撰稿人：Karen，Foresight News
一则关于Aave或启动费用切换机制、回购代币的消息，导致AAVE价格从$85攀升至$100上方。与此同时，Aave-Chan Initiative创始人Marc Zeller昨日发布了更新AAVEnomics的TEMP CHECK提案，提议启动购买和分配计划，以协议收入在二级市场购买AAVE资产，并丰富生态储备，奖励生态主要用户。同时，将通过新的安全模块激活Atokens安全模块，并取消GHO借贷利率折扣并引入Anti-GHO生成和销毁机制，以增强AAVE质押者和GHO借款人的利益一致性。此外，新提案还建议将现有的AAVE安全模块升级为新的质押模块。
Aave 的新安全模块带来哪些改进和更新？
在了解 Aave 潜在的费用切换机制之前，有必要回顾一下 Aave 原有的安全模块，并了解 Aave 贡献者 Bgd Labs 提出的 Aave 新版安全模块“Umbrella”。
事实上，Aave 早在 2020 年就推出了安全模块，允许 AAVE 和 AAVE/WETH Balancer LP 持有者质押其代币并获得奖励，以增强协议的弹性和安全性。当协议遇到由智能合约漏洞、清算风险或预言机故障引起的短缺事件时，部分锁定的代币可能会用于拍卖，以弥补潜在损失，并为协议构建额外的保护屏障。
目前，Aaves 安全模块主要运行在以太坊主网上，截至撰写本文时已累计约 $4.8 亿资产，支持 AAVE、GHO 或 ABPT V2（Balancer AAVE + wstETH 流动性池代币）的 Staking，每天释放约 820 个 AAVE 代币。根据官方规定，在发生资金损失时，系统最多可使用 30% 的锁定资产进行补偿。如果这个金额不足以覆盖所有债务，则会触发恢复发行机制，即临时发行 AAVE 代币进行拍卖。
不过，Bgd Labs 指出，现有的安全模块存在优化空间，例如坏账处理效率低、资金效率低、slashing 机制缺乏透明度和灵活性、质押和 slashing 完全基于以太坊等。为此，新的安全模块 Umbrella 应运而生，针对以上问题做出了如下改进：
1.增加新质押资产stk aTokens： 取消 stkAAVE 和 stkABPT 作为直接债务偿还（覆盖）资产的能力，因为它们与 Aave 池中可能产生坏账的资产缺乏相关性，而是使用与 Aave 池中潜在坏账资产更相关的 aToken 作为抵押品。
bgdlabs 认为 aToken 是最好的质押可削减资产，当 aToken 被削减时，不需要卖出弥补亏空，只需要销毁，也就是销毁质押在 Umbrella 的 aToken，销毁的 aToken 数量就是坏账数量，这样就可以维持 aToken 的供给量和可提现量的平衡。
2. 网络和池级全面覆盖： 每个网络上的每个 Aave 池都设置了保护伞，以确保全面的安全。
3.自动化快速还原机制： 减少对人工治理提案的依赖，实现坏账产生时的即时自动补偿。
4. 新的激励制度： 引入多重奖励和更复杂的算法。例如stk aUSDT可以同时获得生态储备中的AAVE奖励和协议收入中的USDT奖励，从而提高参与者的积极性。
此外，stkGHO 仍将在 Umbrella 中保留，但质押资产的种类和规则将更加灵活，以适应未来社区需求的变化。
Umbrella 安全模块将如何开始更新？
TEMP CHECK 提案指出，作为初步措施，建议将 StkGHO 和 StkAAVE 安全模块的偿还范围分开，旨在明确区分两者的保护职责，特别是提高 StkGHO 安全模块的效率，以更有效地维护 GHO 稳定币的稳定性。具体来说，更新后的 StkGHO 安全模块将专注于抵御与 GHO 债务相关的风险，并且只会用于清算 GHO 的超额债务。
以太坊StkGHO将是第一个采用Umbrella标准的安全模块，如果出现短缺，可以在安全模块中销毁GHO，以清除超额债务，不会出现滑点，也不会影响GHO锚定情况。
该提案还计划逐步转变StkGHO安全模块的奖励机制，旨在将资源逐步引导到潜在的Umbrella StkGHO安全模块，以满足未来发展的需求。
