Matrixport收購資產管理公司CFAM：進軍兆級泛歐市場，進入新版圖

原創| Odaily星球日報（ @Odaily中國 )

作者锝淣淣（ @Assassin_Malvo )

9 月 30 日，加密金融服務平台 Matrixport 宣布： 它收購了加密資產管理公司 Crypto Finance (Asset Management) AG (CFAM) 來自德意志交易所集團。

比特幣和加密貨幣誕生第十五個年頭，我們見證了比特幣成為全球第八大資產以及比特幣現貨ETF的批准。 加密市場走向大眾化的趨勢勢不可擋 .

比特幣現貨ETF帶來的傳統資金以及隨著TON生態進入市場的第三世界用戶，都反映出加密產業的滲透率已經提升到了一個新的水平。隨著使用者群體和資金的溢出，可以預見 各類投資理財需求將伴隨這波浪潮迎來新一輪爆炸性成長 .

另一方面，各國政府還沒有完全接受加密產業。 合規成為多國關注焦點 。這也是市場競爭的困難和策略點。因此，頭部機構正在爭取各地區的政策機會和市場份額。

身為瑞士持牌合規資產管理公司，此次收購CFAM標誌著Matrixports成功進軍泛歐洲加密資產管理市場。 Matrixport將利用CFAM現有的泛歐洲市場准入和銷售網絡，為合格的機構和個人投資者、承銷商和散戶投資者提供全面的合規加密服務。

1.加密貨幣普及與資產管理需求上升

BCG數據顯示，截至2023年底，全球資產管理產業管理資產（AuM）約達$118.7兆美元，而同期全球股票市值為$115.0兆美元。這說明傳統金融對資產管理的需求量大，且發展穩定。

• 市場 規模和分配比例增加： 加密貨幣市場的資產規模 從$1億增加到現在的$2兆 在過去的十年裡。在比特幣現貨ETF核准之前，最大的GBTC資產管理規模約為$200億，其他公司如CoinShares、Bitwise、21 Shares的資產管理規模從數億到數十億美元不等。儘管比特幣現貨ETF帶來了$193億的淨流入，但與傳統市場相比， 分配規模仍有大幅提升空間 .

• 資產屬性變化： 隨著規模的增大，比特幣、ETH等領先代幣的屬性已從Alpha回歸轉向Beta配置，抗通膨、價值儲存等特性逐漸凸顯並受到人們重視。

• 使用者群體擴大導致的需求溢出： 另一方面，加密市場的用戶群體數量和結構也發生了很大變化。貝萊德等傳統資管巨頭在比特幣現貨ETF獲批後開始大規模佈局，引進大量美股用戶，亞太、非洲市場的大量用戶也湧入比特幣現貨ETF。不斷擴大。用戶數量的大規模增長帶來了對結構性產品的進一步需求。

IBIT淨資產（左軸），比特幣價格（右軸）

雖然大眾對加密貨幣的接受度有了質的飛躍， 在實現大規模採用之前還有一個關鍵問題——合規性 。美國SEC頻頻指控多個加密協議和公司出售未註冊證券，各交易所紛紛湧向杜拜和香港申請執照，這些都反映了合規的趨勢及其必要性。

著眼於泛歐地區，歐盟通過並逐步啟動了歐洲加密資產市場法規（MiCA），對營運許可、儲備、風險控制等進行了深度規範。由於MiCA的引入， Coinbase 將 刪除不合規的穩定幣 例如12月歐洲經濟區的USDT， Bybit將停止在法國提供服務 ， 和 幣安將關閉歐洲用戶的跟單交易服務 。可見，如果不及時完成合規，就會處處受到限制 . Mica將於今年12月全面生效 ，各在相關地區開展業務的單位合規迫在眉睫。

2、收購CFAM：進軍兆美元泛歐市場

領先的許可證和外部資源

Matrixport此次收購的資產管理公司CFAM成立於2017年。 根據FINMA官方數據 , 僅31家單位取得證券公司資格 ，CFAM就是其中之一。 CFAM也是第一家獲得瑞士金融市場監理局（FINMA）許可的加密資產管理公司 ，允許其向符合條件的機構和個人投資者、承銷機構、散戶投資者等銷售加密貨幣相關集合投資計劃。

