OKX之友第04期 |從虧損到獲利600萬：頂級交易員本森的交易方法

Guest message: Human nature is often the biggest obstacle encountered in trading. As a data-driven trader, I have been committed to promoting a more rational trading decision-making model. OKXs rich product line and in-depth technical support have been a great help to CoinKarma. I hope to continue to create value in the future.

Benson 目前經營交易者資料平台 Coinkrama，主要從流動性角度分析市場反轉時機。同時，他也是一名二級市場交易員，曾在台灣一家大型金融控股公司從事數據分析工作。他因在互聯網上發表文章而被一家交易所注意到，並進入區塊鏈行業。

OKX特別邀請他擔任OKX之友系列的演講嘉賓，希望他過往的經驗以及對產業的觀察和思考能為大家帶來啟發。

OKX之友系列是OKX專門策劃的專題專欄，由OKX官方社群大使Mercy（@Mercy_okx）主持。旨在挖掘不同背景KOL的職業故事、行業洞察和經驗教訓，供新手用戶學習和參考。

1. 回憶起我第一次來 加密貨幣貨幣世界

Mercy：是什麼契機讓您進入了加密貨幣產業？您是剛進入這個行業就開始交易的嗎？

本森： 我於2018年3月正式進入這個行業。因為我在網路上發表了一篇文章，一家交易所的HR看到了，產生了興趣。當時我也在尋找新的機會，所以就加入了這次交流。

當時，該交易所的願景是成為“加密貨幣界的高盛”，既運營交易所又運營ICO，希望能像高盛IPO那樣幫助承銷優質項目。但我進入的時機並不理想，因為當時正值 2017 年多頭市場的尾聲。

當我剛進入這個行業時，我並沒有真正做交易。我當時就買了現貨。很多人建議我買比特幣和以太坊，認為這是低點。同時，我也投資了一些ICO項目。物流領域有一個海洋項目。發行人聲稱ICO非常成功，上市後將增值60倍。我投入了大約$7,000，但最終全部歸零。當比特幣從$9,000持續下跌到$6,000時我繼續加倉。最後到了$4,000多的時候我就徹底失去信心了，把自己的股票全部賣掉，總共損失了$10,000多。

Mercy：你從交易所離職後，選擇了寫文章。經過這次轉變，您對這個行業的認識是否改變了？

本森： 離職後，我確實有一段時間很失望，甚至考慮過去亞馬遜、Google等較主流的web2公司。在找工作的過程中，我開始在Momentum網站上寫文章，主要是批評區塊鏈技術。我記得寫過一篇文章，叫《區塊鏈實施中的六大問題》。有趣的是，這些問題似乎還沒有解決。

我職涯真正的轉捩點是當我找到了穩定獲利的方法——BitFinex借貸業務。當時我寫了一篇關於如何在交易所借USDT給別人開槓桿的文章。文章發表後，引起了整個華語區的廣泛關注，不少人加入市場。一位群友覺得市面上的借貸機器人不夠好，就自己開發了一個。這其實就是FundingBot的由來。

2、個人交易系統的建立

Mercy：您為什麼選擇專注於衍生性商品交易市場？您是如何建立自己的方法論的？

本森： 說實話，一開始我並沒有什麼交易方法論。你可能認為我一開始很會交易，但其實我更熟悉產品結構，像是永續合約的設計邏輯、市場深度的形成機制。

後來我發現，由於加密貨幣缺乏基本面分析，技術分析被廣泛使用。然而，這個市場有很強的自反性——因為太多人使用相同的技術分析方法，導致其效果不佳。例如，當許多人都在關注頭肩頂形態時，市場往往會打破這種預期。

至於為什麼選擇衍生性商品賽道？是因為我在2019年7月關注FTX的時候發現，雖然現貨市場已經形成了三足格局，但衍生性商品賽道仍然存在著很大的機會。當時，領先的衍生性商品公司BitMEX的比特幣永續合約日交易量達到100億美元，這讓我意識到在這個領域，產品創新是成功的關鍵。

Mercy：你提到了你賺幾十萬到幾百萬美元的經驗。過程是怎樣的？

本森： 2021年，我在某平台從$30萬起步，最後賺了$6萬多。當時是牛市，所以這個回報率並不算特別誇張。回顧過去，我主要透過觀察BitMEX的資金費率來判斷市場情緒。當資金費率跌破0.01%時，市場相對低迷。從多頭市場的角度來看，多頭的停損點可以設得更近一些。

在現貨交易方面，平台幣是我最大的收入來源。當時Coinbase即將上市，市值近$1000億，而幣圈的平台幣估值只有幾十億。這種估值錯配帶來了巨大的機會，各大平台幣都大幅上漲。

然而，隨著聯準會開始升息，整個市場環境發生了根本性的變化。直到2022年上半年，我才意識到原來的交易方式已經失敗，所以我選擇暫停交易。這也讓我明白，我必須時時思考我的交易系統什麼時候有效，什麼時候會失敗。

Mercy：衍生性商品交易員的日常生活是什麼樣的？什麼樣的人比較適合當衍生性商品交易者。

本森： 我認為每個交易者的習慣都是不同的，沒有固定的模式涵蓋所有交易者的行為，但我可以分享我的日常習慣。

每天早上，我都會先查看比特幣的價格，看看市場是上漲還是下跌，然後再關注前 10 名山寨幣。然後，我會分析市場的流動性，並根據這些資訊決定是否進行交易。我的交易決策主要基於兩個因素：一是價格到達某個位置，二是市場出現某個訊號。

我不是一個頻繁的交易者，我更喜歡左側交易，即等待合適的時機。同時，由於我的交易制度比較嚴格，所以我通常每週只有1-2次交易機會，有時我會因為沒有看到合適的機會而2-3週不建倉。

