专访 PolyFlow 联合创始人 Raymond Qu：构建 PayFi 基础设施

原作者：Will Awang

原文来源： Web3 律师

2008 年的比特币白皮书描述了一个不需要可信第三方的点对点电子现金支付网络。支付是数字货币和区块链技术最早做出的承诺之一，也是中本聪为当时失败的金融体系给出的区块链解决方案。

尽管过去十几年来业界已经投入了数十亿美元用于区块链底层基础设施的开发，并且我们现在也可以看到Solana等高性能区块链和稳定币的爆发式崛起，但是当前市场大部分基础设施仍然围绕交易而构建，无法真正支撑支付的实时性和可扩展性，这也阻碍了Web3支付的大规模普及。

那么我们需要什么样的基础设施来支撑现实的支付场景？PayFi的价值和意义又是什么？

在这篇文章中，我们有幸与PayFi基础设施PolyFlow联合创始人Raymond Qu进行了一次深入对话，与其说是一次对话，更像是在了解和学习这位拥有20多年国际金融咨询和管理经验的前辈，从全球视野对数字金融的全方位思考与实践，以及对数字货币和区块链技术的深刻理解。

Raymond 对国际市场的创新金融服务有着独到的眼光，在他的领导下，Geoswift 已成为一家涵盖国际支付、跨境汇款、外汇和预付卡业务的综合性全球金融服务公司。同时，他也是全球数字金融领域的知名投资人，投资标的涵盖金融科技、数字银行、区块链、Web3 和人工智能等领域的多家领先企业。Raymond 还是加拿大开发银行的高级顾问、中国国务院发展研究中心金融研究所专家组成员。

1. 创建PolyFlow的初衷

PolyFlow 是区块链网络的基础设施层，旨在整合传统支付、Web3 支付和去中心化金融（DeFi），以去中心化的方式处理现实世界中的真实支付场景。PolyFlow 将作为 PayFi 的基础设施，推动建立新的金融范式和行业标准。

在详细讲述PolyFlow之前，Raymond首先解释了金融交易的本质，以帮助我们更好地理解PolyFlow的真正价值。

1.1 金融交易的核心

在传统金融市场中，任何金融交易和价值转移都离不开交易的信息流和资金流，它们共同构成了金融交易的基础。

• 信息流 是指交易过程中的信息，包括一组交易发起、支付和结算指令。它保证交易的准确性和及时性，侧重于交易指令和数据的传输。

• 资金流 指交易双方之间资金转移的全过程，关注的是资金的实际流向。

• 金融交易中信息流与资金流密不可分，两者的有效结合才能保证金融交易安全、高效的完成。

1.2 跨境背景下的信息和资本流动

由于语言、货币、监管等差异，跨境背景下金融交易的信息流和资金流的路径也不同。比如我们熟知的SWIFT只注重信息流的传递，其实并不涉及资金流。SWIFT通过标准化的报文格式构建了高度标准化、自动化的国际金融通信网络，使全球各地的银行能够快速、准确地交换金融交易信息。交易的信息流可以通过SWIFT充分传递，但资金流受限于各国外汇管制、监管合规、反洗钱等因素，无法像信息流一样实时同步。资金流仍然需要通过各国银行和金融中介机构流通，会涉及各国复杂的国内清算系统、结算货币的跨境支付清算系统、国际收付清算系统等。更阻碍全球价值流动的是，对于资金流的处理，即使你有SWIFT CODE，也不代表你有资格参与这个网络。

1.3 通过PolyFlow促进价值流通

这让我们回到了创立 PolyFlow 的初衷： 构建去中心化的基础设施，让更多人参与到全球支付网络的建设中，有助于减少监管合规压力，消除资金托管风险，最大程度减少第三方介入。

PolyFlow 的核心理念是通过模块化设计，将原有由中心化机构控制的交易信息流与资金流有效分离，用去中心化的方式让每一笔交易流程都能更好地符合监管合规标准，杜绝资金托管风险。同时利用区块链的特性连接 DeFi 生态，推动 PayFi 应用的大规模落地。

PolyFlow 推出了两个关键组件：支付 ID (PID) 和支付流动性池 (PLP)：

• PID作为信息流关联的有力工具，可以实现用户身份识别与合规访问、隐私保护与数据主权、AI数据处理、X赚等功能；

• PLP 与资金流动相关联，用于支付交易的资金由智能合约管理。它不仅可以为数字资产的流通、托管和发行提供安全、合规的框架，还可以引入 DeFi 生态系统的可组合性和可扩展性。

