OKX创投4月投资月报：继续关注B+H等产业基础设施建设

随着比特币减半的完成，对于与美股深度结合的BTC而言，宏观经济、金融数据、央行政策等均成为影响比特币走势的重要因素，高利率环境、低降息预期仍将持续影响市场走势。

目前，比特币生态的发展尚处于早期阶段，但基础设施建设正在快速发展。以 Arch 为代表的比特币第 1 层创新、以 Nervos RGB++ 为代表的客户端验证以及以 Bitlayer 和 BounceBit 为代表的第 2 层基础设施项目已初具规模。业内人士普遍认为，未来比特币生态内的应用将呈现爆发式增长，市场有望迎来属于比特币生态的 DeFi 之夏、NFT 之夏、GameFi 之夏。

此外，加密市场基础设施板块的发展呈现多元化趋势。并行 EVM 是一个叙事热点，Monad 和 Aptos 等领先项目已引领数十条公链遵循并行 EVM 叙事。模块化叙事不断发展，Movement、Avail 和 Staketone 也在 4 月完成了本轮融资。此外，4 月份全网共创建了 100 万个新代币，Solana 上有 64 万个，Base 上有 32 万个，更多基础设施正在迎来发展。

应用生态持续增长方面，游戏生态项目持续爆发，以Matr1x为代表的优质游戏、以Cellula为代表的全链游戏即将爆发。虽然4月份游戏领域市值下跌30%。但日活跃用户数（钱包数）达到300万，创历史新高，环比3月增加16.9%，一定程度上表明用户参与度和参与意愿的提升。

OKX Ventures 四月份继续关注行业动态，包括比特币生态的发展、以太坊生态创业项目动态、香港和美国以太坊 ETF 的潜在进展等，并投资了多个项目。

比特币生态系统

Arch 协议

根据 Arch Protocol 白皮书：

• 项目概况

￮ Arch 是一个比特币原生应用平台，旨在不依赖桥接技术，在世界上最有价值的区块链上实现去中心化金融 (DeFi)。Arch 利用比特币区块链的直接操作特性来扩展比特币的可编程性，并提供一个安全的去中心化执行层，使开发人员能够在比特币上开发复杂的应用程序。

￮Arch强调在不牺牲比特币作为非主权货币的核心价值的同时，尽可能地拓展其功能和应用范围，增强比特币的可编程性并扩大其应用范围，标志着比特币的进一步发展进入新阶段。

• 项目亮点

￮ 比特币原生集成，支持 DeFi 和 NFT：Arch 直接在比特币的第一层 (Layer 1) 上运行，避免了传统第二层解决方案中的复杂性和效率问题，直接利用了比特币本身的安全性和流动性。开发者可以创建去中心化的借贷市场、交易所以及可以完全存储在比特币链上的高端收藏品和 NFT，这为比特币生态系统带来了新的价值和功能。

￮ 智能合约功能：通过零知识虚拟机 (ZKVM)，Arch 能够执行智能合约，为比特币增添前所未有的灵活性和多样性。此智能合约功能支持从简单的资产交换到复杂的金融产品的一切。

￮ 去中心化验证网络：Arch 的核心是去中心化的验证节点网络，通过验证零知识证明（ZK Proofs）来确保交易和应用程序的正确执行。这种网络结构增强了平台的安全性和抗审查性，避免了中心化风险。

￮完全链上操作：通过 Arch 平台执行的所有交易和状态变化最终都在比特币区块链上确认和记录，保持了比特币区块链的透明度和不变性。

位层

根据Bitlayer白皮书：

• 项目概况

￮ Bitlayer 是基于 BitVM 技术的第二层比特币网络，旨在为比特币生态系统引入可扩展性。Bitlayer 提供与比特币第一层相当的安全性，并且是图灵完备的，使开发人员能够在比特币上执行任意计算。

