DeFi 的演進：為什麼人性化比數位成長更重要？

原作者： 詹姆斯·格拉斯科克

原文翻譯：TechFlow

本文將深入探討 DeFi 如何依靠其最寶貴的資產——人來蓬勃發展，以及推動社區永續發展的關鍵策略和寶貴經驗。

成功的 DeFi 協議利用其社區作為成長的強大槓桿。本文深入探討了塑造其生態系統的策略、挑戰和成功。透過專注於激勵、指標、貢獻和治理，我們發現了一些與許多專案相關的微妙但深刻的教訓。本文分享了成熟協議的見解，這些協議經受住了挑戰，不斷發展，並繼續引領 DeFi 的未來。

在撰寫本文的過程中，我們與六位核心 DeFi 貢獻者進行了深入交流，他們慷慨分享了寶貴的見解。掌握在於細節，本文僅提供一些初步觀察。如果您渴望更深入地了解，歡迎您加入這些社群並積極參與。

• @DeFi_Made_Here – Instadapp Fluid，提供高效率的借貸服務

• @瓦格米亞歷山大 – 機場和賽車場，分別在 Base 和 Optimism 網路上提供交易和流動性

• @馬特洛斯誇德羅 – Synthetix，作為鏈上衍生性商品的流動性基礎層

• @omgcorn – Yearn，一個去中心化的自動化收益聚合器

• @amplice_eth – Gearbox Protocol，DeFi 的槓桿層

• @kmets_ – Aladdin DAO，透過集中器、CLever 和 f(x) 協定提供靈活的流動性挖礦、槓桿和穩定性產品

在這些討論中，我們將重點放在 2024 年 8 月 TVL 在 $70 到 $700 百萬之間的專案。未來，我們將探索更大的協議生態系統中的獨特動態。

在過去的幾年裡，我一直致力於協助建立 Reserve Protocol 生態系統。在此期間，我們的鏈上 TVL 從零成長到超過 $2 億，尤其是在熊市期間。然而，這個過程並非一帆風順。寫這篇文章讓我有機會從更廣闊的角度進行反思，並將這些經驗分享給大家，希望對大家有幫助。

本文適用於：

• 加密貨幣計畫和社群領導者希望擴展他們的工具集並增強社群驅動的成長。

• 想要進入加密貨幣領域並做出實質貢獻的求職者。

• 社區體驗的愛好者，想要創造一個人們享受聚會和協作的空間。

社區的本質

貢獻是社區的核心和活力來源。 在 DeFi 這個複雜的領域，產品仍處於實驗階段，初始價值體現在參與的深度而非數量的廣度。

借鏡 Gearbox 聯合創辦人的想法 @ivangbi_ 的優秀文章“ 90年1月9日社區與品牌建設 ”，社區可分為三個層次：

• 1% 是開發者、建構者和團隊，也是創造者。

• 9%是熱衷於觀察這個領域並發表一些評論的使用者、作者、基金、研究人員和天使投資人。雖然他們不是團隊的一員，但也不是路過的新手。

• 90% 是隨機交易者和投機者，他們通常不閱讀文件。他們關注頭條新聞，買賣加密貨幣，但不關心進行深入研究。他們並不傻，他們只是對任何投資沒有執著。對他們來說，基本面通常並不重要，他們只關注價格走勢。

使用漏斗類比，90% 位於漏斗頂部，9% 位於中間，1% 位於底部。

我們將 1-9-90 模型應用於標準行銷漏斗，將最初的認知映射到熱情的支持。

通常，社區建設需要從1%和9%開始，然後逐步前進。對於尚未找到產品市場契合度的新興 DeFi 平台，需要將技術教育與不斷的實踐探索相結合，只有那些有好奇心和創業精神的人才願意在這方面投入精力。少數專注且高品質的貢獻者往往可以勝過成千上萬的普通愛好者。