PolyFlow 构建了轻监管、合规、无风险、兼容 DeFi 生态的 PayFi 应用业务架构，以及安全合规的数字资产流通、托管和发行框架。

重要的是要明白，中本聪构建的比特币及其区块链网络代表着数字时代诞生的金融和货币问题的新解决方案。它不仅旨在解决人类社会永恒的问题：如何让价值跨越时间和空间流动，还旨在解决交易中对第三方的信任问题。这些都是 PolyFlow 想要实现的。

PID：连接物理世界和数字货币钱包

PolyFlow推出的支付ID（PID）是一个去中心化的ID，是从交易信息流中拆分出来的产品，可以绑定用户隐私保护的加密KYC/KYB证明信息，关联用户在多个平台的可验证凭证（Verifiable Credentials），可以实现：

• 合规访问：PID可以包含多个不同平台之间的验证信息，帮助合作伙伴简化验证流程。

• 隐私保护：PID利用零知识证明等多种技术手段，在不泄露用户隐私的情况下，帮助履行反洗钱/反恐怖主义融资（AML/CTF）等义务，这是用户参与传统金融/DeFi生态的前提。

• 数据主权：PID一方面可以向监管机构提供基金交易的信息，满足合规要求，另一方面也可以将链上行为数据回馈给用户。

• AI驱动：除了KYC/KYB数据信息，PID还可以关联链下上传或链上收集的交易数据。AI可以帮助分析丰富的日常交易数据，并为PID所有者提取额外价值。这对建立链上信用体系也起着至关重要的作用。

PID 的创新引入为 PayFi 的基础设施 PolyFlow 提供了变革性优势，不仅搭建了传统金融与 DeFi 生态之间的桥梁，还为用户提供了一种灵活可靠的方式管理数字身份、参与跨平台交易、建立链上信用。

那么我们怎么理解PID的目标是链接物理世界和数字货币钱包呢？

Raymond表示：“PID不一定等同于用于支付的ID，而应该更像物理世界中的钱包。

想想我们口袋里除了现金还有什么，可能是家庭照片（NFT）、银行卡、驾照、身份证（用户ZK支持信息提取和数据隐私保护）等等。

因此从这个角度来看，Wallet 不一定等同于 Money Wallet。PID 能做的事情还有很多，值得期待。目前围绕 PID 构建的 Scan to Earn 项目就是其中之一。”

3. PLP——建立资本流动共识

PolyFlow 推出的支付流动性池（PLP）是资金流分流的产物，通过智能合约地址接收交易资金，实现资金的链上托管，而不是像传统方式依赖中心化机构昂贵的企业钱包。

PLP 是一种更加去中心化的模型，可以实现：

• 去中心化的资金托管：为PayFi应用带来便捷、安全、合规的托管方式，在保证资金安全的同时，最大程度减少对交易中介机构的需求。

• 流动性池：通过智能合约地址汇集交易资金，为支付交易中的融资需求提供流动性。

• DeFi兼容性：中心化应用与去中心化的DeFi生态并不兼容，基于区块链构建的PLP可以无缝对接DeFi生态，将DeFi业务逻辑带入PayFi应用。

• 无风险 RWA 收入类别：协议产生的收入可以直接体现在 PLP 中。这种基于现实世界支付交易场景的收入为 DeFi 提供了无风险、稳定的来源。

该PLP架构可以灵活地与DeFi生态系统相结合，确保PayFi应用程序能够适应不断变化的数字资产格局。

那么如何理解PLP的目标是构建资本流动共识呢？

对此，Raymond 为我们一步步讲解了 Web3 支付的三种结算模式：

3.1 点对点模式

想象一个跨境汇款的场景——从地址A汇款到地址B。基于区块链特性的Web3支付，可以实现交易信息流和资金流同时确认，信息体现在公开透明的区块链账本上，大家一起记账，全网确认，交易信息不可篡改。

在这种相对低频的场景下，信息流和资金流的同步才能充分体现出Web3支付的优势，比如近乎即时的结算、低廉的交易成本、公开透明的账本、以及全球覆盖等。

但目前链上点对点的信息流和资金流同步方式无法满足和实现类似传统金融支付每秒/每小时/每天数千笔交易的高频需求，容易造成区块链网络拥堵。

2023 年，VISA 每天将处理约 7.2 亿笔交易，这意味着 2023 年平均每天用户每秒产生的交易数（TPS）约为 8300 笔，是目前性能最高的区块链 Solana 的 TPS 的 8 倍。因此，在这种情况下，Web3 支付相对于传统支付将显得效率低下。