￮Bitlayer 的目标是将比特币从纯粹的价值存储转变为更活跃、更有成效的资产，同时提供快速的交易体验和低交易费用。

• 项目亮点

￮ 安全性：Bitlayer 使用基于 BitVM 的防欺诈协议来验证状态转换，确保与比特币基础层相当的安全性。使用 DLC/BitVM 技术，为跨链资产转移提供比 MPC-TSS 或多重签名更安全的桥接模型。

￮ 可扩展性：Bitlayer 支持灵活的扩展方案，致力于扩大比特币网络和加密货币用户群。通过模块化设计，Bitlayer 能够实现无限的可扩展性，同时确保快速的交易确认速度和较低的交易成本。

￮ 开发者友好：Bitlayer 初期将兼容 EVM，现有以太坊生态应用及开发者无需深度改造，即可低成本迁移至 Bitlayer。后续还将支持 CairoVM、SolVM、MoveVM 等更多虚拟机，为用户提供更丰富的链上应用选择。

弹跳位

根据 BounceBit 白皮书：

• 项目概况

￮ BounceBit 是一个基于 BTC 构建的重新质押基础设施，由 Mainnet Digital 和 Ceffu 的监管托管保证。

￮ BounceBit 链是基于比特币再抵押的 PoS Layer 1 链。通过让验证者同时抵押 BTC 和 BounceBit 的原生代币，它采用了双代币系统，实现了与比特币原生安全性的集成以及与以太坊虚拟机 (EVM) 的完全兼容性。

￮ BounceBit 生态系统拥有丰富的基础设施，例如桥梁和预言机，并且受到大量质押 BTC 的保护。在创新的中心化金融 (CeFi) 和去中心化金融 (DeFi) 结构框架下，BounceBit 使比特币持有者能够在多个网络上赚取收益。

• 项目亮点

￮PoS 第 1 层：与附加到比特币主链的第 2 层不同，BounceBit 是自给自足的，需要验证者质押平台原生代币和 BTC，从而创建双代币安全系统。这种方法不仅增强了网络的安全性，而且还通过使 BTC 在网络验证中发挥积极作用来提高比特币的内在价值。

￮ 跨链互操作性：BounceBit 支持与 EVM 兼容链的互操作性，实现 BTCB（BNB 链上的比特币）和 WBTC（包装的比特币）等质押资产的多样化，丰富了 BTC 质押的用例。

￮透明的中心化金融提供真实的回报：BounceBit 使用 Mainnet Digital 的托管服务和 Ceffu 的 MirrorX 技术将比特币保持在链上，同时通过 T+1 结算周期确保交易的流动性和透明度，从而实现中心化交易所的利润。

UTXO堆栈

根据UTXO堆栈白皮书：

• 项目概况

￮UTXO Stack 将致力于扩展比特币生态，帮助项目方开发者一键启动基于 UTXO 架构的 BTC Layer 2，并原生集成 RGB++ 协议能力，让 BTC 与 Stack 并行 Layer 2 无需跨链桥即可实现无缝互操作，并且可以通过质押 BTC、CKB 和 BTC L1 资产来保障 Layer 2 的安全。

￮UTXO Stack 通过提供 UTXO BTC Layer 2 的一键启动服务，旨在简化应用专用链的创建流程，同时确保与 BTC、CKB 等资产的互操作性，而无需依赖传统的跨链桥接技术。UTXO Stack 的出现响应了市场对更高性能、更高可扩展性和更低成本区块链解决方案的需求。

• 项目亮点

￮UTXO Stack 试图利用比特币的安全性和声誉作为背书，推动比特币区块链上更广泛的资产发行和金融创新。通过创建能够轻松与 BTC 和其他 UTXO 资产互操作的应用链，UTXO Stack 为开发者提供了强大的工具，使其能够快速开发和部署自己的金融应用程序。此外，通过使用 PoS（权益证明）机制为这些应用链提供安全性，UTXO Stack 也在试图解决比特币 PoW（工作量证明）机制在能耗和效率方面的挑战。

