与交易员Eric对话：新手如何利用简单的移动平均线指标赚到第一个$1百万？

本期嘉宾：Eric，美国股票自营基金日内交易员，Twitter @CycleStudies

*所有文字仅供分享，不构成任何投资建议。

总结

1. 关于交易员 Eric

交易的核心是人。一个人的经验、背景、性格和财务属性决定了其交易策略的发展。

• 埃里克的交易策略是什么？

1）资金规模及配置：资金规模在几千万左右，大部分用来买现货，也有交易所的稳定收益，一部分用来做空仓位

2）预期收益可承受回撤：通过技术分析来限制和管理自己的风险，之后的收益就是继续赌概率了。

3）交易逻辑：短线+趋势+定投

• Eric为什么会制定这样的交易策略呢？

1）交易经验

Eric于2017年入圈，他的交易经历可以分为两个阶段：

第一阶段，2022年8月之前，我只做短线交易，不看趋势，每天的目标是赚$700-1000。当时做短线交易主要有两个原因：第一，币圈市场波动剧烈，Eric认为短线交易是感受行情最快的方式；第二，在对币圈还不熟悉的情况下，Eric认为短线交易可以更高效的帮助自己判断交易逻辑是否正确，从而积累交易经验。

第二阶段，2022年8月以后，用了一年半的时间从纯短线过渡到波段交易，再到趋势交易，再到定投。转向趋势交易的原因有两个：第一，资金量的扩大。作为短线交易者，一定程度上你需要对市场有非常精准的把控，但是随着量的扩大，你受到时间、精力和管理的限制，无法有精准的控制，所以你需要赚一些和时间做朋友的钱；另一个就是市场环境的变化。

总结一下，Eric从短线交易转型到短线交易+波段/趋势+定投的组合，主要还是得益于资金的扩张。Eric认为，想要掌控更多的资金，必须不断拓展自己交易的边界，对不同的交易方式有足够的了解。实现的方式就是用一部分资金去踩坑，然后学习，最后从风险管理的角度让自己拥有掌控的能力。

2）专业背景

Eric 毕业于纽约大学统计系，毕业后从事风险投资，也看中教育赛道，后来转投美股自营基金做日内交易员，现在经营着自己的 Million Traders 社区，为大家提供量化工具和交易培训。

• Erics交易策略适合哪些人？

Ericsson 的交易策略，或者说交易思维，适合愿意尝试持续操作和复习的人，看到指标/信号就盲目买入是没有意义的，正确的路应该是去练习和复习，比如用什么框架去分析市场，如何分配仓位，如何控制止损等等，要刻意去练习，不断的提高。

2. Eric 的交易故事

经过实践检验的知识才是真知识，通过对具体交易的回顾和回看，可以让你更直观的理解和学习交易策略的应用。

• 如何利用技术分析来赚钱？

首先要了解一些理论：

• K线只是单位时间内价格的表示，虽然它和交易量一样都是散户可以用最低成本看清市场波动的工具，但其作用也仅限于此，并不能体现所谓的机构成本、交易对手、流动性等。

• 主力军是智慧的集合，或者可以理解为一种联合力量，并不对应具体某个人。

• 不同的技术分析流派，可以在不同的时间维度上解释市场，不管哪个流派，学技术分析不一定就能赚钱，还是要看你如何理解市场，如何建立策略，是量化分析还是统计分析等等，艾瑞克的每一笔订单，都必须有统计上的优势。

说到实际操作，对于新手来说，移动平均线是最容易使用的指标：

• 交易需要两个框架：宏观操作框架和微观操作框架。宏观操作框架是市场处于什么样的趋势，你应该以大概率做什么样的单子。微观操作框架是通过多个时间层次窗口的嵌套和一些规则和技术指标来寻找更细微的切入点。

• 宏观操作层面，均线可以帮助建立趋势框架，最简单的就是当价格在某条均线之上，就以做多为主，当价格在某条均线之下，就以做空为主，这里常用的均线有EMA 200/MA 200，在这个框架下找到可重复的学习路径，不断迭代策略。微观操作层面，其实就是在限制风险的前提下，找到关键的、值得下手的位置，具体就是叠加Buff。

• 比如：宏观操作上，通过通道超卖区域、支撑区域、底部发散、小级别EMA支撑，判断大方向是做多，然后在小时间级别窗口内积累足够多的看涨buff，再进一步限制自身风险，最后交给概率。

• 再次强调，均线只是趋势的框架，想要在市场上赚钱，还需要配合策略。执行策略，需要把自己想象成一个机器人，毫无感情地每次都执行同样的逻辑，哪里买，哪里卖。如果这个逻辑变了，从量化角度来说就会陷入过度拟合，长期来看数学期望会为负。

最后要注意的是，技术分析是有上限的，不可能看到庄家的平均成本，以及所谓的庄家买入，吸筹，派发等等，需要的是一些数学模型，才能了解现在市场在发生什么，但就算知道市场在发生什么，也不可能每次都能赚钱。

• 在选择山寨币的时候，为什么要选择在过去一年中经历了孵化、突破、爆发、衰竭四个阶段的币种？

Eric 发布了一条关于 选择山寨币的框架 其中提到，要选择在过去一年内经历过孵化、突破、爆发、衰竭四个阶段的币种。关于这个逻辑，Eric 解释道：

• 市场趋势越规范，你赚的钱就越多，这个规范是要经过一个完整的周期，也就是酝酿、突破、爆发、枯竭。

• 酝酿过程体现在成交量的下滑，K线变小，价格短线波动基本没有。然后就是突然的突破，无论是向上突破还是向下突破。比如说向上突破的话，速度会非常快，一根阳线直接突破了前期高压的关键区域。之后，市场资金量被吸引，价格上涨会从原来合理、可以理解、有规律的涨跌变成涨涨跌跌，说明已经处于一个爆发或者加速的阶段。最后的衰竭就是爆发之后，价格进入一个极端的非理性波动，波动越来越剧烈，杠杆越来越高，一旦有人开始抢购、抛售，就会形成连锁效应，也就是仓位爆掉，泡沫破裂，然后就变成一种衰竭。衰竭之后价格下跌，爆发式增长开始变成一种震荡式增长。