2020年1月1日，瑞士推出《金融機構法》（FinIA），要求所有資產管理公司必須取得FINMA許可才能經營。根據 Finalix披露的數據 瑞士約有2,400家資產管理公司，但在法規生效一年半後，只有250家成功獲批，而僅僅三年後，也就是2023年底，總共有250家資產管理公司獲得批准。 1,187 機構 獲得批准。

FINMA向資產管理機構核發的牌照分為兩類， 電子資產管理許可證 和 集體資產管理人執照 。前者受 FINMA 以外的監管機構監管，流程、報告和審計要求相對較低，而 主要適用於簡單產品 。 CFAM取得的牌照是後者，直接受FINMA監管 是瑞士市場最全面、最嚴格的加密資產管理牌照 。產品應用廣泛，包括機構客戶的複雜基金，從而確保複雜基金產品的全面合規管理。

此外，CFAM 是 瑞士資產管理協會（AMAS）第一個專注提供加密資產管理服務的會員 。並與資產管理規模超過1兆美元的金融服務商APEX Group有著深入合作，擁有快速創建和發布加密ETP和AMC的資源和能力。其中，ETP是加密貨幣交易所交易產品，AMC是主動管理通證，是金融機構非公開發行的超額收益投資策略。

ETP 是一種追蹤標的證券、指數或其他金融產品的工具。最有名的子類別是 ETF。打個比方，使用者可以單獨挑選蘋果、香蕉等水果，也可以直接購買混合水果籃，省去了挑選的麻煩。 ETF就像這樣一個混合的水果籃，讓用戶能夠購買一籃子加密貨幣。對於加密產業來說， ETP最關鍵的特點是降低了用戶的投資門檻，將潛在市場規模提升了幾個數量級 。原生加密貨幣投資需要創建加密錢包、選擇合適的交易所，並面臨潛在的安全風險，而ETP將免除這些問題。 今年1月美國批准的比特幣現貨ETF 累計淨流入為 US$193.6億美元 和 資產淨值US$618.9億，佔比特幣總市值的4.7% . 可見，ETP產品應用範圍廣，體量大。 Matrixport 的組合 優質的產品和廣闊的泛歐市場空間有望為加密資產帶來新的成長曲線。

全球合規策略

據悉，Matrixport已獲得多個地區的合規執照，包括香港信託執照、美國貨幣服務執照。 收購CFAM是Matrixports全球合規策略的重要一步 。作為首家獲得FINMA授權的加密資產管理公司， 收購CFAM標誌著Matrixports成功進軍瑞士和歐洲加密資產管理市場 .

首先，根據 2021年瑞士政府揭露的數據 , 瑞士退休基金總資產達1.159兆瑞士法郎（約1.35兆美元） 。憑藉CFAM的FINMA許可，Matrixports產品預計將正式進入該市場。

此外， CFAM還擁有泛歐洲市場進入和相應的銷售網絡 。收購完成後，Matrixport將可向相關地區的合格機構、個人投資者和承銷機構提供全面的加密資產管理服務，且其ETP產品可透過第三方銷售，進一步擴大產品推廣範圍。

資源整合，再創高峰

• 產品迭代 ：CFAM在過去一年擴大了產品線（6+1產品線），涵蓋散戶和合格投資者，包括FINMA監管的第一隻加密貨幣共同基金Crypto Market Index Fund、低風險對沖基金Systematic DLT Fund、CFMOM ETP此外，CFAM也與資產管理規模超兆的APEX集團合作，為追求高成長的使用者設計並發布客製化的加密策略產品。 其他資產管理公司、銀行和家族辦公室 透過後者提供的白標服務。