主要貢獻包括：

• 開發商 ：建立數據儀表板、抵押貸款插件或新的基礎設施。

• 部署者/整合者/應用程式 ：利用程式碼、資產或激勵措施來組裝和發布新產品。

• 流動性提供者/代幣收集者 ：將資產存入資金池或金庫以賺取費用或回報。

• 借款人 ：提供抵押品並申請貸款。

• 槓桿收益者 ：透過循環存款和借款、手動或一鍵操作來放大您的收益。

• 明特斯 ：存入抵押品以鑄造槓桿代幣或穩定幣。

• 代幣 質押者/置物櫃 ：鎖定治理代幣以獲得更高的治理權利和獎勵。

• 治理 ：提出提案、選舉委員會、指導代幣發行、支持協議升級。

• 商 ：進行現貨或衍生性商品掉期交易。

• 研究員/解說員 ：透過各種媒介提供分析和教育。

雖然上面的清單並不全面，但需要強調的是，這些人是真正的用戶，而不僅僅是旁觀者或投機者。在許多 DeFi 社群中，這個核心群體通常只佔總成員數 10% 或更少（即 1-9-90 模型中的 1 和 9）。透過業務發展活動吸引了相當多的貢獻者，這也反映了社區建設與業務發展的緊密聯繫。對於生態系統建構者來說，關鍵是創造一個環境來識別和促進這些重要的參與者。

健康指標分析

低優先級指標包括平台 X 的參與度、YouTube 觀看次數、Reddit 貼文、Discord 參與者、社群電話會議出席率以及實際上不使用該協議的代幣持有者的回饋。關注這些膚淺的指標可能會產生錯誤的參與感，但最終會導致誤導的結論。

俗話說：“如果你想做出錯誤的決定，就問問所有人。”相反，如果你想做出正確的決定，就依賴數據。本文調查的協議都旨在實現 $10 億的持續價值鎖定 (TVL)，作為其下一個重要里程碑。雖然 TVL 無疑是最受歡迎的指標，但它具有多個層次的複雜性。 TVL 的某些部分本質上可能是功利性的，因此深入挖掘其組成部分尤其重要。以下是一些值得考慮的方面：

• 流動性和資金供應

• 上市資產

• 整合應用的品質和數量

• 交易量

• 未償還貸款

• 每月活躍用戶 (MAU)

• 收入和/或利潤

在我們與調查項目的對話中， 整合的品質和數量 被認為是推動社區發展的關鍵因素。然而，最重要的目標仍然是保持穩定的每月活躍用戶數量，這是衡量持續參與度的更真實指標。儘管建立這些整合需要大量投資並且轉換成本很高，但每個高品質的整合都會提供額外的複合價值。每一次額外的整合都會開闢更大的交易量管道，推動每月活躍用戶的成長，最終增加鎖定價值 (TVL)、收入甚至利潤。

作為 @DeFi_Made_Here 「在發展初期，10-20個核心用戶的影響力遠大於數千個休閒用戶。一個專注的小團隊可以創造最初的動力，推動用戶成長到數百或更多。

誤解和動機

膚淺的參與和真正的社區建設之間存在顯著差異。

只關注氣氛或猜測的社群往往難以將參與者轉化為協議的實際用戶，最終導致長期失敗。真正的社區建設需要在使用者參與的各個階段，尤其是在中下游階段，提供更深入的支持和持續的貢獻。多個項目指出，關鍵的社區建設通常是由與其他協議合作的私人高信號 Telegram 群組中的業務開發團隊推動的。專案通常有數百個這樣的小組，每個小組都專注於不同的協議合作夥伴。

在激勵機制方面，平衡外在激勵和內在激勵至關重要。外在激勵活動，例如學習賺取任務或低門檻空投，往往會吸引短期的、功利的參與者。這些活動在激勵措施消失後通常會失去 90% 或更多的使用者。透過多觸點精細化管理、提供長期獎勵、進行歸因追踪，可以有效提升用戶留存。

同樣，激勵型影響者 (KOL) 可以幫助傳播訊息，但要謹慎選擇——許多 KOL 的行為就像僱傭兵，這往往反映了他們努力的品質和真實性。相比之下，精心設計且持久的社區內容計劃，例如 在 f(x) 協定中 ，逆勢而行，在緊密的社區中蓬勃發展。

內在激勵，例如明確的使命、獨特的產品、透明度和積極的開發人員體驗，是維持長期參與的關鍵。完全鏈上的協議透過透明的激勵措施直接為用戶創造價值並增強網路效應。 機場 在這方面表現出色，確保所有行動都與協議緊密相關，並且不受鏈下中介機構的影響。