• 这类标的物是资金重点关注的对象，流动性好，因为技术分析的三大假设之一就是历史会重演，另两个假设是：1）市场整体走势是按规律运动的2）市场是包罗万象的，即看到的消息都是后置的，提前得到消息的人，已经做出了相应的交易决策，然后价格才反映出来。

• 新手学习交易的步骤有哪些？

第一步是衡量自己的风险。一个人的时间、精力、金钱都是有限的，你必须用有限的资源在市场中玩一场艰难的游戏。因此，在学习交易之前最好给自己设定一个资金和时间的限额，比如用多少钱、在市场中玩多长时间。如果在有限的时间内有成果，就继续，如果没有，就退出市场。

第二步是学习，多找一些有不同策略和方法的老师，看看他们是怎么赚钱的。一旦你选出了一个可以盈利的或者喜欢的交易策略，你就需要分析该交易策略的关键指标。

第三步，进行100次交易并进行回顾。

或者你在日常生活中完成了某件事，你可以把那件事的经验转移到交易中，重要的是框架。

• 停止做事清单是什么？

永远对市场保持敬畏。

在整个对话过程中，Eric一直在强调认真对待风险的重要性。不能因为赚了钱就想着打败市场。在Eric胜率为100%的那段时间，他并没有越交易越兴奋，而是越来越害怕，生怕下一单就亏大了。对风险的恐惧和控制永远应该排在你想赚多少倍利润的计划之前。

3. Eric 的“必读”

优秀交易员的成长离不开持续的外界投入、向其他优秀人学习、阅读有意义的内容，我们也可以通过其他人的【必读】清单不断积累和成长。

• 对于交易者来说，Eric 建议：

1）Anton Kreil，16岁开始交易，27岁退休。他的履历包括高盛、摩根士丹利和雷曼。他现在的主要工作是为大型对冲基金和大型投资银行培训和提拔交易员。我推荐大家在YouTube上看他对风险管理、市场模型和金钱的理解。 https://www.youtube.com/@InstituteofTrading

2）战士交易，老板是罗斯，他在疫情牛市期间通过做短线交易赚了2000多万美元。Eric评价说，如果你不跟他学点什么，只能证明你是个坏人。 https://www.youtube.com/@DaytradeWarrior

上述两位都有足够多的免费、高质量内容可供学习。

3）倪先生能够持续不断地输出优质输出，他的输出能够为大家提供加密货币市场各个参与者的信息解读，改变了Erics对分析师作为交易员的偏向。

• 对于书籍，Eric 建议：

10,000 小时法则、刻意练习、认知天赋

采访记录

足球俱乐部

我开始关注你，是因为之前我们面试的二级同事说他报了你的课，他要介绍我们认识。然后我对你的第一印象其实就是你的头像。我不知道你的头像在哪，但我的头像是我在佐治亚滑雪的时候拍的。

埃里克

这张照片是我在中国爬雪山时拍摄的。

足球俱乐部

我懂。我能看出来你像滑雪。我在推特上关注你有一段时间了。我觉得你敢发实盘交易，至少你每天的盈利趋势。另外，你最近的装修也让我印象深刻。你能说出怎么买音响设备，什么样的音响设备好。从这里我看出来你理解一个东西有路径，有学习的逻辑，所以想请你来聊聊交易。跟你联系后，我用三个关键词推荐你：第一是你的收入，是通过交易获得的；第二是你的方法论很专业；第三是别人用你的方法论，真的很有用，包括K线或者技术指标。其实我一直都是外包给别人帮我看，我自己从来没有认真去理解过。原因是2013年，我问一个买比特币的朋友怎么交易，他说，我给你推荐一本书，叫蜡烛图。我看完第一章就泄气了，太难了。所以我想在多年后重新拿起它，希望您能为我引路。

我们一共有四个部分，第一个部分是介绍你的背景，第二个部分是关于你的交易成长经历，什么样的成长经历决定了你现在的交易策略，第三个部分是详细讲一下你的交易策略，第四个部分是讲一下你的成长，推荐一些好的内容给大家。我们先从第一个部分开始，你能简单介绍一下你的背景吗？

埃里克

大家好，我是Eric，认识我的朋友都叫我王老板。2013年我去美国留学，毕业后先是做风险投资，主要在教育领域，后来转行到美股自营基金做日内交易员。现在我有自己的社区叫Million Traders，为大家提供量化工具和交易培训，就像我上班的时候一样，别人培训我，我也培训我的学生。现在的情况就是这样。

足球俱乐部

好的。那么您什么时候开始从事这个行业的呢？

埃里克

如果要从更广义的角度来讲，其实我在 2013 年就知道这个东西了。那时候我刚到美国，我的天体物理助理是一个美籍华人，那天正好没人在，就只有我和他两个人，我跟他聊天，我们聊的不是文学，还是照例聊政治。然后我们聊到了比特币，他说他有几百个，这是我第一次知道比特币。然后 2017 年，一个在真格基金做风投的朋友问我知不知道这个东西。我说知道，他说你去看看这个东西在哪里，然后我发现比特币的价格已经涨到离谱的地步了，所以严格意义上来说，我是 2017 年进入这个行业的。

足球俱乐部

我明白了。那我们直接说说你的经历吧。你能简单介绍一下你现在的整体投资策略吗？比如基金规模有多大？预期收益是多少？你能接受什么样的风险？它的周期是怎样的？

埃里克

作为交易员，你赚到的钱全部来自于市场波动，市场波动越大，你能赚到的钱越多。在没有市场波动的情况下，无论你用什么策略，无论你如何躲闪和操控，你都会亏钱。所以我追上市场了，而且我学了科学，学习方法论有自己的逻辑，所以我很幸运地达到了A8阶段。从预期收益上来说，主要分为两个阶段：第一阶段是2022年之前，我无视趋势，不在乎比特币是涨还是跌，那时候我的重点是每天$700-1000，等到了就下班去做别的事情了，当时就是这么做的；第二阶段是从2022年8月份开始，因为资金量增加了，也明显感觉到市场和前两年不一样了。在这种情况下，我开始调整策略，从纯短线转为波段，波段做完之后再做趋势。听起来很简单，但实际上我用了一年半的时间才转型。在开始转换之前，我以为如果能搞定短线交易，那么转到波段交易和趋势交易应该会比较容易，因为如果要做短线交易，你肯定会能够去关注到更多别人不关注的细节。但是当你真正去做的时候，你会发现根本不是这样。我举个例子，大家就能理解，当价格在上涨的时候，如果你想做短线交易，你应该寻找这种波动性，也就是动量策略最强的部分，然后加大杠杆和仓位。但是如果你想做波段交易，你会发现短线交易的买入点有好几个，但是波段交易的买入点只有一个。这样的话，你会发现，本来以为按照短线策略可以赚钱，但是转做波段交易之后，可能会亏钱，特别是还要忍受利润回撤。如果你不交易或者只是纸上谈兵，是感受不到这种细节问题的，但是一旦你交易了，就会发现这里面还是有很多的猫腻的。

