為什麼 2024 年可能成為加密貨幣的關鍵（看漲）年

$1.4兆美元 — 這是截至 2023 年 10 月加密行業的整個市值。雖然這是一個令人印象深刻的數字，但它比歷史最高值小了近三倍 2021 年實現 $2.9 兆美元。去年，幾家加密巨頭包括 鏈分析, 尤加實驗室, 分類帳， 和 幣庫 宣布裁員。除了無數破產的項目之外，這還表明一件事——我們正處於加密貨幣冬天的陣痛之中。但這次熊市不會永遠持續下去，或許也不會持續太久。事實上，考慮到未來幾週和幾個月的影響因素，2024 年可能成為加密產業（尤其是機構投資者）的關鍵一年。

各種因素綜合在一起，包括美國等待批准比特幣和以太坊交易所交易基金（ETF）以及實施 加密資產市場 (MiCA) 立法 在歐盟，加密資產的採用和主流接受度正在發生重大轉變。此外，2024 年 4 月發生的比特幣減半事件進一步增加了大規模多頭市場的興奮度和潛力。我認為，有充分的理由解釋為什麼 2024 年將成為進入加密貨幣領域的機構的轉捩點，而這反過來又將以前所未有的方式釋放行業技術以供大規模採用。

宏觀經濟動盪

全球宏觀經濟格局在影響機構投資決策方面發揮著至關重要的作用。近幾個月來，由於國際戰爭、流行病、保護主義貿易政策和供應鏈中斷，我們目睹了反覆出現的財政和貨幣動盪，並伴隨著難以忍受的高利率。這為另類投資創造了成熟的環境——投資者爭先恐後地以安全的價值儲存手段確保資金安全。很長一段時間以來，比特幣和其他數位資產首次成為這一領域的有力競爭者。事實上，一個 最近的報告 強調比特幣越來越受歡迎的最大原因之一是其作為數位價值儲存的需求。

此外，我們也見證了多個機構對加密貨幣領域進行實驗的例子，例如渣打銀行 使客戶能參與質押。然而，儘管人們對加密貨幣的興趣日益濃厚，但機構進入加密貨幣市場仍處於起步階段，該行業尚未充分發揮作為全球主流資產類別的潛力。

釋放潛力

根據機構心態，真正為加密貨幣的採用打開閘門的是來自全球數萬億美元資產管理公司的支持。光是去年，我們就見證了貝萊德（$9.4兆 美元資產），GrayScale（$170億美元 資產），WisdomTree（$810億美元資產）和範艾克 ($764億美元 資產）向 SEC 提交現貨或期貨加密 ETF 申請。總而言之，已經提交了 10 多個比特幣現貨申請，所有申請仍在等待美國證券交易委員會 (SEC) 的批准。

由於上述公司的地位、聲譽和龐大的資產組合，它們對加密貨幣的參與無疑具有重要意義。作為全球最大的資產管理公司之一，他們對比特幣和整個加密貨幣市場的興趣表明主流接受度正在不斷提高。因此，由於貝萊德及其同行的影響力和可信度，這增加了美國證券交易委員會批准上述申請的機會，使他們很難徹底駁回該提議。

此外，監管機構對加密 ETF 表達的主要擔憂之一是市場操縱的可能性。然而，隨著主要資產管理公司提供這些產品，市場操縱的可能性大大降低。憑藉強大的風險管理實踐、合規標準和市場監控能力，他們為加密資產產品提供了更透明和穩定的環境。

機構投資潛力的巨大規模和機構資本的湧入可能會給加密貨幣帶來巨大的購買壓力——可能會推高價格並產生積極的市場情緒。

有利的立法

除了 ETF 可能獲得批准外，歐盟內加密資產市場 (MiCA) 立法的實施預計將對機構對加密資產的興趣產生重大影響。透過在歐盟範圍內為數位資產創建全面的監管框架，MiCA 提供了清晰度和法律確定性，為機構自信地參與加密貨幣鋪平了道路，並促進了信任和主流採用的增加。隨著監管環境變得更加有利，機構將效仿，更傾向於將部分投資組合配置到數位資產。

多頭市場的催化劑

即將發生的另一個可能推動加密貨幣市場成長的事件是 比特幣減半 計劃於 2024 年 4 月進行。從歷史上看，每次減半事件都會發生在大幅牛市之前，其特點是價格大幅上漲。新鑄造的比特幣進入市場的速度下降造成供需失衡，導致價格上漲壓力。如果歷史重演，那麼 2024 年減半可能會引發另一場爆炸性牛市，吸引尋求利用潛在收益的機構投資者。

推動價值和採用

如果一切按計劃進行，並且隨著機構進入加密貨幣市場，他們的參與將繼續推動專案、用例和整體採用的價值。機構帶來信譽、專業知識和大量資本，這可以增加流動性、穩定性並開發複雜的金融產品。隨著越來越多的機構接受加密貨幣，該行業將獲得進一步的合法性並吸引更廣泛的用戶。這種採用率的增加可能為下一個十億用戶加入加密貨幣生態系統鋪平道路，推動其民主化並突破金融包容性的界限。

看看另一個在已開發國家和發展中國家都幾乎飽和的產業：智慧型手機，很難想像這一切都始於 30 年前 IBM 的 Simon 個人通訊器。這款很有前景的設備可以處理電話、電子郵件和傳真，但電池壽命僅為一小時。從那時起，又過了15年，一家名為蘋果的行業巨頭介入並幫助智慧型手機真正成為主流。隨著發明 2007年的iPhone， Apple 以 IBM 多用途裝置的最初理念為基礎，以前所未有的方式向數百萬用戶普及了這項技術。機構將為加密產業做同樣的事情。當它發生時，今天存在的景觀將幾乎無法辨認。

隨著越來越多的傳統金融（TradFi）企業開始嘗試加密應用程序，它將為用戶與 Web3 應用程式互動帶來有趣的實用案例。人們將能夠在日常生活中利用這些應用程序，在鏈上和鏈下移動，在傳統和去中心化金融（DeFi）平台之間無縫切換。

隨著加密貨幣和機構投資之間的日益融合，我們毫不疏忽地認為，2024 年可能是加密貨幣支付提前進行的一年，並可能用於資助政府和私人活動，從而進一步推高這些資產的價格。

關鍵的一年

隨著所有這些骨牌的發揮，2024 年對於尋求利用加密貨幣市場的機構來說似乎充滿了巨大的希望。監管發展的趨同、比特幣減半以及有利的宏觀經濟條件為數位資產的採用和主流接受度的增加奠定了基礎。隨著機構興趣的增長，該行業將經歷更高的流動性、穩定性以及爆發性多頭市場的潛力。機構資本的湧入和參與不僅將推動上述資產的價值，還將為數十億用戶獲得區塊鏈技術的優勢並從中受益鋪平道路。隨著 2024 年的臨近，在全球範圍內機構的進入和金融民主化的推動下，加密貨幣行業顯然正處於重大轉型的風口浪尖。

傑斯珀約翰森 是創辦人兼首席執行官 諾斯斯塔克.

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