深度解析：哪種跨鏈發幣最好？

原文作者：Arjun Chand

原文翻譯：TechFlow

注意：如果您已經熟悉互通協議引入的代幣框架如何運作，可以直接跳至對比分析部分。

介紹

發行代幣過去很簡單：您只需將其部署在以太坊上，因為這是所有活動的所在地——用戶、交易者、資本和流動性。今天情況要複雜得多。流動性分佈在比特幣、以太坊、L2、Solana 和其他鏈上。那哪裡可以發行代幣呢？沒有簡單的答案。

但如果您不必只選擇一條鏈條呢？想像一下一種可以在任何地方使用的代幣，在整個加密經濟中順利流動。

由於 互通協議 （也稱為橋），現在可以在多個鏈上為統一市場發行代幣。這創造了無邊界的流動性，並簡化了代幣發行者的運作：更多的流動性、更高的接受度和更強的網路效應——而不必擔心碎片化帶來的問題。基本上，這就像擁有一個可以在任何地方使用的全球銀行帳戶，整合到所有 DeFi 生態系統中。

在本文中，我們將比較不同互通性協定提供的領先代幣框架。我們的目標是評估它們的獨特功能、優勢和權衡，以幫助團隊選擇發行原生多鏈代幣的最佳解決方案。我們將檢查以下框架：

• Axelar 的跨鏈 代幣 服務（ITS）

• Wormhole 的原生代幣轉移 (NTT)

• LayerZero 的全鏈同質代幣 (OFT)

• Hyperlane 的扭曲令牌

• xERC 20（EIP 7281：主權橋代幣）

讓我們開始吧。

代幣框架如何運作

代幣框架有兩種主要方法，取決於您是將現有代幣轉變為多鏈代幣還是從一開始就啟動本機多鏈代幣。

燃燒與鑄造：用於原生多鏈代幣

當一個代幣從第一天開始就在多個鏈上本地發行時，其供應量就會分佈在這些鏈上。當代幣在鏈之間轉移時，它們在源鏈上被銷毀並在目標鏈上鑄造，以確保總供應量保持不變。

將其視為一個分類帳系統（正如許多互通性團隊所解釋的那樣）。以下是一個例子：考慮代幣 X，總供應量為 1,000 個代幣，根據需求分佈在五個鏈上：

• 鏈A：400個代幣

• 鏈B：200個代幣

• 鏈C：200個代幣

• 鏈 D：100 個代幣

• E鏈：100個代幣

如果用戶將 50 個代幣從 E 鏈轉移到 A 鏈，這些代幣將在 E 鏈上銷毀並在 A 鏈上鑄造。

• 鏈A：450個代幣

• 鏈B：200個代幣

• 鏈C：200個代幣

• 鏈 D：100 個代幣

• E鏈：50個代幣

此過程可確保總供應量保持在 1,000 個代幣，從而促進無縫轉帳而不會出現滑點。

鎖定和鑄造：對於現有代幣

對於最初部署在單鏈上的現有代幣，流程有所不同：整個供應集中在一條鏈上，當轉移到另一條鏈上時，一部分供應被鎖定在源上的智能合約中鏈上，同時在目標鏈上鑄造相同數量的代幣。

這種方法類似包裝令牌的操作方式。鎖定在鏈 A 上的代幣可以在鏈 B 上鑄造為包裝代幣。原始供應仍然保留在鏈 A 上，確保鏈之間的轉移只需要驗證燒毀的代幣與鑄造的代幣是否匹配。

為什麼代幣系統很重要

以下是擁有可以在統一跨鏈中交易的代幣對團隊的好處 市場:

• 流動性 – 統一的市場吸引更多的交易者並增加流動性。

• 品牌認知度 – 該代幣可在各種 DeFi 生態系統中使用，需求和品牌認知度不斷增加。

• 簡單 – 令牌管理變得更簡單並降低了複雜性。

• 冗餘 – 如果一條鏈發生故障，代幣仍然可以在其他鏈上運行，提供安全網。

• 市場 擴張 – 代幣可以更快地部署在多個鏈上，從而促進採用。此外，相互關聯的生態系統意味著 DeFi 領域還有更多實驗的空間。

• 網路效應－與其他項目的合作可以提高採用率和價值。

看看 Circle 的跨鏈傳輸協定（CCTP） 。透過推出 CCTP，Circle 使 USDC 在支援的鏈上無縫交易，解決了主要問題：

• 流動性不碎片化－之前，每條鏈上都有不同版本的 USDC，導致效率低落。現在，USDC 在所有鏈上都是一樣的。

• 市場擴張－在多個鏈上部署 USDC 使其能夠存取更多用戶和市場。

• 資本效率－使用者無需流動性池或包裝器即可橋接大量 USDC。

• 最低費用－轉帳費主要是汽油費。

• 無滑點－轉帳是直接的，消除了滑點的風險。

Circle 為 USDC 提供的獨特功能集是透過其客製化的橋接協定 CCTP 實現的，這是大多數專案所不具備的奢侈功能。這就是由互通性協議維護的代幣框架發揮作用的地方。這些框架提供的功能與 CCTP 為 USDC 提供的功能類似，但適用於任何代幣。透過這些框架發行代幣，專案可以跨多個支援的鏈建立統一的市場，實現簡單的轉移，使用燃燒/鎖定和鑄幣機制。

比較代幣框架

現在我們了解了代幣框架的工作原理及其好處，讓我們比較市場上團隊發行代幣的各種解決方案。

安全

令牌框架的安全性

以下是對錶中涵蓋的關鍵安全方面的解釋：

1. 驗證機制

驗證機制是跨鏈轉帳驗證的核心。它指的是如何驗證訊息，以及每個框架在驗證機制方面提供的設定類型 - 無論是單一選項、具有多個選項的模組化系統，還是與任何橋兼容的靈活設計 - 這允許令牌發行人根據其安全需求選擇最合適的解決方案。

儘管自訂身份驗證機制提供了許多好處，但預設配置仍然是 使用最廣泛的 。因此，專注於預設認證方案的安全性非常重要。建議團隊在預設方案之上使用額外的身份驗證機制來增強其安全性設定。

在活性方面，依賴多種驗證方案既有優點也有缺點。優點是提高了容錯能力：如果一個提供者發生故障，其他提供者可以確保繼續運行，從而增強系統的可靠性。然而，它也增加了系統的複雜性。每個額外的方案都會引入潛在的故障點，從而增加營運中斷的風險。

2.驗證機制的彈性

強調每個框架在自訂身份驗證機制方面的靈活性，特別是令牌發行者是否可以從各種選項中進行選擇或僅限於使用預設設定。

3. 優秀的預建驗證解決方案

預先建置方案是令牌發行者可以直接用於訊息認證的認證機制，從而簡化了部署過程。提供更可靠的預建選項的框架通常是一個積極的信號。

雖然某些框架比其他框架提供更多的驗證方案， 根據其安全性對其進行評估至關重要 ，其範圍可以從單一驗證器到一組綜合驗證器。

例如，OFT 提供 DVN（動態驗證網路）選項，其中包括單一驗證器和更強大的選項，例如使用全套驗證器的 CCIP 或 Axelar。同樣，Warp Token 提供 ISM（智慧合約管理），其中包括由 Hyperlane 社群運作的多重簽章 ISM，同時也提供聚合 ISM 等選項，讓團隊結合多個 ISM 的安全性。

此外，許多身份驗證方案可能尚未在現實世界中廣泛使用或充分測試。因此，團隊應仔細評估可用身分驗證方案的質量，並選擇符合其所需安全等級的方案。我們強烈建議利用現有選項來建立安全可靠的令牌身份驗證系統。在未來的研究文章中，我們將更深入研究各種代幣框架所提供的不同身分驗證方案的安全特性。

4. 預設認證方案

指框架是否提供預設的認證機制。這非常重要，因為大多數團隊通常會選擇預設選項以方便使用。如果代幣發行者決定使用預設選項，那麼評估其安全性並考慮利用可自訂的功能來增強安全性就顯得尤為重要。

5.申請參與驗證

強調團隊是否可以參與驗證過程，這可以增加額外的安全性，或讓他們控制自己的安全性。這非常重要，因為它允許團隊透過將自己的驗證系統與現有機制結合來提高安全性。這樣，如果其他驗證方法失敗，他們可以依靠自己的保護來避免潛在的風險。

例如，Stargate、Tapioca、BitGo、Cluster 和 Abracadabra 等團隊在 LayerZero 上運行自己的 DVN，展示其他團隊如何利用可用的客製化功能。儘管這需要額外的努力，但更多的團隊應該利用這額外的安全層。如果有效實施，此功能可防止發生嚴重故障時出現重大問題。

6. 抵制審查

定義是否以及如何審查訊息，這可能導致應用程式失敗並影響團隊的正常運作。在大多數情況下，即使應用程式受到審查，他們仍然可以在同一框架內切換到不同的驗證機製或中繼器。然而，這需要額外的努力，並且可能不是短期問題的實際解決方案。