宙斯网络

根据宙斯网络白皮书：

• 项目概况

￮ Zeus Network 致力于将下一个十亿用户带入 Web3 生态系统。Zeus Network 利用 Solana 构建跨链基础设施。这是通过在 Solana 虚拟机 (SVM) 上开发 Zeus 层（一个可插拔且可编程的节点网络）来实现的。Zeus Network 设想了一个未来，开发人员可以在无桥跨链基础设施上无需许可即可构建去中心化应用程序 (dApp)。

￮ Zeus Network 的首要任务是通过其首个 dApp APOLLO 为 Solana 带来比特币流动性。Zeus Network 是无桥的，因为每条链上的流动性提供者不会在另一条链上收到回流流动性，并且每条链上提供的资产都受到各自协议的保护。

• 项目亮点

￮无桥跨链技术：通过创新设计不需要传统区块链桥的跨链方案，避免了桥的安全风险，让资产的跨链流动性更加安全。Apollo 是 BTC 与 Solana 之间的跨链桥，将比特币的流动性带入 Solana。

￮ 利用 Solana 的高性能：通过全球最快、最经济、性能最佳的区块链 Solana 构建跨链基础设施，实现快速、低成本的跨链交易。

￮可插拔和可编程的节点网络：Zeus Layer 提供的可插拔和可编程框架允许开发人员轻松集成和创建可与比特币和多个未来区块链无缝互操作的 dApp。

￮安全与去中心化：采用先进的加密技术与防欺诈技术，以及分布式节点网络的去中心化运行，保证交易的安全性和系统的透明性、公平性。

基础设施

单子

根据 Monad 白皮书：

• 项目概况

￮ Monad 是一种与以太坊兼容的高性能第 1 层 (L1) 区块链，旨在通过优化关键领域来突破去中心化和可扩展性的有效边界。

￮Monad通过引入MonadBFT、延迟执行、并行执行、MonadDb四项核心技术优化，大幅提高了系统吞吐量，达到了每秒10000笔交易的处理速度。

￮其全面的 EVM 字节码兼容性和以太坊 RPC API 兼容性确保应用程序开发人员和用户可以将现有的以太坊生态系统工具和 DApp 无缝迁移到 Monad 平台，并享受更高效的区块链性能。

• 项目亮点

￮超高性能和处理速度：对于需要大规模每日活跃用户和高交互应用程序的区块链生态系统，Monad 提供了迄今为止所需的最高性能水平，达到每秒 10,000 笔交易、1 秒区块时间和最终性。

￮ 以太坊生态兼容性：完全兼容 EVM 字节码，使得在以太坊上开发的应用程序无需修改任何代码就可以迁移到 Monad；兼容以太坊 RPC API，用户可以使用熟悉的工具（如 MetaMask、Etherscan）无缝访问 Monad。

￮MonadBFT：HotStuff 共识算法的改进版本，实现高效的管道共识机制。

▪ 延迟执行：通过在共识和执行之间建立管道，执行预算显著增加。

▪ 并行执行：利用多核处理能力执行工作，从而提高执行速度，同时保持交易结果的一致性。

▪ MonadDb：针对SSD优化的高性能状态后端存储系统，可实现高效的状态更新和缓存。

￮ 较低的硬件进入门槛和可访问性：Monad 将运行节点的硬件要求保持在合理范围内，确保参与门槛低、可访问性广。

阿普托斯

根据 Aptos 白皮书：

• 项目概况

￮非EVM公链中最上层Layer 1采用Move语言作为开发语言。智能合约执行一直是限制区块链吞吐量的瓶颈，单行执行严重限制了其吞吐量的上限。Aptos研发了Block-STM智能合约并行执行引擎，提升交易执行效率。核心团队包括Mo Shaik、Avery Ching，均为前Meta团队成员，在传统互联网领域拥有丰富的经验。历史投资者包括A16Z、DragonFly、Brevan Howard、Franklin Templton、Tiger、Hashed、Multicoin等。