新的 AAVENomics 将如何运作？
在 TEMP CHECK 提案中，新版 AAVENomics 最大的变化是将目前的 AAVE 安全模块升级为新的 Staking 模块，而不是 Umbrella 的一部分。协议收入将用于从二级市场购买 AAVE 资产，并分配给生态储备。这一举措不仅为二级市场引入了对 AAVE 资产的持续需求方，也增强了协议的长期可持续发展能力。具体措施包括：
1. 建议不要将 AAVE 安全模块包含在 Umbrella 更新中 .StkAAVE 将演变为一个质押角色，充当流动性接收者，以及收集协议收入和其他协议收益产生的奖励的途径；
其次，StkBPT 被排除在 Umbrella 安全模块之外， 并设立Aave流动性委员会（ALC）负责管理AAVE二级流动性，同时引入由协议超额收入资助的购买和分配计划，以提高预算效率，促进流动性的可持续补贴和精细化管理。
3.取消GHO借贷利率折扣并引入Anti-GHO代币： Anti-GHO 是不可转让的 ERC-20 代币。用户线性积累 Anti-GHO，Anti-GHO 的产生与所有 GHO 借款人积累的利息成正比。StkAAVE 持有者可以销毁 Anti-GHO 来铸造 GHO 偿还自己的 GHO 债务或收到 StkGHO，从而增强 AAVE 质押者与 GHO 借款人之间的利益一致性，并引入将部分 Aave 协议收益分享给部分 AAVE 质押者的收益。
4. 激活 Umbrella Atokens 安全模块。 Aave 协议的大部分债务是 wETH 和稳定币。Aave 正在收集有关使用 awETH 和 aUSDC 启动 Umbrella Atoken 安全模块的反馈。建议 aTokens 安全模块主要以各自的 aToken 为奖励，由各自的资产和相关资产的储备因子资助。这些 Umbrella Atokes 安全模块的细节和预算将在 ARFC 阶段讨论。
5. 启动购买和分销计划。 随着高效的 Umbrella 安全模块的引入，协议收益盈余有望增加。Aave 用协议收益在二级市场购买 AAVE 资产，丰富生态储备，奖励生态用户。
概括
很多项目的代币设计往往局限于治理功能，缺乏其他效用或应用价值。Aaves 的举动就像是一块扔进市场的石头，激起阵阵涟漪。这能否启发其他项目重新审视其代币的经济模型，将其代币从单一的治理功能推向承载收入分配或其他实际效用价值的角色？
但现实是，大多数项目都面临缺乏额外可分配收入的困境。然而，当 Aave 等领先的 DeFi 协议激活费用切换机制时，其产生的示范效应不容小觑。这一举动不仅是对现有经济模型的探索，也向整个市场发出了强烈信号——代币的价值不应局限于治理权，而应与项目收益和用户利益更加紧密地挂钩。这将促使市场参与者重新评估代币的潜在价值，并激发对代币经济模型创新的深入思考。
参考：
https://governance.aave.com/t/temp-check-aavenomics-update/18379
https://governance.aave.com/t/bgd-aave-safety-module-umbrella/18366
https://docs.aave.com/aavenomics/safety-module#shortfall-events
本文来源于网络：费用开关会被激活吗？Aave 安全模块和 AAVENomics 有哪些更新和改进？
原文作者：1912212.eth，前瞻新闻 懂得买入的只是徒弟，懂得卖出的才是大师，充分诠释了市场的奥秘。试想一下，当你买入的仓位一开始就带来利润，然后持续飙升，浮盈巨大，你满心欢喜。你以为它快到你的心理价位了，下一轮疯狂即将到来。结果，市场戛然而止，你以为只是盘整震荡，没过多久又跌了，利润亏了一半。卖太难，你怕亏本卖。不卖，…
简体中文 
English 
繁體中文 
Français 
Deutsch 
Русский 
Español 
日本語 
ไทย 
Tiếng Việt 
العربية 
한국어 
Bahasa Indonesia 
हिन्दी 
اردو 
Türkçe