7. 開源

開源程式碼庫使開發人員能夠審核框架的安全功能和整體設置，確保執行程式碼的透明度。這種透明度對於確保軟體的安全性和可靠性至關重要。

成本比較

表格比較了幾個代幣框架的費用結構，重點關注每個框架如何處理協議操作、訊息傳遞和其他附加費用。值得注意的是，所有框架都允許在應用層中添加自訂應用程式費用。此外，在所有框架中，驗證和傳輸過程都涉及費用，包括支付給中繼器、收發器或類似實體的費用。

目前，大部分費用與訊息驗證和中繼相關。如前所述，所有令牌框架都提供多種機制來驗證訊息。雖然每個額外的驗證方案都增加了系統的安全性，但它也增加了使用者的費用和成本。

費用與代幣框架有關

協議層費用

這是指每個框架在執行轉帳或其他操作時所收取的費用。

由於存在由 DAO 管理的費用開關，代幣發行者可能需要向代幣框架背後的互通性協議支付額外費用（例如用於 OFT 的 LayerZero 或用於 Warp 代幣的 Hyperlane）。這引入了對 DAO 治理的依賴，因為費用轉換的任何變化都將直接影響透過這些框架發行的代幣，使它們受到 DAO 決策的影響。

智能合約

該表介紹了每個框架的智能合約的關鍵屬性，突出顯示了它們在靈活性、安全性和可自訂性方面的差異，特別關注部署歷史記錄、安全審計、提供的獎勵以及用於更精細控制的顯著自訂選項。

值得注意的是，所有框架都允許應用程式設定速率限制和黑名單，這是關鍵的安全功能 可以幫助防止重大財務損失 有效使用時。此外，每個框架都提供了根據應用程式的特定需求將智慧合約部署為不可變或可升級的靈活性。

智能合約的代幣框架

• 部署時間

此欄位顯示了每個框架智慧合約的部署時間，反映了框架的運行時間。

• 審計

審計數量是安全性的重要指標。審計可確保框架智慧合約的完整性，並識別可能影響系統的漏洞和問題。

• 獎金

賞金是框架提供的經濟激勵措施，旨在鼓勵外部安全研究人員發現和報告漏洞。

• 細粒度控制的獨特功能

智慧合約框架可讓應用程式根據特定需求實現各種可自訂的安全功能。此欄位重點介紹框架提供的一些關鍵安全功能，以確保系統安全。

採用和推廣

每個框架都有其獨特的特徵，開發人員、協議和平台的參與程度因技術重點、整合方法和安全保證而異。

• 核心貢獻者

本節重點介紹各個團隊在建立和維護每個框架方面的積極參與。原始開發團隊以外的參與者的多樣性是多種因素的積極指標：(1) 對框架的更廣泛需求，以及(2) 透過無需許可的方式和一般協作，框架的可訪問性和易用性。

• 採用

採用率反映了每個框架的使用水準和吸引力，透過部署的代幣數量和總鎖定價值來衡量。它提供了對開發人員和協議對該框架的廣泛接受程度及其在保護資產方面的可靠性的深入了解。

• 知名團隊

本節重點介紹採用每個框架的頂級團隊和協議，反映他們在行業中的信任和整體吸引力。

• 虛擬機器覆蓋

VM覆蓋範圍是指每個框架支援的VM的範圍。支援更多虛擬機器可以在不同的區塊鏈環境中提供更大的靈活性和相容性。這為應用程式和代幣發行者提供了更多選擇，使他們能夠接觸到多元化的社區

• 部署鏈數量

該欄位反映了每個框架部署的鏈的數量，即每個應用程式或代幣發行者決定使用特定框架時可以支援的鏈的數量。這與應用程式可以存取的市場和去中心化金融（DeFi）生態系統的數量直接相關。更高的鏈部署意味著更廣泛的流動性獲取。

此外，雖然跨不同鏈的框架的無許可擴展具有巨大潛力，但如果開發人員需要自己建造和維護關鍵基礎設施，它也可能帶來挑戰。對於某些團隊來說，例如那些希望為新鏈建立橋樑支援的團隊，這項工作可能是值得的。但對於只想將其代幣覆蓋範圍擴展到另一條鏈的代幣發行者來說，這可能過於複雜且佔用資源。

• 獨特的差異化

每個框架都具有獨特的優勢，通常以特殊功能、工具或整合的形式出現，使其與其他框架區分開來。這些差異化因素通常會吸引那些尋求特定功能、易用性或希望獲得更多代幣分配的開發人員和協議。

開發者經驗

免責聲明：本節反映了所獲得的見解 @SlavaOnChain （LI.FI 開發者關係主管）並與熟悉各種框架的開發者進行討論。開發人員的經驗可能會根據他們的背景和用例而有所不同。