足球俱乐部

我明白了。你一开始是短线交易员，后来是趋势交易员，现在又回到了短线交易，对吗？

埃里克

我现在两个都做，因为阶段性地实现了目标，所以我把账户分成两个，一个做短线交易，一个做趋势交易，甚至还计划过过两天再开一个做定投的账户。

足球俱乐部

这个比例是多少，或者为什么这样配置？

埃里克

首先，如果你想保持对市场的敏感度，你一定要做短线交易。这个就像玩游戏一样，我以前是打魔兽的职业选手，对于职业运动员来说，如果你几天不玩游戏，你的手感和敏感度肯定会下降。然后，在资金配置方面，我的大部分资金会用来买现货，交易所也会有稳定的收益，我会把一部分资金留在这里。我只解决了交易这一个问题，如果我想做更全面的资产配置，我还需要学习。

足球俱乐部

所以我理解现在的策略，短线交易主要是看行情，现货交易是长线配置，对吧？

埃里克

正确的。

足球俱乐部

为什么要定期投资？

埃里克

我现在对定投的理解就相当于我对短线投资之后趋势的理解，我觉得这个比较简单，但是定投之后，我现在能想象到的问题是，如果我拿出$50万做定投，我会遇到以下几个问题，比如价格在涨，涨太多了要不要买，买到一定仓位之后要不要卖，甚至价格在跌的时候，跌得非常非常厉害，比如跌到盈亏比特别好的位置，要不要继续买，这就涉及到你是用平均成本法买入，还是用金字塔买入，这也是我现在要攻克的问题。如果想要掌控更多的资金，毫无疑问你需要对不同的市场行情，不同的交易方式有足够的了解，才有能力承担这么多的资金。并不是像我们平时在网上说的，就是你赚了很多钱之后，以后还会赚更多的钱。并不是这样，而是你赚了很多钱，但是你承担风险的能力更强了，但是你还是需要保持不断的学习能力，才能赚更多的钱，否则你的资产肯定会贬值。

足球俱乐部

我理解定期投资主要是为了平衡你的短期时机风险，对吗？

埃里克

你的问题很关键，我可以跟你说一下，2022年8月我开始尝试做波段交易，一般我的学习路径是假设现在问题很多，需要在短线积累更多的经验，踩更多的坑。这种情况下，我印象非常深刻，会同时开十几张山寨币的合约，每张合约都不是很大，不是为了赚钱，而是通过实盘交易，只有你持仓，你对市场的判断才是客观的。当时开了那么多合约之后，我发现我解决了一个短线交易无法解决的问题，就是你做短线交易的时候，考虑到人的精力、时间和情绪，你会发现你无法非常专注短线交易，但是这个市场总是在动，这种情况下你会发现你不可能抓住一些简单的赚钱市场。这种情况下，我突然意识到，我想让自己的短线水平更高，赚更多的钱。然后发现这个东西做不出来，物理上限做不出来，这是做了波段交易之后发现的。

足球俱乐部

明白。所以本质上，这三种策略加起来就是你自己的投资组合，或者你的资产配置方法，它可以平衡长期、短期、波动性和回报。

埃里克

你说的比较专业，说得更直白一点，就是想赚更多的钱，就要不断拓展自己的边界，对市场有更全面的了解，也就是用一部分资金去踩坑，踩坑之后再去学习，这样之后再从风险管理的角度去把握，就能赚更多的钱。

足球俱乐部

我明白了。我想问一下，你当初选择做短线，是因为以前有一些想法吗？还是当时着急赚钱？后来你加了波段，或者周期择时，再加了定投，这三者是怎样的顺序，有什么标志性的事件吗？

埃里克

当时我做短线，是因为市场波动很大，我并不是说我没钱做短线，而是市场波动很大的时候，短线是我感受市场最快的方式。那么更重要的问题是，为什么我今天能在市场中生存下来，有机会跟大家在这里聊天。就是说我非常重视风险管理，甚至我刚开始不会交易的时候，我也知道自己不是很擅长，但是可能还是有办法玩的，如果想玩久一点，最好能生存下来。所以当时如果你做趋势，你肯定会持仓更久一点，持仓久一点，你就无法判断你的判断逻辑是对的，还是市场就这么往这个方向走，所以你当时就选择做短线。这是你第一个问题的答案。那么你做趋势，就说明资金量增加了。同时我觉得原来的短线策略受限于时间、精力、管理、成交量，这种情况下你肯定做不出来，所以我开始慢慢转向这个波段。作为一个短线交易者，一定程度上你需要对市场有非常精准的把控，但你不可能一直控制着，这种情况下你需要通过和时间做朋友，也就是顺着波浪和趋势去赚一些钱。

足球俱乐部

我明白了。我们回到今天的主题，谈谈技术，包括K线。第一个问题是K线的本质是什么？有人说是大数据，也有人说是主力给你画的图给你看，特别是山寨币。您怎么理解的，为什么选择这个作为交易武器？