• 整合人才及銷售資源 ：原CFAM團隊擁有超過20年的資產管理產業經驗。收購完成後，原組織將更名並併入Matrixport Asset Management (MAM)。根據集團計劃，Matrixport將於2024年第四季完成CFAM的資產重組，並快速投入新產品的研發和測試，實現自營多策略基金。在收購的現有基金的基礎上，將進一步豐富資產管理產品線，為泛歐洲市場的合格機構和個人投資者、承銷機構、散戶投資者等提供創新、合規的加密資產管理服務和解決方案。

3. Matrixport分析：全球一站式加密金融服務平台

顯然，收購CFAM對於Matrixport來說具有重要的策略意義。那麼用戶或投資者會從中獲得哪些不同的投資機會和體驗呢？

由於CFAM擁有泛歐市場准入資格，對於泛歐地區的用戶來說，透過泛歐交易所或各國證券交易所購買ETP產品只需辦理一定的監管程序，更方便地接入、收購和投資各種高階產品。

對於Matrixports現有的全球用戶來說，隨著泛歐地區增量資金的進入，交易活躍度和資本深度將顯著增加，進一步提高Matrixports產品的流動性和穩健性。同時，CFAM的人才、產品和資源與Matrixport整合後，產品矩陣的豐富度和使用者體驗有望提升，為全球使用者提供全面的選擇和優質的產品。

那麼具體來說，Matrixport有哪些產品體系與服務呢？

產品和服務詳情

Matrixport成立於2019年，是全球一站式加密金融服務平台，資金管理和託管規模達$60億美元。

Matrixport為個人、機構投資者、生態項目方提供廣泛的金融產品。有活期存款、固定收益投資等入門產品，也有鯊魚翅、趨勢獲利等基礎金融產品，以及雙幣、海鷗、雪球等高級產品。對於想要參與鏈上生息活動的用戶，Matrixport也提供ETH Stake、Restake等代理鏈上服務。 無論您是行業新人、獨立鯨魚，還是大型機構，無論您的風險偏好如何，您都可以在Matrixport找到滿足您需求的高品質、高容量的金融服務。

Matrixport不僅在產品設定上滿足了廣大使用者的需求， 也積極實施全球合規發展策略 。例如，在執照方面，Matrixport已獲得香港信託公司牌照和放債人牌照、美國貨幣服務牌照等合規牌照。它也是英國FCA合規授權代表公司和瑞士FINMA SRO-VFQ成員。

下圖為Matrixports產品的部分範例，涵蓋了不同風險偏好使用者所需的多層次結構化產品。低風險偏好的用戶可以選擇活期存款、魚翅、趨勢智贏等基礎產品，高級用戶還可以參與Matrixport上的Snowball、Seagull等基於期權的高級結構性產品。

Matrixport也推出了 更穩健的國債殖利率產品 透過其品牌 Matrixdock。透過透明的RWA鏈上服務，推出基於短期美國國債的合成資產STBT，讓持有者享受美國國債的無風險收益。此外，Matrixdock 還 推出黃金代幣化產品XAUm 9月，直指下一個規模超過10兆美元的新資產類別。

Matrixports one-stop platform application is now available for download on multiple platforms. Users can download iOS, Android and other versions through 官方連結 （點擊跳轉）。用戶可以透過首頁導航輕鬆找到自己需要的金融產品，完成存款和相應級別的KYC，快速便捷地開始投資和資產管理。

除了投資產品外，Matrixport還提供多種投資見解分享管道，旨在為使用者提供前沿、專業的投資參考。同時，Matrixport也將透過定期輸出重要事件、市場洞察、結構性投資策略等專業內容 官方 Telegram 頻道 和 官方X帳號 .

結論：進入全球合規發展新階段

加密產業的擴張已勢不可擋，而隨著美國降息的到來，資本外溢規模將持續上升。在本輪降息中，加密資產管理規模或將繼續增長幾個數量級。透過本次收購CFAM，Matrixport正式進軍泛歐市場，邁出了全球合規策略的關鍵一步，可望在資產管理浪潮中佔據優勢，開啟新一輪爆發式成長。

本文源自網路：Matrixport收購資產管理公司CFAM：進軍兆級泛歐市場，進入全球合規新階段

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