一些協議規定，追溯贈款和回扣是將外在獎勵與內在激勵貢獻結合的強大工具。

權力動態的治理與協調

社區治理的表象與實際決策權往往有差距。當少數實體佔據主導地位時，社區的角色就變成了一種表面現象，這引發了人們對專案是否真正致力於去中心化的擔憂。這是一個常見問題，潛在的解決方案包括如何分配代幣，例如透過公平啟動、調整治理投票的時間以匹配鏈上激勵，或建立官方授權計劃。本文稍後將討論一些有趣的方法。

社區營造的人為因素

新興系統依賴建立一個值得信賴的品牌，而這首先要培育一個社群。僅靠公告和推文不足以建立一個繁榮的社區。最早的用戶需要個人化的指導和有意義的支持。

專注於與最有潛力成為長期貢獻者的 10 到 20 個個人或專案進行一對一的互動。隨著這些關係的加深，規模會自然擴大——從 20 到 40 到 80，等等。

具有強大社交影響力的團隊成員可以用清晰易懂的術語解釋項目，這是非常寶貴的行銷工具。雖然這個角色通常由創始人擔任，但不一定是他們。正如 @wagmiAlexander 所說，持續而清晰的溝通是關鍵：“即使代碼是不可變的，做出決定的仍然是人。”

精心設計的社區空間

建設社區空間時要有明確的意圖。由於資源有限，吸引投機者會分散對實際成長因素的注意力，並導致效率低落。這不僅削弱了社區的活力，也削弱了真正價值創造者的影響力。雖然投機者有其一席之地，但他們的情緒會隨著不可預測的市場變化而波動——其中，只有專案的實際應用才是你能影響的。超過 90% 的精力應該投入教育真實使用者和收集產品回饋。建設者和創新者無法在噪音中茁壯成長；不知情的對話會削弱有價值的網路效應。隨著計畫的成熟，鼓勵社區自主創造空間。

警覺創投過度熱情

在最近的 All-In 播客中 創投家 David Sacks 指出，「我們產業的一個重大變化是，在 2020 年和 2021 年，我們一直處於泡沫之中。聯邦政府為應對新冠疫情向經濟注入了 $10 萬億流動性，導致大量資本湧入該行業。這波資本不僅帶動了市場，也為VC產業帶來了現金的湧入。結果，進入門檻降低了，一些缺乏經驗、投機取巧的人可以稱自己為創投家。

宣布資助或炫耀合作夥伴徽標並不代表真正的社區參與。過度依賴此類宣傳的項目可能會暴露出缺乏實際用戶參與的情況。一些創投公司採取廣撒網策略，更注重短期退出而不是長期永續性。他們關注的是快速的財務回報，而不是協議的長期成功。

相較之下，積極參與治理、在行使期後繼續持有代幣、提供分析、促進生態合作的 VC 成為專案的重要盟友。當看到眼花繚亂的融資公告時，我們應該停下來評估過去和現在的投資者如何幫助專案實現真正的用戶成長。如果您是發佈公告的人，請記住，最有價值的潛在貢獻者和合作夥伴可能會深入研究該項目，而不僅僅是依賴新聞稿。

治理經驗與成就

治理確實很重要，但在專案的早期階段，建設者和使用者是TVL（總鎖定價值）成長的基石，TVL的成長激發了治理。例如，三年前，當 Yearn 的 TVL 達到 $10 億的高峰時，治理參與度是現在的 50 到 100 倍。治理通常位於開發漏斗的底部。

換句話說，想像非洲大草原上有一個水源，那裡聚集著大象、獅子、羚羊、斑馬、河馬和鱷魚。這裡的水在自然法則的調節下茁壯成長。在這個比喻中，水象徵著TVL（總鎖定價值）－沒有水，州長的數量就會減少。

參與者在擁有治理能力之前，首先需要成為活躍使用者或貢獻者。當 TVL 較低時，參與度就會下降，權力會集中在少數人手中，從而削弱社區凝聚力和治理。為了打造強大的社區，專注於增加TVL，這樣治理能力自然會增強。雖然這篇文章不會深入探討治理模型，但我想指出一些值得探索的有趣方法。