埃里克

一个正经机构的工作人员是怎么看待K线的？这个可能跟大家传统的认知不一样。首先K线和成交量其实没那么重要，真的没那么重要。但是市场上对K线和成交量的衍生解读往往有很多，解读又分很多流派。其实最简单的K线就是单位时间内价格的开盘和收盘，有高有低，其实跟所谓的市场流动性没什么关系。举个我的经历，我去自营基金的时候，肯定是先看K线，自己表现出来，别人才会招我。但是去了之后发现，这个东西跟我理解的花哨或者高端完全不一样，当时我们的交易屏幕上没有K线，只有折线图，其他都是我们从第三方买来的数据。说实话，当时心里很不舒服。我说没有K线，你怎么可能按照分析师的话，看什么阳吞没，阴吞没，然后看K线有没有量价齐升。但是在学习的过程中，你会发现K线只是一个单位时间内价格的表象，你看不到流动性，即便K线是一个指标，它里面有很多的噪音，其实你只要记住价格的收盘价，这才是最有意义的，其他的就没那么有意义了。而成交量也没有那么神奇，比如我们在市场上可以听到一种说法，就是通过成交量可以推测出庄家的意图，庄家的买卖成本（其实是扯淡）。

我跟大家讲一个很简单的事情，首先庄家这个东西是存在的，但是它并不是我们理解的那种，像裁缝师傅或者装修师傅，拿着尺子和笔，说我需要在某个地方卖出或者买入一定数量的订单，我需要杀一些韭菜，绝对不是那样的。庄家其实是一个智力的集合，比如我们把孙哥定义为庄家的话，我们通常可以看到他的一些操作（买什么卖什么，买多少卖多少），但是其实孙哥是一个治理的集合，根据他的资金量，肯定有一个团队帮他操作。然后回到正题，成交量和K线很重要，因为作为散户，散户可以用最低的成本看到市场的波动，但是也仅限于此，它不能让你看到所谓的机构成本，交易对手，流动性等等，这些东西某种程度上都是衍生的概念。概念性的东西可以人为的去表达，人可以根据一定的词语去理解，但是如果我从量的角度去说，很多东西是没法解释的。

足球俱乐部

我懂了，我总结一下，第一你觉得K线其实就是价格的一种表现，第二主力是智慧的集合，或者可以理解为一种联合力量，其实并不对应一个人。

埃里克

是的。你买一点，我买一点，然后大家都买，就完成了。

足球俱乐部

明白了。回到重点，怎么通过K线看出主力对市场底部和顶部的表达？翻译成人话，这一轮比特币抄底，你看的是哪些技术指标？未来我们要抄底，应该怎么看？

埃里克

在回答这个问题之前，我想先用我的框架给大家定义一下技术分析。技术分析不是说学了某一种技术分析，不管是什么流派，你都可以赚钱，但是各种流派可以在不同的时间维度上解释市场。你需要通过技术分析来限制自己的风险，处理好自己的风险，市场给你面子，你就可以赚钱。不是说学了某一种技术分析，不管是传统的技术分析，还是现在流行的技术分析，你都可以赚钱。这是一个非常大的前提。

足球俱乐部

不确定 100% 是否成功，这是你的意思吗？

埃里克

说到交易，就连只会画图表的分析师都会说尊重市场。什么叫尊重市场呢？就是意识到我不可能预测市场，也不可能每一轮行情都能赚钱。现实情况是，你无法理解大部分的市场行情。过滤之后你会发现，剩下的交易机会真的不多了，而这少数机会最终是一个概率问题，取决于你如何理解市场和构建策略。比如说，如果你所有的策略都是基于量化思维或者数据统计，那我做的每一单都必须有统计上的优势，我经常跟我的会员说，这种情况下，如果你最后能在游戏中赚到一点钱，你也许会赚钱，但是如果你留下一点仓位，你的策略就是一个非常主观的策略。这种情况下，我们会发现，长期来看，你的收益完全是负数。如果你无法理解这个市场的底层逻辑，你就会跟着市场走，交易中你就不再有主动权了。我刚才举的例子，在 Crypto 中可能还不够体现。大多数情况其实都发生在A股，你可以发现A股有很多老股民，他们在这个市场已经十几年、二十多年了，他们可以把各种道理讲出来，他们的逻辑从实际角度讲可以自洽，但是就是赚不到钱。

足球俱乐部

我大概明白你刚才说的，那我们回到技术指标上来。比如说这一轮比特币，你是什么时候开始建仓的？你日常交易中经常看哪些指标？或者你觉得初学者应该先了解哪些指标？

埃里克

我告诉你最简单的一个，你只要看均线指标就可以了。首先你要接受市场大部分都是不可理解的，不要在噪音中交易，这样的话你就需要一个客观的工具，不受你主观意志的左右，成为你交易思路的把柄。你能用到的最简单的就是这个把柄，不管是MA还是EMA均线，这是最简单的逻辑。比如你开了一个均线，不管你认为市场是涨还是跌，均线都在这儿。但是在实际的使用过程中，市场上有一些声音，说这个均线是延时的，是庄家画线的工具等等，市场中有很多随机的价格波动，在噪音中是赚不到钱的，你需要一个工具来过滤掉一些噪音，给你一个大致的趋势方向，这个东西就是均线技术指标的用途。我再说一遍，它只是一个过滤工具，一个过滤掉你看不懂的市场噪音的工具。并不是说你用这个工具就能直接赚钱。如果用某个工具就能直接赚钱，那华尔街每年花那么多钱去招物理、数学的博士干嘛？这没有道理。均线就是一个很简单的帮助你建立趋势框架的东西。最简单的就是当价格在某条均线上面的时候，我们主要做多，当价格在某条均线下面的时候，我们主要做空。这样的话，你的框架就出来了，框架出来之后，你的思维就有了把柄，你就可以沿着可重复的学习路径不断迭代你的策略。一旦你的思维没有了把柄，你就会想庄家在干什么，大佬在说什么，或者新闻在说什么，你就会东飘西荡，最后你会发现你什么都知道，但是你却不赚钱。

足球俱乐部

我有几个问题，第一，我有个问题想问初学者，可能技术指标不是所有人都懂，比如说，怎么把移动平均线表达成大家都能理解的？第二，你说这其实是一个过滤噪音的指标，这个噪音指的是什么？第三，当移动平均线达到某个状态的时候，什么时候做多或者做空？你能举个你最近的一个交易的例子吗？