￮近日，Aptos Labs与微软、Brevan Howard、SK Telecom、波士顿咨询集团建立新的合作关系，共同开发Aptos Ascend，旨在为机构客户提供支持增加全球RWA类资产流动性的链上数字资产管理平台。

• 项目亮点

￮技术创新与性能：Aptos 以其技术栈的新颖性而闻名，包括 AptosBFT v4 共识机制、Quorum Store 内存池协议、Block-STM 并行执行引擎以及其编程语言 Aptos Move。这些技术的结合为 Aptos 提供了高吞吐量和低延迟，尤其是在测试环境中每秒可达到 30,000 笔交易，并且在特定事件期间处理超过 90 亿笔交易的能力证明了其出色的性能。

￮ 安全性和可升级性：Aptos 特别注重安全性和可升级性，使用 Aptos Move 语言增强智能合约的安全性，并允许频繁的网络升级以快速部署新技术和修复。

￮ 生态系统发展与合作伙伴关系：自推出以来，Aptos 通过与微软、谷歌云、阿里云等知名公司建立关键合作伙伴关系、资助计划和黑客马拉松等方式迅速发展其生态系统。该项目特别注重扩大其在亚太地区的影响力，与多家知名游戏公司和企业集团建立合作伙伴关系，并推动 DeFi、社交媒体、游戏和 NFT 应用程序的发展。

￮ 市场采用和网络活动：Aptos 通过 Chingari 社交媒体平台、Pyth 预言机集成和 Graffio 的一日公共艺术创作活动等举措推动网络活动，展示了强大的市场采用率。Aptos 的日均交易量超过 475,000 笔，日活跃地址超过 72,000 个，展示了强大的用户参与度和网络实用性。

￮面向未来的技术路线图：Aptos 的未来技术路线图，包括存储分片计划、致力于实现每秒 10 万到 100 万笔交易的目标以及开发新的 Aptos Move 编译器，表明了其作为创新平台的承诺，不断进步以适应未来 Web3 的需求。

移动

根据该运动的白皮书：

• 项目概况

￮ Movement Labs 旨在解决以太坊生态系统中普遍存在的智能合约漏洞，同时引入新的执行环境，使系统每秒能够处理超过 30,000 笔交易。 Movement 旨在将智能合约安全性和并行化与 EVM 流动性和用户群相结合，通过其旗舰 L2 和连接到 Move Stack 的 Rollup 将 MoveVM 引入以太坊。通过使用完全兼容 EVM 的字节码解释器和以太坊作为结算方法，作为 ZK Layer 2 的 Movement 将增强以太坊生态系统的并行化能力和智能合约安全性。

• 项目亮点

￮友好的开发体验：在Layer 2中引入MoveVM，提供强大的Fractal转换器，将Solidity智能合约转换为Move字节码，增强智能合约的功能性和安全性，同时提供与其他区块链系统高度的互操作性。

￮强大的灵活性和可扩展性：M2s 的模块化设计将共识层从执行层中抽象出来，使得每个协议层能够独立工作并保持同步。

￮ 速度快、费用低：通过并行 Move-EVM 和去中心化 Sequencer 实现亚秒级确定性，据称可以达到

￮ 兼容性强：兼容EVM，支持aptos和sui move。与Cosmos深度连接，支持原生USDC和Cosmos钱包。

桩石

根据 StakeStone 白皮书：

• 项目概况

StakeStone 是一个全链 LST（Liquid Stake Token）流动性协议，旨在以去中心化的方式为 Layer 2 带来原生 Staking 收益和流动性。StakeStone 具有高度可扩展性，支持各种 Staking 池，并兼容即将到来的 Restaking。同时，它基于 StakeStones 原生 LST STONE 建立了一个多链流动性市场，为 STONE 用户提供更多用例和收益机会。

