شرح سردي لـ RWA: ما هي المشاريع التي تستحق الاهتمام؟

المؤلف الأصلي: أيلو تدفق

الترجمة الأصلية: TechFlow

نحن في لحظة مهمة في تاريخ العملات المشفرة.

لقد شهدنا خلال الأسابيع القليلة الماضية تحولًا بمقدار 180 درجة في موقف الولايات المتحدة تجاه العملات المشفرة. ومن المثير للدهشة أن جميع صناديق الاستثمار المتداولة الثمانية الخاصة بعملة الإيثريوم حظيت بموافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، لم يقر مجلس النواب الأمريكي مشروع قانون Crypto FIT 21 فحسب، بل أقر أيضًا تشريعًا لمنع إنشاء عملات رقمية للبنوك المركزية. ولكن الأمر الأكثر إثارة للدهشة هو أن العملات المشفرة بدأت تصبح قضية مهمة في الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة.

لذا إذا كنت مؤسسة مالية كبيرة، فالرسالة واضحة: العملات المشفرة لن تختفي، ومن الأفضل أن تتعرف عليها وتبدأ في استكشاف حالات استخدامها المختلفة حتى لا تتخلف عن الركب.

ومن هذا المنظور، يبدو من الواضح الاعتقاد بأن مساحة رمزية الأصول في العالم الحقيقي تتمتع بإمكانات نمو هائلة.

ولكن ما هو هذا الاتجاه بالضبط، ولماذا يثير كل هذه الضجة، وكيف يمكنك تحقيق أقصى استفادة منه؟ هذا ما سنستكشفه في هذه المقالة.

حالة تحويل الأصول في العالم الحقيقي إلى رموز

إذا كان البرمجيات تهيمن على العالم، فإن رمزية الأصول في العالم الحقيقي تهيمن على أسواق رأس المال.

في السنوات الأخيرة، برزت مساحة الأصول الحقيقية (RWA) كواحدة من أكثر حالات الاستخدام الواعدة لتقنية blockchain من خلال جلب الأصول الحقيقية إلى blockchain. الحجة لصالح RWA بسيطة: سد الفجوة بين استقرار وقيمة الأصول الحقيقية والميزات المبتكرة والكفاءات المحتملة لتقنية blockchain والتمويل اللامركزي (DeFi).

في الواقع، يرى الكثيرون أن هذا المجال هو المجال الجديد الأكثر سخونة في الصناعة المالية. ومؤخرًا، رأينا أسماء كبيرة في مجال التمويل، مثل بلاك روك وفرانكلين تمبلتون، تبدي اهتمامًا كبيرًا بهذا المجال وتطلق صناديقها الرمزية الخاصة.

(مصدر: بلومبرج )

من الناحية النظرية، يمكن تحويل أي أصل حقيقي قابل للتداول بسهولة إلى رمز مميز ووضعه على سلسلة الكتل. ويشمل ذلك الأصول الملموسة وغير الملموسة، والأصول القابلة للاستبدال أو غير القابلة للاستبدال. وفيما يلي قائمة غير شاملة لبعض هذه الأصول.

لماذا تعتبر عملية الرمزية مهمة جدًا؟

لم تكن RWA لتحظى بهذا القدر من الاهتمام لولا المزايا الواضحة لوضع الأصول على السلسلة. يوضح الجدول التالي المزايا الرئيسية للترميز.

تتلخص النظرية الأساسية للتمويل اللامركزي في أن تقنية البلوك تشين قادرة على خلق معيار أفضل لتبادل الأصول المختلفة بسلاسة. وبهذا المعنى، فإن RWA تتلخص ببساطة في التعرف على القيمة المقترحة للتمويل اللامركزي وتوسيعها لتشمل كل الأصول القابلة للتداول لبناء الجيل التالي من الأسواق ــ سوق أكثر شفافية وأمانًا وعدالة وانفتاحًا.

فهم اتجاهات RWA

نحن ندخل عصر رمزنة الأسواق. تدريجيًا، ستكون جميع الأصول على السلسلة، مما يشكل تحديًا للوضع الراهن لأسواق رأس المال العالمية على مدار الثلاثين عامًا الماضية. خاصة عندما نأخذ في الاعتبار أن اتجاه الأصول المالية المرجحة يقع عند تقاطع اتجاهين يشكلان العالم اليوم: التمويل والرقمنة.