埃里克

先说第二个问题，就是什么是噪音。不管你是在推特上分析一个图，还是在群里分析，他们给你画一个箭头，让你看价格往哪个方向走。这对于专业的交易员来说，是非常愚蠢的，如果你能看到这种箭头指向价格的未来，他们基本上连门都没进。这个价格所谓的噪音，就是时间单位越小，长期来看，这个趋势越有可能存在。你可以打开bitstamp看一下，比特币从上市到今天，一直在涨，这就是趋势。当你切入这个东西，做交易的时候，当你把时间等级窗口缩小的时候，你会发现价格处在一个波动的阶段。就是说长期来看，它处于一个趋势，短期来看，它处于一个波动的状态，然后更小的等级窗口可能又是一个趋势。这样来来回回，就会产生冲突，冲突就是噪音。如果给出更专业的解释，所谓的噪音就是短期的价格游戏会产生噪音。

足球俱乐部

我明白了，是不是说没有方向的时候就是噪音呢？

埃里克

你可以这么理解，或者这么说，比如我们用EMA移动平均线，按照传统的技术分析，市场行情有三种，上升趋势，下降趋势，横盘，价格围绕移动平均线走，当移动平均线平行时就是震荡，震荡的话，噪音的概率很大。这是一个框架，不涉及具体的思路。如果还有下次机会，我可以告诉你通过一些工具限制自己风险的详细操作方法，然后你会发现，在这个市场里，你绝对不是画箭头就能赚钱的。

足球俱乐部

我明白了。那么你如何利用这个移动平均线赚钱呢？

埃里克

你做交易的时候，还是不能说你一定会赚钱，你可以通过简单的均线指标，提高你的判断效率，大致就相当于赚钱了。

足球俱乐部

还需要采取什么步骤来提高我的判断效率和实现我的胜率？

埃里克

各位朋友，现在大家可以打开比特币的周线，比如你设置MA200或者EMA200，你会发现一个很神奇的事情，2023年1月到9月、10月，价格围绕均线波动，这种情况下，我们认为它没有趋势。然后到了2023年10月、11月之后，比特币就脱离了均线，开始一路上涨。这种意义上，价格在均线之上，均线开始有斜率了。我们主要应该在这个区域开始做多。在这个区域做多之后，就是我们判断市场趋势方向的一个框架。这种情况下，我在这里一直押注，我做多的胜率明显高于我做空的成本。这就是你利用均线赚钱的方法。均线比较简单，不涉及更多细节。如果价格高于 EMA 200 或 MA 200，则做多；如果价格低于 200，则做空。

足球俱乐部

我明白了。这个需要配合整个交易系统吗？比如当出现某种市场情况时，我们应该设置什么样的止损？这样对吗？

埃里克

我想说，如果想在这个市场赚钱，交易需要两个框架，一个宏观框架，一个微观操作框架。所谓的宏观操作框架，就是现在市场处于什么样的趋势，你就应该大概率做什么样的单子。如果要找更细致的切入点，比如说通过多个时间级别窗口的嵌套，通过一些规则和技术指标，让我在更小的时间级别上寻找机会，具体来说就是叠加buff。我需要开一个小的时间级别窗口，用我自己的工具，进一步限制我的风险，找到关键的位置，值得赌的位置，然后价格大概率就会上涨。说得更简单一点，比如说我用我通道的超卖，通道的支撑区域加上超卖区域加上底部发散加上小级别EMA的支撑，就会发现大方向就是做多。在小的时间级别窗口上，我已经积累了足够多的看涨buff，然后就是一个很机械的判断逻辑。如果你长期坚持这样的判断逻辑，你就能进一步限制你的风险，最后把市场能不能让你赚钱，交给概率。

足球俱乐部

我想问一下，你们有自己的社区，如果一个新手进入你们的学习体系，他前三步应该学什么？他的学习框架应该是什么样的？

埃里克

学习框架第一点，就是让知识进入你的大脑。首先你要意识到自己是菜鸟，这个市场很复杂，不是画一条线，很主观的画压力和支撑，然后价格就会往你的方向走。你要尊重市场，不要以为自己特别牛逼。我所有的成员都必须做功课，市场里就应该只有我一个人，你进我的团，还是要做功课的，这会让很多人很痛苦。

足球俱乐部

你正在做交易笔记吗？

埃里克

不是，我已经给你写好了一系列的课程，不管做什么，最简单的提高方法就是模仿，我写了稿子，做了视频，叫他们把我视频里说的，一字不差的抄下来。不要以为看了一次就知道这些东西了，好像看懂了，就可以了。最基础的，你得学会市场价格的基本运动规律，包括但不限于K线、胜率、随机分布、盈亏比，技术指标在过程中的底层逻辑是什么？从数学角度看又是什么？那你是怎么理解这个价格的规律的？学了这些之后，你很有可能会发现，这个市场并不是你想象的那样，好像每天你一打开手机就可以开单，开单之后随时都可以赚钱。正常的反应应该是，我不明白这个市场在发生什么，但是我在另外一个地方可以明白，所以我会在我能明白的地方赌一把。然后我还给大家提供了一个100单的实时训练器，让你可以跟着它去买卖。但是并不是说，指标出现，你就应该直接买入，而是在信号出现的时候，你应该思考一下，你在之前的课程中学习了哪些知识，并运用起来。比如，现在的价格为买卖提供了5%的止损空间，我该如何通过更合理的配置仓位，进一步降低止损空间？或者说，如何在更微观的时间窗口内，找到更合适的入场位置？

我其实给大家设计了一个路径，明确告诉你交易市场是困难的。你做的所有实时练习和作业都是为了迫使你去思考事情是如何运作的。这是一个非常被动的学习过程，而不是仅仅看书并按照书上说的去做。

足球俱乐部

我懂。我的理解就是前面说了三个步骤。第一步是要理清大家对市场的认识，不要以为自己可以战胜市场。这是心态问题。第二步是让他们学习，希望他们能够强化基本功。他们需要输出基本的知识。最后一步是练习。你给他们一个过去真实交易的模拟器，让他们用那些基本功去强化正确的操作系统和动作。

埃里克

是的，但是工具是实盘交易的。比如现在有买入，我会给你一个Excel表格，你找到了多少实盘买入？现在的市场框架是什么样的？你买入的时候，你的止损应该是多少？你是怎么分配的？这些你都要记录下来，至少100笔交易。我定了一些门槛之后，其实我赚的所谓的会员费的钱少了，但是我真的想教会大家方法论。我在机构接受的培训是可以复制的，所以我希望能教会大家一些东西，特别是如何正确认识市场。只要你先降低自己的期望和身份，对自己有一个清晰的认识，交易其实没有那么难。

