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因此，每週六，我們編輯部都會從近7天發布的內容中精選出一些值得花時間閱讀和收藏的優質文章，為您帶來新的啟發。 加密貨幣 從數據分析、產業判斷、觀點輸出的角度看世界。
現在，請和我們一起閱讀：
投資創業
交易系統是一套完整的買賣進場、出場、停損、止盈的訊號規則。
在評估一套交易系統時，你只需要專注在一個關鍵指標，那就是盈虧比。所謂盈虧比，是指平均獲利額除以平均虧損額。
一個完整的作業系統應包含以下七個要素： 循環判斷， 營運思維， 貨幣選擇， 定時， 買賣規則， 資本管理，以及 風險控制。
例如，威八操作法就是利用移動平均線來判斷價格走勢，一般應遵循以下規則： 均線上升時為買進機會，下降時為賣出機會；當均線由下跌轉為上漲，且股價從下方突破均線時，是買進的最佳時機；當均線由上升轉為下降，且股價從上方突破均線時，是重要的賣出機會。
在波動較大的市場中，本森會根據指標尋找安全邊際較高的部位參與市場；同時關注BTC流入量、交易所CVD等指標來判斷市場趨勢。
本森將大部分部位（超過一半）都賦予了基於貨幣升值的量化策略，主要是囤積和持有幣；他的持倉量約40%主要是穩定幣，用於遊擊戰、參與鏈上交易或一階合約交易。
本森的交易策略並不追求爆發式成長，而是注重穩定。他的目標是跑贏市場，今年迄今的業績約2至3倍。
不同的目標有不同的操作方法。對於可能成為市場熱點的標的，本森會持有直至市場關注或牛市結束；對於市值較大的代幣，他會透過技術分析或基本面分析來判斷可能的價格走勢。
Web3.0市場常見的操縱手段包括洗量交易、欺騙、空頭攻擊、FUD、賣牆操縱、拉高拋售等。
為了防止市場操縱，您需要調查代幣背景，選擇透明度高的交易所，保持警惕並進行仔細分析。
儘管監管框架和技術不斷完善和進步，但Web3.0領域的參與者仍需保持警覺。
Web3 讓一些市場參與者相對快速地獲得高回報，而不需要專案實現產品市場契合（PMF）或展示實際效用，因為流動性更容易獲得。 代幣 Web3 中的生成事件 (TGE) 可以隨時進行，無需專案達到特定的里程碑。 Web3 的成功與退出之間的弱相關性導致了嚴重的激勵失調問題，許多市場參與者追求短期回報而不追求長期成功。 同時，加密貨幣領域缺乏透明度和監管，導致掠奪性行為 行為不僅有利可圖，而且往往不受懲罰。
激勵錯置的受益者是團隊和創辦人、VC、CEX、做市商和 KOL；受害者是散戶投資者和長期參與者。
促進激勵協調的可能解決方案包括監管幹預、不作為（等待市場自我糾正）、鼓勵自律（透明度和問責制）以及改進代幣歸屬設計（避免 TGE 期間流通量過低、擺脫固定代幣供應模型，為內部人員設計凸利潤分配，並引入基於目標的解鎖機制）。
對於該行業來說，可以立即採取措施來解決激勵失調問題：承認問題，提高透明度，追究不良行為者的責任，並呼籲創新的代幣歸屬設計。
空投 機會和互動指南
新一輪PTR測試啟動。這是免費玩熱門區塊鏈遊戲Seraph的最後機會嗎？
本週必參加：Pump.fun交易、Morph主網新任務、時空星系任務
迷因
最熱門的迷因概念：人工智慧、藝術家、動物園和 Minecraft
山寨者的畫像應該是：
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回撤低位居第一－找出虧損最大時的投資比例，連續虧損多少次才會出現金狗；
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能賺錢－除了總損益外，還要計算投入成本的明細。在小地址上使用大額投注是不可取的，並且計算損失中高FOMO的比例；
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不以小賭大，但也能進入底部－統計低點進入賺錢的比例；
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交易頻率不高－購買數量不高；
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長時間持有－也可以算在第4點的統計中，而且同樣不傷人。
也推薦： 提高你的PVP勝率，保持先進性 指導 到 Memecoin 工具 和 Meme 部分開始玩藝術了嗎？香蕉概念角度欣賞 .
