營收$16.4億，淨利$11.8億，快看Coinbases 2024Q1財報亮點

原版d人工智慧地球日報

作者：范家寶

近日，Coinbase發布了2024年第一季財報。

報告顯示，Coinbase第一季營收為$16.4億，高於分析師平均預期的$13.4億；淨利為$11.8億，即每股$4.40，與去年同期虧損$7890萬，即每股34美分相比，這是一個驚人的財務逆轉。該獲利業績是在 公司 今年2月宣布兩年來首次獲利。

值得注意的是，季度利潤包括因採用新會計準則而導致持有用於投資的加密資產的市場價值帶來的 $6.5 億收益。

1. 交易費用激增：市場復甦和比特幣 ETF 獲批

依業務類型分，2024年Q1交易手續費總收入為US$10.77億，季增103.42%，較去年同期增加187.35%。佔營收65.75%，成為主要營收來源。

交易費用收入大幅成長，主要是因為零售和機構交易量大幅增加。

交易收入明細（單位：百萬美元）

零售交易費用

2024年Q1零售交易手續費收入為$9.35億，季增99.45%，年增184.08%。 2024年Q1零售交易金額為$56億，較上季成長93.10%，較去年同期成長166.67%。 Coinbases CFO在電話會議中指出，交易費用的大幅成長是由於新用戶的成長和老用戶交易量的恢復，以及用戶人均交易量的增加。

機構交易費用

2024年第一季度，機構交易手續費收入為US$08.5億，季增132.70%，較去年同期增加282.96%。 2024年第一季機構交易金額為US$2560億，季增104.8%，較去年同期增加106.45%。

機構交易費收入受惠於比特幣現貨ETF的核准以及公司的產品創新。自從美國SEC批准一系列新的美國現貨比特幣交易所交易基金以來，吸引了大量機構投資者湧入。許多交易所交易基金都選擇了Coinbase作為託管合作夥伴，截至第一季末，這些基金已經吸引了超過$500億的資金。

機構平台Coinbase Prime在2024年第一季的交易量和活躍客戶數量創下歷史新高。由於比特幣 ETF 於 2024 年 1 月獲得批准以及第一季比特幣價格上漲，客戶對 Prime 產品套件的參與度顯著增加。

得益於ETF發行對交易行為的刺激，作為交易所交易基金的託管合作夥伴，Coinbase Primes第一季交易量創下歷史新高，年增115%至3120億次。其第一季營收也從去年同期的$2230萬美元飆升至$8540萬美元。同期，貸款激增至$7.97億美元。

其他交易收入

2024年Q1其他交易收入為$56百萬，季增137.71%，較去年同期成長140.77%。其他交易收入受益於Coinbase提供的Layer 2解決方案Base收入的增加。

訂閱和服務收入強勁成長

本季訂閱和服務收入達到US$511百萬，季增36.09%，年增41.25%，佔營收的31.20%，主要受區塊鏈獎勵收入成長帶動，託管費用收入和其他訂閱服務收入。

訂閱和服務收入明細（百萬美元）

穩定幣收入

2024年Q1穩定幣營收為$1.97億，季增14.98%，年減0.8%。穩定幣收入受益於 USDC 市值的成長。平台上 USDC 的價值為 $55 億，約為 2023 年第四季末的兩倍。

值得注意的是，第一季USDC的市值增速是所有美元穩定幣中最高的。

獎勵收入

2024年Q1區塊鏈獎勵收入為US$1.51億，較去年同期增加104.75%，季增58.68%。區塊鏈獎勵收入主要受惠於加密資產的大幅上漲，尤其是3月31日以太幣價格，較去年12月31日上漲約60%。

託管費收入

2024年Q1託管費收入為$32百萬，季增63.96%，較去年同期增加90.00%。託管費受益於加密資產價格上漲以及比特幣現貨ETF託管業務增加。 2024 年 1 月 SEC 批准的 11 隻比特幣現貨 ETF 中，Coinbase 擔任其中 8 隻的託管人。截至2024年第一季末，公司託管資產約$1710億。

利息及融資收入

2024年第一季度，Prime融資收入從其他訂閱服務收入重新分類為利息和融資收入。利息及融資收入US$67萬，季增36.40%，較去年同期增加54.04%。

其他訂閱服務收入

2024年第一季度，Prime融資收入從其他訂閱服務收入重新分類為利息和融資收入。利息及融資收入US$67萬，季增36.40%，較去年同期增加54.04%。

新增長極支撐業績持續擴張

《穩定幣法案》的通過將為 Coinbase 在可預見的未來提供穩定幣收入。

此外，Base鏈作為Coinbase押注L2的殺手鐧，在過去一個季度表現良好。由於大量新舊Meme代幣的交易活躍，過去幾個月Base上的交易量遠遠超過其他L2第二層鏈。

二層網路交易概覽比較

此外，根據華爾街分析師預計，未來兩年Coinbase新業務衍生品收入將達到數億美元。從長遠來看，Coinbases主平台向衍生性商品領域的拓展增加了其上漲空間。

最後，Coinbase International 的持續成長以及 Coinbases 在更多國家獲得加密資產合規許可證也將推動其業務規模的持續擴張。

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