足球俱乐部

最后一步有点像刻意练习，对吧？

埃里克

是的。最后，如果你想做好交易，你不仅要交易，还要多读书，提升对市场的理解。回来，《刻意练习》确实是一本好书。我还推荐一本书叫《一万小时法则》，这本书在我出国前帮了我很多忙，它教你如何通过一套科学的练习方法，在有限的目标内成为高手。

足球俱乐部

理解。我觉得对我最有帮助的可能就是交易笔记了。虽然我们也加了杠杆，我买哪个token，为什么买，什么价位买，我的预期收益，需要止损吗，这是我交易笔记的轴线。我可能写了大概有一年左右。最有价值的是当你回头看的时候，因为你美化了自己，会把当时所谓的想法放大，但是其实当你回头看自己的交易笔记的时候，你会清楚的知道我为什么买，为什么不卖？为什么卖了？所以刚才听到你叫大家做这100个练习的时候，我觉得这个对我来说也是非常有效的。

埃里克

关于你说的美化，我做直播的时候经常跟大家说，什么叫美化？就是两个人相爱的时候，分手之后，都觉得对方是个混蛋，这就是美化。

足球俱乐部

我发现你也是一个情绪化的博主。下一个问题，我一直在看你的推文，你最近正好在写TRB的看涨，能不能说说你为什么还看涨？你的判断逻辑是什么？

埃里克

现在我可以以分析师的身份告诉你们，或者说实话，其实我就是一个量化交易员，背后有人帮我写算法、优化算法。我交易的核心就是用算法让我在这个市场有别人没有的优势，或者换个角度去看这个市场。比如说7月24日中午12点，我的市场数据显示TRB在被买入，我觉得这个是一个非常好的信号，从价格形态上看是在之前的低点区域，但是不代表在这个区域就一定会涨。所以我当时就发了一条推文，表达的很委婉，说24号到25号有人开始买入，然后昨天TRB就涨了20多个点。这种情况下，我通过传统的技术分析，并没有看到它会涨，但是通过我的算法发现有人一直在买入，我觉得这个东西值得赌，就买了。这就是我告诉你们的实话。

FC 表示有不寻常的事情发生。

埃里克

是的，你可以理解为不正常的运动。比如说从去年10月份开始，我抓了大部分市场涨的离谱的山寨币，比如狗狗币，PEPE等等。这里我要告诉大家的是，技术分析肯定是有限的，你看不到庄家的平均成本，所谓的庄家买入和吸筹和派发等等，你需要一些数学模型才能理解现在市场在发生什么，但是我客观一点，就算你知道市场在发生什么，你也不可能每次都能赚钱。所以比如说昨天TRB涨了，涨了之后我第一个动作就是止盈，我不知道这个东西会涨到多高，我只知道这个东西会涨，然后在一个相对低风险的地方买入，买入之后它确实按照我的预期涨了，我第一个反应就是保本，止盈，然后撤回止损。剩下的就任由市场去吧，我不会说现在有人在买，也不会说有人要吸纳这个东西。这不是交易员所做的，而是分析师所做的。

足球俱乐部

我明白了。你当时为什么买PEPE呢？

埃里克

我们现在有算法，市面上有一个工具叫Liquidition，从数学的角度看，其实并没有那么神奇，你可以看到所谓的25倍强平、5倍强平，说实话这个是一个比较好的产品，但是在描述这个工具的时候，很刁钻，用了一些文字游戏，并不是大家理解的那种。我们做了一个产品，确实可以看到市场在哪个位置下了什么样的订单，而且从数据统计的角度看，确实可能影响到市场的走势。比如说最近的一个标的MEW，我们看到一个很大的行情，一个很大的订单0.0087，当时价格好像是0.78，我并没有主动去看这个标的，这是在直播的时候，有人问到，然后我看了一些数据，说有人在这么做，就是这种情况。这个逻辑超越了技术分析，完全是数据的问题。

足球俱乐部

下单的时候主力或者市场在表达什么信息？

埃里克

如果我的职业道德再低一点，我可以把它包装成一个产品，说是所谓的主力单子。其实不是这样的，我们用数据统计，从市场大量的噪音中挑出这么一块，它的单子会对未来的价格产生影响。比如像MEW，在它上涨的过程中，我们非常肯定它涨到这个点之后，基本上很难再继续上涨了，很有可能至少会维持一段时间。那么如果我们想要的结果就是，市场给我面子，它就跌，这是交易员看市场的客观方式。当然，如果只是为了卖出一个产品，就直接说这是主力。

足球俱乐部

我明白了。我在你的推特上看到一条推文，说的是选择山寨币的框架。第一个是只选择在过去一年中经历过孵化、突破、爆发和衰竭四个阶段的币，比如 YGG 和 SOL。下面这两个我们就不说了，就说这两个，因为其中一个是我们的主要投资，另一个是我们的第二购买。这是什么意思？你能解释一下吗？

埃里克

什么情况下才能赚钱？市场走势超越标准才可以赚钱，也就是市场要经历一个完整的周期。这个所谓的周期是什么？就是酝酿、突破、爆发、衰竭。所谓的酝酿过程，在具体的价格表现逻辑上，就是成交量衰减，然后K线变小，价格基本没有短线波动，然后突然有一个突破，无论是向上突破还是向下突破。比如说突破了，就只有一条阳线，这个阳线的速度会很快，直接突破了前期高压的关键区域。突破之后，无论是所谓的五浪上涨，还是震荡上行，都会继续上涨，上涨之后，这个阶段有起有落。之后市场的注意力，或者说资金量吸引过来，就会发现市场价格的上涨已经从原来合理、可以理解、有规律的涨跌，变成了涨涨跌跌，然后继续上涨，处于一个爆发或者加速的阶段。或者用一个大家都能听懂的语言来说，就是所谓的冲点，而最后的衰竭，就是爆发之后，价格进入一个极度不理性的波动。为什么这个市场会变成衰竭呢？因为在这种状况下，大家开仓是非常容易的，好在交易所限制杠杆是125倍，如果没有杠杆限制的话，大家就愿意拉1000倍杠杆了。价格波动越来越剧烈，杠杆也越来越高，这种情况下，一旦有人开始冲，稍微砸一点，就会形成一个连锁效应，就是爆仓，泡沫破灭，爆仓之后就变成一种衰竭。耗竭之后价格就会下跌，从爆发式增长，变成一种震荡逻辑，对于这种标的，资金会关注，流动性也比较好。技术分析三大假设之一，历史会重演，逻辑就是比如双顶会跌，上一次双顶跌了，这次双顶也会跌。