• التمويل :اليوم، لم يعد للتمويل حدود، وأصبح الاقتصاد بلا حدود بشكل متزايد، حيث ينقل الأفراد ملكية الأصول إلى بعضهم البعض عبر العالم. كل شيء له سوق، وكل شيء له سعر، وكل شيء أصبح قابلاً للتداول. وبالتالي، أصبح من الأهمية بمكان إنشاء آلية سوق أكثر كفاءة وشفافية وعدالة وانفتاحًا.

• التحول الرقمي :يصبح العالم رقميًا بشكل متزايد. لقد قمنا بربط الهواتف والساعات، وقريبًا، ربطنا العقول. بهذا المعنى، يبدو من المنطقي أن تنتقل إثباتات ملكية الأصول إلى شبكة blockchain.

وبهذا المعنى، تتمتع RWA بمكانة جيدة تمكنها من الاستفادة من كلا الاتجاهين.

التحديات الرئيسية

لا شك أن وضع الأصول الحقيقية على البلوك تشين يوفر ميزات مثيرة للاهتمام للغاية. لكنه يجلب أيضًا العديد من التحديات. تدور التحديات الرئيسية حول:

• أنظمة :حاليًا، لا توجد إجابة واضحة حول المكان الذي يمكن فيه بناء سوق للأصول الرمزية دون الوقوع في بيئة تنظيمية معقدة. ومع ذلك، قد يتغير هذا مع استمرار تطور تصور الناس للعملات المشفرة.

• السيولة :قد يكون توفير هيكل السوق المناسب للأصول في العالم الحقيقي لتمكين السيولة وصناعة السوق تحديًا، وخاصة بالنسبة للأسواق شديدة السيولة التي تتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

• تعليم سوف يستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى يفهم الجميع القيمة الحقيقية المترتبة على وضع الأصول الحقيقية على السلسلة، حيث قد يكون من الصعب فهم تقنية blockchain والتنازلات المتعلقة بها في المراحل المبكرة.

تطوير RWA

العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي

تعد العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية أول حالة استخدام قاتلة لرمزية الأصول في العالم الحقيقي. وقد نما هذا السوق بشكل كبير في السنوات الأخيرة. واليوم، يبلغ إجمالي القيمة السوقية لأكبر عملتين مستقرتين مدعومتين بالعملات الورقية (USDC من Circle وUSDT من Tether) أكثر من $130 مليار دولار، ارتفاعًا من حوالي $5 مليار دولار في بداية عام 2020.

الرموز المدعومة بالسلع

كما أصبحت عملية ترميز المعادن الثمينة تطبيقًا شائعًا آخر لـ RWAs. ومن الأمثلة على ذلك Tether Gold (XAUT) أو PAX Gold (PAXG)، وهما رمزان مدعومان بالذهب المادي. ورغم أن هذه سوق جديدة نسبيًا، إلا أنها تنمو بسرعة، ويبلغ إجمالي القيمة السوقية لـ XAUT وPAXG حوالي $840 مليون دولار.

سندات الخزانة الرمزية

أحدث اتجاه كبير في RWA هو رمزية سندات الخزانة الأمريكية. وفقًا لـ 21كو لقد لاحظنا نموًا سريعًا في القيمة السوقية لهذا القطاع، حيث تجاوزت 1.3 مليار دولار أمريكي. ولكن الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أن المؤسسات المالية التقليدية تدخل هذا السوق. على سبيل المثال، جمعت عملة BENJI التي يمثلها فرانكلين تمبلتون حوالي 1.3 مليار دولار أمريكي في الودائع، بينما تلقت عملة BUIDL التي تمثلها شركة بلاك روك أكثر من 1.3 مليار دولار أمريكي في الودائع.

