DeFi 淘金热：Solana 上值得关注的高收益机会

原作者：David C，Bankless

原文翻译：邓彤，金色财经

投资稳定币或 Solana 的原生流动性质押代币可能不像寻找下一个突破性代币那样令人兴奋，但它可以提供一种可靠的赚钱方式。

稳定币提供价格稳定性，而 LST 允许您在保持流动性的同时获得基本质押奖励。 通过 Kamino、Drift 和 Save（以前称为 Solend）等 DeFi 平台，您可以将稳定币和 LST 投入使用，并通过收益农业策略增加您的回报。

无论您喜欢被动、低风险的回报，还是愿意承担更高的风险以获得更大的回报，本文都会分解领先的稳定币（如 USDC 和 PYUSD）以及 Solana 领先的 LST 中的最佳收益机会，以帮助您找到最适合您的风险状况的选择。

美元稳定币

Solana 上的稳定币在本轮市场周期中呈现爆炸式增长。虽然 USDC 在链上占据主导地位，与 Tether 的 USDT 相比，这是一种独特的现象，但 Paypal 的 PYUSD 在最近推出后经历了爆炸式增长，这要归功于 DeFi 协议的奖励。

这些稳定币在 Kamino、Drift 和 Save（以前称为 Solend）等 DeFi 协议中使用时，为收益耕作提供了相对低风险的选择。无论您是在寻找稳定的收入还是更高的风险回报选择，这些资产对于旨在对冲市场波动并获得稳定回报的人来说都是必不可少选择。

美国农业部

上野

Kamino Finance 为 USDC 持有者提供多种收益选择，其主池金库目前提供的年利率约为 3.5%，低于其历史 6-9% 范围，但仍然可靠，并能提供被动、低风险的回报。对于更高的回报，Kaminos 山寨币池提供的 USDC 年利率约为 7.5%，JLP（Jupiter Liquidity Provider）池提供的年利率约为 6.6%。其中心化的流动性策略使其成为想要平衡风险和更高回报的用户的理想选择。

漂移

交易协议 Drift 还允许用户通过借出 USDC 来赚取收益。虽然这里的收益率适中，约为 3-4%，远低于之前的高点，但对于那些不寻求激进风险的人来说，它们提供了一个稳定、低风险的机会。此外，Drift 的保险基金从交易、借贷和清算的费用收入中提供更高的收益率，目前约为 15%，但风险更大，因为它充当了协议保持偿付能力的后盾。

节省

算法借贷平台 Save 在其主池中提供 4-5% 的 USDC 借贷年化收益率。该平台还拥有其他未由协议部署的无需许可的池，例如其 JLP/SOL/USDC 池，目前为那些愿意参与风险较高的流动性策略的人提供 8.5% 的年化收益率。

宾夕法尼亚联合大学

上野

PYUSD 是 Solana 生态系统的新进入者，但由于 Kamino 积极的收益策略，它迅速获得了发展势头。虽然初始收益率高达 30%，但此后一直稳定在 7% 左右，是 Kamino 主池稳定币中最高的。Kamino 还刚刚将 PYUSD 添加到 JLP（木星流动性提供者）池中，该池的收益率高于其主库，约为 8.5%。

漂移

Drift 借贷金库的收益率略高，约为 10%，这使得该平台成为 PYUSD 的一个有吸引力的选择。此外，在其保险基金中，Drift 提供约 18.5% 的年利率，但请记住，这伴随着更高的风险。

节省

Save 的 PYUSD 主池收益率目前约为 12%，并且最近似乎有所增加，而 Drift 和 Kamino 的收益率则有所下降。如果这种趋势持续下去，对于想要使用 PYUSD 而不承担额外风险的用户来说，Save 可能是最佳平台。

LST 收益率

流动性质押 代币（LST）是 Solana 质押经济的重要组成部分，允许用户质押 SOL 的同时保留流动性，以用于更广泛的 DeFi 生态系统。按市值计算，Solana 上最大的三个 LST——由 MEV 增强的流动性质押者 Jito 提供的 JitoSOL、由知名的 Marinade Finance 提供的 mSOL 以及由 Jupiter Exchange 与 Sanctum 合作提供的 JupSOL——分别提供约 7.5%、约 8.12% 和约 8% 的质押奖励基本收益率，并有更多机会通过 DeFi（尤其是在 Kamino 上）来放大这些回报。

对于每一种 LST，都可以通过 Kamino 的主库或杠杆策略获得额外收益。主库在基本质押奖励的基础上提供被动回报，而杠杆收益策略则为那些愿意承担更多风险的人提供更高的回报。

吉托索尔

主要财政收入：

Kamino 在 JitoSOL 提供的主要金库中提供 0.04% 的适度收益，为基本质押奖励增加了被动收入。此选项适合那些寻求稳定、低维护回报的人。

杠杆优势：

对于想要最大化收益的用户，Kaminos 为 JitoSOL 提供的杠杆收益选项可提供更高的收益，目前最高可达 10.5%。该策略利用杠杆来放大收益，但如果这些衍生资产脱钩，与仅持有 LST 相比，风险会增加。

太阳能

主要财政收入：

Kamino 的 mSOL 主保险库提供 0.11% 的收益，通过被动 DeFi 回报略微增强了基本质押奖励。此保险库非常适合在长期持有 mSOL 的同时赚取额外收入。

杠杆优势：

对于那些不怕风险并希望增加回报的人来说，Kamino 针对 mSOL 的杠杆质押策略可以将收益率推高至约 14.5%。

杰普索

主要财政收入：

JupSOL 在 Kamino 的主要金库收益率为 0.02%，在基本质押奖励的基础上提供少量额外回报。虽然收益率较低，但对于希望晚上安心的 JupSOL 持有者来说，它提供了稳定的被动收入来源。

杠杆优势：

Kamino 的杠杆 JupSOL 池收益率最高，约为 14.7%。通过在 DeFi 中利用质押的 JupSOL，用户可以获得可观的收益，这种策略非常适合那些希望在承担更高风险的同时最大化质押收益的人。

总结

总而言之，Solana 上的稳定币和 LST 提供了多种收益农业机会，使用户能够根据其风险承受能力发展最成熟或最稳定的资产。

PYUSD 目前在稳定币中提供最高的收益机会，尤其是在 Drift 等平台上，APY 高达 18% 左右。在流动性质押方面，JupSOL 和 mSOL 目前拥有最高的杠杆收益率，约为 15%，为那些愿意承担利用杠杆策略风险的人提供可观的回报。但是，请务必监控这些金库，因为它们的收益率会定期波动。

无论您选择风险较低的稳定币库还是风险较高的 LST 耕作策略，您都有足够的机会将您的资产投入 Solana 的 DeFi 生态系统中。

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