足球俱乐部

另外两个假设是什么？

埃里克

另外两个假设是市场整体趋势在运动，市场是全包的。所谓全包的市场，是指我们看到的所有消息都是事后发生的，提前得到消息的人已经做出了相应的交易决策，然后价格才出现。

足球俱乐部

两种交易之间真的有一座山那么大。我看了 YouTube，你介绍了很多交易策略。我想问一下，你觉得哪些交易策略对新手比较容易上手？适合什么样的人或性格？

埃里克

首先最简单的交易策略就是用均线，我刚才跟大家解释过了，均线可以一眼看出某样东西是处于趋势中还是下降趋势中。如果想看更详细的解释，可以在推特上搜索我关于均线的想法。如果你有资金，资金量超过一定数额，其实你需要做定投，尤其是加密货币，就是定投，就是资产配置，这个是最重要的。一旦你的资金起来了，最重要的是和时间做朋友，而不是想着怎么躲避，赚更多的钱。同时，你的资金起来之后，一定要考虑资产配置的问题。下面我说的可能会引起争议，请客观理解。我跟我所有的会员都说过一句话：交易并不适合所有人，最好在学交易之前，给自己设定一个资金和时间的有限框架。所谓有限框架，就是我用$3万或者$2万去赌这个市场，给自己两三年时间，如果能有一点成绩，证明我基本入门了，可以继续深入学习。如果这两三年内，你发现除了画线什么都不会，那最好退出，这个市场可能不适合你。

我平时在推特上说话很谨慎，基本不用引起人情绪的词语。很多公众社交媒体上的人总觉得交易很刺激，充满多巴胺，好像动动手指就能赚到几百万美元。但其实当你的交易系统成熟了，你会发现交易相对来说很无聊。就算你有稳定的工作，干得不错，你也根本不需要交易。因为能靠交易赚钱的人毕竟是少数。这种情况下，你最好签个基金，框架时间。不然，你可能花了好几年，知道了各种策略，经历了各种市场行情，就是赚不到钱。这种事情真的太多了。

足球俱乐部

明白了。你有一个非常受欢迎的 YouTube 视频，讲的是海龟交易法。你认为这种方法适合初学者吗？

埃里克

不是。乌龟其实就是突破。任何策略，在没搞懂之前，不要听那些浅显的话，而是要理解策略背后的逻辑。能用数学来解释吗？如果解释不了，那你还是慢慢来吧。我现在说，均线和乌龟更适合成熟的市场，所谓成熟的市场，就是会有一个持续的趋势，比如突破前期高点，或者突破过去的平均波动率。但是加密货币市场还处于比较早期的阶段，它没有很强的趋势性，相比美股，这种情况下，如果用乌龟交易法，很有可能一圈下来就失败，赚不到钱。所以我给大家推荐最简单的方法，就是用均线。

足球俱乐部

我再问一下关于均线的问题，如果市场下跌，我的仓位是10万美金，我想用均线交易，关键是当均线被突破的时候，我开多，等它回到均线的时候，我止损，然后重复这个策略，这样可行吗？

埃里克

这个是最简单的框架，它不是策略。我这次买入和我下次买入必须有相同的逻辑，它才是策略。均线是一个框架，而你想在市场上赚钱就需要策略。这个策略你要把自己想象成一个机器人，就是我买了7次，7次的买入逻辑必须是一样的。我经常跟大家开玩笑，早上看大佬开什么，中午看新闻开什么，下午看指标开什么，晚上不信邪亏一天，然后就根据心情开什么。简单的一天，你的交易逻辑变4次，就算你有均线，你还是赚不到钱。

足球俱乐部

框架其实是需要搭配策略的，但是策略本质上就是一套相对提高胜率的方法，对吧？

埃里克

是的，你要把自己想象成一个机器人，总要不带任何感情的去执行一个逻辑，哪里买，哪里卖，而且这个逻辑基本是改不了的。如果要改的话，从量化的角度来讲，就会陷入过拟合。举个最简单的例子，比如我们常用的MACD买入，严格来说，就是每次MACD黄金交叉之后都要买入，上次买入赚钱了，这次没买，一旦出现这种行为，其实就是在破坏自己的交易逻辑，长期来看，你的数学期望是负的，你就赚不到钱了。

足球俱乐部

希望大家能从中学到一些东西。具体来说，我觉得这是一种系统的学习方法，对吧？我们就不细说了，直接去教师社区学习就行了。

埃里克

不是我不想跟大家讲这个，市场里经常有人说一个交易策略公开之后会不会失效，别人赚钱了为什么还要带你一起去。我举个很简单的例子，只有你考上了清华北大之后，你才有资格说我回家每天什么课外练习都不做，然后就考上了清华北大。我在国内和美国上学，我深刻的体会到一件事，就是大部分人，哪怕你给他们一个非常清晰的学习路径，他们做的第一件事不是去研究这个路径，而是先去怀疑这个路径。怀疑之后，他们就会把自己嵌入到自己的主观逻辑里，自以为是，开始去优化，优化之后，他们就自以为是，我行我素，时间长了发现，他们已经完全偏离了你当时所学的东西。那么说到交易，我从前天晚上到晚上十二点，跟大家讲了各种市场交易技巧和仓位管理的细节。我可以毫无保留地说，你还是很难一下子就get到如何赚钱，因为我讲完之后，你如果真想赚钱，你得下几千、几万的单子来验证我说的是对是错，我有多牛逼或有多蠢。这样反复循环，总有一天你会达到平衡。绝对不是用什么指标，什么学习方法，什么课就能赚钱，绝对不是那样的。

足球俱乐部

我明白你的意思了。我们来谈谈学习方法吧。我最近学到了很多新东西。让我高兴的是我有一套可以通用的学习方法。然后我也看到你最近在选择音响设备，这本质上是一个新领域。我相信做好一件事，做好另一件事也一定有统一的方法。你能和大家分享一下这条路吗？