以太坊
筆者認為ETH的長期走勢沒有問題，因為市場上其實並沒有直接的競爭對手。在以太坊的敘事中，去中心化執行環境的定位重點是去中心化而不是執行環境，這個基本基礎沒有改變。
目前ETH發展遇到瓶頸有兩個核心原因。首先是Restake賽道對主流技術發展路徑的Layer 2造成了吸血鬼攻擊，分流了大量ETH生態資源。但由於Restake的核心機制，不會創造ETH的增量需求，直接導致應用方無法獲得足夠的開發資源和用戶關注，推廣和用戶教育陷入停滯；二是以太坊生態的關鍵意見領袖正在貴族化，形成利益階層，階層流動性固化，開發者生態缺乏足夠的激勵，創新自然就弱了。
判斷ETH是否被資金監視有兩個標準：交易所的ETH流量比例和鏈上的整體活躍度。以BTC為參考，透過觀察ETH流量相對於BTC的比例，我們可以清楚地看到資金偏好的變化。
從歷史歸納的角度可以得出結論，如果以太坊繼續維持現狀（包括內部和外部），那麼即使有ETF的支持，也很難獲得超過50%或更多的BTC交易所交通。因為在今年3月的這一輪FOMO情緒之後，市場就已經預演過了。
要確定何時投資 ETH，請重點關注：
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ETH對BTC的兌換流量達到50%以上（目前為35%）；
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也許50%之後，ETH的價格會上漲，但它會 去中心化金融絕對不是最高的。對我來說，我需要先確認趨勢，然後再執行策略；
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鏈上活躍地址數量在一定程度上反映了ETH生態的繁榮程度，並且還將持續上升；
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轉帳次數和交易金額要同時放大，尤其是交易金額，這是衡量是否涉及大資金的重要依據。
本文探討了數位商品（例如 L1 代幣）和類股權代幣之間的區別，並提出了評估數位資產尤其是 ETH 價值的新框架。作者認為，ETH應該被視為一種主權商品，而不是一種類似股權的代幣，因為商品不能產生現金流或股利。同時指出如何消除ETH資產的模糊定義，重申了商品溢價的重要性，並指出了未來可能出現的價值評估錯誤。
在本系列的下一部分中，作者將解釋如何以及為何需要某些技術步驟，例如確定的天然氣代幣、供應主權和共識，以建立商品溢價的社會契約。
多元生態
深入探討流動性池品質：Solana 真的超越了 EVM 鏈嗎？
我們深入研究頂級區塊鏈上流動性池的質量，以確定 Solana 在交易量方面是否優於所有 EVM 鏈，使用三個標準：既定的交易歷史、高流動性和持續的交易量。
在不考慮 TVL 的情況下，Solana 在前 150 個池中擁有相當大的交易量，但它還沒有接近超越所有 EVM 鏈，甚至以太坊（儘管非常接近）。 Solana 的大部分交易量來自流動性較差的礦池，其中相當一部分來自 Pump Fun。 以太坊仍然是 DeFi 的王者，但 Base 出乎意料地成為強有力的挑戰者，因為它擁有交易量最高的礦池。
CeFi 去中心化金融
BitMEX Research：揭秘MicroStrategy的債券結構，什麼時候會被清算？
根據借入本金計算，MicroStrategy 的債務為 $42.5 億。同時，該公司的股票目前價值$430億，其持有的比特幣價值為$170億。這顯示債券在MicroStrategy的資本結構中所佔比例並不大。
然而，如果比特幣價格大幅下跌，例如跌至每枚 $15,000 左右，且 MicroStrategy 無法進一步籌集債務，分析師可能需要考慮比特幣的強制清算。不過，這種潛在強制平倉的時機將集中在本文提到的到期日和選擇權行使日，分散在2027年至2031年之間，時機非常明確。因此，即使比特幣確實跌至$15,000左右，MicroStrategy被迫出售比特幣以償還債券的機率仍然很低。