Velodrome 和 Aerodrome 等協議採用完全鏈上的方法， 整合 治理和獎勵 透過 veTokenomics 等機制。這種機制允許參與者對排放量進行投票並分享費用和獎勵。去中心化前端可以自主決定未來是否包含新版本的協定。該模型放棄了傳統的 DAO 治理論壇或快照投票，形成參與者主導的拉動系統，而不是依賴外部驅動的推送系統。 Aerodrome 創造了一種社區文化，每個人都期待每週三的投票和獎勵日。 Aladdin DAO 的 f(x) 協議也採用了類似的方法。

代表團 代幣投票在 DAO 中非常重要，雖然有 一些批評 對於不經常參與治理的小代幣持有者來說，這是擴大參與的有效途徑。 Synthetix 已成功設立代表委員會，由 SNX 代幣持有者選出 4 至 8 名成員。斯巴達委員會負責領導協議變更，大使委員會處理外部合作夥伴提案，財政委員會管理津貼和付款。任何社區成員都可以競選委員會席位，任期 4 個月，每月津貼 2,000 SNX。

2024 年初，Pyth Network 使用巧妙的策略向 Synthetix 治理資深人士空投 PYTH 代幣。合格的獲獎者是那些對提案進行投票或在治理中做出重要貢獻的人。要領取這些代幣，參與者必須在特定時間內質押它們，這會激勵他們更深入地參與治理。無人認領的代幣將返回 Synthetix 金庫，確保只有真正參與治理的人，而不是投機者，才能從中受益。

不幸的是，我遇到的協議都沒有提出治理通訊或儀表板的創新方法。大多數協議仍然使用傳統方式：在論壇上提交提案，透過 Snapshot 或 Tally 進行投票，並定期在 𝕏 和 Discord 上更新。看來我們都在類似的去中心化環境中摸索。

治理的試金石。 雖然治理仍處於早期階段，但我想引用 @MattLosquadro 的話：最大的試金石是專案負責人在治理過程中是否可以被社群完全或部分否決。這有助於保持社區成員積極參與。

一路上有驚喜

儘管存在許多可組合的基礎設施，@omgcorn 指出：「有趣的是，一些協議選擇從頭開始構建，而不是利用現有的、經過驗證和審計的程式碼。採用成熟的系統並整合其網路效應應該是一個顯而易見的選擇，但這可能反映出我們仍處於發展的早期階段。此外，選擇建造而不是購買可能是因為新協議需要證明其代幣的實際用途。隨著核心創新的成熟並進入更穩定的狀態，以及對網路效應理解的加深，目前的猶豫可能會消失。

社區和總鎖定價值（TVL）的成功與其回應能力和適應性密切相關。儘管近期 DeFi 的發展相對緩慢，但流動性質押代幣、積分農場等創新卻激增。以Pendle為例，它是一個在適當的時候抓住了市場機會並成功立足於市場的協議，幾乎達到了藍籌股的地位。 @amplice_eth 強調：這不僅是創新產品、流動性或預言機，更重要的是成為一名深入了解市場動態並能在機會出現時抓住機會的 DeFi 資深人士。

“Aerodrome 選擇專注於代幣的實際使用、系統的不變性和去中心化，而不是迎合風險投資或退出流動性。” @瓦格米亞歷山大 。透過建立一個透明、開放、務實的社區，並提供不斷的進展更新，Aerodrome激發了強大的生產能量。它是 飛行學校課程 是這項承諾的體現。相反，不透明且只讓少數人受益的操作，尤其是在熊市中，往往會削弱社區信任。

然而，有一條基於價值觀的精英路徑，它會導致形成價值驅動的子社區，歡迎任何願意努力工作以贏得席位的人。幾乎每個項目都有一個子組，透過資本、產品回饋、治理或影響敘事來提供真正的價值。有些團體是正式的、公開的，而有些團體則在幕後運作，少數關鍵貢獻者非正式地扮演這些角色。

例如，Aladdin 的 Community Booster、Yearn 的 Secret Cultists、Synthetix 的代表委員會、Club Gearbox DAO 以及 Aerodrome 的飛行員、合作夥伴和 Sky Marshals。這些亞群體培養了更深層的歸屬感，他們的文化輻射到更廣泛的社區。為了確保吸引最忠實的支持者，其中一些小組是不公開的，並且需要在邀請之前明確承諾專案的價值觀。