3.創業與當前市場環境

Mercy：是什麼促使您決定創建目前的交易平台？能告訴我們你們的平台現在在做什麼嗎？

本森： 最初的想法非常簡單，因為我是一個依賴資料的交易者，經常需要查看許多不同來源的資料。有的是鏈上的，有的是來自現貨交易所的，有的是來自衍生性商品市場的。我本來只是想將這些API整合到儀表板中供我自己使用。

當我後來和朋友討論這個想法時，他們建議我可以將它產品化。雖然一開始進展緩慢，但在FTX事件之後，我意識到我需要更認真地對待這個專案。

我們的平台主要提供現貨市場訂單簿的流動性分析，該系統在波動的市場中表現尤其出色。我們也發展了一些專門的指標，例如追蹤 meme 代幣主導地位、Coinbase APP 排名等數據，將各種指標組合成一個叫做 Come Index 的指標，來判斷大周期的趨勢。

目前，該平台擁有3,000多名用戶，其中付費會員近600名。我們採用訂閱式收費模式，致力於提供用戶更專業的市場分析工具。

Mercy：您如何看待當前的市場環境？

本森： 目前市場最顯著的特徵是缺乏新的資金流入。儘管比特幣接近歷史高點，但其他山寨幣漲幅有限。許多交易所都上線了Telegram專案來吸引新用戶，但這些用戶大多是為了領取空投而來，收到代幣後很快就離開，並沒有帶來太多實際成長。

產業困境也體現在一些現象：二線交易所不斷裁員，DYDX、Prekin和MetaMask的母公司近期也宣布裁員。儘管比特幣表現良好，但對其他加密資產的帶動作用非常有限。如果我們排除比特幣，看看其他山寨幣的走勢，很難說目前的市場是真正的牛市。現在特別明顯的是，缺乏外部資金進入市場，市場變成了純粹的零和遊戲。許多VC持有大量低價晶片並不斷拋售，導致許多專案長期承受壓力。

Mercy：如果找不到新的成長點，您認為未來市場會如何發展？

本森： 如果我們在未來一到兩個季度無法創造出新的敘事，或找到一個能夠被外部資本認可的成長點，那麼我對未來的市場將會非常悲觀。比特幣可能會獨立於山寨幣退出市場。如果它能確立數位黃金的地位，可能會出現緩慢的牛市。但對於包括 Solana 在內的山寨幣，我更悲觀。在 Meme 幣熱潮之後，即使是 Solana 也將面臨與 ETH 類似的問題。

很多人認為我的觀點是矛盾的──我對第四季持樂觀態度，但有時又持悲觀態度。關鍵是，真正的牛市需要外部資金來認可比特幣和加密貨幣的敘事，需要新的資金不斷流入。這樣的牛市可能不會持續太久。

Mercy：考慮到整體市場環境，您對新手玩家有什麼建議嗎？

本森： 我的建議是始終保持清醒。不要因為看到別人賺錢就盲目跟風。遊戲規則可能隨時改變。

關於交易策略，我現在更喜歡防禦性思考。雖然市場可能會繼續上漲，但我會提前預判什麼時候需要退出，而不是一味追求更高的回報。尤其是當市場過於樂觀，甚至嘲笑那些指出風險的人時，我們更要保持警覺。

在這個瞬息萬變的市場中，只有能夠及時發現市場環境的變化並不斷調整策略的人才能獲得長遠的成功。請記住，沒有永遠正確的策略。關鍵是要做好隨時應對市場變化的準備。就我個人而言，我會繼續專注於資料平台的開發與完善，為使用者提供更好的市場分析工具。我相信，在這個市場上，及時且準確的數據分析和理性判斷永遠是成功的關鍵。

4. OKX的第一印象

Mercy：之前在杜拜線下見到你的時候，我發現你和OKX的合作其實還挺深入的。能否談談您對OKX的印象？

本森： FTX倒閉後，我開始重新審視各個交易所。我發現OKX的產品很多都很有深度，尤其是衍生性商品賽道。讓我印象深刻的是你們的選擇權產品，投入了大量的資源，而且非常專業。因為外界對OKX的印象主要是2C用戶的交易所，但令我驚訝的是它在選擇權等專業產品上投入如此之深，而這些產品大多是2B的。

另外，我認為OKX是一家非常注重產品的公司。例如，你的訊號交易和各種API介面可能對散戶投資者來說不是很有用，但對專業用戶來說卻極為重要。您對這些細節的高度關注給我留下了深刻的印象。

我特別注意到OKX的專業工具非常齊全。很多交易所產品可能只是表面處理，但OKX將每個功能都發揮到了極致。以期權產品為例。不僅基本功能齊全，甚至考慮到了一些專業交易者會使用的功能。這種對產品的專注和打磨在整個產業中是比較少見的。

另一件讓我印象深刻的事情是，你們有很多底層功能，即沒有顯示在主頁上但實際上非常有用的專業工具。這些功能對於一般使用者來說可能不知道，但對於專業交易者來說卻是不可或缺的。這也體現了OKX對產品深度的投入。

Mercy：我們來談談和OKX合作的機會吧？

本森： 其實我在開發資料平台的時候，發現只有OKX的API架構最符合我們的需求，可以直接使用。當時我們搭建量化交易平台時需要對接各種數據，而OKX的介面設計和文件支援都非常專業。這也是我們選擇與OKX深度合作的重要原因之一。

透過合作的過程，我越來越感覺到OKX是一家真正以產品為導向的公司。 OKX團隊通常會認真考慮並快速回應我們提出的專業用戶需求。這種對產品的專注，對使用者需求的關注，讓我覺得OKX是值得長期合作的交易所。

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