哪種香港加密貨幣ETF最好？詳細分析本次發行的異同

編譯：JIN、Techub News

比特幣和以太坊現貨ETF獲准在香港上市

On Wednesday, April 23, the Hong Kong market ushered in a major milestone in the field of virtual assets. Three asset management companies: China Asset Management, Harvest Fund, and Bosera Asset Management were successfully approved to issue Bitcoin and Ethereum spot ETF products in Hong Kong. What is Bitcoin/Ethereum spot ETF: ⎡ It is an exchange-traded fund (a highly liquid fund that trades during the trading day like stocks) that mainly anchors and tracks the price of Bitcoin by holding a large amount of cryptocurrency spot. Similar to the gold spot ETF ⎦.

該類產品首次登陸亞洲市場，目標是為投資者提供與比特幣和以太坊現貨價格密切相關的投資回報。虛擬資產現貨ETF簡化了投資流程，降低了進入難度。專業的資金管理帶來標準化的投資作業和風險控制系統。投資人可以在各大證券交易平台上交易這些ETF產品，不僅降低了操作的複雜性，也降低了風險。此外，該類ETF產品支援實體申購和贖回，讓投資者透過持有ETF份額間接擁有比特幣，無需擔心私鑰保存和資產安全。

目前，這些ETF產品支援現金或比特幣認購，但操作必須在香港開設相應帳戶。根據財新網報道，根據香港證監會及香港金融管理局於2023年12月發布的聯合通知，現有虛擬資產期貨ETF及未來現貨ETF均不得向內地散戶投資者提供中國及其他限制銷售虛擬資產產品的地區。不過，即使不是香港永久性居民，持有香港身分證的內地居民也有機會參與這些ETF產品的交易，前提是遵守相關法規。

三大資產管理公司虛擬資產ETF詳情

三大機構發行的加密貨幣ETF在細節上有何差異？投資者該選擇哪一種來購買和交易呢？我們引用了香港金融機構提供的信息，並進行了詳細的整理，以便投資者根據自己的情況進行選擇。

上市日期及發行價：

三家公司ETF產品均於2024年4月30日同一天上市。點價格。

股票交易及認購需求：

從每筆交易的股數來看，華夏基金和嘉實基金設定的門檻為100股，而博時基金則設定為10股。為10,000股，而嘉實基金的要求更高，至少50,000股。

添加或兌換保單：

這三家公司都支持投資者透過現金或實物創建或贖回ETF份額，這為投資者提供了靈活性。

交易幣種及管理費：

華夏基金支持美元、港幣、人民幣三種貨幣交易，嘉年華基金、博時基金支持美元、港幣交易。管理費方面，華夏基金收取0.99%，嘉實基金前6個月不收取管理費，隨後0.3%，而博時基金前4個月不收取管理費，隨後0.6%。

選定的指數和託管人：

The ETF products of the three companies all chose the CME CF Bitcoin Index as the tracking target to ensure that the performance of the products can closely follow the actual dynamics of the Bitcoin market. In terms of custodians, BOCI Prudential Trustee was selected as the custodian of these ETFs, responsible for safekeeping assets and supervising fund operations. In terms of the choice of secondary custodians, China Asset Management and Harvest Fund chose OSL Digital Securities Co., Ltd., while Bosera Fund chose Hash Blockchain. This choice reflects the different preferences of each company for asset custody and risk management.

CME CF比特幣指數是反映不同交易所比特幣加權平均價格的特定指數。這裡提到的比特幣和以太坊現貨ETF選擇追蹤CME CF比特幣指數，這意味著這些ETF旨在盡可能準確地複製該指數的表現，為投資者提供類似於購買實際比特幣的投資回報，但以更方便、規範的方式。

上述分託管人通常由受託管人委託，在特定地區或針對特定類別資產提供託管服務的另一家金融機構。有時，由於法律、市場慣例或營運效率原因，需要專業的分託管人來處理某些特定的託管職能。一級、二級劃分的主要目的是管理效率和分散風險，確保基金資產安全，並適應不同市場的需求。

各交易平台、做市商、參與券商：

在虛擬資產交易平台方面，華夏基金和嘉年華基金都選擇了OSL交易所，而博時基金則選擇了HashKey交易所。做市商方面，華夏基金選擇了Vivienne Court Trading，嘉實基金選擇了招商證券（香港）、中信里昂證券和Virtu Financial Singapore。博時基金的做市商尚未披露。作為ETF產品流通的關鍵角色，華夏基金和嘉年華基金選擇的機構包括勝利證券、未來資產證券（香港）、華英東方（亞洲）控股、艾德證券和華盛資本證券。嘉實基金也選擇了招商證券（香港）。

授權參與者（AP）通常是與 ETF 發行人合作管理 ETF 申購和贖回流程的大型金融機構。授權參與者可以向ETF提供一籃子股票或其他資產以換取新發行的ETF份額，或贖回ETF份額以換取基金持有的資產。這個過程有助於確保 ETF 的市場價格接近其資產淨值 (NAV)，並有助於提供流動性和市場效率。

審計機構的角色：

最後，為了確保ETF的財務透明度和合規性，華夏基金和嘉實基金選擇了普華永道作為審計機構，博時基金選擇了安永會計師事務所。透過獨立的審計流程，審計師確保ETF財務報告的準確性和真實性。

審計師是獨立的第三方，負責審計 ETF 的財務報表，以確保其公平、準確並符合會計準則。審計師可以透過審計發現並防止財務報告中的錯誤和欺詐，讓投資者對 ETF 的財務狀況充滿信心。在一些司法管轄區，審計師審計報告是向監理機關和公眾揭露 ETF 財務資訊的法定要求。

彭博社整理了三家公司的資產管理規模

資產管理規模及ETF發行數量：

根據 Bloomberg Intelligence 數據顯示，華夏基金在中國內地的管理資產規模為 $557 億，已在該地區發行了 84 檔 ETF；而在香港，華夏基金管理的資產規模為 $36 億，已發行了 15 檔 ETF。 ETF。嘉實基金在內地管理資產$103億，發行42檔ETF；在香港管理資產$16百萬，發行4檔ETF。博時基金在內陸的管理資產規模略高於嘉實基金，為$107億，發行了43檔ETF，而在香港，其管理資產為$40百萬，發行了6檔ETF。

隨著虛擬資產日益普及，香港的這些ETF產品為全球投資者提供了新的機會，同時也展現了香港作為國際金融中心在創新金融產品的競爭力。對於有興趣投資比特幣和以太坊的投資者來說，這些ETF產品無疑提供了一個值得關注的選擇。

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本文來自網路：香港加密貨幣ETF哪家最好？詳析三巨頭發行細節異同

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