哪只香港加密货币ETF最好？详细分析发行的差异与相似之处

编译：JIN、Techub News

比特币和以太坊现货 ETF 获准在香港上市

On Wednesday, April 23, the Hong Kong market ushered in a major milestone in the field of virtual assets. Three asset management companies: China Asset Management, Harvest Fund, and Bosera Asset Management were successfully approved to issue Bitcoin and Ethereum spot ETF products in Hong Kong. What is Bitcoin/Ethereum spot ETF: ⎡ It is an exchange-traded fund (a highly liquid fund that trades during the trading day like stocks) that mainly anchors and tracks the price of Bitcoin by holding a large amount of cryptocurrency spot. Similar to the gold spot ETF ⎦.

该类产品首次亮相亚洲市场，旨在为投资者提供与比特币和以太坊现货价格紧密相关的投资收益。虚拟资产现货ETF简化了投资流程，降低了入市难度。专业的基金管理带来了标准化的投资操作和风险控制系统。投资者可以在各大证券交易平台上交易这些ETF产品，不仅降低了操作的复杂性，也降低了风险。此外，该类ETF产品支持实物认购和赎回，投资者可以通过持有ETF份额间接拥有比特币，而不必担心私钥的保存和资产安全。

目前，这些ETF产品支持现金或比特币认购，但操作必须在香港开设相应账户。据财新报道，按照香港证监会和香港金融管理局2023年12月发布的联合通知，现有的虚拟资产期货ETF和未来的现货ETF均不得向中国内地及其他限制销售虚拟资产产品的地区的散户投资者提供。不过，即便不是香港永久性居民，持有香港身份证的内地居民也有机会参与这些ETF产品的交易，只要他们遵守相关法律法规。

三家资管公司虚拟资产ETF详情

三家机构发行的加密货币ETF在细节上究竟有何不同？投资者该选择哪一只进行购买和交易？我们援引了香港金融机构提供的资料，并进行了详细整理，以便投资者根据自身情况进行选择。

上市日期及发行价：

三家公司的ETF产品均于2024年4月30日同一天上市。从发行价来看，华夏基金和嘉实基金均以$1开盘，博时基金则以香港时间4月26日下午4点CME CF比特币指数价格的0.0001为基准定价。

股票交易及认购要求：

在单笔交易股数方面，华夏基金和嘉实基金的起征点为100股，博时基金为10股。在认购股数方面，华夏基金和博时基金的最低认购股数为1万股，嘉实基金的要求较高，至少为5万股。

添加或兑换政策：

三家公司均支持投资者通过现金或实物方式创设或赎回ETF份额，为投资者提供了灵活性。

交易货币及管理费：

华夏基金支持美元、港币、人民币三种货币交易，嘉实基金和博时基金支持美元和港币。管理费方面，华夏基金收取0.99%，嘉实基金前六个月不收取管理费，之后收取0.3%，博时基金前四个月不收取管理费，之后收取0.6%。

选定的指数和托管人：

The ETF products of the three companies all chose the CME CF Bitcoin Index as the tracking target to ensure that the performance of the products can closely follow the actual dynamics of the Bitcoin market. In terms of custodians, BOCI Prudential Trustee was selected as the custodian of these ETFs, responsible for safekeeping assets and supervising fund operations. In terms of the choice of secondary custodians, China Asset Management and Harvest Fund chose OSL Digital Securities Co., Ltd., while Bosera Fund chose Hash Blockchain. This choice reflects the different preferences of each company for asset custody and risk management.

CME CF 比特币指数是反映不同交易所比特币加权平均价格的特定指数。这里提到的比特币和以太坊现货 ETF 选择跟踪 CME CF 比特币指数，这意味着这些 ETF 旨在尽可能准确地复制该指数的表现，为投资者提供与购买实际比特币类似的投资回报，但方式更方便、更受监管。

上述分托管人通常是托管人委托的另一家金融机构，在特定区域或针对特定类型的资产提供托管服务。有时，由于法律、市场惯例或运营效率的原因，需要专业的分托管人来处理某些特定的托管职能。一级和二级划分的主要目的是管理效率和分散风险，确保基金资产安全，适应不同市场的需求。

交易平台、做市商及参与证券商：

虚拟资产交易平台方面，华夏基金和嘉实基金均选择了OSL Exchange，博时基金选择了HashKey Exchange。做市商方面，华夏基金选择了Vivienne Court Trading，嘉实基金选择了招商证券（香港）、中信里昂证券和Virtu Financial Singapore。博时基金的做市商尚未披露。作为ETF产品流通中的关键角色，华夏基金和嘉实基金选择的机构包括胜利证券、未来资产证券（香港）、华英东方（亚洲）控股、爱德证券和华盛资本证券。嘉实基金还选择了招商证券（香港）。

授权参与者（AP）通常是大型金融机构，与ETF发行人合作管理ETF的认购和赎回流程。授权参与者可以向ETF提供一篮子股票或其他资产，以换取新发行的ETF份额，或用ETF份额赎回基金持有的资产。这一过程有助于确保ETF的市场价格接近其净资产价值（NAV），并有助于提供流动性和市场效率。

审计机构的作用：

最后，为确保ETF财务的透明度和合规性，华夏基金和嘉实基金选择了普华永道作为审计机构，博时基金选择了安永作为审计机构，通过独立的审计流程，确保ETF财务报告的准确性和真实性。

审计师是独立的第三方，负责审计 ETF 的财务报表，以确保其公平、准确并符合会计准则。审计师可以通过审计发现并防止财务报告中的错误和欺诈行为，让投资者对 ETF 的财务状况充满信心。在某些司法管辖区，审计师的审计报告是向监管机构和公众披露 ETF 财务信息的法定要求。

彭博社整理了三家公司的资产管理规模

资产管理规模及ETF发行数量：

据彭博行业研究显示，华夏基金在中国大陆的资产管理规模为$557亿美元，在该地区发行了84只ETF，而在香港，华夏基金的资产管理规模为$36亿美元，发行了15只ETF。嘉实基金在中国大陆的资产管理规模为$103亿美元，发行了42只ETF，而在香港，其资产管理规模为$16亿美元，发行了4只ETF。博时基金在中国大陆的资产管理规模略高于嘉实基金，为$107亿美元，发行了43只ETF，而在香港，其资产管理规模为$40亿美元，发行了6只ETF。

随着虚拟资产越来越受欢迎，香港的这些ETF产品为全球投资者提供了新的机会，同时也展现了香港作为国际金融中心在创新金融产品方面的竞争力。对于有兴趣投资比特币和以太坊的投资者来说，这些ETF产品无疑提供了一个值得关注的选择。

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本文来源网络：香港加密货币ETF哪只好？三巨头发行细节异同详解

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