بداية الفصل القادم

لقد بدأ هذا الاتجاه للتو ومن المتوقع أن يستمر في النمو بسرعة. وفقًا لـ مجموعة بوسطن الاستشارية من المتوقع أن يصل سوق التوكن العالمي للأصول المالية إلى 11 تريليون دولار بحلول عام 2030، وقد يصبح في النهاية الجسر الذي كنا ننتظره لربط التمويل التقليدي بـ DeFi، وبناء الجيل القادم من الأسواق.

وبالنظر إلى المستقبل، يمكننا أن نتخيل مستقبلاً حيث لن تقتصر الأصول المالية البحتة على هذه الأصول، بل ستشمل أي أصل يمكن استثماره بسهولة، من الساعات الفاخرة إلى الفن إلى العقارات، سيتم تحويله إلى رموز على سلسلة الكتل. وهذا هو مستقبل التمويل.

اغتنم هذه الفرصة

بعد قراءة كل هذا، أنا متأكد من أنك تسأل نفسك الآن: "حسنًا، لقد فهمت الأمر، ولكن كيف يمكن لمحفظتي الاستثمارية الاستفادة من هذا الاتجاه الجديد؟" لا تقلق، لقد أعددت لك قائمة مراقبة RWA (+ مكافأة).

ولكن قبل أن نخوض في هذا الموضوع، أود أن أحذركم. هناك تكهنات كبيرة في سوق العملات المشفرة في الوقت الحالي، لذا فإن الحذر الشديد مطلوب. وبالتالي، فإن ما يلي ليس مجرد تنبؤ، بل مجرد بعض الأفكار. وقد تتغير الأفكار بشكل كبير مع توفر المزيد من البيانات بمرور الوقت.

هذه ليست قائمة شاملة، بل هي مجرد بعض المشاريع التي بحثت فيها بعمق والتي أعتقد أنها تستحق المتابعة. هناك العديد من المشاريع الأخرى في هذه الفئة، ومن الواضح أنني تركت الكثير منها خارج القائمة.

مشروع RWA

هل أنت مستعد؟ الآن دعنا نستكشف بعض المشاريع التي قد ترغب في إضافتها إلى قائمة المراقبة الخاصة بك:

• سلسلة ربط ($LINK)

باختصار: قامت Chainlink مؤخرًا بتحديث وصفها للشبكة، واصفة إياها بأنها "منصة عالمية لخلق مستقبل الأسواق العالمية على السلسلة". من خلال سد الفجوة بين البيانات في العالم الحقيقي والبلوكشين، تعد Chainlink مفتاحًا لتمكين رمزية الأصول في العالم الحقيقي.

لا تزال هذه التغريدة التي كتبتها سابقًا ذات صلة وثيقة باليوم. تعمل Chainlink بنشاط مع Swift، مركز دبي التجاري العالمي ، وبعض أكبر البنوك في العالم. هذه ليست شراكات مبالغ فيها. طيارين حقيقيين ودراسات حالة لقد تم إجراء العديد من الاختبارات لإثبات جدوى التكنولوجيا، وهي مسألة وقت فقط قبل أن نرى تسوية كاملة لـ RWAs على السلسلة.

( شاهد التغريدة هنا)

على المدى الطويل، أنا متفائل للغاية بشأن Chainlink.

• أوندو المالية ($ONDO)

باختصار: تعمل Ondo على بناء الجيل القادم من البنية التحتية المالية لتحسين كفاءة السوق والشفافية وإمكانية الوصول إليها. فهي تسمح للمستثمرين الأفراد والمعتمدين بالوصول إلى سوق السندات على السلسلة من خلال منتجات مثل USDY (الأوراق النقدية الرمزية المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية) وOUSG (سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل).

فيما يلي بعض الأشياء التي تحتاج إلى معرفتها حول ONDO:

( شاهد التغريدة للحصول على التفاصيل )

ONDO هي واحدة من أفضل الرموز الجديدة أداءً في عام 2024. أعتقد أن هذا المشروع مثير للاهتمام للغاية ويحظى بقدر كبير من الزخم مؤخرًا. ولكن قد يكون مبالغًا في تقديره ومُقدرًا بشكل مبالغ فيه بعض الشيء في الوقت الحالي. ومع ذلك، فمن المؤكد أنه يستحق الإضافة إلى قائمة مراقبة RWA الخاصة بك.

