يمكن التحكم في المخاطرة عن طريق تعديل الفاصل الزمني للتنبؤ. يلبي كلاهما الاحتياجات الأساسية للمستخدمين لمستويات المخاطرة المختلفة.

كما ذكرنا سابقًا، سيتم ترميز مواقع المستخدمين في المنتجين المذكورين أعلاه، وستستخدم SOFA.org معيار ERC-1155 لتنفيذه. بالإضافة إلى الوظائف القياسية لـ ERC-20، فإنه يسمح أيضًا بتقسيم ودمج الأصول، ويمكنه تخزين معلومات رئيسية مثل فترة صلاحية الموقع والسعر، وبالتالي السماح بدمج رموز الموقع في بروتوكولات أخرى.

على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين استخدام رموز المواقف كضمان لاقتراض المزيد من الأموال للعمليات، وبالتالي تحسين كفاءة استخدام رأس المال والحصول على المزيد من فرص المشاركة في السوق مع الحفاظ على عوائد المنتج الأصلية.

وعلى نحو مماثل، يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام البروتوكول المشترك لتقليل الرافعة المالية وإدخال رموز المواقف عالية المخاطر في بروتوكولات منخفضة المخاطر للتحوط من المخاطر.

بالإضافة إلى ذلك، سيحصل المالك النهائي للرمز على حقوق انتهاء صلاحية المشتقات، مما يعني المرونة في البعد الزمني يمكن للمستخدمين تأمين الأرباح مقدمًا من خلال الاستخدام المتداخل، ويمكنهم أيضًا الجمع بين المنتجات عالية المخاطر وعالية العائد على غرار خيارات نهاية اليوم. يُقال إن SOFA.org ستطلق هذا العام أيضًا منتجات أساسية مثل بروتوكول الإدارة المالية ثنائي العملة للشبكة الكمية على السلسلة وبروتوكول الإقراض الذي يوفر نفوذًا للقروض المتجددة لبروتوكولات أخرى.

تتيح خطوة SOFA.org إمكانيات غير محدودة لمحافظ الاستثمار للمستخدمين توفر للمستخدمين العاديين منتجات أساسية كافية من خلال شبكة شاملة للمشتقات المالية. وفي الوقت نفسه، يمكن للاعبين المحترفين الاستفادة الكاملة من هذه الطبيعة التركيبية لإنشاء محافظ استثمارية تلبي الاحتياجات المهنية.

تفسير رمز الحوكمة SOFA

بالإضافة إلى الرمز البيئي RCH، ستطلق SOFA.org أيضًا رمز حوكمة البروتوكول SOFA هذا العام، بهدف تعزيز مشاركة المجتمع والابتكار الذاتي للبروتوكول من خلال هذا الرمز، وتعزيز التنمية البيئية بشكل أكبر.

باعتبارها منظمة تكنولوجية مفتوحة المصدر غير مركزية وغير ربحية، فإن عدد البروتوكولات داخل نظام SOFA.org البيئي سيستمر في الزيادة، ولكن كيف يمكن تقديم بروتوكولات جديدة عالية الجودة، وتعزيز ابتكار البروتوكولات الحالية داخل النظام البيئي، والحفاظ على التشغيل السلس للنظام الاقتصادي لـ RCH؟ كلها قضايا رئيسية في تطوير النظام البيئي.

لذلك، سيعمل حاملو رمز SOFA كممثلين للمجتمع للتصويت على سلسلة من القضايا الرئيسية مثل فئات الضمانات، ودخول شركاء جدد للنظام البيئي، وحصص الإنزال الجوي اليومية لـ RCH. ومن خلال هذه الآلية، سيتم دمج بروتوكولات جديدة ممتازة في النظام البيئي من خلال حصص الإنزال الجوي لـ RCH وتحقيق بدء التشغيل السريع. ومن أجل الحفاظ على مكانتها التنافسية، تحتاج البروتوكولات الحالية إلى الاستمرار في تحسين تجربة المنتج والخدمات، وضمان حصص الإنزال الجوي، وبالتالي تحقيق المنافسة الصحية وتطوير البروتوكولات داخل النظام البيئي.

وفقًا للوثائق الرسمية، من المتوقع أن يتم إطلاق رموز SOFA في غضون 6 أشهر. بالإضافة إلى أعضاء الجمعية والمستشارين الأوائل، ستتاح الفرصة للمشاركين الأوائل في النظام البيئي ومقدمي السيولة في AMM لتلقي عمليات إطلاق الرموز.

ختاماً

من خلال تصميم نموذج بيئي لامركزي ومترابط، إلى جانب آلية حوافز رمزية مبتكرة وعادلة، تعمل SOFA.org على إعادة تشكيل مسار تطوير المشتقات على السلسلة. ومن المتوقع أن تبني عجلة نمو بيئية من خلال منتجاتها الممتازة وحوافز الرموز المستدامة، مما يجلب قوة تحويلية لمسار المشتقات.

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: موجة المشتقات على السلسلة قادمة، تفسير القوة الجديدة للتغيير SOFA.org

ذات صلة: بلانيت ديلي | الاحتياطي الفيدرالي كاشكاري: من المتوقع ألا يزيد عدد تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024 عن اثنين؛ جبل

عناوين الأخبار الفيدراليون كاشكاري: لا يتوقع أكثر من خفضين لأسعار الفائدة في عام 2024 قال كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه لا يعتقد أن الاقتصاد الضعيف ضروري للحد من التضخم، ومن المتوقع بالتأكيد ألا يزيد عدد تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024 عن خفضين (العشرة الذهبية). Mt. Gox تؤكد تحويل البيتكوين استعدادًا لموعد سداد الدائنين في 31 أكتوبر تُظهر المستندات التي أصدرتها Mt. Gox أن Mt. Gox أكدت أن التحويلات السابقة كانت تهدف إلى الاستعداد لموعد سداد الدائنين في 31 أكتوبر. وفقًا لإيداعها، بموجب خطة سداد إعادة التأهيل، يستعد أمين إعادة التأهيل لسداد جزء من مطالبات إعادة التأهيل المخصصة للعملات المشفرة. يعني هذا السداد، وفقًا لخيار دائني إعادة التأهيل، إما (أ) السداد من خلال، على سبيل المثال، ...