僅僅將產品推向市場並期望它自動獲得成功是不切實際的。為了儘早取得成功，您需要仔細指導和支持第一批用戶，以建立最初的動力。良好的開發者體驗至關重要，來自社群的快速、高品質的回饋可以極大地促進成長。對於早期貢獻者來說，認可和獎勵他們的努力是擴大網路效應的關鍵。

社群不是一個整體，而是聚集在不同的平台上，例如 GitHub、Discord、治理論壇、BD 合作夥伴的 Telegram 群組、Twitter/𝕏、Farcaster、YouTube 或 Reddit。雖然每個平台都需要有針對性地進行特定的交互，但由於資源有限，集中精力並放棄不必要的部分也同樣重要。你不可能樣樣都擅長，在一兩個地方取得成功比在五個地方表現平庸要好。

人才培育體系

建立合適的團隊是擴展任何專案時最大的挑戰之一。在與各種協議的交談中，我注意到一個總體趨勢：業務、營運、數據和行銷方面的人才往往不是直接從社區外部招募的，他們通常在正式加入之前就已經在積極貢獻。這種方法之所以有效，是因為它吸引了真正認同專案使命的人。這些人對專案目標有著深刻的理解，並且可以從一開始就產生重大影響。 @amplice_eth 強調，我們想要招募的人已經了解並相信產品的重要性和獨特性，而這正是我們正在積極尋找的。

@瓦格米亞歷山大 作為Solidly 社區的志工開始了他的加密貨幣之旅，並曾在政治領域工作過，他分享了一個重要的見解：「在政治領域，獲得全職職位的人往往是那些儘早進入、取得成果並堅持下去的人。重要的不是履歷和頭銜，而是你所做的貢獻。

如果你在人才庫中找不到合適的技能，可能代表你還沒有培養出一個理想的社群。作為 @kmets_ 他說：“社區是人才的搖籃。”從社區內部招募可以降低風險，例如避免不良分子的引入。在 DeFi 這樣的遠距工作環境中，內部推薦尤其重要。

然而，尋找 DeFi 協議的工程人才面臨著獨特的挑戰。雖然找到能夠立即上手的人很重要，但也有必要為新用戶設計產品，而不僅僅是為已經熟悉該領域的老用戶設計產品。在較小的 DeFi 社群中，軟體工程師的人才庫可能更加有限。在這種情況下，走出社區，採用傳統的web2招募方式就變得有必要了。

隨著生態系統總鎖定價值（TVL）的增加，利害關係人可以更好地將社區參與與招募結合起來，網路效應不斷增長，這成為一個主要優勢。這種現像在最大的 DeFi 協定、L2 和替代 L1 中尤其明顯。資助計畫也提供了識別、測試和培訓新人才的重要機會，正好應對未來更大的挑戰——我們將在未來的文章中深入探討這一趨勢。

社群在人才獲取中發揮著重要作用，無論是直接提供技術人才，還是作為一種社會證明，可以點燃吸引合適人才加入計畫的火花。

線下活動：如何讓其有價值

舉辦活動的目的因人而異。有人認為是為了品牌建設，有人認為是為了吸引用戶，有人認為是為了凝聚共識──這些觀點或許都是正確的。像 ETH Denver 和 Token 2049 這樣的會議不僅有主舞台演講和黑客馬拉松，還舉辦了數百場邊會活動，為協議提供了與社區進行個性化且有意義的互動的機會。一些協議也在柏林、布宜諾斯艾利斯或拉各斯等城市舉行區域聚會。對專案負責人來說，關鍵問題是：時間和資源應該投入在哪裡？

透過與多個協議領導者的交談，我了解到這些事件的投資報酬率各不相同。有些人選擇根本不參加，認為可以用 YouTube 影片取代的活動沒有價值。但其他人已經學會利用當地獨特的文化和環境，使活動變得有趣和難忘，同時與他們項目的核心價值緊密結合。

例如，在 屏蔽高峰會隱私活動 在布魯塞爾 EthCC 上，參與者討論了偏遠島嶼上的隱私資金、政策和技術。一些與會者戴著口罩，象徵性地呼應了活動的匿名主題。並且在 塞拉斯蒂婭遊戲之夜 在 Devconnect Istanbul 上，與會者在玩《任天堂明星大亂鬥》時偶然相遇，引發了比通常的「你在哪裡工作？」更真實、更有趣的對話。甚至在傳統的土耳其浴室中也能進行文化交流，這使得這種體驗很難在其他地方複製。

