揭秘鏈上收益玩法：如何賺取相對穩定且有效率的被動收入？

54 0 0

原作者： @DodoResearch

厭倦了中心化交易所二級市場的廝殺？為什麼不看看很少訪問的on-ch人工智慧策略？與中心化交易所龐大的用戶數量和交易量相比，參與者較少的鏈上可能是當前市場情勢下相對最優的解決方案。鏈上收入來源很多，但大多數用戶還處於互動空投、質押累積積分、根據專案活動購買新土狗的初級階段。

本期#HottestCoin將從多個方面揭秘鏈上收益玩法，教你如何在鏈上賺取相對穩定高效的被動收益，跑贏大部分資管的收益水平，並在接下來詳細講解幾個熱門項目很少有問題。

鏈上收入來源很多。在當前的市場環境下，鏈、DAPP、敘事都很重要，但它們與策略本身沒有直接關係。 例如，在EVM系統中，只有主網、Arbitrum和BNB Chain具有長期穩定的收益率。 部分EVM L2初始質押殖利率預期較高，但生態穩定後，能形成穩定收入來源的寥寥無幾。 DAPP方面，主要是DEX、借貸、穩定幣、收益市場Pendle、以及各種個人項目。

以知名的LRT、LSD相關項目為例，在敘事趨勢較高的情況下，根據項目規則進行質押獲取積分是一個不錯的策略。當空投最終實現時，回報是比較好的。但在目前專案空投規則不明確、流動性較差、二級市場疲軟的情況下，單純質押獲取積分顯然不是一個特別好的策略。

如果專案本身支持 @pendle_fi ，那麼每年賺取20-40%的被動收入顯然要有吸引力得多。 同時也可能有更好的策略，例如在DEX中提供流動性，有時可以在集中的流動性池中賺取超過40%的年收入。由於鎖倉，專案方贖回ETH還有很長的路要走。許多用戶實際上是透過直接兌換退出的，而有些項目的流動性池實際上很小，這提供了相對較高的收益機會。

那麼如何選擇DEX的池子呢？你只看APR，越高越好嗎？不是，DEX提供流動性，收益一般受三個因素影響：手續費、代幣激勵、無常損失成本。 有些DEX手續費收益率本身就包含了代幣激勵，但這並不影響我們單獨分析。

適合散戶投資者的礦池包括各類穩定幣礦池及LRT/LST礦池。請注意，您應該選擇流動性集中的池。流動性集中將提高做市效率，提高報酬率。這些池也有很大的優勢。無需擔心無常損失帶來的風險，也無需頻繁換倉。沒有操作門檻。只要池子選擇得當，很容易超過資管的收益率。

例如Curve上的三個池子，收益都比較高。

像WETH/pufETH、mstETH/wstETH這樣的礦池也能收益超過15%，與crvUSD相關的挖礦收益超過20%，並且可以隨時退出。這不是比簡單地鎖倉更好嗎？