代幣化是 DeFi 需求的力量倍增器

我們都知道 web3 是一切事物的代幣化。如果我們要分散資料所有權，那麼這很有意義。今年，代幣化不再只是一個流行詞，而是許多 DeFi 參與者所採用的非常現實的策略。

然而，我們所說的代幣化是什麼意思？代幣化是創建代表現實世界資產（RWA）或資產所有權的區塊鏈記錄（代幣）。因此，這將創建許多更強大的鏈上用例，例如資產管理、穩定幣發行和交易。

豐富的機會

將現實世界的資產連接到區塊鏈創造了大量的機會。它使個人能夠控制自己的數據，並減少交易中對中介機構的需求或增加進入金融市場的機會。

目前代幣化的首要用例是 RWA 交易，但其聲譽已陷入困境。最近圍繞著已不復存在的加密貨幣借貸平台Celsius和無需介紹的FTX發生的醜聞顯示了不受監管的交易的危險、中心化參與者的不透明以及加密資產可以輕易被操縱。

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挑戰者

基於區塊鏈的交易不能繼續不受約束和不受監管太久。這是一項太基礎的技術，不能冒與不受監管的參與者和惡意應用程式混為一談的風險。作為一個行業，我們需要圍繞這些資產的代幣化和交易建立護欄，為繼續創新創造一個強大、值得信賴的基礎。

憤世嫉俗者可能會認為這種做法違反了 去中心化 金融。但我認為去中心化是更廣泛的金融基礎設施的一個保護性特徵，可以實現更好的全球連結以促進價值轉移。

矛盾的是，這需要創建一個盡可能「不信任」的流程，這意味著智慧合約將在向市場灌輸信心方面發揮重要作用，但我們不會完全放棄人工輸入。

我們必須將在傳統市場中建立的具有信譽的參與者（他們對資產本身沒有所有權）插入到無法自動化的流動領域，例如證明基礎資產的託管。

更好的連接

憤世嫉俗者可能會認為這種做法違反了 去中心化 金融（DeFi）。但我認為去中心化是更廣泛的金融基礎設施的一個保護性特徵，可以實現更好的全球連結以促進價值轉移。 DeFi 的主要用途是透明度、提高自動化程度以及透過消除中介機構來簡化交易。

託管至關重要，儲備資產必須持續報告，以便任何打算用代幣兌換基礎抵押品的人都知道它在哪裡，並且完全有信心可以做到這一點。當然，證明資產處於應有位置的最佳方法就是贖回。

監管在代幣化的基礎上也發揮關鍵作用，在我們將 RAW 引入鏈上時確保透明度並灌輸信任。就像鏈下資產需要招股說明書一樣，鏈上資產也需要招股說明書，讓投資人能全面監督資產和投資風險，從而做出明智的決策。

整合傳統市場

我們現在可以促進基於區塊鏈的交易最受期待的用例之一——股票。代幣化對於將傳統市場與 DeFi 整合、建立信任和保護投資者至關重要。透過代幣化，我們將能夠調動資產，為投資者創造價值。

DeFi 中的資產敏捷性增加了靈活性、分散性和可組合性。

但我們不能在不受監管的環境中交易證券。目前鏈上交易證券的唯一可靠選擇是受監管的 DeFi 平台。

DeFi 中的資產敏捷性增加了靈活性、分散性和可組合性。

在技術發展的現階段，我們需要監管機構願意擁抱變革並努力理解變革，在允許創新的同時保護參與者。德國聯邦金融監理局也許是此類前瞻性監理機構的最佳例子。

美國的監管制度不太確定，最近幾個月的事件證明了我們多麼需要鏈上的低風險資產，以及可信的代幣化流程的重要性。

信貸市場

美元硬幣（USDC）和幣安美元（BUSD）目前均正在接受美國證券交易委員會的調查。監管機構擔心支持這些穩定幣與法定貨幣掛鉤的儲備的穩定性；他們主要使用短期債務組合，而不是以 1:1 的比例持有美元作為儲備。這種穩定幣的擠兌可能會引發信貸市場危機，然後可能蔓延到傳統市場。

可信的代幣化

解決方案是將儲備轉移到更穩定的資產，例如美國國債，以消除這種風險，但這需要這些資產可以隨時在鏈上使用，這需要可靠的代幣化流程…以及對這些資產交易的監管。

將區塊鏈解決方案引入傳統資產類別將是 web3 的關鍵推動因素。它將解鎖無數 DeFi 用例，其中包括股票交易。

我們現在才剛開始實現這個願景，但是，為了使其成為現實並徹底改變傳統市場的交易，我們需要為代幣化奠定堅實的基礎：受權力下放保護的監管。

菲利普‧皮珀 (Philipp Pieper) 是 一群.

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