埃里克

这个问题问得真好，如果你想在交易中取得成功，你最好在日常生活中做过一些事情，然后把那个事情的经验转移到交易中。如果你以前做过一些事情，就相当于有一个框架，在这个框架下，你就不会再想其他的事情了。其实框架对于很多你想要完成的事情都是一样的。我做生意很久了，以前也做过魔兽职业选手。整个背后的逻辑就是，你首先要处理问题，不能有逃避的心态。处理完问题之后，你要尽可能的把大问题分解成小问题，小问题之后，每个问题都需要有数据支撑。比如说，我前段时间买了一把椅子，如果钱够的话，我就可以随便买，但其实在购买的过程中，包括显示器、椅子、桌子等等，我都做了一个Excel表格，把它们的价格、优点、缺点、发货时间都列了出来。最后罗列完之后，我心里已经有了一个清晰的思路，已经有了一个框架，之后我就去线下实体店试了试。如果我们现在打开淘宝买椅子，你会发现全世界的人体工学椅，几百到几千不等。肉眼看不出有什么差别，但是我在网上试的时候就会发现差别其实很大。这些就是我的一些方法。

足球俱乐部

我来总结一下，我理解的第一点就是要知道自己的需求，第二点就是买椅子的时候要咨询很多专业人士，提炼出很多关键指标，然后做个Excel表格，做mapping，然后去线下体验、实践，我理解的步骤就是这些吧？

埃里克

是的。我对现在的椅子很满意。

足球俱乐部

如果我们换成交易的话，第一步就是你的预期收益，你来干什么？你来就是为了赚100倍，10倍，50%年化，20%年化。第二步就是找不同策略的老师，包括你，看看大家是怎么赚钱的。第三步就是你可能选了一个能赚钱的或者喜欢的交易策略，你需要把交易策略的关键指标分解出来。第四步就像你刚才说的，你可能要做100次交易，然后回顾一下，最后可能就开始交易了。这是我的理解。

埃里克

你后面说的都对。第一点不是你想赚多少，而是我怎么在市场里生存？不管你想赚多少钱，你都要先衡量自己的风险，因为你的时间、精力、金钱都是有限的。你必须用你有限的资源去玩市场里一场艰难的博弈。这也是我觉得我能活到今天，有机会在这里跟大家聊聊的原因。

足球俱乐部

我明白了。这只是对这个问题的后续回答。你如何坚守自己的底线？你的停止做的事情清单是什么？

埃里克

关于这个问题，可能我这段时间做的比较顺利，目前为止没有遇到什么问题，短期内没有停下做，但是长期我觉得不能因为赚钱了收益上去了就决定战胜市场，要时刻保持（对市场的尊重）。甚至那段时间我胜率是100%的时候，还是越来越怕单，一直说要小心，不然马上就来一个大单。我时刻都要小心，永远不要让自己以为我能战胜市场。我基本从来没说过我会赚多少倍的收益，赚多少钱。这个风险比较难处理，但是这个风险我处理好了，市场给我面子，我能赚多少，这就是盈利。

足球俱乐部

其实我觉得还是套用乔先生的话，保持愚蠢，不要以为自己是大佬。这些都是我整体上的问题。最后，想请大家推荐一些值得关注的交易者或者书籍。

埃里克

第一个是 Anton Kreil，他是一个非常优秀的职业交易员，他曾经在高盛、摩根士丹利、雷曼兄弟工作过，16岁开始交易，27岁退休，他现在的主要业务是培训交易员，把他培训出来的一些人推广到这些大型对冲基金或者大型投行。这个人无疑是非常优秀的，你可以去推特或者 YouTube 上看看他对风险管理、市场模型、金钱的理解。第二个是 Warrior Trading，老板叫 Rose，他也有培训课程，我对他的理解是，如果我不跟他学点什么，那只能证明我是一个糟糕的交易员。他的策略其实跟我自营基金的交易逻辑很像，他主要做的是这种盘前动量策略。这个家伙在疫情牛市的时候，通过做短线交易赚了两千多万美元。他们两个的免费内容都足够多，你可以学到足够多的好东西。

其实我想推荐两个交易员，另外一个就是倪先生，这个我想多说一下，我们之前在基金的时候，我们老板也开玩笑说退休之后可以当分析师。其实从交易员的角度来讲，对很多这样的分析师有一些中立的看法，我很好奇他们为什么每天介绍行情就能赚很多钱，能出名。但是其实随着我资金量的增加，随着我的策略的逐渐成熟，包括我对世界的理解，我会发现倪先生每天持续的输出真的很牛逼。而且他输出的东西客观上并不是让你看了新闻就直接赚钱，而是你可以理解成现在加密货币市场的一个不同的机构，不同的玩法。玩家看到的不是一个策略，只是一个新闻，但是同时对于这个新闻的解读，我觉得倪先生这么长时间能每天做这种解读，他一定很牛逼。虽然我的大部分交易还是通过我的模型来完成的，但我也在慢慢学习倪先生所讲的内容。

这些书籍包括《一万小时法则》、《刻意练习》以及《认知天赋》等一些脑科学书籍。

足球俱乐部

我明白了。其实我之前跟倪老师讲过一个片段，你可以再听一下。

本文来源于网络：与交易员Eric对话：新手如何利用简单的均线指标赚到第一个$100万？

相关：Web3 的新兴趋势：以意图为中心的项目

原文作者：Nicky，前瞻资讯 去年6月，Paradigm发表了《基于意图的架构及其风险》一文后不久，“意图”这一概念便开始受到热议。同年7月，Paradigm发表了一篇关于十大关注领域的文章，其中“以意图为中心的协议和基础设施”位列第一，可见机构对这一概念的重视程度。 “意图”与“以意图为中心”的概念 意图通过指定出发点的意图和终点的结果来简化操作流程，从而提升用户体验。基于意图的应用为数字化用户提供了一种执行应用的方式，降低了成本，提高了效率。从根本上来说，意图可以看作是一种数字化的匹配机制，其原理就是将用户需求与可行的解决方案连接起来，简化流程，从而提高用户体验。