令牌框架的開發人員經驗

• 易於集成

指的是在沒有團隊支援的情況下首次使用框架部署代幣是多麼容易。

• 文件

評估框架指南、範例和參考材料在幫助開發人員理解和使用平台方面的有效性。

• 開發者工具

考慮全套工具，包括庫、軟體開發工具包 (SDK) 和實用程序，使使用框架建置、測試和部署令牌變得更容易。

重點

A. 互通性的趨勢

• 可自訂性和驗證機制 – 所有框架都提供可自訂的驗證機制，這標誌著可互通協議的新趨勢。 Lido DAO 治理論壇中關於 wstETH 的討論是強調這項功能需求的關鍵時刻。

• 安全實踐 – 速率限制、白名單/黑名單以及使令牌發行者能夠透過自訂策略和角色參與訊息驗證和安全設定等功能已成為跨框架的標準實踐，這表明互通性領域的安全性正在朝著正向的方向發展。

• 超越預設值的採用挑戰 – 雖然自訂身份驗證機制是有益的，但超出預設值的採用率仍然很低，這需要對安全選項進行更好的教育。確保預設身份驗證方案高度安全至關重要，因為它們是最常使用的。

• 驗證機制 – Axelar 的驗證器集和 Wormhole 的防護網路是廣泛採用的驗證機制，已經在各種框架中可用。

B. 領先的代幣框架

• LayerZero 的 OFT – 憑藉其早期市場進入優勢、對大多數鏈的廣泛支持以及全面的開發者資源，在部署的代幣數量和價值保障方面處於領先地位。

• Hyperlane 的 Warp 代幣 – 團隊非常致力於使框架和開發人員工具對無需許可的操作更加友善。這反映在外部團隊建置和維護的多個虛擬機器實作中，顯示了以無需許可的方式使用該框架的便利性。

• 蟲洞的NTT – 迅速獲得廣泛採用，在各種鏈上部署了高價值代幣，並在其設計中提供了多種獨特的功能，例如無協議級費用開關。對於希望將其代幣擴展到 Solana 或將 Solana 代幣引入 EVM 生態系統的團隊來說，這是一個受歡迎的選擇。

• 阿克塞拉的 ITS – 隨著超過 $400M 在總鎖定價值（TVL）方面，Axelar 躋身前 25 名權益證明（PoS）鏈之列。 ITS 框架是關鍵的成長動力，推動 TVL 成長和透過 Axelar 網路發送的訊息量。

• xERC 20 框架 – 唯一完全獨立於橋樑的框架，不像其他更像產品的框架。許多沒有自己框架的互通協議鼓勵團隊使用 xERC 20 來發行代幣，有些協議還提供預先建置的整合模板。

• 費用結構的差異 – xERC 20 和 NTT 是兩個沒有協議級費用開關的框架。

總結

代幣框架正在興起，它們可以改變多鏈世界中價值流動的各個方面。目前，跨鏈轉移資產通常需要流動性池或 求解器 ，但代幣框架消除了對流動性池或解算器的需求。相反，資產可以透過可互通的協議直接在目標鏈上鑄造。

事實上，令牌框架可能是包裝資產的終點。流動性不再需要跨鏈分散。你可以在任何鏈上鑄造可替代資產，並且它們可以在鏈之間進行交易，只需支付汽油費。我們已經看到了這種趨勢的跡象。 Circle 推出 CCTP 是為了規避 USDC 的打包代幣問題，許多大型團隊和高價值代幣現在都在採用代幣框架。這表明進展正在加速。

然而，對第三方連鎖反應風險的擔憂是合理的—— 如果互通協定失敗 ，它可能會影響在它們之上構建的所有項目。儘管存在這些風險，代幣框架的採用仍在繼續增長。

另一種觀點是：在鏈抽象的未來，代幣框架將不再重要，因為解決者將在幕後為用戶交換原生代幣。雖然這有一定道理——用戶不需要考慮代幣——但它忽略了一個關鍵因素。那麼，求解器本身又如何呢？對於求解器來說，令牌框架非常有用。它們解決了資產庫存和再平衡的難題，因為它們不需要在鏈之間轉移流動性。這就是為什麼像 CCTP 這樣的框架在遷移 USDC 時受到求解者的青睞——它便宜、高效，並且非常適合跨鏈再平衡。

這一切將如何發展尚不確定。也許我們只需要少數邊緣鏈上的代幣框架，或者它們可能會成為在加密空間中部署代幣的標準。今天我們知道，可互通框架的採用正在成長，競爭也在加劇。這種增長有什麼問題嗎？碎片化。相互競爭的框架會分散資產和流動性，我們不會看到一刀切的解決方案。考慮到激勵結構，這是不可行的。

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