“区块链和分布式账本技术的效率还不足以支撑交易的记账，传统金融只需要交易双方核算，但目前的点对点模式需要全网对每一笔交易进行共同记账，很难想象每秒上万笔交易全网共同记账的情形。”Raymond 解释道，“如果要算上目前总交易量 2 万亿的加密市场，之前就已经多次造成网络拥堵，更别提 400 万亿到 600 万亿规模的传统金融市场了。”

那么我们如何构建一个适合Web3的支付结算模型呢？

Raymond表示：“我们最初的答案是：要相信科技的力量。随着算力的不断提升，支付结算的效率问题迟早会得到解决。” 但我们不能用未来的技术去解决今天的问题，还是要从区块链的本质去解决——建立资金流动的共识。

3.2 对冲模式

传统金融中，交易的信息流和资金流虽然最终是一致的，但并不同步，基于数字网络的信息流数据可以完全实时交互，而至于资金流，底层资金还是持有在固定地址，按照约定的结算周期相对独立地进行结算，对资金流的交互需求其实并没有那么高。

Raymond给我们举了一个跨境资金转移和结算的例子。

传统世界中，中国的银行A和美国的银行B进行资金结算，两家银行每天要处理数以万计的资金交易。如前所述，如果两家银行对每一笔交易都进行信息流和资金流的同步结算，现有的任何金融基础设施都无法满足如此庞大的结算需求，也没有必要。

因此，采用一种称为净额结算的结算方式来处理交易对手之间的多笔交易。这样，两家银行之间的信息流充分实时交互，实现各自账簿的对冲。在一天结束时（假设每日结算），经过对数以万计的金融交易的信息流进行比较后，最终确定净额，对资金流进行单独结算。

比如说，如果净余额是A银行欠B银行2000万，那么A银行只需要一次性付给B银行2000万，就能结清当天几万笔交易的资金流；或者如果净余额正好是0，那么两家银行之间的资金流就不会发生变化。

Raymond 解释道： “这种情况下，几万笔交易的实际底层资金流变化很小，大家做的是信息流的交互。这就是为什么，当传统金融的底层资产如此庞大时，对银行处理底层资产的能力、系统能力、支付结算能力的要求就没有那么高了。”

净额结算作为一种对冲结算方式，可以大大降低交易成本，提高结算效率，降低交易对手间的信用风险，提高资金利用效率。

但同时，这种传统模式不可避免地需要中心化的信用体系，而这种强信任关系需要通过历史声誉、严格审计、合规监管、抵押物支持、合约担保等多重方式来实现，并且会伴随资金托管、信息不透明等风险。

为了在区块链上实现更为高效的资金流动对冲结算方式——净额结算，消除第三方中心化带来的风险，PolyFlow 推出了 PLP，将资金存放在同一个区块链账本上。

这样做的目的是 让原本毫无信任基础的人们可以在无需任何第三方信任背书的情况下进行合作，避免资金托管的不确定性，无需相互信任即可验证每笔交易的真实性。

只有通过充分验证，我们才能完全消除对信任的依赖。不要信任，要验证。

这是对区块链统一账本上资金流向的共识。

银行等机构记录的交易，本质上都是在区块链账本上记账。如上述案例，只要将银行 A 和银行 B 的账本构建在统一的区块链账本上，就能在两家银行之间就交易资金的流向达成共识，消除需要花费大量时间和金钱去建立的强信任关系，实现真正的 Trustless Network。

3.3 PayFi 模型

只有我们在区块链统一账本上对资金的流向达成共识之后，才能真正进入所谓的PayFi世界。

我们回到银行的案例，当银行A和银行B都能在区块链统一账本上记账时，双方之间的基本信任问题就解决了，对资金流向达成了共识。在此基础上，双方可以从每日对冲结算模式转变为直接向对方支付资金使用的隔夜利息。这可以进一步释放银行资金的流动性。

这就像在传统银行申请房屋抵押贷款一样，银行根据你抵押的房产发放贷款，但实际上银行的底层资产（贷款本金）不变，你只需要直接向银行支付利息，因为抵押交易的所有资金流都存放在银行账本上。