• 项目亮点

￮ LST 流动性跨链市场：StakeStone 致力于打造专门针对 LST（流动性质押代币）流动性的跨链市场，连接以太坊等区块链，为不同区块链之间资产的无缝转移提供基础，同时解决主网与 Layer 2 网络之间的流动性分割问题。

￮ OPAP 机制：StakeStone 首创的优化投资组合和分配提案 (OPAP) 机制为流动性质押提供了一种去中心化的解决方案。这使用户能够存入 ETH 并获得价值随时间增长的 STONE 代币，从而实现战略资产配置并优化质押收益。

￮ 应用多样化、效率高：STONE 不只是代表 ETH Staking 的代币，它还可以在各种 DeFi、GameFi 或 NFTfi 平台中作为 ETH 的等价资产。这种多样化的使用场景大大提高了 STONE 的实用性和吸引力。

￮LayerZero集成和跨链支持：借助LayerZero技术，STONE支持多个区块链之间的无缝转移和价格对齐，使其适用于广泛的网络和生态系统，例如以太坊，Manta，Base，BNB Chain，Mantle，Linea等。

￮资本与市场快速增长：自上线以来，StakeStone的总锁定价值（TVL）实现快速增长，最高达到US$13.8亿美元，彰显了市场对此类解决方案的强劲需求和信任。

￮通过这些亮点，StakeStone不仅为用户提供了稳定的Staking收益，也试图解决现有区块链生态中的碎片化、效率问题，是一个具有前瞻性和创新性的Staking解决方案。

游戏和应用程序

蜂窝状

根据 Cellula 白皮书：

• 项目概况

Cellula 是一款全链人工生命模拟策略游戏，用户可以通过链上细胞自动机玩康威生命游戏。在游戏中，NFT 可以在区块链上繁殖、生长、进化或死亡，通过将每个 NFT 变成一个自主的有机体来创造一个 NFT 竞技场。

• 项目亮点

￮全链游戏，玩法独特。Cellula 是一款采用 MUD 引擎的全链康威生命游戏，以类似真实进化的编程方式模拟生命游戏。未来将使用 ERC 6551 使 NFT 与各种智能合约相结合。

￮ 角色成长：赋予 NFT 自主权的演进。传统 NFT 的赋能方式为自上而下（创作者赋能、空投），而 Cellula 则通过构建游戏赋能创作者，赋予 NFT 成长性和可组合性。

￮可组合性：游戏元数据可以作为原材料与其他NFT组合，类似乐高，可以与传统NFT或其他物品组合，并通过基因赋予特殊身份。

UXLink

根据 UXLink 白皮书：

• 项目概况

￮UXLINK是全球拥有最多用户量的Web3社交平台和基础设施，支持用户和开发者以社交和群组的方式发现、分发和交易加密资产。

￮UXLINK产品上线一年来，UXLINK注册用户超过570万，群组超过10万个，DAPP日活超过120万，链上日活超过30万，目前链上日活用户数排名前三。

• 项目亮点

￮Link To Earn。与其他社交产品不同，UXLINK专注于熟人关系，是对现实世界社交状态的模拟。通过Link To Earn熟人推荐信任机制和颠覆性的Web3群体，带来了全新的用户连接方式和组织形态，形成了独特的协议和数据层，可以赋予Web3领域的开发者独特的价值。

￮ 增长潜力大，目前是社交赛道流量最大的产品，用户均匀分布在东南亚、中东、欧洲、日韩、南亚、南美、非洲等地区，积累了丰富且互联互通的用户数据。

￮UXLINK将现实社交关系与场景进行迁移和深化，并结合Web3的精髓进行创新，将资产与社交融为一体。因其得天独厚的流量与数据，也吸引了大量愿意付费的合作伙伴，在用户与合作伙伴之间形成正向循环。