雖然儲備生態系統不是本文的重點，但我想提一下強調共識建立的兩個事件。在 再治理 在 ETH 丹佛舉行的活動中，veTokenomics 愛好者齊聚一堂，從噪音中提取有用的訊號，並透過實際合作改進治理設計。同時， 貨幣 在舊金山舉行的為期三天的聚會，重點討論長期穩定並探索替代貨幣形式以應對全球通膨。這兩場活動完美地結合了主題、參與者、價值觀和地點，創造了獨特的線下體驗，短短幾天內的工作就可以產生數十億美元的影響。

要找到正確的平衡並不容易。喧鬧的俱樂部和大型場所可能會減少深入對話的機會，而小型晚宴或即興聚會通常會促進更親密和有影響力的討論。與合作夥伴共同舉辦活動不僅可以促進思想交流，還可以分擔後勤和財務壓力。將活動與業務發展目標（尤其是產品發布）結合起來可以增加其影響力。將聚會與新功能發布同步可以使活動不僅僅是一場聚會，而是策略成長策略的一部分。

最有影響力的活動往往是非正式的、親密的。小環境更有可能引發深入的對話，尤其是當你將來自不同領域的人（例如工程師和藝術家）聚集在一起時。舉辦多次小型討論而不是一次大型會議可以營造更具吸引力和創造力的氛圍。當然，選擇合適的與會者是關鍵——無論是作為組織者還是參與者，最糟糕的事情就是與會者與您的目標不一致，您的活動因缺乏影響力而黯然失色。

拓展國際市場

本文提到的許多項目都有世界各地的貢獻者和合作夥伴。然而，他們的國際影響力主要是透過差異化的產品和英語交流來實現的。儘管有些項目嘗試了多語言推廣，但結果往往不盡人意或分心。鑑於資源有限，專注於英語仍然是最有效的策略，因為它可以涵蓋 DeFi 社群的絕大多數人。

不過，如果您打算擴展到其他語言，法語、西班牙語、葡萄牙語和中文是最常被提及的關鍵領域。一些計畫發現，即使是偶爾用當地語言發布的推文也能在這些社區中激發一種認同感和興奮感。當然，如果您的上市策略依賴特定區域，那麼針對該受眾客製化您的溝通方式就尤其重要。

總結

在本文中，我將分享資深開發人員對 $70-$700M TVL 協定的見解，這些協定在 DeFi 產業中經受住了時間的考驗。雖然他們的方法可能不適合您，但如果您願意嘗試一下，1-9-90 框架可以為社區建設提供有價值的優先指南。

這提醒我們，少數高水準的貢獻者往往比成千上萬的粉絲或評論家更有價值。這些核心成員透過共同的內在價值（最好是在鏈上）緊密聯繫在一起，儘管需要更高的前期投資，但通常會產生更持久的影響。

直接親自參與您的社區 — 20 條恰當的私人訊息通常比向 20,000 名追蹤者發送一條推文能產生更直接的結果。雖然這種方法不易擴展，但它在建立充滿活力和健康社區的早期階段至關重要。

強大的社區不僅是豐富的招募來源，而且特別適合吸引非工程人才。如果您的專案沒有吸引社區人才，您可能需要重新考慮如何更好地將社區建設與招募工作結合。

雖然 TVL 是一個重要指標，但協議整合的品質和數量通常可以更好地預測未來的發展趨勢。

核心貢獻者透過公開、深入地分享產品功能和優勢，是吸引外部關注、增強用戶忠誠度的最有力方式之一。

選擇社群平台時，您不必擁有一切——有時少即是多。專注於培育核心用戶和活躍參與者最活躍的平台，自然會帶來新的機會和更廣泛的社群。那些深度參與的關鍵參與者將產生有機的連鎖效應，帶動整個生態系的發展。

隨著 TVL 的成長，治理參與度也會增加。只要確保用戶參與，提高TVL，管理者自然會加入。

您的行銷活動策略應與您的目標保持一致，無論是建立品牌知名度、吸引忠實用戶或建立勢頭。創造難忘的體驗，這是簡單的 YouTube 影片無法取代的。

原文連結

本文源自於網路：DeFi的演進：為什麼人性化比數位成長更重要？

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