让我们基于 PolyFlow 构建一个“现在购买，永不付款”的场景：

用户 Kevin 通过基于 PolyFlow 的去中心化支付网关向商家购买了价值 $5 的咖啡，网关和商家的资金全部由 PLP 持有。假设 Kevin 也是 PLP 的流动性提供者，为 PLP 提供 $50 的资金（每天将产生 $5.5 的收益），那么基于所有参与者对 PLP 账本资金流向的共识，可以实现 Kevin 今天购买咖啡（不支付），然后明天用 PLP 产生的收益支付 $5 咖啡费用的场景。多出的 $0.5 就是 Kevin 今天借入资金的隔夜利息。

在这样的场景下，PayFi的价值才能得到充分的体现：

1）降低成本，提高效率：信息流是充分交互的，资金流实际上是静态的，都存放在PLP账簿上。

2）提高资金效率：停滞资金流的好处在于可以充分发挥Kevin提供的$50流动性的资金使用效率。

3）创新金融范式：链上场景Buy Now Pay Never可以实现传统金融无法实现的创新金融范式和产品体验，推动PayFi的大规模普及。

在这个PayFi模式下，资产流的利用效率会非常高，因为各方的账本都是统一在区块链上，可以实现充分的信任，可以随时验证交易双方的信息，确认资金缺口。

Raymond 自 2011 年以来一直在研究区块链技术： “区块链账户统一账本不可篡改，公开透明，这些已经是十多年来大家一直在谈论的熟悉术语，但没有人能理解其实施的意义。”

在区块链统一账本上对资金流向进行共识才是区块链的真正意义，这将提高整个Crypto和Web3行业的效率。

这也是PolyFlow构建去中心化PayFi基础设施的基础。

4. PayFi 的价值和意义

Web3 支付与 DeFi 的融合催生了 PayFi，PayFi 渴望一个新的金融基础设施来支撑其实现，并解决复杂的合规问题。自 Solana 基金会主席 Lily Liu 在香港 Web3 嘉年华上提出 PayFi 概念以来，PolyFlow 一直被视为首批旨在构建 PayFi 金融基础设施的协议之一。

从字面意思来看，PayFi 其实与 GameFi、SocialFi 并没有本质区别，但 PayFi 真正的含义是在现实世界中推动数字货币在现实场景中的应用。

从积极的一面来看，PayFi 可以适应 Web2 群体向 Web3 的迁移，比如传统金融支付公司可以利用区块链技术获取更大的市场份额，避免错过时代潮流。

另一方面，Web3社区可以以Payment为载体，利用区块链技术解决传统金融体系的痛点，实现传统金融无法实现的全新金融范式和产品体验。

在谈及PayFi时，Raymond有了更深的理解： PayFi无法解决 Web3支付表面上需要解决的问题，比如跨境资金转移的挑战、金融包容性低等。 而是需要解决当下最根本的问题：将交易的信息流和资金流有效分离，让大家在统一的区块链账本上对资金流形成共识，这样才能提升整个 Web3 行业的效率，促进真正的 Mass Adoption。

目前Web3支付还处于非常早期的基础服务和原始状态，更多的是利用数字货币作为支付的交易媒介，实现点对点的结算，比如OTC、Crypto Payment Card等场景，或者利用数字货币方便跨境场景，实现对冲结算，但场景比较有限。

因此，随着PolyFlow的上线，不仅可以让更多的PayFi参与者更加便捷地进入区块链网络，实现在我们日常消费场景中真正实现Buy Now Pay Never的PayFi场景的构建，更重要的是可以让大家在资金流上形成共识，实现整个区块链Web3生态的效率提升。

5. 超越支付

区块链分布式账本的概念听起来可能并不具有革命性或吸引力，但复式记账和股份公司也是如此。然而，就像这些伟大的创新一样，这种看似平凡的技术或流程有可能改变人类社会的运作方式。

区块链的天赋是金融基础设施，PolyFlow 正在整合数字货币与区块链技术给我们带来的变革力量，打造一个全新的去中心化的 PayFi 加密支付网络，推动人们转向创新金融范式，释放 Web3 的真正价值。

最终让比特币白皮书中的宏伟愿景成为现实。

本文来源于网络：采访 PolyFlow 联合创始人 Raymond Qu：构建 PayFi 基础设施

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