五大數據解讀當前行情：等了半年，牛市來了嗎？

原作者：1912212.eth，前瞻新聞

雖然市場不像大多數人想像的那麼樂觀，但也不像有些人想像的那麼悲觀。沒有人想到的是， 加密貨幣 今年3月啟動的市場將持續半年。一時間，一些投資者忍不住對一切和交易所發誓和抱怨。一些古代OG曾一度預測，他們將為一場長達18個月的持久戰做好準備。一度有鯨魚發推放棄加密貨幣圈子，呼籲更多人全力買進A股。

還會有另一個模仿賽季嗎？每次當市場產生懷疑的時候，恰恰就是市場的底部區間，而每次歷史的答案總是回應：會有。

歷史總是驚人的相似。 2023年，市場也從年中開始平靜，去年10月開始起飛。今年也是如此。有趣的是，有些基金似乎很聰明，彷彿聞到了氣味，很快就提前佈局。得益於此，9月底，市場提前迎來了大漲。經過10月初的短暫修正，「十月崛起」的自我預言再次實現。行情從短期的$52,000再次攀升至$68,000，距離歷史高點僅差$6,000左右，而一些曾經被鄙視的山寨幣也從底部上漲了不少，甚至漲了兩到三次。

等了半年，牛市來了嗎？

比特幣現貨ETF數據持續出現大量資金流入

比特幣現貨ETF的數據代表了場外真實購買的資金數量。它與我們個人的交易不同，它代表了一些人願意支付費用讓別人代其購買BTC。從歷史圖來看，當淨流入量大時，買入量就大，比特幣的價格往往會上漲。當淨流出較大時，價格下跌。

自現貨ETF正式推出以來，總淨流入已達206.6億美元。值得注意的是，從10月1日至今，有6天出現淨流出，但有7天出現淨流入，淨流入金額不大。 10月14日淨流入超過5.55億美元，10月16-17日淨流入超過4.5億美元，10月15日淨流入超過3.7億美元。

雖然淨流入和淨流出在天數上大致相同，但淨流出較小，而淨流入往往是淨流出的數倍。

就連冷門的以太坊現貨ETF，自10月以來也出現了罕見的單日淨流入$4841萬。

場外資金的購買力仍然相當強勁。

穩定幣市值接近歷史新高

穩定幣總市值的變化代表著資金流入量的多寡。

穩定幣總市值在2022年中期創下$1863億的歷史新高，隨後持續下降，但整體維持在$1200億以上。快轉到2023年10月，資本流入持續加速，穩定幣總市值現已突破$1723億。

歷史高點指日可待。

BTC未實現淨利潤顯示大部分玩家已經獲利

比特幣未實現淨利潤/虧損，此指標主要用於衡量比特幣鏈上玩家的獲利/虧損。我們可以看到，行的顏色從上到下分別是紅色、橙色、淺黃色、灰色和淺藍色。底部的藍色代表大多數人都在賠錢，而頂部的紅色代表大多數玩家都在獲利。

當折線圖處於淺藍色區域時，往往是BTC價格的底部區間，因為停損的人不斷離場築底。當折線圖位於黃色或紅色區域時，通常是BTC價格的頂部區間。大多數人獲利後，相當一部分獲利盤會選擇止盈離場，從而出現週期的頂部。循環重複。

從折線圖來看，行情已從淺色區域回升至黃色區域。根據IntoTheBlock揭露的數據顯示，已有95%個BTC位址獲利，市場情緒明顯回溫。

從歷史上看，這樣的水平往往預示著強勁的看漲勢頭，儘管它們也可能代表潛在的過度擴張。

長期比特幣持有者仍在購買

長期持有量主要反映長期持有者持有的BTC總供應量。這裡的長期持有者特別持有BTC超過155天的地址。

上圖顯示，每當BTC價格達到高峰時，長期持有比特幣的地址數量就會減少。這是因為聰明的資金總是在價格達到頂峰時選擇獲利了結並退出市場。價格下跌後，他們繼續再次累積BTC，當價格達到高點時再次賣出，如此循環往復。

圖表顯示，自今年7月底以來，這些長期持有者又開始買入，右側的折線圖相當陡峭。顯然，這些聰明的基金對未來的市場前景持樂觀態度。

值得一提的是，根據CryptoQuant的數據，新的鯨魚地址幾乎瘋狂囤積BTC。創辦人Ki Young Ju表示，BTC市場從未出現過這種囤積行為。有人認為，新鯨魚主要是由ETF流入造成的，但近期的囤積行為表明，這些新鯨魚地址與ETF的相關性不大。

比特幣合約總持倉量創歷史新高

今日，Coinglass數據顯示，全網比特幣合約持股總量升至$397億美元以上，創下歷史新高。

合約數據往往代表了市場資金對未來市場趨勢的看法。它往往落後於比特幣現貨價格的表現。正因如此，當市場對未來短期走勢趨於極度樂觀時，也很容易迎來回調，清理籌碼和槓桿。

值得注意的是，過去六個月，比特幣合約的持倉量一直保持在較高水準。這項數據創歷史新高，首次突破今年初超過380億美元的數據。 市場 樂觀情緒明顯上升。

概括

宏觀層面，聯準會將在11月、12月降息，全球部分流動性資金將持續注入風險資產，加密市場的流動性將更為充裕。一系列鏈上指標顯示市場正在復甦，資金正在流入。

市場總是在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在期待中成熟，在希望中破滅。

或許，等待了近半年，加密市場新一輪的多頭市場已經蓄勢待發。

本文源自網路：五大數據解讀當前行情：等了半年，多頭市場來了嗎？

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