矩阵1x

根据Matr1x白皮书：

• 项目概况

￮Matr1x是一个Web3游戏平台，实施精品战略，自主研发游戏产品并联合发行，自主研发Web3游戏中台协议，帮助更多Web2游戏产品进入Web3。

￮第一款游戏Matr1x Fire是一款FPS手游，上线至今累计注册用户105万，游戏下载量超过119万，UAW 49万，转会126万，目前位居Polygon排行榜第一。

• 项目亮点

￮ 融入电竞元素，自然吸引年轻用户群体。目前，Matr1x 已在全球举办超过 40 场线上线下活动，覆盖 50 多个游戏社区、20 多个国家和地区，累计参与人数超过 10 万人次。是目前整个 Web3 行业第一的电竞品牌。

￮强调游戏内资产的价值属性，这是在 Web2 中被验证过的资产属性。射击类核心聚焦游戏配件交易，如 Web2 中的经典游戏 csgo，每年交易量超过 380 亿美元，潜力巨大。目前 Matr1x 已成功发行三套权益 NFT，地址超过 80 万个，累计交易量超过 1.5 亿美元。

￮团队成员来自全球顶尖公司，拥有多年游戏及区块链行业从业经验，成功开发并发布多款游戏，累计流水超过300亿人民币，用户超过3亿。

德博克斯

根据 Debox 白皮书：

• 项目概况

￮DeBox是一款基于DID的Web3社区管理工具，持有ERC-20代币的用户和NFT用户无需权限即可加入相应群组，并使用产品提供的抽奖、提案、投票等功能。

• 项目亮点

￮ Debox 连接用户端和社区端，是满足双方需求的桥梁。在社区端，它是一个社区驱动的管理工具，包括选举、投票、财务、活动、抽奖、空投、活动测评等。在用户端，它为所有用户提供平等、无权限、简单的信息入口。因此，debox 拥有强大的用户基础。目前，DAU 11K+，持有者 90K+，社区 24241 个，大多数用户都是来自 APP 的加密货币新手。

￮以AI和意图为中心，包括GC、交易、搜索等100多个大模型驱动的AI机器人，为用户提供良好、无缝的体验

￮Deboxs目前的生态系统呈现有机增长趋势，目前Deboxs交易量来自内部Dex超过1.2亿，来自创新社交资产5910万，每月净利润超过8万美元。

Privasea.io

根据 Privasea 白皮书：

• 项目概况

￮Privasea AI Network是一个专注于数据隐私和安全的人工智能处理系统，采用全同态加密（FHE）技术，通过加密数据进行计算，确保敏感信息的保密性和安全性。

￮Privasea人工智能网络通过其先进的全同态加密技术和多层次的架构设计，有效解决了AI数据处理中面临的隐私保护和数据安全问题，同时提供了高效、易用的解决方案，满足不同用户和场景的需求。

• 项目亮点

￮ 隐私保护：通过全同态加密技术，Privasea AI 无需解密即可对数据进行分析处理。这意味着，即使数据在云端环境或非可信计算环境中处理，用户的敏感信息依然得到有效保护。响应欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）等严格的数据保护法规，提供符合法规要求的隐私保护 AI 解决方案。

￮分布式AI计算：Privasea AI利用区块链技术激励和管理由多个计算节点组成的分布式网络，以提供必要的AI处理能力。这不仅增加了计算资源的可用性，还通过去中心化提高了系统的透明度和安全性。

￮ 应用场景丰富：Privasea AI将FHE与AI相结合，为隐私保护的机器学习和人工智能应用开辟了一条新路，应用场景涵盖金融、医疗、安监等多个领域，提供在保护数据隐私的同时充分挖掘数据价值的全方位解决方案。

风险警告：

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本文来源：OKX Ventures 4月投资月报：继续关注比特币生态等行业基础设施建设

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