• بيندل فينانس ($PENDLE)

باختصار: Pendle هو بروتوكول مالي لامركزي يسمح للمستخدمين بترميز وبيع الأرباح المستقبلية. إنه حل مبتكر لنموذج الترميز يوفر للمستخدمين خيارات مرنة وديناميكية لإدارة الأرباح.

إنها أيضًا صفقة جيدة لكسب النقاط.

• ترو فاي ($TRU)

باختصار: TrueFi عبارة عن بنية تحتية ائتمانية معيارية على السلسلة تربط المقرضين والمقترضين ومديري المحافظ من خلال عقود ذكية وتخضع لسيطرة $TRU.

• شبكة مانترا ($OM)

باختصار: Mantra هي سلسلة كتل RWA من المستوى الأول ذات الأمان الأول والمصممة للامتثال للمتطلبات التنظيمية في العالم الحقيقي.

الغوص بشكل أعمق في المشروع في هذه التغريدة :

• شبكة بوليميش ($POLYX)

باختصار: على غرار Mantra، Polymesh هي عبارة عن سلسلة كتل مرخصة على مستوى مؤسسي تم إنشاؤها خصيصًا للأصول المنظمة.

إذا كنت تريد معرفة المزيد حول أهمية هذا المشروع، فتفضل بزيارة هذه التغريدة :

• جهاز الطرد المركزي ($CFG)

باختصار: توفر Centrifuge البنية الأساسية والنظام البيئي لرمزية وإدارة واستثمار محفظة كاملة ومتنوعة من الأصول في العالم الحقيقي. مجموعة الأصول مضمونة بالكامل، ويتمتع المستثمرون باللجوء القانوني، ولا يفرض البروتوكول أي قيود على فئات الأصول. تشمل مجموعة الأصول الائتمان المهيكل والعقارات وسندات الخزانة الأمريكية وائتمانات الكربون والتمويل الاستهلاكي، إلخ.

• شبكة الغسق ($DUSK)

باختصار: Dusk هو بروتوكول blockchain من المستوى الأول بدون إذن وصديق لـ ZK يركز على رمزية الأصول في العالم الحقيقي.

يمكنك معرفة المزيد عن الغسق هنا :

• كليربول ($CPOOL)

باختصار: Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي مخصص لإنشاء أول سيولة مؤسسية بدون إذن المتجر.

• بوليتريد ($TRADE)

باختصار: إنها سوق للأصول الحقيقية. فهي تجمع بين سندات الخزانة الرمزية، والائتمان، والأسهم، والعقارات، والسلع، فضلاً عن المقتنيات، والفن، والملكية الفكرية، وحقوق المؤلفين، والسلع الفاخرة، والمزيد من جميع السلاسل على منصة واحدة.

الرابط الأصلي

تم الحصول على هذه المقالة من الإنترنت: شرح سرد RWA: ما هي المشاريع التي تستحق الاهتمام بها؟

ذات صلة: البحث عن الأسهم المحتملة وتقييم المشاريع المشفرة الصغيرة والمتوسطة الحجم التي لم تصدر عملات بعد

في الأشهر الأخيرة، كانت شعبية الرموز ذات التقييمات العالية والإمدادات الأولية المنخفضة المتداولة موضوعًا للنقاش في مجتمع العملات المشفرة. ينبع هذا من القلق من أن هيكل السوق هذا لا يترك سوى القليل من الصعود المستدام للمتداولين بعد حدث توليد الرمز (TGE). - هذه هي الجملة الافتتاحية في مقال Binance Research: الرموز ذات التداول المنخفض والقيمة العالية للتداول منتشرة، لماذا تطور السوق إلى هذه النقطة؟ الذي أصدرته Binance Research هذا الأسبوع. يبدو أنه فجأة، أصبحت أسباب ومناقشات انتشار الرموز ذات القيمة العالية للتداول والقيمة المنخفضة للتداول عناوين وسائل الإعلام المشفرة ويتم ذكرها كثيرًا في الموضوعات الساخنة لأعضاء المجتمع. في 20 مايو، أعلنت Binance أنها ستتولى زمام المبادرة في ...