Meme熱潮背後，Perp DEX成為鏈上流動性聚合的受益者
去年年底、今年年初以來，Hyperliquid、Drift、Surf、Orderly等Perp DEX協定相繼湧現，老龍頭dYdX又重新活躍起來。隨著meme賽道的快速崛起，鏈上流動性的力量進一步為Perp DEX市場開啟了新局面。
Hyperliquid已經具有強大的創富效應，但討論範圍仍集中在英語圈。根據Hyperliquids現貨變化排名可以發現，在追趕CEX交易體驗的前提下，超過100%的代幣增量已經提供了不遜色於CEX的體驗。與其在CEX上玩合約，不如在DEX上玩現貨。
本週熱門話題
過去一周，10月30日，BTC漲至73650 USDT後回落，距離歷史高點僅130 USDT（ 機構市場預測 ）， 和 短暫跌破69,000美元 11 月 1 日； CZ出獄後首次亮相 ：未來將專注於教育，短期內不會參與新代幣的發行；金絲雀資本已提交 SOL ETF 申請 向美國證券交易委員會提交；
此外，在政策和宏觀市場方面， 華盛頓郵報 自 20 世紀 80 年代以來首次不會支持總統競選；摩根士丹利：美國總統大選可能引發 市場劇烈波動 ，建議投資人關注長期策略；川普發布消息 慶祝比特幣白皮書發布16週年 拉票； 川普相關股票 飆升； Immutable 收到美國 SEC 的 Wells 通知 並被指控涉嫌違反證券法； 俄羅斯 發布新的加密法規，擴大採礦及相關基礎設施的監管範圍；俄羅斯 解除比特幣挖礦禁令 ，這可能會鼓勵其他國家開採比特幣；港股 交換 將推出 一系列虛擬資產指數 ;香港證監會預計發行 第一批正式執照 年底前被視為已取得許可的虛擬資產交易平台申請人；
在觀點與聲音方面，Coinbase CEO： 下一任 SEC 主席 應該撤回所有無意義的案件並向美國人民道歉；吳威利： 山寨幣是一種內部遊戲 ，當前週期以Meme幣為主；亞瑟海耶斯：比特幣來吧， 巨大的流動性即將到來 ;矩陣連接埠： 比特幣需求 由於川普贏得大選的機會增加以及ETF購買而飆升；哈希密鑰利維奧： 香港Web3進入第二階段 ，從單點到完整的生態系； Vitalik 發表了一篇文章討論 以太坊協議的未來發展 The Purge ，目標包括降低儲存需求和以太坊協議的複雜性；
在機構、大公司和領先專案方面，微軟大股東貝萊德和先鋒集團將就其提案進行投票 研究是否購買BTC ; 川普家族加密項目 WLFI 計劃推出穩定幣，團隊正在開發主要項目組件； OKX 宣布 渣打銀行 是第三方機構託管合作夥伴；魔法伊甸園開啟 testME空投 應用程式; 草空投 申請已開放； CAT 721s 首個官方 NFT 系列開始選角；
數據方面，Deribit CEO： 比特幣買權數量 11 月 8 日到期的選擇權是賣權的兩倍； 10月30日，TradingView數據顯示 BTC市佔率突破60% ; Tether第三季財報 ：淨利$25億美元，美國公債持有量$105億美元，穩定幣流通量$1200億美元；
安全性方面，Ordinals 創辦人：ord 0.21.2 版本已修復 可能導致符文遺失的錯誤 ，建議盡快升級； 真相終端創辦人X被盜 一連串竊案；……嗯，又是起起伏伏的一週。
隨附的 是一個入口網站 到「每週編輯精選」系列。
下次見~
本文源自網路：每週編輯精選（1026-1101）
原作者：YBB資本研究員Zeke 前言 本文是我觀看a16z合夥人Chris Dixon演講影片後的感想。他演講的主題是“Web 3.0 已死了嗎？”作為一名理想主義的科技投資者，Chris 分析和回顧了自 20 世紀 90 年代以來互聯網的發展，並認為加密貨幣的未來仍然充滿潛力。但從目前的情況來看，我認為Web3內部是混亂的。這篇文章是我最近對加密的一些思考的總結，也是之前文章的延伸。 1. 賭徒的需求和極客的願景 Chris Dixon 在演講中提到，加密貨幣有兩種主流文化：一種是投機賭場文化，另一種是…
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